馬文良

如果把金屬貨幣替代貝殼貨幣看作是第一次金融革命，紙幣替代金屬貨幣看作第二次金融革命，那么互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字貨幣替代紙幣是否可以稱為第三次金融革命？第一次金融革命使得融資成為可能，人們可以借貸，可以收取利息；第二次金融革命使得金融產(chǎn)品開始豐富，基金、債權(quán)、股權(quán)成為主流金融產(chǎn)品；第三次金融革命使得靠信息不對(duì)稱獲取利潤(rùn)的金融產(chǎn)品難以維系，互聯(lián)網(wǎng)使得信息交互瞬息萬變，大數(shù)據(jù)告訴人們信息背后的規(guī)律，傳統(tǒng)金融是否會(huì)遭遇革命，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)是否會(huì)遭遇革命？這已經(jīng)是擺在我們面前的嚴(yán)峻問題。

正是基于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新蓬勃興起、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展層出不窮的背景下，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式、政策環(huán)境、銀行的機(jī)遇與挑戰(zhàn)、互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與應(yīng)用等問題的探討顯得格外重要和有意義。

由中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟(jì)研究中心、中關(guān)村創(chuàng)新研修學(xué)院聯(lián)合舉辦，香港皇家黃金國(guó)際投資有限公司協(xié)辦，以“創(chuàng)新·機(jī)遇·融合”為主題的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融高峰論壇，就互聯(lián)網(wǎng)金融的趨勢(shì)和面臨的問題展開討論，引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮。

互聯(lián)網(wǎng)金融嶄露頭角

“互聯(lián)網(wǎng)金融借由互聯(lián)網(wǎng)平等、民主、普惠的精神指導(dǎo)，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技（包括移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、云計(jì)算等）與傳統(tǒng)金融功能的有效整合而形成的一種新型的資金融通模式?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟(jì)研究中心主任李永壯教授指出，中國(guó)人用了二十年認(rèn)識(shí)到擊敗自己的不是鐵甲帆船，而是英國(guó)工業(yè)；用了五十年認(rèn)識(shí)到擊敗自己的不是工業(yè)，而是體制；用了八十年時(shí)間認(rèn)識(shí)到擊敗自己的不是體制而是文化。我們要用多長(zhǎng)時(shí)間才能意識(shí)到擊敗傳統(tǒng)金融的不是技術(shù)而是體制與文化。

互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛嶄露頭角，還有很多模式值得探索，在探索模式的時(shí)候我們必須考慮的要素是政策環(huán)境。中國(guó)人民銀行金融研究所綜合政策研究室主任雷曜介紹了研究觀點(diǎn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的許多爭(zhēng)論往往是正規(guī)金融與非正規(guī)金融早已存在的沖突在新技術(shù)、新商業(yè)模式下的放大，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的劣勢(shì)并非因?yàn)榧夹g(shù)或產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足，而是在于對(duì)非傳統(tǒng)客戶的服務(wù)覆蓋方面缺乏主動(dòng)性。未來發(fā)展普惠金融，應(yīng)積極借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融在應(yīng)用工具、服務(wù)理念、商業(yè)模式的創(chuàng)新。

部分新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)處于監(jiān)管套利發(fā)展階段，通過創(chuàng)造具有較高流動(dòng)性和現(xiàn)金替代性的電子貨幣，有類似商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力，有可能改變傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的運(yùn)行及傳導(dǎo)機(jī)制，以比特幣為代表的非國(guó)家化、無中央機(jī)制的虛擬貨幣體制對(duì)傳統(tǒng)金融管理體制提出了創(chuàng)新要求，使利率管制、數(shù)量型調(diào)控工具使用、準(zhǔn)入限制等管理體制不斷面臨新的挑戰(zhàn)。

用互聯(lián)網(wǎng)思維應(yīng)對(duì)變革

互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)造成了一定沖擊，也帶來了巨大機(jī)遇，銀行業(yè)是如何看待這個(gè)問題的呢？中國(guó)建設(shè)銀行電子銀行部網(wǎng)上銀行處李彬處長(zhǎng)說：“互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展正面臨幾個(gè)趨勢(shì)：一是互聯(lián)網(wǎng)正步入電子商務(wù)時(shí)代，二是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)正成為熱點(diǎn)，三是互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷改變了市場(chǎng)營(yíng)銷格局，四是大數(shù)據(jù)讓服務(wù)更精準(zhǔn)、更個(gè)性，五是關(guān)注客戶體驗(yàn)尤為重要。新形勢(shì)下銀行的發(fā)展之路，將朝著更為智慧、泛在和跨界的方向發(fā)展。”

互聯(lián)網(wǎng)金融炙手可熱，其中蘊(yùn)藏著創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，更蘊(yùn)藏著投資機(jī)會(huì)，國(guó)際知名的投資機(jī)構(gòu)香港皇家黃金國(guó)際投資有限公司一直致力于投資新興領(lǐng)域，皇家黃金國(guó)際投資公司董事總經(jīng)理賈國(guó)城認(rèn)為未來互聯(lián)網(wǎng)金融將有幾個(gè)發(fā)展趨勢(shì)：一是政策和制度更趨完善，二是銀行必須介入，并且參與實(shí)際經(jīng)營(yíng)，三是個(gè)人信用資料聯(lián)網(wǎng)，四是擔(dān)保及再保體制進(jìn)行產(chǎn)業(yè)提升，五是行業(yè)內(nèi)部整理之后，走向較大規(guī)模公司運(yùn)作，六是對(duì)投資人的保障進(jìn)一步加強(qiáng)。

瑞士銀行作為世界上最著名的銀行之一，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮，他們是如何思考的呢？瑞士銀行前CFO Antonio先生認(rèn)為，電子商務(wù)平臺(tái)大大降低了交易成本，銷售如火如荼。中國(guó)有望超過美國(guó)成為世界上最大的電子商務(wù)市場(chǎng)。興旺的電子商務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，使第三方支付，小微金融，和對(duì)等的在線貸款成為可能。這不僅在貸款和支付領(lǐng)域里使傳統(tǒng)銀行日子難過，而且使小投資者在互聯(lián)網(wǎng)儲(chǔ)蓄和基金里，找到了全新的高收益的投資渠道。

來自瑞士和其它成熟金融市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)告訴我們：中國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要應(yīng)對(duì)這燃眉之急挑戰(zhàn)，首先必須有戰(zhàn)略的眼光，而不是僅僅關(guān)注戰(zhàn)術(shù)和簡(jiǎn)單的操作層面的解決方案。對(duì)于中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在如此挑戰(zhàn)的環(huán)境中對(duì)未來的定位，CFO Antonio建議：第一，拷貝在任何情況下都是錯(cuò)誤的。銀行在很多方面都具有唯一性，所以一定不能復(fù)制其它銀行或金融機(jī)構(gòu)的策略。第二，不要制定基于互聯(lián)網(wǎng)的策略。互聯(lián)網(wǎng)和其它營(yíng)銷方式一樣，只是一個(gè)銷售渠道。在制定貴金融機(jī)構(gòu)的整體策略時(shí)，可將互聯(lián)網(wǎng)嵌入，但不能讓互聯(lián)網(wǎng)成為自己的策略。

互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)就要用互聯(lián)網(wǎng)思維，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅是業(yè)務(wù)模式設(shè)計(jì)，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一個(gè)重要因素是用戶體驗(yàn)，中國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)人機(jī)交互分委會(huì)委員袁小偉以一個(gè)實(shí)際的信用卡web網(wǎng)站設(shè)計(jì)開發(fā)案例，闡述了如何以用戶體驗(yàn)為依據(jù)和核心設(shè)計(jì)產(chǎn)品。并提出互聯(lián)網(wǎng)金融的互動(dòng)模型，將以人機(jī)對(duì)話和人人互動(dòng)相結(jié)合，進(jìn)行流程再造，通過整合渠道，建立用戶任務(wù)為緯度的流程設(shè)計(jì)。實(shí)際的經(jīng)驗(yàn)告訴我們客戶體驗(yàn)非常重要，希望互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠遵循互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的規(guī)律，以客戶體驗(yàn)為首位來設(shè)計(jì)產(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)嶄新的業(yè)態(tài)，但是他已經(jīng)滲透到了我們每一個(gè)人的生活，讓我們持續(xù)關(guān)注，研究其規(guī)律，趨利避害，將互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)用到我們每個(gè)人的生產(chǎn)和生活中，希望我們這跨時(shí)代的一代人，能夠創(chuàng)造跨時(shí)代的奇跡，享受跨時(shí)代的生活。