中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升

4月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為95.97點(diǎn)，環(huán)比上升1.14點(diǎn)，升幅為1.20%，是連續(xù)7個(gè)月下跌后的首次回升；比上年同期下降9.78點(diǎn)，降幅為9.25%。見圖1。

1.長(zhǎng)材價(jià)格升幅大于板材

4月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為98.19點(diǎn)，環(huán)比上升1.44點(diǎn)，升幅為1.49%；板材指數(shù)為96.23點(diǎn)，環(huán)比上升0.97點(diǎn)，升幅為1.02%。長(zhǎng)材價(jià)格升幅比板材高0.47個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降9.65點(diǎn)，降幅為8.95%；板材指數(shù)下降9.35點(diǎn)，降幅為8.86%。見圖2、表1。

2.主要鋼材品種價(jià)格有升有降

4月末，在中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，長(zhǎng)材及熱軋板材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，冷軋薄板價(jià)格降幅較上月有所加大，鍍鋅板和熱軋無(wú)縫管繼續(xù)下降，降幅較上月有所收窄。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價(jià)格分別環(huán)比上升82元/噸、59元/噸和11元/噸；中厚板、熱軋板卷價(jià)格分別環(huán)比上升54元/噸和62元/噸；冷軋薄板、鍍鋅板及無(wú)縫鋼管價(jià)格環(huán)比分別下降59元/噸、15元/噸和15元/噸。見表2。

圖1 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

圖2 CSPI國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

表1 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表元/噸

表3 CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)各周變化情況表

3.鋼材價(jià)格呈低位波動(dòng)走勢(shì)

從各周情況看，4月前3周CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)出持續(xù)上升走勢(shì)，但第四周重現(xiàn)小幅下跌走勢(shì)。至5月第2周，已連續(xù)3周小幅回落。見表3。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

4月份，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)進(jìn)入需求旺季，鋼材價(jià)格有所回升。但由于鋼鐵生產(chǎn)仍保持高水平，而市場(chǎng)需求增長(zhǎng)緩慢，供大于求局面未有改觀，鋼材價(jià)格低位小幅波動(dòng)。

1.用鋼行業(yè)增速放緩，鋼材市場(chǎng)需求不旺

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-4月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)17.3%，增速比1-3月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期增速回落3.3個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)16.4%，增速比1-3月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期增速回落4.7個(gè)百分點(diǎn)；房屋新開工面積同比下降22.1%，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積同比下降7.9%；4月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.7%，比上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期增速回落0.6個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)PMI為50.4%，環(huán)比微升0.1個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)比上年同期回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；PPI環(huán)比下降0.2%，同比下降2.0%，連續(xù)26個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)；人民幣貸款增加7747億元，環(huán)比減少2753億元，同比少增176億元；全國(guó)鐵路日均裝車完成15.53萬(wàn)車，環(huán)比下降3.5%，同比下降3.9%。從總體情況看，4月份我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)承受下行壓力，鋼材需求增長(zhǎng)緩慢。

2.鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，市場(chǎng)供需矛盾未有改觀

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，4月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6018萬(wàn)噸、6884萬(wàn)噸和9250萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)-0.8%、2.1%和5.4%；平均日產(chǎn)粗鋼229.47萬(wàn)噸，刷新單月粗鋼產(chǎn)量歷史最高水平，環(huán)比上升2.86萬(wàn)噸，升幅為1.3%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，4月份全國(guó)出口鋼材754萬(wàn)噸，環(huán)比增加78萬(wàn)噸，增長(zhǎng)11.5%；進(jìn)口鋼材130萬(wàn)噸，環(huán)比增加5萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.0%；凈出口鋼材624萬(wàn)噸，折合粗鋼664萬(wàn)噸，環(huán)比增加78萬(wàn)噸，增長(zhǎng)13.3%。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，4月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量為207.3萬(wàn)噸，環(huán)比微降0.18%，同比上升1.72%。在鋼材需求增長(zhǎng)緩慢的情況下，粗鋼產(chǎn)量仍保持增長(zhǎng)，鋼材價(jià)格難以大幅上漲。

3.原燃材料價(jià)格止跌趨升，對(duì)鋼價(jià)有支撐作用

4月份，鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價(jià)格出現(xiàn)回漲走勢(shì)。其中：國(guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格在連續(xù)下降3個(gè)月后，環(huán)比上升8元/噸，升幅為0.90%；進(jìn)口鐵礦石價(jià)格在連續(xù)第5個(gè)月下降后，環(huán)比上升10元/噸，升幅為1.28%；廢鋼價(jià)格在連續(xù)第7個(gè)月下降后，環(huán)比上升13元/噸，升幅為0.56%；煉焦煤、冶金焦價(jià)格雖繼續(xù)下降，但環(huán)比降幅分別較上月收窄6.80和7.00個(gè)百分點(diǎn)。原燃材料價(jià)格止跌回升，對(duì)鋼價(jià)有一定的支撐作用。見表4。

表4 國(guó)內(nèi)鋼鐵原燃材料市場(chǎng)價(jià)格變化情況表元/噸

表5 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

圖3 CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

圖4 CRU國(guó)際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升

4月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為166.7點(diǎn)，環(huán)比上升1.9點(diǎn)，升幅為1.2%，是連續(xù)三個(gè)月下降后的首次回升；與上年同期相比下降8.3點(diǎn)，降幅為4.7%。見圖3、表5。

1.長(zhǎng)材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，板材價(jià)格升幅有所加大

4月末，CRU長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為180.0點(diǎn)，環(huán)比上升1.5點(diǎn)，升幅為0.8%；板材價(jià)格指數(shù)為161.1點(diǎn)，環(huán)比上升2.3點(diǎn)，升幅為1.4%，較上月加大1.0個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降14.5點(diǎn)，降幅為7.5%；板材指數(shù)下降4.2點(diǎn)，降幅為2.5%。見圖4。

2.北美鋼價(jià)繼續(xù)上升，歐洲、亞洲由降轉(zhuǎn)升

（1）北美市場(chǎng)

4月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為182.0點(diǎn)，環(huán)比上升4.8點(diǎn)，升幅為2.7%，較上月加大1.2個(gè)百分點(diǎn)。4月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為54.9%，環(huán)比上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)為55.1%，與上月持平；汽車業(yè)銷量達(dá)到139萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8%；4月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為76.3%，比上年同期低0.4個(gè)百分點(diǎn)；受前期廢鋼價(jià)格下跌影響，本月美國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)呈下降走勢(shì)；中厚板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降；薄板類鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升。見表6。

（2）歐洲市場(chǎng)

4月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為156.6點(diǎn)，環(huán)比上升0.9點(diǎn)，升幅為0.6%。4月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為53.4%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。但在歐洲主要國(guó)家中，德國(guó)、法國(guó)和英國(guó)的制造業(yè)PMI分別為53.7%、51.2%和55.3%，雖仍保持在擴(kuò)張區(qū)間，但分別環(huán)比下降1.1、0.9和0.9個(gè)百分點(diǎn)。本月英國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)材產(chǎn)品價(jià)格保持平穩(wěn)，板材產(chǎn)品價(jià)格則有所下跌。見表7。

表6 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表美元/噸

表7 英國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況美元/噸

（3）亞洲市場(chǎng)

4月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為166.1點(diǎn)，環(huán)比上升1.8點(diǎn)，升幅為1.1%。4月份，日本制造業(yè)PMI為49.4%，環(huán)比下降4.5個(gè)百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)降至49.1%，環(huán)比下降3.2個(gè)百分點(diǎn)，為8個(gè)月來(lái)的首次萎縮；韓國(guó)制造業(yè)PMI為50.2%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中新出口訂單分項(xiàng)指數(shù)降至49.9%，環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，為7個(gè)月來(lái)的首次萎縮。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)下跌，中厚板跌幅收窄，熱軋薄板由降轉(zhuǎn)升，冷軋帶卷和熱浸鍍鋅產(chǎn)品價(jià)格保持平穩(wěn)。見表8。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求繼續(xù)保持增長(zhǎng)

今年以來(lái)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)基本保持平穩(wěn)，但仍面臨下行壓力。經(jīng)合組織（OECD）在其5月6日發(fā)布的春季經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告中預(yù)計(jì)，今年全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)溫和復(fù)蘇，但復(fù)蘇勢(shì)頭低于此前預(yù)期。預(yù)計(jì)2014年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.4%，比去年11月份預(yù)測(cè)值下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度為7.4%，比去年11月預(yù)測(cè)值下調(diào)0.8個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)社科院4月29日發(fā)布的《中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景分析（2014年春季報(bào)告）》也預(yù)計(jì)，2014年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)7.4%左右，增速比上年穩(wěn)中略降。從總體情況看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈小幅回落趨勢(shì)，但仍是較快增長(zhǎng)。投資仍是拉動(dòng)需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。同發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施依然較為落后，城鎮(zhèn)化建設(shè)仍有很大的發(fā)展空間。后期隨著700萬(wàn)套保障性住房建設(shè)、8000億元的鐵路投資建設(shè)以及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項(xiàng)目的逐次展開，鋼材需求有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)。

表8 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表美元/噸

表9 鋼材社會(huì)庫(kù)存變化情況表萬(wàn)噸

2.國(guó)家加大淘汰落后產(chǎn)能力度，鋼鐵行業(yè)供大于求局面有望緩解

受鋼鐵生產(chǎn)保持高水平、需求增長(zhǎng)緩慢的影響，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供大于求狀況更為突出，鋼材價(jià)格持續(xù)低位波動(dòng)，進(jìn)口鐵礦石依存度不斷上升，降成本難度加大，企業(yè)盈利水平偏低，資金鏈條緊繃，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)一步弱化。為落實(shí)《政府工作報(bào)告》確定的2014年淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)，工信部于5月8日按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見》部署，下達(dá)了2014年淘汰落后和過(guò)剩產(chǎn)能任務(wù)，明確鋼鐵行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能共計(jì)4770萬(wàn)噸，其中煉鐵1900萬(wàn)噸、煉鋼2870萬(wàn)噸；新版《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法(修訂草案)》經(jīng)人大十二屆八次會(huì)議表決通過(guò)，將于明年1月1日起施行，其排放標(biāo)準(zhǔn)和處罰力度等多項(xiàng)規(guī)定將對(duì)鋼鐵生產(chǎn)形成制約，有助于化解鋼鐵行業(yè)的過(guò)剩產(chǎn)能，緩解市場(chǎng)供應(yīng)壓力。

3.社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)回落，后期鋼價(jià)壓力有所減輕

截止5月9日，全國(guó)主要市場(chǎng)五種主要鋼材社會(huì)庫(kù)存量降至1602萬(wàn)噸，比4月末下降69萬(wàn)噸，環(huán)比降幅為4.12%；與上年同期相比，下降370萬(wàn)噸，降幅為18.75%。自今年2月末以來(lái)，鋼材社會(huì)庫(kù)存已連續(xù)10周下降，5月9日庫(kù)存水平同2月末峰值相比，已累計(jì)下降了484萬(wàn)噸，降幅達(dá)23.20%。鋼材庫(kù)存持續(xù)回落，對(duì)后期鋼價(jià)走勢(shì)壓力有所減輕。見表9。

后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問題

一是粗鋼日均產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高。4月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量達(dá)到229.47萬(wàn)噸，再創(chuàng)歷史新高。在需求增長(zhǎng)緩慢的形勢(shì)下，鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，進(jìn)一步加劇了鋼材市場(chǎng)供大于求矛盾。

二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格漲幅高于鋼價(jià)。4月末，CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為95.97點(diǎn)，比3月末回升1.20%。而4月份CIOPI進(jìn)口鐵礦石平均價(jià)格為113.45美元/噸，比3月份上升3.44美元/噸，升幅為3.13%，比鋼價(jià)升幅高1.93個(gè)百分點(diǎn)。

三是鋼材出口以價(jià)換量、量增價(jià)跌。今年前4個(gè)月，全國(guó)累計(jì)出口鋼材2587萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29.5%，創(chuàng)歷史最高水平。但鋼材出口平均價(jià)格卻僅為795.07美元/噸，同比下降了8.08%，是自2011年以來(lái)的同期最低水平。