一、資產(chǎn)減值損失的基本理論

近些年，盈利高速增長的企業(yè)日益增多，從深市中小板2011年公布的年報數(shù)據(jù)看，較大部分中小板企業(yè)的盈利發(fā)生大幅波動。導(dǎo)致盈利高速增長的原因較多，其中不乏通過一些會計手段來粉飾利潤的，如通過對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提與轉(zhuǎn)回，以犧牲前一年的利潤來增加后一年的輝煌。

資產(chǎn)減值是一種評價資產(chǎn)的方法，是為了將長期積累的不良資產(chǎn)的泡沫予以消化，恢復(fù)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)的價值。《國際會計準(zhǔn)則第36號——資產(chǎn)減值》（IAS2003）中，“資產(chǎn)減值”被定義為當(dāng)資產(chǎn)的賬面金額超過了通過使用或者銷售而收回的價值時，該資產(chǎn)若是按超過其可收回金額計量，則準(zhǔn)則就要求企業(yè)確認(rèn)資產(chǎn)減值損失。

我國在2006年新頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》中規(guī)定：當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值時，即表明了資產(chǎn)發(fā)生減值，企業(yè)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)資產(chǎn)減值損失，并應(yīng)把資產(chǎn)的賬面價值減計至可收回金額。本準(zhǔn)則中的資產(chǎn)，除了特別規(guī)定外，包括單項資產(chǎn)和資產(chǎn)組。

二、描述性統(tǒng)計分析

（一）樣本選取

根據(jù)中國證監(jiān)會對盈利高速增長企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，本文以凈利潤增長率超過50%的中小板企業(yè)作為研究樣本，且這些中小板公司均在2008年12月31日之前在中小板上市，共274家。其中，有93家盈利高速增長的公司，27家盈利大幅減少的公司，即凈利潤減少幅度超過50%。93家盈利高增長的公司中，剔除2家不可比公司，最終挑選91家做為本文的樣本。這些樣本公司分布于22個行業(yè)，分別為電子元器件行業(yè)、基礎(chǔ)化工業(yè)和機械行業(yè)等。

（二）資產(chǎn)減值損失對盈利情況影響的總體分析

為了能更便捷地分析資產(chǎn)減值損失對盈利的總體影響，本文設(shè)計指標(biāo)如下：

（2-1）

（2-2）

（2-3）

本文通過分析資產(chǎn)減值損失營業(yè)利潤、資產(chǎn)減值損失凈利潤率和資產(chǎn)減值損失增長率這3個指標(biāo)，從縱向和區(qū)間分布兩個方面分析了資產(chǎn)減值損失對盈利影響的總體情況，得到如下結(jié)果，見表1、表2.

表1 2009年及2010年資產(chǎn)減值損失對盈利情況縱向分布

注：表中所涉及到的平均值=分子的平均數(shù)/分母的平均數(shù)。

表2 2010年資產(chǎn)減值損失對盈利影響的區(qū)間分布

注：分母為負(fù)的數(shù)據(jù)已剔除。

隨著利潤的增長，資產(chǎn)減值損失下降。2009年資產(chǎn)減值損失占營業(yè)利潤比重很高，最大值甚至達(dá)到營業(yè)利潤的9.5倍之多，而2010下降到2.3倍左右。資產(chǎn)減值損失所占的比重平均值從15.51%下降帶5.59%，雖趨于正常，但依然偏高。資產(chǎn)減值損失增長率最大值雖然達(dá)到有1497.68%，但考慮平均值，資產(chǎn)減值損失總體仍以減少為主。同時，區(qū)間分布表顯示，資產(chǎn)減值損失占比營業(yè)利潤及凈利潤的比率基本上穩(wěn)定在0到50%之間，其中，0-10%是這些公司的集中區(qū)，占到總數(shù)的66%左右。根據(jù)資產(chǎn)減值損失增長率的分布情況看，2010年樣本公司資產(chǎn)減值損失的計提少于2009年的樣本公司有49家，占總數(shù)的62%（分母為負(fù)數(shù)的已剔除），且主要區(qū)間落在50%至100%。因此，資產(chǎn)減值損失對利潤的影響程度較大，公司通過資產(chǎn)減值損失來調(diào)節(jié)公司的利潤的空間較大。

圖1 資產(chǎn)減值損失營業(yè)利潤率與資產(chǎn)減值損失凈利潤率變化圖

當(dāng)凈利潤增長區(qū)間在200%到500%之間時，資產(chǎn)減值損失對利潤的影響程度最大，也就是說，這些區(qū)間的公司很可能通過少確認(rèn)資產(chǎn)減值損失來增加利潤。而利潤增長在100%到200%區(qū)間和在500%到1000%區(qū)間的公司，資產(chǎn)減值損失相對于利潤所占的比重較低。結(jié)合資產(chǎn)減值損失增長率，凈利潤增長在100%以上的公司基本上都出現(xiàn)了資產(chǎn)減值損失負(fù)增長。當(dāng)凈利潤增長超過1000%時，資產(chǎn)減值損失負(fù)增長越大，而且結(jié)合其他兩個指標(biāo)可以看出，此時資產(chǎn)減值損失對利潤的影響也是相當(dāng)大的，所以這部分公司，很可能利用資產(chǎn)減值損失來達(dá)到操縱利潤的目的。

那么中小板上市分公司究竟是通過哪些科目來達(dá)到操縱利潤的目的？

圖2 2010年與2009年資產(chǎn)價值損失明細(xì)及占比比較圖

2009年的資產(chǎn)減值損失占利潤的比率由18.05%降為2010年的6.13%，減少了2/3，而且2009年每一項明細(xì)資產(chǎn)減值損失占凈利潤的比重都大于2010年的。同樣，我們也可以看出，壞賬損失、存貨跌價損失、可供出售金融資產(chǎn)減值損失等這些可以轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)減值損失是企業(yè)資產(chǎn)減值損失的核心組成部分。

由此得出，壞賬損失、存貨跌價損失是上市公司計提資產(chǎn)減值損失的主要方式。由于新會計準(zhǔn)則規(guī)定壞賬準(zhǔn)備及存貨跌價準(zhǔn)備等是可以轉(zhuǎn)回的，一定程度上可以調(diào)節(jié)企業(yè)的利潤，而其他的長期資產(chǎn)所計提的準(zhǔn)備如長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等，這些資產(chǎn)的資產(chǎn)減值損失一經(jīng)計提，不得轉(zhuǎn)回，所以確認(rèn)的較少。如上市公司可以計提存貨跌價準(zhǔn)備來調(diào)低當(dāng)期利潤，減少期末存貨的成本，這樣以后的銷售成本就會偏低，從而可以使未來的利潤反彈。

三、相關(guān)建議

（一）明確資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)基礎(chǔ)

雖然新的會計準(zhǔn)則提出了“資產(chǎn)組”的概念，即“現(xiàn)金產(chǎn)出單元”，但是從我國企業(yè)的實際管理水平來看，新準(zhǔn)則對于資產(chǎn)組的規(guī)定要在企業(yè)中得到較好的實行卻有比較大的難度，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)基礎(chǔ)難以確定。首先，資產(chǎn)組如何劃分沒有明確規(guī)定具體的標(biāo)準(zhǔn)，基本要根據(jù)企業(yè)管理層的意見來確定，企業(yè)操作的靈活性較大，易導(dǎo)致盈余管理。其次，資產(chǎn)組分配的工作量可能會很大，尤其是當(dāng)涉及到商譽該如何確定時，小企業(yè)可能不堪重負(fù)。

（二）擴大資產(chǎn)減值損失不能轉(zhuǎn)回的范圍

雖然目前國際會計準(zhǔn)則的原則是可以根據(jù)資產(chǎn)的減值情況決定是否可以轉(zhuǎn)回減值的金額，但由于我國國情不同，市場機制不夠完善，因此，在不斷倡導(dǎo)與國際接軌的同時，也應(yīng)考慮中國國情，在市場機制與國際接軌的同時，再考慮會計準(zhǔn)則與國際接軌，而在此時，應(yīng)當(dāng)擴大資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回的范圍，盡量縮小不法調(diào)控利潤的范圍。

（三）強化政府監(jiān)管機制

政府監(jiān)管主要從法律手段、行政手段上對企業(yè)的調(diào)節(jié)利潤的行為進(jìn)行制約。

制定相關(guān)懲治措施，并嚴(yán)格執(zhí)行，使那些想要通過資產(chǎn)減值損失等手段調(diào)節(jié)公司利潤，危害證券市場健康發(fā)展的人員望而生畏。對于觸犯者應(yīng)立即嚴(yán)懲，使懲治措施發(fā)揮實效。通過政府監(jiān)管，對于會計準(zhǔn)則規(guī)范不足的地方進(jìn)行彌補，對利用資產(chǎn)減值損失計提轉(zhuǎn)回的手段進(jìn)行限制約束。

（作者單位：浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院）

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