艾振強(qiáng)

上期說到“統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上證指數(shù)延續(xù)升勢(shì)，2月19日，以銀行為代表的大盤低價(jià)股集體胎動(dòng)，帶動(dòng)上證指數(shù)漲1.11%。當(dāng)日，深圳綜指只微幅上漲0.14%，創(chuàng)業(yè)板指則小幅下跌了0.06%。但統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，深圳綜指的走勢(shì)依然較為強(qiáng)勢(shì)，而創(chuàng)業(yè)板指則有些高處不勝寒，五個(gè)交易日中三個(gè)交易日收陰，2月13日更是一度大跌3.56%，短期面臨越來越大的調(diào)整壓力。從當(dāng)前來看，大盤上漲的邏輯并沒有改變，趨勢(shì)或?qū)⒗^續(xù)延續(xù)。隨著兩會(huì)召開的日益臨近，各種政策利好的推出將有利于主題投資的盛行。”本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上證指數(shù)四連陰，僅在2月26日收陽，漲幅0.35%。深圳綜指也4連跌，2月25日大幅下跌3.96%，當(dāng)天，創(chuàng)業(yè)板指更是放量下跌4.37%。當(dāng)前，市場(chǎng)謹(jǐn)慎有所增強(qiáng)，但隨著時(shí)間進(jìn)入“兩會(huì)”周期，受政策環(huán)境偏暖、維穩(wěn)預(yù)期支撐，以及新股暫停等，有利于繼續(xù)支撐大盤的反彈行情。只是，震蕩反復(fù)的情況會(huì)有所增加。但熱點(diǎn)題材股有望持續(xù)受到市場(chǎng)資金的關(guān)注，基本面有題材、業(yè)績有成長、股價(jià)有彈性的“三有”品種，仍將成為強(qiáng)者恒強(qiáng)的典范。其中，涉及國企改革的個(gè)股尤為值得關(guān)注。

個(gè)股方面，次新股、新能源汽車概念股、國企改革概念股等受到市場(chǎng)青睞。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年2月20日至2月26日，滬、深兩市共有223只個(gè)股登上交易龍虎榜，較上期增加38只。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上榜個(gè)股的區(qū)間總成交金額為869.63億元，較上期增加9.66%。其中，營業(yè)部合計(jì)買入金額155.38億元，合計(jì)賣出金額147.98億元，分別比上期增加11.8%和9.69%。上榜個(gè)股中，深圳主板37家、中小板77家、創(chuàng)業(yè)板62家、滬市48家。

地產(chǎn)股：機(jī)構(gòu)存紛紛出逃

去年，李嘉誠開始大舉拋售大陸資產(chǎn)。對(duì)此，萬科董事會(huì)主席王石在微博表示，精明的李嘉誠先生在賣北京、上海的物業(yè)，這是一個(gè)信號(hào)，小心了！一時(shí)間，中國樓市泡沫將破裂的言論就甚囂塵上。

李嘉誠堅(jiān)守不賺最后一個(gè)銅板的原則，他的撤離自然不代表中國樓市泡沫馬上會(huì)破裂。事實(shí)上，在其拋售大陸物業(yè)的時(shí)候，不少地方的房價(jià)依然在瘋漲，地王頻出。然而，最近杭州香榭里樓盤日降6000元/平米，業(yè)主怒砸售樓處的現(xiàn)實(shí)，使得地產(chǎn)泡沫破裂的擔(dān)憂再起。緊接著，媒體又報(bào)道，其他城市樓市大力打折促銷的消息。市場(chǎng)一片恐慌，諸多地產(chǎn)股在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)大幅下跌。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，共有包括上實(shí)發(fā)展、格力地產(chǎn)、華遠(yuǎn)地產(chǎn)、蘇寧環(huán)球在內(nèi)的13家房地產(chǎn)公司登上交易龍虎榜。異動(dòng)期間，上實(shí)發(fā)展、格力地產(chǎn)等4只個(gè)股跌停。陽光城、泰禾集團(tuán)等5只個(gè)股跌幅在9%以上。

公開交易信息顯示，異動(dòng)期間，現(xiàn)身上實(shí)發(fā)展前五大買入/賣出席位的均為各證券公司營業(yè)部，前五大買入方合計(jì)買入1438萬元，前五大賣出方合計(jì)賣出2768萬元。格力地產(chǎn)、運(yùn)盛實(shí)業(yè)、金科股份則有機(jī)構(gòu)現(xiàn)身，其中兩家機(jī)構(gòu)分別現(xiàn)身格力地產(chǎn)的賣1和賣3席位，合計(jì)賣出4971萬元；五家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身運(yùn)盛實(shí)業(yè)，其中買2席位的機(jī)構(gòu)買入400萬元，賣2至賣5席位的機(jī)構(gòu)則合計(jì)賣出3845萬元；現(xiàn)身買4席位的機(jī)構(gòu)買入金科股份172萬元，現(xiàn)身賣2至賣4席位的機(jī)構(gòu)合計(jì)賣出1082萬元。跌幅在9%以上的陽光城、泰禾集團(tuán)等的情形與此類似。

但記者注意到，異動(dòng)期間，也有三只個(gè)股的漲幅超過9%，分別是廣宇發(fā)展、蘇寧環(huán)球和東華實(shí)業(yè)，其中東華實(shí)業(yè)漲停。但三只個(gè)股也有所不同，東華實(shí)業(yè)近期一直保持上行的態(tài)勢(shì)，而廣宇發(fā)展和蘇寧環(huán)球在大漲前剛經(jīng)歷大跌。股價(jià)異動(dòng)期間，現(xiàn)身蘇寧環(huán)球和東華實(shí)業(yè)的均為各證券公司營業(yè)部，而廣宇發(fā)展則有一家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身賣2席位，凈賣出357萬。

市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，地產(chǎn)股急跌之后，短期可以期待反彈，因?yàn)楝F(xiàn)在從凈資產(chǎn)收益率、估值來看，銷售尚可的地產(chǎn)股已經(jīng)處于估值極低區(qū)間，但長期并不樂觀，信貸收緊、銷售前景等方面的利空消息不是空穴來風(fēng)，行業(yè)前景的黃金時(shí)期已經(jīng)過去，房地產(chǎn)未來很難再有趨勢(shì)性的大機(jī)會(huì)。