羅福凱

論技術(shù)資本：社會(huì)經(jīng)濟(jì)的第四種資本

羅福凱

技術(shù)如何轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，其實(shí)質(zhì)是技術(shù)如何轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本。因?yàn)?，在商品市場?jīng)濟(jì)里，只有資本才創(chuàng)造價(jià)值。從資本基礎(chǔ)理論出發(fā)，探索技術(shù)資本生成機(jī)制，可以發(fā)現(xiàn)，技術(shù)資本的產(chǎn)生，需要經(jīng)過生產(chǎn)活動(dòng)、登記所有權(quán)憑證確定技術(shù)產(chǎn)權(quán)、完成買賣交易進(jìn)入經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域等三個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，資本生成機(jī)制是技術(shù)資本存在的理論基石。技術(shù)資本是一種可測度的要素資本，并作為企業(yè)價(jià)值函數(shù)的一個(gè)變量，其數(shù)額主要由技術(shù)提供者的數(shù)量、技術(shù)轉(zhuǎn)化為資本的轉(zhuǎn)化率和技術(shù)資產(chǎn)存量等因素共同決定。只有自主技術(shù)研發(fā)能力與貨幣資本籌集能力、機(jī)器配置能力和人力配置能力相當(dāng)時(shí)，才可實(shí)現(xiàn)企業(yè)技術(shù)資本與要素資本配置的最優(yōu)化。企業(yè)要素資本雖然屬于異質(zhì)性資本，但要素資本之間具有替代性。并且，技術(shù)替代人力的程度遠(yuǎn)大于機(jī)器設(shè)備替代人力的程度，企業(yè)技術(shù)水平的高低與員工數(shù)量之間具有負(fù)向關(guān)系。

技術(shù)資本； 資本生成機(jī)制； 登記產(chǎn)權(quán)憑證； 要素資本函數(shù)； 要素配置系數(shù)

一、引言

新經(jīng)濟(jì)增長理論認(rèn)為，企業(yè)成長最持久的源泉在于科學(xué)技術(shù)進(jìn)步和人力資本積累。技術(shù)是一個(gè)國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要生產(chǎn)要素之一。我國“改革開放三十年”取得的巨大成就，其經(jīng)濟(jì)奇跡的根源，就在于制度變革、人民的超額勞動(dòng)和引進(jìn)國外先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的策略?，F(xiàn)在，我國與發(fā)達(dá)國家在人均產(chǎn)值、人均收入和勞動(dòng)生產(chǎn)率等方面，仍有較大差距，其主要原因是我們?nèi)鄙僮灾骱诵募夹g(shù)。人們?nèi)粘９ぷ骰蛏钪械墓ぞ吆陀闷?，如電子打印機(jī)、傳真機(jī)、計(jì)算機(jī)、播種機(jī)、汽車和電冰柜等，基本上我國都不擁有自主核心技術(shù)。至于生產(chǎn)中的工程挖掘機(jī)、煤礦綜合采掘機(jī)、電廠發(fā)電機(jī)組，以及工廠里的高檔機(jī)床等，我們更缺少自主技術(shù)。以工業(yè)母機(jī)機(jī)床為例，高檔數(shù)控機(jī)床的國產(chǎn)率不足10%，機(jī)床的數(shù)控系統(tǒng)國產(chǎn)化率僅占20%*中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)：《機(jī)床工具行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，《金屬加工(令加工)》2011年第16期。?？傮w上，我國工業(yè)的目前科技水平與西方發(fā)達(dá)國家相比，估計(jì)至少落后30年。我國不僅在家用電器、食品加工、紡織服裝、電子信息、機(jī)械設(shè)備、生物和醫(yī)療等民用工業(yè)制造缺乏自主技術(shù)，而且在國防工業(yè)領(lǐng)域也非常缺少自主技術(shù)。據(jù)美國《航空周刊》2011年11月18日載文稱，我國軍事科學(xué)院研究員陳舟談到：解放軍的實(shí)力“和西方國家的軍事實(shí)力還有著25-30年的差距，我們甚至還沒有徹底完成部隊(duì)機(jī)械化的進(jìn)程；而我們現(xiàn)在卻不得不進(jìn)入數(shù)字時(shí)代，軍事裝備數(shù)字化是我們現(xiàn)在需要面對(duì)的最大技術(shù)挑戰(zhàn)。”解放軍海軍的“最核心力量是我們的精神和意志，而我們最大的弱點(diǎn)就是我們的技術(shù)和裝備落后”*人民網(wǎng)：《美國媒體稱解放軍坦誠與西方技術(shù)至少相差25年》，2011年11月24日。http://military.people.com.cn/GB/16369102.html.。相應(yīng)地，我們的技術(shù)研發(fā)和人才培養(yǎng)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方國家。由于缺乏核心自主技術(shù)，國產(chǎn)手機(jī)、電視機(jī)、計(jì)算機(jī)、發(fā)動(dòng)機(jī)的售價(jià)，約有20%至40%的售價(jià)支付給了國外專利持有者。所以，在國際貿(mào)易的政府間談判中，我國政府總是呼吁歐美國家取消高

新技術(shù)和高端裝備的對(duì)華出口禁令。

有數(shù)據(jù)顯示，我國專利技術(shù)的90%處在閑置不用狀態(tài)，閑置未用專利技術(shù)的失效比重也很高。而日本和美國專利技術(shù)閑置率約30%和50%；我國因技術(shù)產(chǎn)權(quán)糾紛引發(fā)的經(jīng)濟(jì)賠償在短短幾年內(nèi)累計(jì)超過數(shù)十億美元。沉重的代價(jià)敲醒不少企業(yè)家的頭腦，但真正把技術(shù)研發(fā)納入企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，開展技術(shù)研究的企業(yè)屈指可數(shù)。我國擁有自主核心技術(shù)的企業(yè)僅為萬分之三，90%多的企業(yè)未申請(qǐng)專利，約60%的企業(yè)沒有自己的商標(biāo)；很多企業(yè)處在有“制造”無“創(chuàng)造”、有“技術(shù)”無“產(chǎn)權(quán)”的狀態(tài)。一位科學(xué)院院士曾經(jīng)痛心疾首地表示：“每年國家給我們研究所的經(jīng)費(fèi)有好幾億元，10年之內(nèi)，能真正實(shí)行轉(zhuǎn)化的也就5%，95%還鎖在保險(xiǎn)柜里呢！”*人民網(wǎng)：《專利：中國企業(yè)心中的痛》，2006年08月31日。http://finance.people.com.cn/GB/43429/61752/69327/4777730.html.同時(shí)，我國每年被提出無效請(qǐng)求的專利也很多，無效專利可能符合專利“三性”原則，但它們是無用途、無技術(shù)含量的垃圾性專利。我國企業(yè)購買國外無效專利的事例和法律訴訟案件時(shí)有發(fā)生，這給國家造成極大損害。

事實(shí)上，技術(shù)究竟如何轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，一直是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中尚未解決的一道難題。市場經(jīng)濟(jì)里，只有資本才創(chuàng)造價(jià)值。周其仁教授在其著名論文《市場里的企業(yè)：一個(gè)人力資本與非人力資本的特別合約》里，曾詳細(xì)討論了真實(shí)世界經(jīng)濟(jì)學(xué)里的人力資本、財(cái)務(wù)資本和物質(zhì)資本等三種資本(簡稱人力、財(cái)力、物力)，以及三種資本的不同產(chǎn)權(quán)特征*參見周其仁《經(jīng)濟(jì)研究》1996年第6期，第71-79頁。我們認(rèn)為，使用“貨幣資本”比“財(cái)務(wù)資本”更確切?！，F(xiàn)在，真實(shí)世界技術(shù)資本的存在性，急需在理論上和操作上給出解釋。信息技術(shù)的快速發(fā)展和新生產(chǎn)方式的頻現(xiàn)，使企業(yè)的性質(zhì)與企業(yè)合約理論開始受到極大的挑戰(zhàn)或考驗(yàn)。企業(yè)合約理論遭到質(zhì)疑的根源，在于技術(shù)資本開始替代貨幣資本在企業(yè)資本總額中的核心地位。因此，本文的任務(wù)就是在人力資本、貨幣資本和物質(zhì)資本之外，探索第四種資本——技術(shù)資本的生成機(jī)制，并論證技術(shù)資本的基本定理及其理論架構(gòu)。從而使企業(yè)技術(shù)盡快變?yōu)榧夹g(shù)資本，使技術(shù)進(jìn)入創(chuàng)造價(jià)值階段。

二、文獻(xiàn)評(píng)論

(一)技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的文獻(xiàn)評(píng)論

市場經(jīng)濟(jì)中的人力、貨幣、勞動(dòng)對(duì)象和工具等各種生產(chǎn)要素，只有進(jìn)入市場交易過程，通過購買，將貨幣、人力和機(jī)器再投入生產(chǎn)而變?yōu)橘Y本，才能創(chuàng)造價(jià)值。所以，技術(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的過程，實(shí)際是技術(shù)生成資本的過程。學(xué)界關(guān)于科技轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的主流研究主要集中在TFP增長率、R&D與技術(shù)進(jìn)步等研究領(lǐng)域。其中，全要素生產(chǎn)率(TFP)的增長研究，源于道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)和丁伯根的改進(jìn)，以及肯德里克(1956)的國民賬戶。其主題是索洛的“增長余值”。丹尼森發(fā)展了索洛余值的測算方法，把投入要素詳細(xì)分類，利用權(quán)數(shù)合成總投入指數(shù)。1977年，Aigner，Lovell，Schmidt等，提出了隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)，將TFP變化分解為生產(chǎn)可能性邊界移動(dòng)和技術(shù)效率變化。后來，Schmidt(1980，1986)、Kumbhakar(1988,1990)、Bauer(1990)、Kalirajan(1993)、Battese和Coelli(1988,1992,1995)等，利用隨機(jī)前沿函數(shù)法，對(duì)技術(shù)效率影響TFP和產(chǎn)出做了大量實(shí)證研究*徐杰、楊建龍：《全要素生產(chǎn)率研究方法述評(píng)》，《現(xiàn)代管理科學(xué)》2010年第10期。，使該方法日漸完善?？墒牵琓FP研究未讓技術(shù)轉(zhuǎn)化為資本。

令人高興的是，國外學(xué)者在對(duì)R&D和技術(shù)進(jìn)步研究之后，明確提出了技術(shù)資本的命題。如艾倫·麥克格雷坦、愛德華·普雷斯科特發(fā)表的《開放，技術(shù)資本與發(fā)展》*Ellen，R. M. & Edward，C. P.， Openness，Technology Capital，and Development，Journal of Economic Theory，2009，144(6)，pp.2454-2476.,該文在2009年正式發(fā)表，討論技術(shù)資本對(duì)國家總生產(chǎn)函數(shù)、國民經(jīng)濟(jì)核算賬戶的影響；還有馬瑞克·卡皮卡的《技術(shù)資本對(duì)美國經(jīng)濟(jì)有多重要？》(2012)*Marek，K.，How Important Is Technology Capital for the United States?， American Economic Journal：Macroeconomics， 2012，4(2)，pp.218-248.,討論美國經(jīng)濟(jì)與世界其他地區(qū)經(jīng)濟(jì)的不同之處及其技術(shù)資本的收益均衡問題。在這篇論文里，技術(shù)資本被視為有形資本，從而區(qū)分了人力與技術(shù)的差別。以及艾倫·麥克格雷坦、愛德華·普雷斯科特發(fā)表的《技術(shù)資本與美國現(xiàn)金賬戶》(2010)*Ellen，R. M. & Edward， C. P.，Technology Capital and the US Current Account ，American Economic Review，2010，100(4)，pp.1493-1522.、羅伯特·埃文森、基斯·福格萊的《技術(shù)資本：進(jìn)入增長俱樂部的代價(jià)》(2010)*Robert，E. E. & Keith，O. F.，Technology Capital: The Price of Admission to the Growth Club，Journal of Productivity Analysis，2010，33(3)，pp.173-190.，等等。這些論文將技術(shù)資本視為人力資本、貨幣資本和物質(zhì)資本之外的第四種資本，這是經(jīng)濟(jì)學(xué)的重大進(jìn)步。人們開始意識(shí)到“技術(shù)資本正在改造世界”*愛德華·普雷斯科特：《技術(shù)資本正在改造世界》，《北京商報(bào)》，2009年05月20日。。而在此之前，Lucas(1988)、OECD(2005)、Gregory Chow(2008)研究技術(shù)外溢時(shí)，曾假設(shè)技術(shù)以設(shè)備為載體，后又假設(shè)以勞動(dòng)者為載體研究人力資本對(duì)增長的影響*Fleisher，B. M.，Li，Haizheng & Zhao，Min Qiang，Human Capital，Economic Growth，and Regional Inequality in China，Journal of Development Economics，2010，92(2)，pp.215-231.，技術(shù)和資本被聯(lián)系起來，但未將技術(shù)視為資本，更沒有研究技術(shù)如何轉(zhuǎn)化為資本。美國學(xué)者認(rèn)為，美國在海外的跨國公司，其員工多為當(dāng)?shù)鼐用?、機(jī)器設(shè)備多為當(dāng)?shù)乇就林圃?，只有技術(shù)由美國提供。經(jīng)過會(huì)計(jì)測算，美國在海外市場的收益主要來自其技術(shù)資本的價(jià)值創(chuàng)造。對(duì)于技術(shù)資本的基礎(chǔ)研究，國外文獻(xiàn)甚少。

我國學(xué)者李艷榮和張曉原十幾年前曾發(fā)現(xiàn)，同一般的貨幣、商品和其他實(shí)物一樣，技術(shù)一經(jīng)投入經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，與貨幣資本相結(jié)合參與價(jià)值增值，便成為企業(yè)資本*李艷榮、張曉原：《技術(shù)的資本屬性與技術(shù)投資》，《中國軟科學(xué)》1995年第8期。。但那時(shí)候，人們對(duì)此未給予足夠關(guān)注。之后，張景安對(duì)此進(jìn)行了深入探索。他認(rèn)為，技術(shù)資本化趨勢是一場資本革命*張景安：《關(guān)于技術(shù)資本化市場化的發(fā)展趨勢》，《中國軟科學(xué)》1999年第1期。。雖然上世紀(jì)末，技術(shù)資本研究在我國學(xué)界有了一個(gè)很好的開端，然而好景不長。在美國的智力資本理論傳入我國后，對(duì)我國的資本理論沖擊很大。智力資本被稱為物質(zhì)資本以外的其它全部非物質(zhì)資本即無形資產(chǎn)的價(jià)值之和，包括人力資本、組織資本和關(guān)系資本。智力資本甚至被很多人誤譯為知識(shí)資本。我們認(rèn)為，智力資本缺乏理論依據(jù)和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。這里的人力、組織和關(guān)系不僅存在著相互重復(fù)的成分，更重要的是，人力是活生生的物質(zhì)實(shí)體而非無形資產(chǎn)，人力資產(chǎn)是人類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中主要的有形生物資產(chǎn)。現(xiàn)在，我國許多文獻(xiàn)將人力資本、技術(shù)和“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”等混為一談。實(shí)質(zhì)上，人力、技術(shù)、信息和知識(shí)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中相互獨(dú)立的不同的生產(chǎn)要素。知識(shí)是經(jīng)過證實(shí)了的真的信念，主要包括信仰、理念、意志和品德，其商品性很弱，目前只有少量知識(shí)可以轉(zhuǎn)化為知識(shí)資本。信息是組織系統(tǒng)得以運(yùn)行的密碼。而技術(shù)則是技巧和術(shù)用的合稱，其主要形式是人工制品(軟件、工藝機(jī)件)、工作文件(圖紙、研究報(bào)告)和人的特別行為(口技、平衡術(shù)等)。限于篇幅，本文對(duì)信息和知識(shí)存而不論。

(二)技術(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)資本的理論基礎(chǔ)

我們知道，以研究技術(shù)進(jìn)步著稱的索洛教授將資本理論比喻成一鍋沸水。自李嘉圖撰寫“論機(jī)器”這一章后，這鍋沸水就一直被“文火蒸煮”，而且每隔一個(gè)歷史時(shí)期，它就被大規(guī)模煮沸(索洛，1963)*資本的理論問題歷來眾說紛紜，其文獻(xiàn)浩如煙海。正如布里斯1975年所言：“經(jīng)濟(jì)學(xué)如能在資本的理論方面取得一致意見，那么，其他所有問題就將迎刃而解了”。本文僅從財(cái)務(wù)視角加以綜述。。比較近的一次規(guī)模較大地被“煮沸”是20世紀(jì)50年代至70年代兩個(gè)劍橋的資本之爭。新近的資本煮沸則是本世紀(jì)初歐美國家商界和商學(xué)院學(xué)者關(guān)于智力資本的大討論。他們把智力資本視作現(xiàn)行(物質(zhì))資本的對(duì)立面——非物質(zhì)資本。我們認(rèn)為，人力資產(chǎn)是典型的有形生物資產(chǎn)而非無形資產(chǎn)。任何事物的發(fā)展和演進(jìn)，都是按自身的客觀規(guī)律由量變到質(zhì)變的漸進(jìn)過程，資本的發(fā)展規(guī)律亦如此。近年來，筆者與所屬研究團(tuán)隊(duì)一直致力于技術(shù)轉(zhuǎn)化為技術(shù)資本的研究工作，主要采取歷史分析和現(xiàn)實(shí)調(diào)查的研究方法，長距離綜合考察資本理論發(fā)展演進(jìn)過程，在馬克思、薩繆爾森和索托等經(jīng)濟(jì)學(xué)家的理論基礎(chǔ)上，以資本生成基礎(chǔ)理論研究為起點(diǎn)，探索技術(shù)資本的產(chǎn)生、培育和作用機(jī)制，認(rèn)為技術(shù)生成技術(shù)資本，需要經(jīng)過生產(chǎn)勞動(dòng)、登記所有權(quán)憑證確定產(chǎn)權(quán)、完成買賣交易進(jìn)入經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域等三個(gè)環(huán)節(jié)，資本生成機(jī)制是技術(shù)資本研究的基石。

馬克思資本理論的最大特點(diǎn)在于強(qiáng)調(diào)資本的商品性，重視市場交易對(duì)資本產(chǎn)生的重要性，并強(qiáng)調(diào)資本具有物質(zhì)自然屬性與社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系屬性的雙重性質(zhì)。其有關(guān)資本的生產(chǎn)過程和資本的循環(huán)過程的論述，都是為了證明：勞動(dòng)力經(jīng)過市場交易轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本所有者的人力資本后，才能創(chuàng)造剩余價(jià)值。誠然，馬克思批判以私有制為基礎(chǔ)的近代資本時(shí),并沒有否認(rèn)資本還可能存在其他形式,也沒有否定還有比近代私有資本更為一般的資本。馬克思資本理論的邏輯是:(1)資本是一種生產(chǎn)資料需求。近代資本的第一個(gè)前提是私有制，其本質(zhì)是勞動(dòng)者生活資料需求和生產(chǎn)資料歸屬問題。(2)資本是一種財(cái)富或權(quán)利。勞動(dòng)者變?yōu)闊o產(chǎn)者的本質(zhì)是社會(huì)財(cái)富分配給少數(shù)有產(chǎn)者。財(cái)富分配是資本出現(xiàn)的另一原因。(3)資本是生產(chǎn)要素與財(cái)富的具體組合。近代資本的核心問題是生產(chǎn)力因素與社會(huì)財(cái)富私有化,資本主義資本是生產(chǎn)力因素和財(cái)富的一種特殊結(jié)合。

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)集大成者薩繆爾森教授的資本理論觀點(diǎn)是，資本是生產(chǎn)勞動(dòng)的一種結(jié)果。資本，即一種被生產(chǎn)出來的要素，一種本身就是由經(jīng)濟(jì)過程產(chǎn)出的耐用投入品。資本是三大生產(chǎn)要素之一。另外兩種是土地和勞動(dòng)，通常被稱為基本生產(chǎn)要素。一塊荒蕪貧瘠的土地，本來一文錢不值。但由于新規(guī)劃的高速公路要經(jīng)過，該荒蕪貧瘠的土地經(jīng)過人們開墾整理活動(dòng)，就可作為路基和路旁商業(yè)設(shè)施用地，于是該土地立刻身價(jià)百倍。相似的例子如地下資源的所有權(quán)問題。在地主擁有土地絕對(duì)所有權(quán)時(shí)，若發(fā)現(xiàn)地下有石油，土地價(jià)格就會(huì)暴漲。但許多政府規(guī)定，地下資源屬于國家。這樣，政府就可以極低的代價(jià)獲得資源開采權(quán)。在地下，石油沒有任何用途，而一旦經(jīng)過生產(chǎn)勞動(dòng)開采出來，石油就變?yōu)樯a(chǎn)要素，成為汽車和艦船及航空的物質(zhì)資本。

當(dāng)代著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫爾南多·德·索托的《資本的秘密》著作，對(duì)資本的產(chǎn)生給出了新的重要解釋*[秘魯]赫爾南多·德·索托：《資本的秘密》，于海生譯，北京：華夏出版社，2007年，第1-81頁。。他認(rèn)為，資本和資本主義制度之所以在西方國家取得非凡成就，而在其他國家卻停滯不前，其秘密在于資本繁榮的西方國家建立了使資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為資本的經(jīng)濟(jì)機(jī)制。任何物品或資產(chǎn)要轉(zhuǎn)化為資本，都要登記該物品的所有權(quán)憑證，以取得該物品的產(chǎn)權(quán)。該程序是物品轉(zhuǎn)化為資本的機(jī)制即創(chuàng)造資本的機(jī)制。落后地區(qū)之所以貧窮，不是缺少金錢、技術(shù)和人力，而是缺少將金錢、技術(shù)和人力轉(zhuǎn)化為資本的機(jī)制。創(chuàng)新能力、好的資本制度和將物品轉(zhuǎn)化為資本的手續(xù)，就是一個(gè)國家的創(chuàng)造性資本。索托的資本理論實(shí)際是馬克思資本理論的新進(jìn)展。馬克思講，貨幣變?yōu)橘Y本的前提是勞動(dòng)者成為商品。因?yàn)橹挥袆趧?dòng)者變?yōu)樯唐凡⒊蔀楣椭鞯馁Y本時(shí)，貨幣才可能以貨幣資本的角色配置在生產(chǎn)過程。同理，勞動(dòng)者要成為人力資本的前提，則是貨幣必須是商品。然而，馬克思當(dāng)時(shí)無暇研究人力資本，把主要精力用于研究貨幣資本和物質(zhì)資本對(duì)勞動(dòng)者的剝削。時(shí)至今日，馬克思無論如何也不會(huì)想到，他倡導(dǎo)的社會(huì)主義國家仍未建立健全要素資本機(jī)制。以貨幣資本繁榮為基礎(chǔ)的國家，其最大的收益者是政府(貨幣發(fā)行與貨幣回籠壟斷者)和富人(貨幣主要擁有者)。貨幣資本的全球化進(jìn)程，更多地是有利于社會(huì)精英和特權(quán)階層內(nèi)部資源交流，而與社會(huì)文明和技術(shù)進(jìn)步無關(guān)，甚至對(duì)技術(shù)創(chuàng)新有害。工人、農(nóng)民和學(xué)者是產(chǎn)品、技術(shù)、知識(shí)、著作和論文的生產(chǎn)者，但不是貨幣生產(chǎn)者。在我國，只有當(dāng)人力資本、物質(zhì)資本、技術(shù)資本同貨幣資本一樣，在法律里得到認(rèn)可、在制度上被許可自由流通時(shí)，工人、農(nóng)民和學(xué)者才可能真正富有起來。

(三)技術(shù)將改變企業(yè)的形態(tài)及邊界

新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，勞動(dòng)、土地和資本的效率呈遞減趨勢，當(dāng)廠商配置勞動(dòng)、土地和資本的生產(chǎn)成本極大化而股東收益趨近于零時(shí)，企業(yè)組織的存在是無效的。于是，勞動(dòng)、土地和實(shí)物資本等有形生產(chǎn)要素的投入呈現(xiàn)最大化邊界，這就是企業(yè)有形規(guī)模最大化的邊界。但新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和新制度學(xué)派均沒有考慮勞動(dòng)、土地和實(shí)物資本等有形生產(chǎn)要素之外的技術(shù)、信息和知識(shí)等新生產(chǎn)要素的投入問題。我國企業(yè)的技術(shù)有形化比較弱，信息和知識(shí)則基本呈無形狀態(tài)。對(duì)于技術(shù)、信息和知識(shí)的收益增長，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和新制度學(xué)派均未給出邊際效率遞減的證明。相反，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的事實(shí)是技術(shù)和知識(shí)的收益增長呈邊際收益遞增趨勢。企業(yè)的所有者不再完全是貨幣資本提供者，還包括人力資本、物質(zhì)資本和技術(shù)資本提供者，企業(yè)是有形要素和無形要素的綜合體。從傳統(tǒng)人力、機(jī)器設(shè)備、土地和貨幣資本看，企業(yè)是有形之所；從技術(shù)、信息和知識(shí)等新興生產(chǎn)要素看，企業(yè)則是無形組織。因此，技術(shù)資本研究將是企業(yè)邊界理論進(jìn)展的新方向。技術(shù)的資本化將改變企業(yè)的股權(quán)性質(zhì)、組織結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)方式，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)理論的企業(yè)性質(zhì)和邊界問題提出挑戰(zhàn)。生產(chǎn)要素包括人力、貨幣、機(jī)器和自然資源，以及技術(shù)、信息和知識(shí)。只有經(jīng)濟(jì)學(xué)上的生產(chǎn)要素，才可能資本化。目前學(xué)術(shù)界的資本命題混亂現(xiàn)象，實(shí)屬脫離經(jīng)濟(jì)學(xué)的資本泛化，極不嚴(yán)謹(jǐn)。

三、技術(shù)資本生成機(jī)制研究：理論與證據(jù)

(一)技術(shù)的來源及其產(chǎn)權(quán)特征和獨(dú)立性問題

技術(shù)產(chǎn)生的根源來自人類的社會(huì)實(shí)踐。其基本來源和途徑主要有三：第一是人類的物質(zhì)生產(chǎn)勞動(dòng)。人類為了減少勞動(dòng)支出、改進(jìn)生產(chǎn)工具、提升產(chǎn)品質(zhì)量和性能，以及擴(kuò)大產(chǎn)量和增加效率等，就會(huì)發(fā)明新的工作技巧和方法。第二是人類的科學(xué)研究。這是生產(chǎn)勞動(dòng)活動(dòng)的衍生領(lǐng)域，也是社會(huì)分工的結(jié)果。科學(xué)研究既可發(fā)現(xiàn)新技術(shù)，也可改進(jìn)舊技術(shù)。第三是人類的技術(shù)工程建設(shè)和技術(shù)研究開發(fā)。技術(shù)自身具有一定的發(fā)展規(guī)律，很多技術(shù)是原有技術(shù)的自然成長和繁殖。因此，不論生產(chǎn)技術(shù)和科學(xué)技術(shù)，還是工程技術(shù)，歸根結(jié)底都是來自生產(chǎn)勞動(dòng)和科學(xué)研究。同人力資本和貨幣資本一樣，技術(shù)也有自己的產(chǎn)權(quán)特征。人力資本的產(chǎn)權(quán)權(quán)利一旦受損，其資產(chǎn)可能立刻貶值；貨幣資本則具有墊支性、增值性、周轉(zhuǎn)性等特征。商品性、增值性、產(chǎn)權(quán)私有和系統(tǒng)性，可能是資本的一般特征。技術(shù)資本除了具有資本產(chǎn)權(quán)的一般特征外，還有自己獨(dú)到的特征。這就是技術(shù)的發(fā)明性、模擬自然性和復(fù)制性等特征，這些特征實(shí)質(zhì)是技術(shù)資本的產(chǎn)權(quán)特征?，F(xiàn)在，科學(xué)家、哲學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家都在研究技術(shù)，管理學(xué)家、工程師和企業(yè)家也把技術(shù)作為關(guān)注熱點(diǎn)*參見我國的《哲學(xué)研究》和《科學(xué)技術(shù)哲學(xué)研究》等期刊。。技術(shù)與生產(chǎn)工具和材料具有密切聯(lián)系，先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備和新材料主要體現(xiàn)在這些機(jī)器設(shè)備和材料的科技含量較高；技術(shù)與人力資源也密切關(guān)聯(lián)，優(yōu)秀專業(yè)工程師的特點(diǎn)之一是掌握先進(jìn)技術(shù)的能力較強(qiáng)。但技術(shù)與機(jī)器設(shè)備、新材料和專業(yè)技術(shù)人員不同，技術(shù)是獨(dú)立于生產(chǎn)設(shè)備、材料和人力資源以外的生產(chǎn)要素之一，技術(shù)是市場經(jīng)濟(jì)里的商品之一，它在市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制作用下，可以在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域轉(zhuǎn)化為創(chuàng)造價(jià)值的資本。那種由技術(shù)人員代替技術(shù)、由先進(jìn)機(jī)器設(shè)備替代技術(shù)的做法和想法，都是錯(cuò)誤的。

(二)為什么大量高新技術(shù)企業(yè)的利潤很低

從上市公司財(cái)務(wù)年度報(bào)告看，我國的石油、化工、煤炭、礦冶、銀行、白酒、房地產(chǎn)等企業(yè)最賺錢，而大量高新技術(shù)企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的收益卻比較低。據(jù)2013年2月1日新華網(wǎng)等媒體披露，在163家發(fā)布業(yè)績預(yù)告的央企上市公司中，有45家預(yù)告2012年為虧損，占比達(dá)27.6%。虧損最嚴(yán)重的10家企業(yè)虧損總額為350億，按照2012年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入24565元計(jì)算，相當(dāng)于129萬人的一年收入之和。以振華重工為例，該公司是世界著名裝備制造企業(yè)，注冊(cè)資本4,390,294,584元，截至2012年底，其總資產(chǎn)約521億元。多年來，其年銷售收入低于資產(chǎn)總額，利潤總額為負(fù)數(shù)*參見《上海振華重工(集團(tuán))股份公司2011年年度報(bào)告》。。該公司已獲得國家科技進(jìn)步獎(jiǎng)一等、二等獎(jiǎng)等多項(xiàng)重大技術(shù)突破，擁有世界著名的設(shè)計(jì)研究院，專利數(shù)量居于同行業(yè)之首，擁有世界領(lǐng)先的技術(shù)。那么，為什么其利潤很低甚至連年虧損？

我們認(rèn)為，振華重工的主要問題有兩個(gè)方面：第一，未將技術(shù)視為資產(chǎn)入賬核算。企業(yè)未考慮到技術(shù)具有創(chuàng)造價(jià)值的功能和性質(zhì)。實(shí)際上，一項(xiàng)技術(shù)往往比一棟辦公樓、一座車間廠房和一臺(tái)機(jī)器更有價(jià)值，辦公樓、廠房和機(jī)器作為固定資產(chǎn)在會(huì)計(jì)賬戶里獨(dú)立核算，而技術(shù)沒有進(jìn)入會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)，因而沒有核算其成本和收益。振華重工有世界一流的自主核心技術(shù)，但沒有登記入賬核算，也未明確技術(shù)屬于股東還是發(fā)明者，更未計(jì)算技術(shù)成本和收益。自然地，公司缺乏將技術(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本的生成機(jī)制，財(cái)務(wù)人員未像產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)人員一樣開展研究工作，財(cái)務(wù)管理落后，技術(shù)與財(cái)務(wù)脫節(jié)，公司未能有效將技術(shù)轉(zhuǎn)化為技術(shù)資本。第二，公司的要素資本配置結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。企業(yè)人力、現(xiàn)金、物質(zhì)設(shè)備、技術(shù)、信息、知識(shí)等，要轉(zhuǎn)化為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的資本需要一定的過程，振華重工不了解這個(gè)過程。過多的貨幣資本和設(shè)備及存貨，在公司里處于嚴(yán)重閑置和浪費(fèi)狀態(tài)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣資本和物質(zhì)資本(含機(jī)器和存貨)只有配置到技術(shù)資產(chǎn)上，勞動(dòng)者才能創(chuàng)造利潤。然而，目前的振華重工卻浪費(fèi)了技術(shù)創(chuàng)造價(jià)值的功能。與振華重工不同，華為技術(shù)公司自1998年成立以來，每年的研發(fā)投入都保持在銷售額的10%左右，并有效地將貨幣投資轉(zhuǎn)化為技術(shù)資產(chǎn)，核算技術(shù)成本和收益，使企業(yè)利潤的絕大部分由技術(shù)資本創(chuàng)造。2012年，華為公司的專利技術(shù)數(shù)量占中國企業(yè)專利技術(shù)十大企業(yè)之首，其技術(shù)資本占企業(yè)資本總額的配置比重均超過人力、財(cái)力和物力資本的配置比例。近10年來，華為公司每年利潤總額的50%以上的份額約為技術(shù)資本所貢獻(xiàn)。華為技術(shù)公司的經(jīng)營模式是以技術(shù)資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，用技術(shù)替代貨幣現(xiàn)金，創(chuàng)建新產(chǎn)品生產(chǎn)線，然后合資，再接下來出售生產(chǎn)線。技術(shù)是其核心資產(chǎn)，技術(shù)資本投入和技術(shù)資產(chǎn)增長是華為公司發(fā)展的基礎(chǔ)和前提，技術(shù)替代了貨幣的部分作用。

我國很多由各級(jí)政府創(chuàng)建的技術(shù)研究所或研究院改制后的高新技術(shù)企業(yè)，其收益并不景氣，限于篇幅，不再列舉實(shí)例?？傮w上，與美歐國家的企業(yè)相比，我們主要缺少自主技術(shù)和新資本生成機(jī)制。不少企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和專利申請(qǐng)，不完全是為了向客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，也未將技術(shù)視為企業(yè)的重要資產(chǎn)，而主要是為了接受上級(jí)部門的檢查和嘉獎(jiǎng)，以及追求公司知名度。于是，我國企業(yè)有很多技術(shù)在閑置和浪費(fèi)著?？上驳氖?，我國的一些民企已開始注意技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，其目的是直接為客戶服務(wù)。華為技術(shù)公司不僅有很高的技術(shù)研發(fā)強(qiáng)度、豐厚的技術(shù)資產(chǎn)，還有嚴(yán)格的技術(shù)成本和收益計(jì)算，以及技術(shù)發(fā)明人擁有公司股權(quán)的規(guī)定。許多企業(yè)的技術(shù)未轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，等于技術(shù)人員白白地勞動(dòng)了數(shù)十年，既浪費(fèi)了人力和財(cái)力，又浪費(fèi)了技術(shù)。其原因是多方面的，但歸根結(jié)底，在于沒有將技術(shù)轉(zhuǎn)化為技術(shù)資本。那么，技術(shù)資本究竟是如何生成的？

(三)技術(shù)資本生成過程及其機(jī)制原理

討論技術(shù)資本的前提是社會(huì)的基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)制度即商品市場經(jīng)濟(jì)。在現(xiàn)代企業(yè)，生產(chǎn)要素有人力、財(cái)力、物力、技術(shù)、信息和知識(shí)等，它們是人類生產(chǎn)勞動(dòng)的結(jié)果。當(dāng)企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營從市場上購買人、財(cái)、物和技術(shù)之后，會(huì)登記賬目，以表明擁有這些人財(cái)物和技術(shù)的產(chǎn)權(quán)。接著，將這些擁有產(chǎn)權(quán)的人財(cái)物和技術(shù)等要素，投入經(jīng)濟(jì)過程。那么，該企業(yè)就擁有了這些要素資本——人力資本、貨幣資本、物質(zhì)資本和技術(shù)資本等。顯然，技術(shù)資本的產(chǎn)生，起因于生產(chǎn)和經(jīng)營對(duì)技術(shù)的需求，形成于市場交易和新的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。技術(shù)資本產(chǎn)生的過程和原理見圖1所示。

圖1 資本產(chǎn)生的過程及其原理

從圖1看出，技術(shù)資本的產(chǎn)生源于新興產(chǎn)業(yè)和新生活方式的出現(xiàn)引發(fā)了對(duì)新技術(shù)的需求。技術(shù)被投入生產(chǎn)過程，生產(chǎn)出新產(chǎn)品和新的社會(huì)活動(dòng)方式。這些新的產(chǎn)品和活動(dòng)方式，可被人們自由選擇和自由買賣，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)化。于是，技術(shù)開始轉(zhuǎn)化為資本，成為社會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)的原動(dòng)力。

顯然，技術(shù)資本的孕育、產(chǎn)生和形成過程由五個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成：(1)新產(chǎn)業(yè)和新生活的出現(xiàn)，(2)生產(chǎn)勞動(dòng)有結(jié)果，(3)登記生產(chǎn)成果憑證使之產(chǎn)權(quán)化和商品化，(4)完成買賣交易，(5)再進(jìn)入新的經(jīng)濟(jì)過程。前兩個(gè)環(huán)節(jié)的良好運(yùn)行決定于生產(chǎn)力的先進(jìn)程度，最后兩個(gè)環(huán)節(jié)的持續(xù)進(jìn)行決定于經(jīng)濟(jì)制度的科學(xué)化。而生產(chǎn)勞動(dòng)結(jié)果、登記所有權(quán)憑證和完成買賣交易，則是資本生成的三個(gè)關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，也是技術(shù)資本生成機(jī)制的核心，又可稱創(chuàng)造性資本機(jī)制。圖1表明，技術(shù)資本生成過程和原理，以及“資本生成的三個(gè)關(guān)鍵性環(huán)節(jié)”，實(shí)際是薩繆爾森、索托和馬克思三位大師的資本理論組合。過去，我們對(duì)資本的理解有些像盲人摸象一樣，只強(qiáng)調(diào)“貨幣變?yōu)橘Y本的前提條件是勞動(dòng)力成為商品”，未想到“勞動(dòng)者變?yōu)橘Y本的前提是貨幣和機(jī)器應(yīng)成為商品”，更未認(rèn)識(shí)到，“勞動(dòng)者變?yōu)橘Y本，實(shí)質(zhì)是以出賣勞動(dòng)力為前提條件”，學(xué)者們盛贊馬克思發(fā)現(xiàn)了勞動(dòng)與資本之間的關(guān)系，本文則更推崇馬克思關(guān)于資本的產(chǎn)生需要資本載體或標(biāo)的物成為商品并在市場里出售實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的觀點(diǎn)。生產(chǎn)勞動(dòng)產(chǎn)品變?yōu)樯唐返臈l件也是需要經(jīng)過出售環(huán)節(jié)，即“商品是用于交換的勞動(dòng)產(chǎn)品?！笨墒牵藗儧]有思考，勞動(dòng)產(chǎn)品為什么能夠銷售出去而變?yōu)樯唐纺兀亢諣柲隙唷さ隆に魍薪淌诮o出了答案：根本原因在于產(chǎn)品登記了所有權(quán)憑證，產(chǎn)權(quán)歸屬得到確認(rèn)。國家法律和民間契約都明確規(guī)定物品的產(chǎn)權(quán)以擁有所有權(quán)憑證為準(zhǔn)繩。一項(xiàng)技術(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)槟骋黄髽I(yè)或某一個(gè)人的技術(shù)資本，該技術(shù)就要屬于商品和有明確的產(chǎn)權(quán)歸屬，而且一定要登記所有權(quán)憑證；然后，該項(xiàng)有產(chǎn)權(quán)證書的技術(shù)被準(zhǔn)備進(jìn)行生產(chǎn)的人或企業(yè)購買后，該技術(shù)就成為這個(gè)人或企業(yè)的技術(shù)資本。所以，技術(shù)被人們發(fā)明之后，要變?yōu)榧夹g(shù)資本，就需要發(fā)明人或擁有人登記技術(shù)的所有權(quán)憑證，參與市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，并將該技術(shù)出售給生產(chǎn)領(lǐng)域的企業(yè)，那么，該技術(shù)就成為企業(yè)的技術(shù)資本了。

所以，在我國，不論專利技術(shù)閑置、失效和無效，還是高新技術(shù)企業(yè)利潤很低，盡管其原因是多方面的，但與歐美國家相比，其根本原因在于我國的技術(shù)缺乏轉(zhuǎn)化為技術(shù)資本的機(jī)制。歐美的市場經(jīng)濟(jì)由產(chǎn)品市場、資本市場、人力市場和技術(shù)市場構(gòu)成，而我國恰恰缺少技術(shù)市場。重要的是，我國市場經(jīng)濟(jì)尚缺少創(chuàng)造新資本的機(jī)制，技術(shù)沒有作為商品自由買賣并轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本。這就嚴(yán)重地妨礙了我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。解決該問題的基礎(chǔ)性方法是培育創(chuàng)造性資本機(jī)制，健全技術(shù)資本生成機(jī)制，掌握技術(shù)資本的基本理論和規(guī)律，使技術(shù)資本成為未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心資本。

四、技術(shù)資本的理論分析框架

(一)技術(shù)資本與企業(yè)要素資本價(jià)值之間存在函數(shù)關(guān)系

命題(1)：技術(shù)資本是一種可測度的資本要素或資本方式之一，并作為企業(yè)要素資本價(jià)值函數(shù)的一個(gè)變量。即F=f(L，M，K，T，…)。

在這里，F(xiàn)是企業(yè)要素資本價(jià)值函數(shù)的因變量。L是人力資本，M是財(cái)務(wù)資本，K是實(shí)物資本，T是技術(shù)資本，它們分別是產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的資本化生產(chǎn)要素，屬于自變量。企業(yè)是生產(chǎn)要素投入和價(jià)值產(chǎn)出的一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。生產(chǎn)要素一般地包括人力、財(cái)力、物力、技術(shù)、信息和知識(shí)等，同人力資本、財(cái)務(wù)資本和實(shí)物資本一樣，技術(shù)資本也參與公司價(jià)值創(chuàng)造，其所有者擁有企業(yè)所有權(quán)，參與企業(yè)治理，分享剩余資產(chǎn)和剩余收益的分配。顯然，命題1的理論依據(jù)來自生產(chǎn)函數(shù)理論和要素資本理論。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)在研究經(jīng)濟(jì)增長的條件時(shí)，將實(shí)物資本K、勞動(dòng)力資本L、技術(shù)資本T、人力資本SK、自然資源NR、結(jié)構(gòu)變遷△STR、企業(yè)家E和制度I等，納入分析框架。因此，生產(chǎn)函數(shù)就變成了：F=f(K,L,T,SK,NR, △STR,E,I)*[德]柯武剛、史漫飛：《制度經(jīng)濟(jì)學(xué)——社會(huì)秩序與公共政策》，韓朝華譯，北京：商務(wù)印書館，2000年，第1-7頁。。

我們認(rèn)為，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)里的勞動(dòng)力資本L和人力資本SK實(shí)質(zhì)是一種資本，可簡稱人力資本。它是活生生的人力(資源)的資本化。人力的質(zhì)量由生理、體力、健康、智力、學(xué)歷、閱歷、經(jīng)驗(yàn)，以及已取得的成就等多因素構(gòu)成。而與他是否有知識(shí)、金錢或信息等，關(guān)系不是很大。對(duì)于要素資本創(chuàng)造價(jià)值的函數(shù)研究，我們將目前中國企業(yè)的要素資本分為人力資本、貨幣資本、實(shí)物資本、技術(shù)資本、信息資本和知識(shí)資本等，其函數(shù)關(guān)系可描述為：

Y=F(x1,x2,x3,x4,x5,x6,t)

公式(1)

為使價(jià)值函數(shù)表達(dá)式具有普遍適用性，設(shè)有n種要素資本投入經(jīng)營過程，其價(jià)值函數(shù)的一般形式可定義為：

Y=F(x1，x2，…，xn， t)=F(xi，t)， i=1，2，…，n；

公式(2)

此式中的Y為某一時(shí)期內(nèi)的企業(yè)價(jià)值；xi為某一時(shí)期第i種要素資本的數(shù)額；t為時(shí)間。對(duì)此式的求解，我們可采取數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的常用方法：兩邊取對(duì)數(shù)，然后對(duì)時(shí)間求導(dǎo)，測算出極小單位時(shí)間內(nèi)的變化規(guī)律。這里的要素資本價(jià)值函數(shù)關(guān)系，源于柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)關(guān)于n個(gè)要素生產(chǎn)函數(shù)的一般形式：Y=F(A,X1,X2,…,Xn)。具體地，當(dāng)n=2時(shí)，Y=F(A,K,L),其中，Y代表國民生產(chǎn)總值或其他產(chǎn)出指標(biāo)，K代表資本投入，L代表勞動(dòng)力投入，A代表除要素投入以外的其他影響產(chǎn)出Y的因素之總和，這些因素都隨著時(shí)間而變化，因而也記作At。而且，At被定義為綜合要素生產(chǎn)率：即如果經(jīng)濟(jì)過程里n個(gè)要素生產(chǎn)函數(shù)一般公式里的產(chǎn)出是Y，要素投入是X1,X2,X3,…，Xn，那么，會(huì)得出差分方程。A成為n個(gè)要素生產(chǎn)函數(shù)一般公式的綜合要素生產(chǎn)率?？梢钥闯觯葾的定義說明，A不是唯一確定的，根據(jù)索羅余值和要素資本理論，這里的A實(shí)際包括技術(shù)、信息和知識(shí)等三個(gè)新生產(chǎn)要素，當(dāng)然，如果公式里規(guī)定了A初值就可以是唯一確定值。如果對(duì)n個(gè)要素生產(chǎn)函數(shù)一般公式求全微分，可得出A在生產(chǎn)函數(shù)中的地位。索羅教授關(guān)于不改變邊際替代率的中性技術(shù)進(jìn)步A，可以作為單一獨(dú)立的技術(shù)資本計(jì)入生產(chǎn)函數(shù)。此時(shí)，A僅代表技術(shù)資本，而不再是“綜合要素生產(chǎn)率”。根據(jù)資本結(jié)構(gòu)MM定理和技術(shù)資本的產(chǎn)權(quán)特征，在資本總額既定情況下，技術(shù)資本的增加必然會(huì)減少和節(jié)約人力資本、貨幣資本和物質(zhì)設(shè)備資本，并在現(xiàn)存稅制下大幅度提高企業(yè)價(jià)值。于是，技術(shù)資本與其他資本的配置結(jié)構(gòu)和相互替代系數(shù)，將成為技術(shù)資本與企業(yè)要素資本價(jià)值函數(shù)之間關(guān)系的重要研究內(nèi)容。

(二)技術(shù)資本數(shù)額與技術(shù)產(chǎn)量、技術(shù)轉(zhuǎn)化率和技術(shù)存量存在密切關(guān)系

命題(2)：技術(shù)資本數(shù)額主要由技術(shù)提供者的數(shù)量、技術(shù)轉(zhuǎn)化為資本的轉(zhuǎn)化率和技術(shù)資產(chǎn)存量等因素共同決定，即T=t(L×r+k)。

式中的L×r是提供技術(shù)的人力資本量與技術(shù)轉(zhuǎn)化為資本的轉(zhuǎn)化率之乘積，k是企業(yè)技術(shù)資產(chǎn)存量水平。命題(2)以命題(1)為前提，即技術(shù)資本是企業(yè)要素價(jià)值資本函數(shù)里獨(dú)立的資本之一。并且，技術(shù)進(jìn)入企業(yè)會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)。技術(shù)的提供者主要是科學(xué)家、工程師、企業(yè)技工、企業(yè)家、企業(yè)和政府等，其中，科學(xué)家和工程師統(tǒng)稱科技工作者，他們與技術(shù)工人和企業(yè)高管人士，共同成為技術(shù)的主要生產(chǎn)者。企業(yè)和政府則是組織人。當(dāng)技術(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本后，技術(shù)提供者則享有技術(shù)資本產(chǎn)權(quán)，擁有企業(yè)所有權(quán)，并按照一定的財(cái)務(wù)規(guī)則參與企業(yè)治理和利潤分享。而企業(yè)技術(shù)資產(chǎn)存量水平的高低，則取決于企業(yè)自主技術(shù)研發(fā)能力、技術(shù)引進(jìn)率和技術(shù)進(jìn)步程度等因素，所以，又有Tk=t(自主技術(shù)研發(fā)能力，技術(shù)引進(jìn)率，技術(shù)進(jìn)步程度)的函數(shù)關(guān)系。其中，自主技術(shù)研發(fā)能力由企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度、技術(shù)創(chuàng)新能力和科技工作者數(shù)量所決定，技術(shù)引進(jìn)率則與企業(yè)財(cái)務(wù)資本充裕程度、技術(shù)消化能力和對(duì)外技術(shù)依賴度等因素所決定；技術(shù)進(jìn)步程度則由綜合科技進(jìn)步水平指數(shù)表示，具體地主要由科技人員占企業(yè)員工總數(shù)比重、每萬人的專利技術(shù)數(shù)量及其增長率、研發(fā)強(qiáng)度與行業(yè)研發(fā)強(qiáng)度之比，以及技術(shù)資產(chǎn)收益率等指標(biāo)表示。

企業(yè)的技術(shù)資本占要素資本總額的比重越大，則企業(yè)越有競爭優(yōu)勢。技術(shù)資本的增長是企業(yè)優(yōu)化資本配置的根本途徑。要素資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的核心，在于技術(shù)資本在要素資本總額里的配置份額得到持續(xù)增長。

(三)技術(shù)資本與其它要素資本的配置和優(yōu)化存在著客觀比例關(guān)系

命題(3)：自主技術(shù)研發(fā)能力作為企業(yè)的資源進(jìn)入價(jià)值函數(shù)，只有自主技術(shù)研發(fā)能力與貨幣資本籌集能力、機(jī)器資本購買能力和人力資本招聘能力相當(dāng)時(shí)，才可實(shí)現(xiàn)企業(yè)要素資本配置的最優(yōu)化。

具體地，由公式(1)和n個(gè)要素生產(chǎn)函數(shù)一般公式可知，企業(yè)各要素資本相應(yīng)的創(chuàng)造的價(jià)值為

Vm=rmFm(X1，X2，…，Xi)，其中，rm企業(yè)m的要素資本價(jià)格。于是，企業(yè)要素資本的最優(yōu)配置，即為

在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，每個(gè)廠商從要素市場上購入生產(chǎn)要素，在產(chǎn)品市場上出售產(chǎn)品。具體到公司財(cái)務(wù)領(lǐng)域，則是企業(yè)從要素資本市場上用工資購置人力資本、用利息購置貨幣資本、用折舊基金購置機(jī)器等物質(zhì)資本，用專利價(jià)格購置技術(shù)資本，然后組合各種要素資本以創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)的要素資本配置是企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)里的自發(fā)行為，該行為的目的是獲取收益。要素資本的成交價(jià)格是買賣雙方討價(jià)還價(jià)的結(jié)果。該結(jié)果又決定于企業(yè)跨時(shí)間配置資本的財(cái)務(wù)能力。所以，在我國企業(yè)缺少技術(shù)的情況下，要素資本優(yōu)化配置的影響因素包括自主技術(shù)研發(fā)能力、要素資本價(jià)格和企業(yè)的財(cái)務(wù)能力等。在這里，公司財(cái)務(wù)能力主要體現(xiàn)在高管對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)不確定的理解深度和跨時(shí)間配置要素資本的技術(shù)上(即企業(yè)安排各種要素資本的配置比重及技巧)。

因此，如果企業(yè)m(m=1，2，…，n)在(要素)資本市場上出售資本的價(jià)格rm=R(Pm)，在生產(chǎn)要素市場上購入生產(chǎn)要素Xi的價(jià)格Wmi=Wi(Pm)，此處的Pm實(shí)際是企業(yè)在(要素)資本市場出售資本和在產(chǎn)品市場上購入生產(chǎn)要素過程中的談判力，即企業(yè)的市場競爭力。那么，企業(yè)可實(shí)現(xiàn)要素資本配置的內(nèi)部優(yōu)化，即要素資本函數(shù)Y=F(X1，X2，…，X6，t)存在。要素資本X1，X2，…，X6，分別與要素資本價(jià)值總額Y的各自比重，稱為要素配置系數(shù)。

當(dāng)產(chǎn)品市場上的產(chǎn)品出清，則有

X11+X12+…+X1n=X1,X21+X22+…+X2n=X2,……,Xi1+Xi2+…+Xin=Xi

這樣，企業(yè)m的內(nèi)部要素資本配置優(yōu)化問題可表述為

maxπm=R(Pi)F(X1,…,Xn)-W1(Pi)X1-W2(Pi)X2-…-Wm(Pi)Xm-…-Wn(Pi)Xn達(dá)到此優(yōu)化目標(biāo)需要滿足一階條件?πm/?Xi=0，即

同理，對(duì)于企業(yè)g(g=1,2,…,n；g≠m)，其一階條件為

(四)技術(shù)資本與人力、財(cái)力、物力等其它要素資本之間具有一定的替代性

命題(4)：企業(yè)的技術(shù)資本、人力資本、貨幣資本、物質(zhì)資本、知識(shí)資本和信息資本等要素資本，雖然屬于異質(zhì)性資本，但要素資本之間具有替代性；并且，技術(shù)替代人力的程度遠(yuǎn)大于機(jī)器設(shè)備替代人力的程度，企業(yè)技術(shù)水平的高低與員工數(shù)量之間具有負(fù)向關(guān)系。

經(jīng)濟(jì)學(xué)生產(chǎn)理論認(rèn)為，廠商在一定的技術(shù)水平條件下，生產(chǎn)同樣數(shù)量的產(chǎn)品可以由生產(chǎn)要素間的不同組合來實(shí)現(xiàn)。在利潤最大化目標(biāo)下，廠商會(huì)選擇成本最小的要素組合進(jìn)行生產(chǎn)，當(dāng)機(jī)器與勞動(dòng)的相對(duì)價(jià)格發(fā)生變化時(shí)，只要技術(shù)條件允許，廠商會(huì)選擇使用相對(duì)更便宜的要素替代另一要素，機(jī)器與勞動(dòng)的相互替代也就取決于技術(shù)因素和機(jī)器與勞動(dòng)價(jià)格的相對(duì)變化。顯然，技術(shù)的供給量和質(zhì)量水平是機(jī)器與勞動(dòng)替代的決定性因素。前述要素配置系數(shù)，就是廠商生產(chǎn)某一單位產(chǎn)品所需要的各種生產(chǎn)要素價(jià)值的配合比例。如果生產(chǎn)某一單位產(chǎn)品所需的要素配置系數(shù)固定不變，那么，各要素資本之間往往難以替代。當(dāng)生產(chǎn)某一單位產(chǎn)品所需的是可變要素配置系數(shù)，各要素資本之間可以彼此相互替代，但替代方向和比重大小取決于要素資本相對(duì)價(jià)格的變化方向。現(xiàn)在，生產(chǎn)理論特別關(guān)注人均設(shè)備資本量問題。當(dāng)出現(xiàn)機(jī)器設(shè)備替代勞動(dòng)趨勢時(shí)，廠商生產(chǎn)過程會(huì)出現(xiàn)人均設(shè)備資本上升現(xiàn)象。在我國，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的加速，人力資本相對(duì)緊缺和員工的工資率相對(duì)貨幣資本的利息率上升了，使得物質(zhì)資本與勞動(dòng)的相互替代表現(xiàn)出設(shè)備替代勞動(dòng)的單向過程。在生產(chǎn)要素只有勞動(dòng)、土地和物質(zhì)資本的三要素情況下，這種現(xiàn)象被稱之“資本深化”，即每一勞工所能使用的(物質(zhì))資本持續(xù)上升。但引發(fā)的問題是，物質(zhì)資本遞增會(huì)產(chǎn)生收益遞減，從而可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)成長停滯。所以，物質(zhì)資本深化實(shí)際是物質(zhì)資本、人力資本和貨幣資本三者之間關(guān)系的結(jié)果之一，因?yàn)?，只有?dāng)人均儲(chǔ)蓄貨幣資本超過資本寬化，使得人均物質(zhì)資本比重上升時(shí)，“資本深化”才會(huì)出現(xiàn)。當(dāng)技術(shù)資本出現(xiàn)后，新商業(yè)模式和技術(shù)資本可能取代規(guī)模經(jīng)濟(jì)和“資本深化”，成為經(jīng)濟(jì)增長的主要驅(qū)動(dòng)力量。因此，技術(shù)、信息和知識(shí)等新興資本的形成與供給，將緩解物質(zhì)資本成本和人力資本成本的扭曲狀況，并可能使實(shí)際物質(zhì)資本的增長率與人力資本的增長率相等或相近，從而使要素資本總額與其他各要素資本的增長比率得以保持穩(wěn)定或不變。我國長期以來缺乏自主技術(shù)產(chǎn)權(quán)，企業(yè)的技術(shù)資本相對(duì)貧乏。當(dāng)資本總額不變時(shí)，增加技術(shù)資本，將使人力資本、物質(zhì)資本等其他要素資本配置系數(shù)下降或不增加。于是，要素資本寬化將成為企業(yè)資本配置結(jié)構(gòu)及其優(yōu)化的方向。

當(dāng)各要素資本成本保持不變，企業(yè)增加技術(shù)資本時(shí)，必將引起與新技術(shù)相匹配的機(jī)器設(shè)備質(zhì)量提高和操作機(jī)器設(shè)備的員工素質(zhì)的提高，從而引發(fā)勞動(dòng)生產(chǎn)率提高和人均物質(zhì)設(shè)備資本量的提升。其結(jié)果，必將是企業(yè)技術(shù)水平的提升和員工人數(shù)的下降。由于技術(shù)資本配置數(shù)量是影響物質(zhì)資本與人力資本替代關(guān)系的關(guān)鍵因素，所以，生產(chǎn)不同技術(shù)的產(chǎn)品，其物質(zhì)資本與人力資本的配置比例不同，其產(chǎn)品的等產(chǎn)量曲線就有不同的特征?？紤]技術(shù)研發(fā)強(qiáng)度和技術(shù)成本問題，當(dāng)技術(shù)資本配置數(shù)量在一定時(shí)期相對(duì)穩(wěn)定或保持不變時(shí)，物質(zhì)資本與人力資本、物質(zhì)資本與信息資本、物質(zhì)資本與知識(shí)資本，以及人力資本與貨幣資本之間的配置比例，可以在一定范圍內(nèi)變動(dòng)和微調(diào)，在成本最小化約束下，企業(yè)可根據(jù)要素資本的相對(duì)價(jià)格改變和調(diào)整生產(chǎn)組合。但是，當(dāng)隨著技術(shù)進(jìn)步的加快和信息化的發(fā)展，以及企業(yè)生產(chǎn)要素由原來的勞動(dòng)、土地和物質(zhì)資本，擴(kuò)展到除該三要素外還有技術(shù)、信息和知識(shí)等多項(xiàng)要素資本，并在生產(chǎn)要素邊際替代率遞減效用作用下，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模越靠近等產(chǎn)量曲線的下方區(qū)域，等量技術(shù)、設(shè)備可以替代人力的數(shù)量就會(huì)越少，各要素資本之間的配置比重會(huì)趨近于平均，其相互替代程度的波動(dòng)就會(huì)越小。

由于本文研究正處于初始階段，本文尚難以給出技術(shù)資本與人力資本、貨幣資本、物質(zhì)資本、信息資本和知識(shí)資本之間的兩兩組合的替代系數(shù)公式，但Arrow1961年的常替代彈性生產(chǎn)函數(shù)(CES)和Hoffman與Revankar分別于1968年和1971年提出的變替代彈性生產(chǎn)函數(shù)(VES)，則是該問題的研究方向。替代系數(shù)以要素配置系數(shù)為基礎(chǔ)，但二者不可混淆。例如，如果以常替代彈性生產(chǎn)函數(shù)(CES)為基礎(chǔ)模型：

Y=A(δ1K-ρ+δ2+L-ρ)-1/ρ

A為技術(shù)，K為機(jī)器，L為人力，δ1和δ2是機(jī)器和人力的要素配置系數(shù)，ρ是機(jī)器與人力的替代系數(shù)。于是可以證明機(jī)器與人力的替代彈性σ=1/(1+ρ)。假如對(duì)CES生產(chǎn)函數(shù)兩邊去對(duì)數(shù)，然后作泰勒式展開，就可測算出我們需要的替代系數(shù)ρ和其他變量。同理，當(dāng)我們將替代彈性生產(chǎn)函數(shù)(CES)基礎(chǔ)模型的因變量改為技術(shù)與人力的替代或技術(shù)與機(jī)器的替代，而A代表貨幣資本時(shí)，我們同樣可以測算出技術(shù)與人力的替代或技術(shù)與機(jī)器的替代系數(shù)和替代彈性。因此，公司數(shù)理財(cái)務(wù)的研究重心由貨幣資本市場轉(zhuǎn)向技術(shù)生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，將有廣闊的理論空間。

五、結(jié)論

本文研究的貢獻(xiàn)，在于為經(jīng)濟(jì)學(xué)界研究技術(shù)進(jìn)步提供了一個(gè)嶄新的公司財(cái)務(wù)視角；證明了技術(shù)資本的存在性。本文的結(jié)論有五項(xiàng)：(1)技術(shù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的首要問題是技術(shù)須進(jìn)入企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)，使技術(shù)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)組織的技術(shù)資本。管理創(chuàng)新必須與技術(shù)創(chuàng)新相匹配。(2)技術(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本的生成機(jī)制，主要是在生產(chǎn)活動(dòng)里創(chuàng)造技術(shù)、登記技術(shù)所有權(quán)憑證確立產(chǎn)權(quán)，然后再進(jìn)入經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。(3)技術(shù)資本具有自身的內(nèi)在邏輯體系。技術(shù)資本理論包括技術(shù)資本的生成、技術(shù)資本的培育、技術(shù)資本配置結(jié)構(gòu)和優(yōu)化、技術(shù)資本的價(jià)值創(chuàng)造過程和模式，以及技術(shù)資本收益分配和享有所有權(quán)參與公司治理等內(nèi)容。技術(shù)資本與要素資本價(jià)值之間存在函數(shù)關(guān)系，技術(shù)資本數(shù)額與技術(shù)產(chǎn)量、技術(shù)轉(zhuǎn)化率和技術(shù)存量存在密切關(guān)系，技術(shù)資本與其它要素資本的配置和優(yōu)化存在著客觀比例關(guān)系，技術(shù)資本與人力、財(cái)力、物力等其它要素資本之間具有一定的替代性，但技術(shù)、設(shè)備對(duì)人力的替代不具有完全替代性，人力資本存量存在一個(gè)下限。(4)我國大量高新技術(shù)企業(yè)利潤率低的主要原因之一，在于未將技術(shù)視為企業(yè)資產(chǎn)入賬核算；企業(yè)不具有技術(shù)產(chǎn)權(quán)，以及企業(yè)要素資本配置結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。(5)從生產(chǎn)要素和生產(chǎn)力的途徑出發(fā)研究資本問題，可以將人力資本、貨幣資本、物質(zhì)資本與技術(shù)資本的內(nèi)在聯(lián)系，有機(jī)連接起來。并且可避免智力資本所含內(nèi)容的重復(fù)問題。

本文研究的不足，在于未對(duì)技術(shù)資本擁有企業(yè)所有權(quán)并參與公司治理進(jìn)行探索；也未深入到資本異質(zhì)性問題。目前，我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展產(chǎn)生的各種財(cái)務(wù)實(shí)踐，亟待財(cái)務(wù)理論給出解釋。優(yōu)化企業(yè)新興要素資本配置結(jié)構(gòu)將成為我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重心。

[責(zé)任編輯：賈樂耀]

TechnologyCapital:theFourthCapitalinEconomics

LUO Fu-kai

(College of Management, Ocean University of China, Qingdao 266100, P.R.China)

There is an unsettled problem in our country’s economic development, that is, how the technology is translated into real productivity. From the theory of capital, the research on the formation mechanism of the technology capital shows that the generation of technology capital need three progress which are production activities, property right identification by registering ownership and entry into economic area by completing transaction. Capital formation mechanism is the theoretical base of the technology capital theory. The measure of the technology capital is the key to prove its existence. The amount of technology providers, the rate of technology into the capital and the technology capital stock decide the amount of the technology capital together. Only when the ability of independent technology research and development matches with the monetary capital raising ability, and the ability of machine configuration and human resources allocation can we achieve the optimization in the distribution of the enterprise technology capital and the element capital. The element capital has the characteristic of heterogeneity and substitutability. In addition, the substitute degree of the technology to manpower is much higher than the opposite. There is a negative relationship between firms’ technology level and the number of employees.

technology capital; capital formation mechanism; property right registration certificate; element capital function; element distribution factor.

2013-11-07

國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于金融生態(tài)環(huán)境視角的上市公司技術(shù)創(chuàng)新投資行為研究”(項(xiàng)目編號(hào)71302003)；山東省社科規(guī)劃項(xiàng)目“基于技術(shù)創(chuàng)新的公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究”(批準(zhǔn)號(hào)11CGLJ05)。

羅福凱，中國海洋大學(xué)管理學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，管理學(xué)博士(青島 266100)。