文/任新建

上海自貿(mào)區(qū)的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)

文/任新建

9月29日，中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)正式掛牌。這是自浦東開發(fā)開放以來，中央交給上海的又一項(xiàng)重大歷史使命，是中國新一輪改革開放戰(zhàn)略的重大探索，是上海又一次重大功能制度層面的突破，具有重要的戰(zhàn)略意義。上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)，將為上海乃至全國的深化改革、擴(kuò)大開放和加快發(fā)展帶來重要的戰(zhàn)略機(jī)遇。

第一，擴(kuò)大開放的戰(zhàn)略機(jī)遇。2001年，中國加入WTO，全面納入全球分工體系，從而開創(chuàng)了中國十多年的黃金發(fā)展期，奠定了“世界工廠”的地位。但隨著WTO多哈回合談判長期停滯不前，WTO紅利對我國進(jìn)一步發(fā)展的帶動(dòng)作用日趨減弱。以美國為首的發(fā)達(dá)國家為擺脫金融危機(jī)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長，正以TPP（跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議）、TTIP（跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴關(guān)系）、BIT2012（美國雙邊投資協(xié)定2012范本）、TISA（服務(wù)貿(mào)易協(xié)定）等協(xié)定為范本，試圖建立一種新的遠(yuǎn)高于現(xiàn)有WTO規(guī)則的國際貿(mào)易投資規(guī)則體系。建立上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，積極探索更為開放和自由的貿(mào)易制度、投資制度、金融制度、管理制度等，正是新形勢下中國對接國際貿(mào)易投資最新規(guī)則趨勢、進(jìn)一步擴(kuò)大開放、更好應(yīng)對國際競爭、實(shí)現(xiàn)新一輪發(fā)展的必然要求。在自貿(mào)區(qū)有關(guān)制度中，最為典型的就是“負(fù)面清單”制度。它將使我國的外資準(zhǔn)入從“正面清單”審批直接過渡為“負(fù)面清單”模式，即“不列入即開放”的模式。這將徹底改變我國外商投資管理體制，給予外商投資企業(yè)更大的市場開放度和投資自由度?？梢灶A(yù)期，大量的“負(fù)面清單”之外的外商將瞄準(zhǔn)這28平方公里的土地，掀起新一輪的投資經(jīng)營熱潮。

第二，深化改革的戰(zhàn)略機(jī)遇。我國改革已進(jìn)入深水區(qū)、險(xiǎn)灘區(qū)，為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展，繼續(xù)深化經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的改革仍然是改革的重要任務(wù)。上海自貿(mào)區(qū)將試點(diǎn)推進(jìn)金融領(lǐng)域的改革創(chuàng)新，如外資管理體制、外匯管理制度、資本賬戶開放、海關(guān)管理體制等，同時(shí)也將探索行政管理體制創(chuàng)新。上海將承擔(dān)起為我國新一輪改革探路的重任，改革經(jīng)驗(yàn)的外溢效應(yīng)，也將使上海及周邊區(qū)域首先受益，并在全國形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。可以預(yù)期，自貿(mào)區(qū)前瞻性的改革探索，將從放松管制、資金自由流動(dòng)等層面，全面激發(fā)國內(nèi)外投資者熱情，提高我國經(jīng)濟(jì)的國際化水平。

第三，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇。上海自貿(mào)區(qū)在保稅區(qū)基礎(chǔ)上成立，但又完全不同于保稅區(qū)。在保稅區(qū)，貿(mào)易、物流企業(yè)通常為享受保稅政策主體。而在自貿(mào)區(qū)，其特殊的開放和自由政策，意味著對眾多類型的企業(yè)都將產(chǎn)生莫大的吸引力。比如，各類金融機(jī)構(gòu)，將充分享受自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融自由化政策；各類投資公司，將受益于自貿(mào)區(qū)內(nèi)的投資自由化政策；具有資金營運(yùn)、財(cái)務(wù)管理、貿(mào)易流通等功能的總部型企業(yè)、大量開展國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的國內(nèi)企業(yè)也將顯著受益。此外，還有大批原來不在“正面清單”范圍之內(nèi)、但在自貿(mào)區(qū)“負(fù)面清單”之外的外商投資企業(yè)，也將得到來中國投資經(jīng)營的機(jī)會。

在關(guān)注各類戰(zhàn)略機(jī)會的同時(shí)，同時(shí)對潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題也不容忽視。自貿(mào)區(qū)建設(shè)是重大的改革開放戰(zhàn)略，而這必然與風(fēng)險(xiǎn)伴隨而生。風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在資本賬戶開放風(fēng)險(xiǎn)、利率市場化風(fēng)險(xiǎn)、投資管理體制改革風(fēng)險(xiǎn)、人民幣跨境流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、外匯管理風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放風(fēng)險(xiǎn)、審批權(quán)限放開風(fēng)險(xiǎn)等等。從國外自貿(mào)區(qū)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來看，只要充分做好區(qū)內(nèi)和境內(nèi)區(qū)外的風(fēng)險(xiǎn)隔離，風(fēng)險(xiǎn)是完全可以防范的。同時(shí)，自貿(mào)區(qū)作為一項(xiàng)試驗(yàn)性的但是長期的制度安排，在具體推進(jìn)過程中還包括工作層面的風(fēng)險(xiǎn)，如政策失誤、措施冒進(jìn)、協(xié)調(diào)不力、政策難以落實(shí)落地等，為此必須緊緊依托黨中央、國務(wù)院和中央各部委的指導(dǎo)、統(tǒng)籌，認(rèn)真細(xì)致做好前期各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，加強(qiáng)與中央層面溝通協(xié)調(diào)，努力將自貿(mào)區(qū)建設(shè)成為符合我國改革開放戰(zhàn)略需要、符合國際通行規(guī)則、符合上海新一輪發(fā)展需求的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)。 （作者系上海市發(fā)展改革研究院金融研究所所長，管理學(xué)博士）