高 鑫

應(yīng)科學(xué)認(rèn)知互聯(lián)網(wǎng)金融

高 鑫

一是要承認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)金融的改革屬性，是促進(jìn)金融改革的重要推力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的魅力，在于降低了門檻，為許多傳統(tǒng)金融難以覆蓋的個(gè)體提供了他們亟須的服務(wù)，對(duì)豐富市場(chǎng)組織機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品是有益的，是推動(dòng)金融改革、破除傳統(tǒng)金融體制劣根性的新動(dòng)力，也是推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的助推器。金融消費(fèi)者過去沒有消費(fèi)主權(quán)，傳統(tǒng)金融體系出現(xiàn)利益固化傾向，政策推不動(dòng)，人事調(diào)整改不了，而互聯(lián)網(wǎng)金融的鯰魚效應(yīng)引起了積極的改變。迫使包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的市場(chǎng)主體不斷改革沉疴舊習(xí)，努力創(chuàng)造符合市場(chǎng)需求的服務(wù)和產(chǎn)品，最終消費(fèi)者得到最大的實(shí)惠。因此在一定程度上說互聯(lián)網(wǎng)金融具有改革的屬性。

二是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)改變了金融元素的組合結(jié)構(gòu)，推動(dòng)了金融創(chuàng)新的效率。相同的元素，改變流程或結(jié)構(gòu)之后，其性質(zhì)和功能將發(fā)生巨大的變化。余額寶正是由于銷售結(jié)構(gòu)這個(gè)元素的改變而形成，致使金融交易結(jié)構(gòu)的改變，從而引發(fā)金融體制的變革。這種金融要素的結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生了巨大的能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得金融業(yè)以經(jīng)營者為中心的傳統(tǒng)邏輯轉(zhuǎn)變?yōu)橐韵M(fèi)者為中心的新邏輯。新金融的邏輯改變了消費(fèi)者在金融領(lǐng)域的地位，賦予其更多的知情權(quán)、選擇權(quán)和監(jiān)督權(quán)。

三是要充分意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)主要?dú)w納為三個(gè)方面：首先是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)法律定位不明，可能“越界”觸碰法律“底線”，非法吸收公眾存款和非法集資?，F(xiàn)有法律規(guī)則還沒有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的屬性作出明確定位，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)尤其P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，還沒有專門的法律或規(guī)章對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效地規(guī)范。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和運(yùn)作模式略有改變，就可能“越界”進(jìn)入法律上的灰色地帶，甚至觸碰“底線”。我們支持互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展，但是不允許碰觸這兩個(gè)底線。其次是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患?，F(xiàn)在一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)沒有建立資金第三方托管機(jī)制，會(huì)有大量投資者資金沉淀在平臺(tái)賬戶里，如果沒有外部監(jiān)管，就存在資金被挪動(dòng)甚至攜款跑路的道德風(fēng)險(xiǎn)。最后是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。我們可以把內(nèi)控制度看做互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“防火墻”，好的內(nèi)控制度可以有效防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐中，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)片面追求業(yè)務(wù)拓展和盈利能力，采用了一些有爭議、高風(fēng)險(xiǎn)的交易模式，也沒有建立客戶身份識(shí)別、交易記錄保存和可以交易分析報(bào)告機(jī)制，容易為不法分子利用平臺(tái)進(jìn)行洗錢等違法活動(dòng)提供創(chuàng)造條件；還有一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不注重內(nèi)部管理，信息安全保護(hù)水平較低，存在個(gè)人隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)。

(田風(fēng)摘自《當(dāng)代金融家》2014年第6期《塑造互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新思維》)