劉 洋， 張健威

(湖北工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院， 湖北 武漢 430068)

我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展研究

劉 洋， 張健威

(湖北工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院， 湖北 武漢 430068)

隨著二氧化碳排放的不斷增加造成的溫室效應(yīng)加劇，節(jié)能減排背景下的低碳經(jīng)濟(jì)模式已成為全球共識(shí)，而低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也帶動(dòng)了碳金融的蓬勃發(fā)展。商業(yè)銀行作為不可缺少的中介機(jī)構(gòu)，在推動(dòng)碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的作用不容忽視，而支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和開展碳金融業(yè)務(wù)也已成為國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。通過分析我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的意義及當(dāng)前存在的問題，指出國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)抓住機(jī)遇向碳金融領(lǐng)域拓展，并就商業(yè)銀行如何拓展碳金融業(yè)務(wù)提出了建議。

碳金融； 商業(yè)銀行； 競(jìng)爭(zhēng)

隨著新技術(shù)的推廣、低碳產(chǎn)業(yè)的勃興和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造，旨在減少溫室氣體排放的碳金融隨之興起，并日益成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行作為碳金融市場(chǎng)中不可或缺的中介機(jī)構(gòu)，其參與碳金融市場(chǎng)的程度不斷深化。碳金融在中國(guó)的大力推進(jìn)，不僅符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的需要，也能成為銀行競(jìng)爭(zhēng)的藍(lán)海。

1 我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)意義

作為世界上第二大溫室氣體排放國(guó)，中國(guó)構(gòu)建生態(tài)文明社會(huì)，實(shí)現(xiàn)低碳發(fā)展，已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。而在具體實(shí)施節(jié)能減排的任務(wù)中，發(fā)展低污染、低耗能投資，優(yōu)化資源配置，都需要金融的大力支持。隨著我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的逐步完善，碳金融市場(chǎng)巨大的金融需求和盈利商機(jī)也逐漸顯現(xiàn)。2013年我國(guó)已全面啟動(dòng)碳交易試點(diǎn)，按照國(guó)家發(fā)改委的要求，2015年將基本形成碳交易市場(chǎng)雛形，“十三五”期間在全國(guó)全面開展交易。這意味著中國(guó)的碳金融市場(chǎng)將會(huì)迎來史無前例的規(guī)模性擴(kuò)張。在這樣的背景下，作為碳金融發(fā)展的主力軍，商業(yè)銀行大力發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)時(shí)不我待。

中國(guó)銀行業(yè)在經(jīng)歷過去數(shù)年的高歌猛進(jìn)后，開始負(fù)重前行。標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)服務(wù)在《2014年中國(guó)銀行業(yè)展望：前方航程動(dòng)蕩》的報(bào)告中指出，信用成本上升，利差縮窄，以及非利息收入增長(zhǎng)放緩，將導(dǎo)致2014年國(guó)內(nèi)銀行業(yè)利潤(rùn)率的進(jìn)一步下滑[1]。2013年阿里巴巴“余額寶”的問世，瞬間讓整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)坐立不安，中國(guó)的商業(yè)銀行正面臨史無前例的嚴(yán)峻競(jìng)爭(zhēng)壓力，都在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)之外努力尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

據(jù)有關(guān)專家預(yù)計(jì)，到21世紀(jì)中期，全球碳市場(chǎng)交易總額將有望突破20萬億人民幣，屆時(shí)全球銀行業(yè)通過為碳交易市場(chǎng)進(jìn)行融資、咨詢等服務(wù)就可能獲得上千億人民幣的中間收入[2]。據(jù)麥肯錫預(yù)計(jì)，至2020年，全球銀行業(yè)僅從碳交易、減排項(xiàng)目融資和咨詢業(yè)務(wù)中所獲得的收入就可能高達(dá)150億美元，相當(dāng)于目前銀行所有企業(yè)相關(guān)投融資業(yè)務(wù)的6%。到本世紀(jì)中期，全球銀行業(yè)通過為碳交易市場(chǎng)進(jìn)行融資、咨詢等服務(wù)就可能獲得上千億人民幣的中間收入[3]。迅猛發(fā)展的碳金融市場(chǎng)必定能為商業(yè)銀行帶來新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。在看到國(guó)內(nèi)碳金融市場(chǎng)的巨大空間后，包括浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等在內(nèi)的國(guó)內(nèi)多家金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)展開了包括CDM項(xiàng)目開發(fā)咨詢服務(wù)、項(xiàng)目融資和碳交易衍生產(chǎn)品等在內(nèi)的碳金融市場(chǎng)的爭(zhēng)奪。

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展嚴(yán)重滯后。在銀行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇和碳交易市場(chǎng)飛速發(fā)展的雙重壓力下，我國(guó)的商業(yè)銀行必須及時(shí)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的調(diào)整，積極開拓碳金融業(yè)務(wù)，以順應(yīng)碳金融發(fā)展的趨勢(shì)和要求。

2 我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的主要障礙

2.1對(duì)“碳金融”缺乏足夠的認(rèn)識(shí)

由于碳金融的發(fā)展在我國(guó)尚處初期階段，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)碳金融普遍認(rèn)識(shí)不足，重視程度不夠。雖然少數(shù)商業(yè)銀行“捷足先登”，介入了碳金融業(yè)務(wù)，但大部分的商業(yè)銀行在對(duì)碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不到位情況下，不敢貿(mào)然介入其中。2008年，在中央擬定的4萬億投資中，僅有2 100億是屬于低碳經(jīng)濟(jì)的投放，略高于全部投入的5%[4]。數(shù)據(jù)顯示，2009年第一季度我國(guó)商業(yè)銀行新增人民幣貸款5.17萬億元，其中大部分資金都投入到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等“兩高”行業(yè)中。另外，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展上缺乏前瞻性，無法在國(guó)際碳交易市場(chǎng)上與碳排放權(quán)的買方進(jìn)行有效合作。興業(yè)銀行是我國(guó)碳金融業(yè)務(wù)的領(lǐng)跑者，隨后上海浦發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行、光大銀行等也開始涉足碳金融業(yè)務(wù)，雖然相比以前有了較大跨越，但與國(guó)際碳金融的發(fā)展相比明顯過慢。

2.2機(jī)構(gòu)不健全和人才短缺

碳金融業(yè)務(wù)的有效開展需要健全的應(yīng)對(duì)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才做支撐，而國(guó)內(nèi)的大多數(shù)商業(yè)銀行還不具備對(duì)等的條件去提供這種服務(wù)。碳金融不同于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，在我國(guó)尚屬新興領(lǐng)域，主要面對(duì)交易所、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和工業(yè)企業(yè)，這就決定了其對(duì)人才的要求是具備化工、金融、外語(yǔ)和項(xiàng)目管理等專業(yè)知識(shí)的綜合性人才，而目前我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)這些高素質(zhì)綜合性人才的儲(chǔ)備還很滯后。相應(yīng)內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人才的短缺使得商業(yè)銀行碳金融開展的內(nèi)在動(dòng)力不足，以至于缺乏足夠的信心和勇氣去深入碳金融領(lǐng)域。人才的缺失就好似巧婦難為無米之炊，沒有優(yōu)秀的人才，商業(yè)銀行就不能發(fā)掘碳金融的有效商機(jī)。同時(shí)碳金融的后續(xù)發(fā)展也難以跟上國(guó)際步伐。

2.3碳金融業(yè)務(wù)品種單一、創(chuàng)新不足

在認(rèn)識(shí)到碳金融交易中隱含的巨大發(fā)展?jié)摿螅覈?guó)越來越多的商業(yè)銀行開始介入碳金融市場(chǎng)。與前些年相比，整個(gè)商業(yè)銀行體系在碳金融業(yè)務(wù)上取得了長(zhǎng)足發(fā)展，例如興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、民生銀行、深圳發(fā)展銀行和中國(guó)銀行等均推出了綠色信貸業(yè)務(wù)；興業(yè)銀行和民生銀行推出的CDM項(xiàng)目下的信貸模式；深圳發(fā)展銀行和中國(guó)銀行推出的二氧化碳掛鉤型人民幣和美元理財(cái)產(chǎn)品等[5]。但與國(guó)際銀行同業(yè)相比，我國(guó)商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展明顯滯后，國(guó)際主流商業(yè)銀行早已深入到碳交易的各個(gè)環(huán)節(jié)，以至于國(guó)內(nèi)的CDM項(xiàng)目中介市場(chǎng)也幾乎被國(guó)際金融機(jī)構(gòu)壟斷。由于缺乏成熟的碳交易制度和碳交易平臺(tái)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)主要集中在綠色信貸投資上，從而造成了商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)品種單一，大部分的碳金融交易都處于相對(duì)下游和附加值比較低的環(huán)節(jié)，對(duì)于項(xiàng)目咨詢、二級(jí)市場(chǎng)交易以及相關(guān)延伸金融產(chǎn)品開發(fā)等領(lǐng)域涉足較少，更沒有碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等碳金融衍生品的金融創(chuàng)新產(chǎn)品以及科學(xué)合理的利益補(bǔ)償機(jī)制，尚處碳金融業(yè)務(wù)起步階段的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還難以與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)相抗衡。

2.4政府的相關(guān)激勵(lì)政策缺失

我國(guó)目前尚處于低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融發(fā)展的初級(jí)階段，碳市場(chǎng)尚未完全建立，缺乏足夠的法律保護(hù)，探索階段碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系尚不完善。對(duì)于商業(yè)銀行而言，雖然可以預(yù)計(jì)到碳金融市場(chǎng)潛在的巨大空間，但由于無法全面識(shí)別碳金融業(yè)務(wù)中的內(nèi)涵風(fēng)險(xiǎn)，也就無法采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，因此以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為原則的商業(yè)銀行大都還處于觀望狀態(tài)，缺乏足夠的動(dòng)力參與到碳金融交易中，以至于商業(yè)銀行體系內(nèi)部的激勵(lì)措施一時(shí)也難以到位。而碳金融的發(fā)展同時(shí)還需要外部的利率補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或稅收減免等配套政策的扶持，這類政策目前在國(guó)內(nèi)嚴(yán)重“缺位”，即便有一些導(dǎo)向性的政策已經(jīng)出臺(tái)，其可操作性也難以達(dá)到理想狀態(tài)。沒有充分的外部激勵(lì)措施，商業(yè)銀行缺乏參與碳金融交易的外部動(dòng)力，若商業(yè)銀行不能積極參與碳金融市場(chǎng)，則碳金融以及低碳經(jīng)濟(jì)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展也會(huì)嚴(yán)重受阻。

3 推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的建議

1)加強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)碳金融的認(rèn)識(shí)，培育相關(guān)專業(yè)人才 隨著國(guó)家“十二五”規(guī)劃的出臺(tái)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的加快，低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融領(lǐng)域必將面臨重大的發(fā)展機(jī)遇。要抓住當(dāng)前契機(jī)，商業(yè)銀行業(yè)必須高度重視碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，提前謀篇布局，根據(jù)碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需要，成立如碳金融投資管理有限公司或碳金融事業(yè)部的專業(yè)機(jī)構(gòu)，謀劃碳金融發(fā)展戰(zhàn)略，開發(fā)新的碳金融產(chǎn)品，開拓新的碳金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)。相對(duì)于傳統(tǒng)金融而言，碳金融業(yè)務(wù)對(duì)專業(yè)性人才要求較高。因此，商業(yè)銀行可通過招聘專門人才，或者對(duì)現(xiàn)有人員進(jìn)行培訓(xùn)的方式，來構(gòu)建適合碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的團(tuán)隊(duì)，研究金融支持低碳行業(yè)發(fā)展的規(guī)劃，制定碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，總結(jié)和探索銀行支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及開展碳金融業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)和模式。在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。

2)出臺(tái)切實(shí)可行的激勵(lì)政策以推動(dòng)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的開展 低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開政策、技術(shù)和資本三位一體的支撐框架，而這三個(gè)因素中，又以金融為重中之重[6]。商業(yè)銀行能否將低碳項(xiàng)目作為支持的重點(diǎn)，對(duì)我國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要。而中國(guó)碳金融業(yè)務(wù)的開展和商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的參與程度都與政府的支持和激勵(lì)政策息息相關(guān)。管理部門應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到碳經(jīng)濟(jì)和碳金融在中國(guó)發(fā)展的必要性和緊迫性，站在長(zhǎng)遠(yuǎn)高度，對(duì)我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融的發(fā)展進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，通過稅收減免等優(yōu)惠政策激勵(lì)商業(yè)銀行更加深入地參與到碳金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域中。同時(shí)應(yīng)盡快出臺(tái)相應(yīng)的鼓勵(lì)和優(yōu)惠措施，刺激商業(yè)銀行參與碳金融交易并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，以更好促進(jìn)我國(guó)碳金融和低碳經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。

3)加強(qiáng)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理 低碳經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)涉及的行業(yè)領(lǐng)域較多，而且相比一般項(xiàng)目，往往呈現(xiàn)開發(fā)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)因素大等特點(diǎn)，這就勢(shì)必造成碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜化。作為一國(guó)經(jīng)濟(jì)中堅(jiān)力量的金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行必須充分識(shí)別碳金融交易的風(fēng)險(xiǎn)，并將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受限度內(nèi)，才能確保碳金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。一方面商業(yè)銀行要不斷學(xué)習(xí)碳金融相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，另一方面應(yīng)采取不同方式來規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)，充分利用如期貨、期權(quán)等現(xiàn)代金融衍生工具來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)密切關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)來源的變化，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)敞口的調(diào)整，建立一套科學(xué)合理的商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

4)加強(qiáng)商業(yè)銀行“碳金融”產(chǎn)品的創(chuàng)新 低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式已成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)趨勢(shì)，傳統(tǒng)金融手段已經(jīng)無法滿足低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代的需求，金融創(chuàng)新勢(shì)在必行。隨著金融創(chuàng)新的不斷深入，基于碳交易的金融產(chǎn)品層出不窮，遠(yuǎn)期產(chǎn)品、期貨產(chǎn)品、期權(quán)產(chǎn)品及掉期產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。發(fā)達(dá)國(guó)家曾在20世紀(jì)60年代開始創(chuàng)新碳金融業(yè)務(wù)品種，80年代就已經(jīng)開始蓬勃發(fā)展，而我國(guó)碳金融的發(fā)展不僅起步晚，而且都是比較典型的傳統(tǒng)結(jié)算業(yè)務(wù)，新型業(yè)務(wù)較少，金融衍生工具業(yè)務(wù)更是微乎其微。作為碳金融市場(chǎng)的先行者，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與碳交易相關(guān)的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，盡快與國(guó)際市場(chǎng)接軌。除了加強(qiáng)目前國(guó)際市場(chǎng)上相對(duì)成熟的排放權(quán)遠(yuǎn)期和期貨等產(chǎn)品的開發(fā)和交易之外，商業(yè)銀行還應(yīng)開發(fā)各種連接不同市場(chǎng)的套利產(chǎn)品，如CERs和EUAs之間以及CERs與ERUs之間的互換交易，基于CERs和EUAs價(jià)差的價(jià)差期權(quán)(Spread Option)等，同時(shí)加強(qiáng)應(yīng)收碳排放權(quán)的貨幣化、碳排放權(quán)交付保證、套利交易工具、保險(xiǎn)/擔(dān)保、與碳排放權(quán)掛鉤的債券等金融產(chǎn)品的創(chuàng)新[7]。

5)完善現(xiàn)有業(yè)務(wù)種類，進(jìn)一步發(fā)展綠色信貸 目前綠色信貸已成為眾多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的主流趨勢(shì)。綠色信貸重點(diǎn)支持節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，注重生態(tài)效益，追求商業(yè)效益和生態(tài)效益的最佳平衡，著眼金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與外部產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)和有機(jī)統(tǒng)一。我國(guó)的綠色信貸不僅是我國(guó)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展，更代表著我國(guó)銀行信貸未來的方向，未來蘊(yùn)藏巨大商機(jī)。商業(yè)銀行應(yīng)加大對(duì)綠色信貸產(chǎn)品的研發(fā)投入，尤其要結(jié)合中小企業(yè)和個(gè)人投資者的需求進(jìn)行綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。同時(shí)要完善目前綠色信貸業(yè)務(wù)的操作流程，不斷創(chuàng)新綠色信貸管理方法和技術(shù)，建立更為科學(xué)規(guī)范的、充分體現(xiàn)綠色信貸特點(diǎn)的綠色信貸管理制度，以更好支持我國(guó)碳金融的發(fā)展。

[1] 經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng).標(biāo)普：2014年中國(guó)銀行利潤(rùn)率將遭遇三重打擊[EB/OL].[2014-02-19]http://www.eeo.com.cn/2014/0219/256293.shtml.

[2] 劉 博.低碳經(jīng)濟(jì)與商業(yè)銀行金融支持[N].上海證券報(bào)，2013-02-01(A08).

[3] 王玉珍.碳金融的中國(guó)戰(zhàn)略與商業(yè)銀行策略[EB/OL].[2010-04-28]http://www.bankpi.ibicn.com/news/d40497.html.

[4] 聶偉柱.碳金融“蹣跚前行”[EB/OL].[2009-08-21]http://www.zgcxjrb.com/n1519887/n1520194/1585120.html.

[5] 黃 鸝.基于生態(tài)環(huán)境建設(shè)的我國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略路徑思考[J].金融理論與實(shí)踐，2013(01):61-63.

[6] 劉貴斌.碳金融需要政策將低碳經(jīng)濟(jì)點(diǎn)燃[J/OL].當(dāng)代金融家，2010(10):122-126.[2010-10-11]http://www.zgcxjrb.com/n1519887/n1520194/1585120.html[7] 馬 驍.發(fā)展“碳金融”商業(yè)銀行大有可為[EB/OL].[2010-01-25]http://bank.hexun.com/2010-01-25/122477559.html.

[責(zé)任編校：張眾]

AnalysisontheDevelopmentofCarbonFinanceBusinessinChineseCommercialBanks

LIU Yang, ZHANG Jianwei

(SchoolofManagement,HubeiUniv.ofTech.,Wuhan430068,China)

With the aggravation of greenhouse effect and steady increasing of carbon dioxide emission, all governments are taking measures to reduce greenhouse gas emission and low-carbon economy under the background of energy conservation has become a global consensus. Development of low-carbon economy has also led to carbon finance boom, as the indispensable intermediaries, commercial banks′ role in promoting the development of carbon finance business can not be ignored. However, support of low-carbon economic development and carbon finance business has also become a new business growth point in both national and oversea commercial banks. This paper analyzes the significance and the existing problems of the development of Chinese commercial banks′ carbon finance business. It also points out that domestic commercial banks should seize the opportunity to expand into the carbon finance field and finally put forward some proposals on how to expand the carbon finance business for commercial banks.

carbon finance; commercial bank; competition

1003-4684(2014)03-0053-03

F832.33

： A

2014-04-19

劉 洋(1977-)， 女，湖北武漢人，金融工程博士，湖北工業(yè)大學(xué)講師，研究方向?yàn)橘Y本市場(chǎng)