中國磷復肥工業(yè)協(xié)會王瑩

行業(yè)綜述

2014低位向好,2015謹慎樂觀
——2014年磷酸二銨形勢分析及2015年預測

中國磷復肥工業(yè)協(xié)會王瑩

一、2014年磷酸二銨市場低位回暖

化肥行業(yè)是典型的周期性行業(yè),化肥市場價格走勢與宏觀經(jīng)濟的變化密切相關。2014年我國宏觀經(jīng)濟增速放緩,導致化肥價格繼續(xù)低位運行,磷酸二銨市場雖然在去年的谷底位置小幅反彈,但整體仍未走出低迷態(tài)勢。前十個月產(chǎn)量同比下降,出口量增價跌,產(chǎn)能過剩和產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重,導致市場競爭日趨激烈;盡管原料成本有所下降,但由于運輸和勞動力成本增加,產(chǎn)品利潤微薄。節(jié)能減排和環(huán)保要求越來越高,行業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展任務艱巨。預計2015年磷酸二銨市場有望在出口預期良好的拉動下小幅提升,但提升空間有限。

1.產(chǎn)能保持穩(wěn)定產(chǎn)量同比下降

據(jù)統(tǒng)計,2014年磷酸二銨沒有新增產(chǎn)能投產(chǎn),受市場持續(xù)低迷的影響,計劃上馬的項目紛紛推后。截至2014年底,我國磷酸二銨的產(chǎn)能為1950萬噸實物量。盡管在國家政策的大力倡導下,近幾年磷酸二銨產(chǎn)能增速已經(jīng)大幅減緩,甚至零增長,但由于我國磷酸二銨的實際需求量只有850萬-900萬噸,如果沒有出口市場的支撐,我國磷酸二銨的產(chǎn)能過剩率將達到50%以上。

2014年國內(nèi)磷酸二銨需求整體平穩(wěn),但價格較低,特別是前6個月延續(xù)了去年年底的低迷態(tài)勢,使得磷酸二銨產(chǎn)量同比減少。據(jù)中國磷復肥工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,1-10月份我國磷酸二銨產(chǎn)量1257.5萬噸,同比下降2.5%,產(chǎn)能發(fā)揮率接近80%。

從月度生產(chǎn)情況來看,只有8、9月份受出口市場拉動的影響,磷酸二銨月度產(chǎn)量同比增加,其余月份磷酸二銨月度產(chǎn)量均呈現(xiàn)出下降或持平的態(tài)勢。從生產(chǎn)區(qū)域來看,前三個季度云南磷酸二銨產(chǎn)量下降較多,同比下降了15.9%。造成磷酸二銨產(chǎn)量下降的原因一是磷酸二銨市場低迷;二是由于今年磷酸一銨市場較好,部分二銨裝置轉(zhuǎn)產(chǎn)一銨。

圖1.2013-2014年月度磷酸二銨產(chǎn)量走勢圖

我國磷酸二銨企業(yè)主要集中在云南、湖北、貴州、安徽等地區(qū),2014年共有17個省份生產(chǎn)磷酸二銨。其中云南產(chǎn)量最大,占總產(chǎn)量的29%左右,其次是湖北和貴州,其產(chǎn)量分別占總產(chǎn)量的26%和18%。我國磷酸二銨行業(yè)生產(chǎn)集中度相對較高,云南、湖北和貴州的磷酸二銨產(chǎn)量之和占總產(chǎn)量的73%。

圖2.2014年主要磷酸二銨產(chǎn)量占比情況

2.出口保持較高的水平

我國從2007年成為磷酸二銨的凈出口國以來,磷酸二銨貿(mào)易市場就以出口為主,為了平衡國別貿(mào)易,每年還少量從摩洛哥和突尼斯進口。另外,如果國際市場價格低于國內(nèi)市場,一些貿(mào)易公司也會少量進口。近年來,進口量基本保持在20萬噸左右。

圖3.2010-2014年磷酸二銨進出口情況

從2010年開始,我國磷酸二銨出口保持平穩(wěn)的勢頭,出口量在380萬-400萬噸之間。2014年前十個月出口磷酸二銨351.4萬噸,同比增加了20.2%,占磷酸二銨產(chǎn)量的27.9%。

盡管2014年前十個月我國磷酸二銨出口數(shù)量增加,但價格同比下降,平均出口離岸價格為422.9美元/噸,同比下降15.6%。

圖4.2014年磷酸二銨月度出口情況

與往年相比,2014年我國磷酸二銨出口不再集中在印度市場,越南、巴基斯坦、美國都成為我國磷酸二銨主要出口目的國。特別是美國對俄羅斯采取經(jīng)濟制裁后,減少了從俄羅斯市場采購磷肥的數(shù)量,加大了對我國和沙特的采購力度。1-10月份我國出口到印度的磷酸二銨為97.7萬噸,同比下降了42.9%。

2014年磷酸二銨出口數(shù)量預期增加,除了國際市場需求增加外,也得益于出口政策的放寬。與2013年相比,盡管2014年仍執(zhí)行淡旺季出口政策,但出口稅率有所下降,使得我國磷酸二銨出口數(shù)量略有增加。

圖5.2014年磷酸二銨出口流向

我國磷肥的出口對平衡國際磷肥市場的供需關系具有重要作用。據(jù)統(tǒng)計,全球磷酸二銨的貿(mào)易量維持在1250萬-1300萬噸左右,我國貿(mào)易量占世界貿(mào)易量的30%左右。如果我國完全禁止磷酸二銨的出口,將有可能造成全球磷酸二銨的供需緊張,從而導致國際磷肥價格上漲,進而導致國際硫磺價格的上漲。而我國每年大約三分之二以上的硫磺需要從國外進口,因此不能完全的將國內(nèi)磷肥市場與國際磷肥市場割裂開來。

3.價格低位反彈

2014年磷酸二銨市場經(jīng)歷了低迷、回暖、調(diào)整三個階段。2月份以前,市場延續(xù)去年年底的低迷態(tài)勢,隨后在國際市場的拉動以及國內(nèi)原料硫磺價格和鐵路運費上漲的帶動下,磷酸二銨價格小幅上揚。但真正的市場走高是從8月份開始的,隨著出口數(shù)量增多,巴基斯坦、孟加拉、美國和印度需求的顯現(xiàn),拉動國內(nèi)市場回暖。10月份過后,出口接近尾聲,國內(nèi)秋季銷售告一段落,磷肥市場進入冬儲階段,市場開始震蕩整理。

圖6.2012-2014年64%磷酸二銨主流出廠價走勢圖

盡管市場有所回暖,但整體來看,仍未走出低谷,64%磷酸二銨主流出廠平均價格為2504元/噸,同比下降228元/噸。主要原因如下：

(1)生產(chǎn)成本同比增加

圖7.2012-2014年磷礦石價格走勢

圖8.2012-2014年液氨平均出廠價格

圖9.2013-2014年硫磺現(xiàn)貨價格

受市場供應量增加和下游需求平穩(wěn)的影響, 2014年磷礦石價格繼續(xù)保持低位運行的態(tài)勢, 30%品位磷礦石平均車板價格為405元/噸,比2013年下降31元/噸;隨著煤炭價格走低,2014年合成氨價格持續(xù)低谷徘徊,平均出廠價格為2430元/噸,比2013年下降373元/噸;國內(nèi)外磷肥市場需求良好,2014年硫磺價格整體高位,平均到岸價格為159美元/噸,比2013年上漲32美元/噸。綜合測算,2014年磷酸二銨原料成本下降16元/噸,但鐵路運費和人工成本的增加,導致完全成本上漲明顯,2014年磷酸二銨企業(yè)的完全成本要高于去年的水平。

(2)國際磷酸二銨價格推漲

圖10.2012-2014年國際磷酸二銨價格走勢

2014年美國增加了對我國和沙特二銨產(chǎn)品的采購數(shù)量,導致國際磷肥市場向好,另外印度市場需求增加也推動國際磷酸二銨價格上漲。前11個月,印度共計進口磷酸二銨350萬噸,高于去年全年的進口量。

但后期國際市場需求動力不足,受玉米等糧食價格走低的影響,美國國內(nèi)需求低迷;印度市場進入用肥淡季,而且考慮到明年我國將統(tǒng)一出口關稅,短期內(nèi)進口需求放緩;埃塞俄比亞增加氮磷二元肥的進口量,減少對磷酸二銨的進口。預計后期國際價格將呈現(xiàn)出小幅回落的態(tài)勢。

(3)國內(nèi)需求穩(wěn)定

2014年,國家繼續(xù)加大惠農(nóng)政策,增加農(nóng)民直補,擬建立化肥等農(nóng)資價格上漲與提高農(nóng)資綜合直補聯(lián)動機制,這將有利于保證化肥需求平穩(wěn)。隨著農(nóng)民收入的增加、農(nóng)業(yè)種植結(jié)構的調(diào)整,國內(nèi)磷酸二銨的需求量將有望保持平穩(wěn)。

二、2015年磷酸二銨市場謹慎樂觀

2015年將是改革全面推進的關鍵性一年,12月9日召開的經(jīng)濟工作會議要求要加快農(nóng)業(yè)發(fā)展方式,提高農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式,要從主要追求產(chǎn)量增長和拼資源、拼消耗的粗狂經(jīng)營,向數(shù)量、質(zhì)量效益并重、注重提高競爭力、注重可持續(xù)集約化轉(zhuǎn)變。這為化肥行業(yè)發(fā)展指明了方向,化肥發(fā)展應該以提高農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力為目標,同時國家對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方面的政策傾斜也會加大農(nóng)民對化肥的投入。從磷酸二銨市場來看,在宏觀利好環(huán)境下,市場將會保持整體平穩(wěn)運行的態(tài)勢,但由于行業(yè)供需格局壓力加大,以及原料和政策等不確定因素的影響,市場仍然存在風險。

1.我國已經(jīng)進入經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)。

我國已經(jīng)進入經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài),經(jīng)濟韌性好、潛力足、回旋空間大,但一些趨勢性的變化也使得經(jīng)濟發(fā)展面臨困難和挑戰(zhàn)。攻堅克難、堅持穩(wěn)中求進,保持經(jīng)濟運行在合理空間,仍是需要解決的主要問題。2015年宏觀經(jīng)濟既要保持穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構的平衡,又要繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。

2.政策仍是影響市場的重要因素。

隨著化肥市場化進程的不斷加快,取消化肥的稅收、用電、用氣和運輸?shù)确矫娴膬?yōu)惠政策勢在必行。(1)2014年10月份,國務院取消化肥核準,改為備案。政策的寬松有助于把化肥行業(yè)充分推向市場,提高企業(yè)的運行效率。但并不意味著市場門檻降低,政府會從環(huán)保安全等方面做好監(jiān)管和防范。(2)恢復征收增值稅的政策勢在必行。為了完善稅收鏈條,2015年化肥行業(yè)各生產(chǎn)、經(jīng)營環(huán)節(jié)有望恢復征收增值稅。(3)出口關稅進一步寬松。2015年出口關稅政策進一步寬松,磷酸二銨取消淡旺季關稅期,全年統(tǒng)一征收100元/噸的關稅。運輸、用電、用氣等優(yōu)惠政策,也會隨著市場化進程逐步取消。

3.產(chǎn)能過剩矛盾凸顯。

盡管近兩年基于市場因素的精準考量,磷酸二銨基本沒有新增產(chǎn)能投產(chǎn),但由于退出機制尚未健全,退出進程緩慢,磷酸二銨行業(yè)的過剩產(chǎn)能仍占很大比重。國內(nèi)市場需求趨穩(wěn),后期將無明顯增加,在未來的幾年內(nèi),磷酸二銨行業(yè)產(chǎn)能過剩將持續(xù)。后期隨著農(nóng)業(yè)部“2020年化肥施用零增長”方案的推出,包括磷酸二銨行業(yè)在內(nèi)的化肥行業(yè)將迎來格局調(diào)整,肥料的發(fā)展將更注重耕地質(zhì)量、循環(huán)經(jīng)濟和生態(tài)安全。

4.硫磺等原料價格走勢仍具有不確定性。

(1)2014年煤炭行業(yè)艱難運行,價格跌跌不休,導致合成氨價格不斷下滑。隨著煤炭行業(yè)的限產(chǎn)、進口關稅恢復、清稅立稅等一系列救市政策出臺,預計2015年煤炭市場會有所恢復,但反彈力度不大,合成氨價格將低位徘徊。(2)硫磺市場基本面向好,大漲大跌的可能性不大,回歸理性價格。但由于我們?nèi)杂腥种笥业牧蚧切枰M口,原油、海運費以及國際市場的供求關系仍存在很多不確定的因素。(3)2014年磷礦石供應量繼續(xù)增加,年底結(jié)轉(zhuǎn)庫存較大,雖然磷肥關稅放寬,出口預期增加,但預計2015年磷礦石價格仍以平穩(wěn)為主。

5.國際供需格局也將發(fā)生改變。

印度市場仍然是影響國際磷酸二銨價格的主要市場之一。2014年印度大選,新政府上臺,為了扶持國內(nèi)化肥行業(yè)發(fā)展,2015年將繼續(xù)出臺一系列化肥政策改革;印度的海外磷肥項目也尚未建成,預計2015年印度二銨需求仍保持平穩(wěn)。后期國際磷肥產(chǎn)能增長主要集中在沙特和摩洛哥等地區(qū),2014-2016年摩洛哥OCP還將有400萬噸DAP/MAP投產(chǎn),沙特還有260萬噸二銨投產(chǎn),國際磷肥市場供應過剩的局面將繼續(xù)加重。

總的來看,2015年磷酸二銨市場謹慎樂觀。國內(nèi)、國際市場需求基本穩(wěn)定,原料價格仍有波動,磷酸二銨市場仍存在一定的風險,但受產(chǎn)能過剩和出口限制等因素制約,2015年磷酸二銨市場將難以走出有力度的上漲行情。

現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)需要發(fā)展新品種、新技術和新裝備,國家更加重視農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量和品質(zhì),化肥行業(yè)更應順應市場,堅持科學發(fā)展觀,走可持續(xù)發(fā)展的道路。與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整相適應,充分利用國內(nèi)外兩個市場、兩種資源。優(yōu)化資源配置、加快技術進步步伐、開發(fā)新品種、提高技術創(chuàng)新能力、延伸產(chǎn)業(yè)鏈、改善經(jīng)濟效益;堅持發(fā)展與環(huán)保并重,走資源節(jié)約、環(huán)境協(xié)調(diào)的可持續(xù)發(fā)展道路。