李毅

越野車在崎嶇山路上顛簸不止，拐著一個個S盤旋而上。突然，司機一個接近30度的“銳角”轉(zhuǎn)彎后，車子沖上了崇山峻嶺間一片逼仄的平地。瞬間，高大的采氣樹和成片的集裝箱板房出現(xiàn)在眼前。

這是郭旭升早已習(xí)慣的生活。作為中石化集團南方勘探分公司的總經(jīng)理，在帶隊實現(xiàn)重慶涪陵頁巖氣勘探突破之前，他已在四川盆地的群山中顛簸了十幾年。

2010年，國土資源部開始對中國南方頁巖氣進行項目招標(biāo)，郭旭升所在的南方勘探分公司參與投標(biāo)并且中標(biāo)。由此，南方勘探分公司成立頁巖氣研究室，開始了勘探工作。

今年3月24日，中石化集團董事長傅成玉在香港宣布，公司在涪陵的頁巖氣勘探開發(fā)取得重大突破，2015年底將建成50億立方米/年的產(chǎn)能，2017年將建成中國首個年產(chǎn)百億立方米的頁巖氣田。

而兩年前，國家能源局《頁巖氣“十二五”規(guī)劃》中提出的2015年將通過水力壓裂法實現(xiàn)65億立方米頁巖氣產(chǎn)量的說法，尚被業(yè)界認為是“不可能完成的任務(wù)”。

在中國，頁巖氣并非新鮮詞匯。2006年前后，中國石油界就開始效仿北美，展開了頁巖氣的研究和勘探。不同的是，北美不僅攜有100多年積累的油氣勘探開發(fā)經(jīng)驗，更主要的是北美大陸地質(zhì)條件相對簡單。

一些行業(yè)專家指出，應(yīng)將中石化在頁巖氣領(lǐng)域的突破，和其在四川盆地十余年的苦心經(jīng)營作為一個整體看待。其驅(qū)動力，來自中石化對上游資源的極度渴求——這家傳統(tǒng)上以中下游（煉化銷售）為主的石油巨頭，正在努力通過混合所有制改革等方式，剝離銷售板塊等非核心資產(chǎn)，從而集中資源，向利潤更加豐厚的上游（勘探開采）發(fā)展。

這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，使得中石化更加貼近國際同行們的“油公司”模式，即專門從事油氣勘探開發(fā)及銷售的企業(yè)。

在中石化2013年度工作會議上，傅成玉的主題報告提出，要“推進上游板塊油公司體制機制建設(shè)”。傅另稱，外部投資者的新資金將被用來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，進一步開發(fā)頁巖氣田，并升級油品質(zhì)量。

涪陵突破

郭旭升身材魁梧，總是一身紅色工服配一雙淺黃色雨靴。自2000年從勝利油田到中石化南方勘探分公司任職開始，他就一頭扎進大西南的崇山峻嶺。“西南的地質(zhì)工作很艱苦，我剛來四川盆地時做地震勘探，每個山頭都要爬上去，檢測的設(shè)備儀器都要布上?！惫裆龑Α敦斀?jīng)》記者回憶。

2007年，郭旭升升任中石化南方勘探分公司總經(jīng)理。此前，他主導(dǎo)勘探并開發(fā)了中國當(dāng)時最大的海相整裝氣田普光氣田，以及元壩等五個大中型氣田，取得六個新區(qū)（新領(lǐng)域）的勘探突破。這些工作，為此后涪陵頁巖氣的突破打下了基礎(chǔ)。

中石化提供的數(shù)據(jù)顯示，涪陵頁巖氣田資源儲量為2.1萬億立方米，計劃2017年建成年產(chǎn)能百億立方米的頁巖氣田，相當(dāng)于千萬噸級的大型油田。今年底，預(yù)計將實現(xiàn)產(chǎn)能18億立方米/年，2015年底將建成產(chǎn)能50億立方米/年，為原計劃的10倍。

如中石化能順利達成目標(biāo)，則意味著僅憑涪陵頁巖氣田，就能使得全中國實現(xiàn)頁巖氣的產(chǎn)量目標(biāo)。

不確定性依然存在。油氣勘探上的know how，本身具有較強的區(qū)域性，頁巖油氣在這點上尤其突出。一口井獲得的突破，不可能解決中國頁巖氣的所有問題。即便是已經(jīng)鉆了10萬口井的美國，也未能完全突破，無法在世界其他地方復(fù)制照搬。

涪陵頁巖氣獲得階段性突破后，“接待考察”工作突然暴增，上門學(xué)技術(shù)的各路人等絡(luò)繹不絕。

“找上門來的基金公司特別多，都渴望通過我們，了解其他參與頁巖氣的小公司技術(shù)如何，以便做投資決策?！惫裆嬖V《財經(jīng)》記者。

此外，中石油及其他國企、民企的同行，各路官員、學(xué)者、媒體等等，都來調(diào)研“取經(jīng)”，讓郭旭升應(yīng)接不暇。

在郭看來，技術(shù)突破固然重要，但如何保證項目實現(xiàn)經(jīng)濟性才最困難。目前，頁巖氣的銷售是個新課題，“采購成本已達到了2.7元/立方米，而川氣東送傳統(tǒng)的沿途市場銷售綜合價格也不過是2元多，所以頁巖氣銷售對我們壓力很大”，負責(zé)頁巖氣銷售的中石化天然氣分公司川氣東送銷售營業(yè)部經(jīng)理吳剛強透露。

國家發(fā)改委規(guī)定，頁巖氣價格由市場形成。涪陵頁巖氣要通過中石化川氣東送管道輸送，但發(fā)改委卻限定了管線的最高門站價?！皬捻搸r氣整個生產(chǎn)開發(fā)和銷售成本看，2.7元這個價格還是偏低，部分頁巖氣銷售還是虧損的?！眳莿倧娬f。

因此，頁巖氣的突破，能否讓中石化手中多出一塊“能把錢裝到兜里”的資產(chǎn)，尚難確定。近期，實力強大的殼牌持續(xù)在美國油氣田開發(fā)項目上虧錢，正是前車之鑒。

殼牌公司2013年度財報發(fā)出盈利預(yù)警，這是其十年來的首次。福布斯中文網(wǎng)專欄作家Christopher Helman評價稱，殼牌在得克薩斯州鷹灘（Eagle Ford）頁巖油氣區(qū)勘探項目業(yè)績平平。因此，繼續(xù)從以前成本低廉的傳統(tǒng)油氣田那里榨取現(xiàn)金，而不是異想天開用艱難而成本昂貴的新頁巖油氣田來取代那些成本便宜、容易開采的傳統(tǒng)舊油田，這樣的做法更加明智。

中石化內(nèi)部也認識到，如果中國能源價格不調(diào)整，頁巖氣開采即使取得突破，未來的生產(chǎn)規(guī)模也恐難有大幅提高。

但目前情況還算順利。去年9月15日涪陵頁巖氣一次點火成功至今年3月底，天然氣分公司已完成頁巖氣銷售3.09億立方米，實現(xiàn)銷售收入5.8億元。其中完成頁巖氣銷售2.29億立方米，增加庫存0.8億立方米。

吳剛強稱，涪陵頁巖氣可供應(yīng)重慶、浙江、江蘇、江西、安徽及湖北五省一市，部分緩解了沿線的需求矛盾。目前已有超過10億立方米的頁巖氣有了下家。

按照中石化在西南的上游戰(zhàn)略布局，2015年將實現(xiàn)涪陵頁巖氣和川氣的管線互通，并修建一條貫穿整個西南的動脈干線，把丁山區(qū)塊和川氣東送連接起來，然后繼續(xù)南下連接貴州的煤層氣，再連接廣西沿海LNG接收站的進口氣源，進而形成輸氣能力達70億-100億立方米/年的干線。屆時，設(shè)計輸送能力為120億立方米的川氣東送管道將擴容到150億立方米。

“力爭上游”

中石化頁巖氣突破的大背景，是中國整個石油界的“二次創(chuàng)業(yè)”——隨著能源需求的迅猛增長，以陸相生油理論起家的中國石油界，針對國內(nèi)的海相盆地，提出了這一口號。中國海相沉積面積約450多萬平方公里，總體處于勘探初期，資源前景相當(dāng)可觀。

從全球來看，已探明的油氣儲量，有90%位于海相地層。因此，四川盆地作為海相沉積的代表，自然成為中石化的重點勘探區(qū)域，和上游優(yōu)勢明顯的中石油展開激烈競逐。但四川盆地地質(zhì)時代古老，埋藏深且隱蔽性強，對技術(shù)和經(jīng)濟性的要求也相應(yīng)提高。

郭旭升指出，此前在普光、元壩等氣田上積累的經(jīng)驗，為四川盆地頁巖氣的勘探打下了基礎(chǔ)。

中海油能源研究院首席研究員陳衛(wèi)東則認為，應(yīng)將頁巖氣的突破與中石化在四川盆地十余年的經(jīng)營作為一個整體看待，其動力都來自中石化對上游資源的極度渴求。“中石化上游幾乎只有一個勝利油田，每年4000多萬噸的產(chǎn)量，占了其半壁江山，當(dāng)然在上游有很強的動力?！?/p>

從中國石化（600028.SH）近兩年的財報可知，這家以中下游為主的傳統(tǒng)石油巨頭，正在努力向利潤更加豐厚的上游發(fā)展。

中國石化2013年上游勘探開發(fā)事業(yè)部的經(jīng)營收益為548億元，與中下游的煉油事業(yè)部（經(jīng)營利潤86億元）、營銷及分銷事業(yè)部（經(jīng)營利潤351億元）、化工事業(yè)部（經(jīng)營利潤約9億元）與本部（虧損34億元）相比，無疑利潤最大。2012年，這一系列數(shù)字是：勘探開發(fā)700億元、煉油虧損114億元、營銷及分銷427億元、化工12億元、本部及其他虧損24億元。

促使中石化“力爭上游”的另一因素，是國內(nèi)煉化領(lǐng)域的產(chǎn)能嚴重過剩。從2002年到2013年，中國煉廠煉油能力增長翻倍，成為全球增速最快的國家。2013年，國內(nèi)主營煉廠原油加工量為4.8億噸，地方煉廠開工率基本維持在40%上下，閑置煉能數(shù)量巨大，產(chǎn)能過剩問題愈發(fā)明顯。

若規(guī)劃中的天津，廣東湛江、揭陽，云南昆明等地的大型煉油項目陸續(xù)啟動，國內(nèi)煉廠產(chǎn)能過剩問題將進一步加劇。

中石化在國內(nèi)上游布局的戰(zhàn)略思路，偏重以油氣商業(yè)發(fā)現(xiàn)為中心，突出新區(qū)、新領(lǐng)域勘探，以四川盆地為重點，加快西部上產(chǎn)。

2013年，中石化重點在塔里木、準(zhǔn)噶爾、鄂爾多斯、四川等區(qū)域進行油氣勘探，均獲得重大發(fā)現(xiàn)。其中，準(zhǔn)噶爾盆地車排子地區(qū)累計提交石油探明地質(zhì)儲量1.1億噸。

另外，中石化在煤層氣、頁巖氣、致密油等三個非常規(guī)油氣領(lǐng)域均有大動作。首個煤層氣田建設(shè)項目，已在2013年5月啟動，《延川南煤層氣田5億立方米產(chǎn)能建設(shè)開發(fā)方案》也通過了專家審查；鄂爾多斯盆地的紅河油田和青東油田致密油水平井也獲得高產(chǎn)，蘇北盆地致密油多口井獲得工業(yè)油流。

在海外資源的獲取上，中石化近年也頻繁出手。公司在2013年首次進入埃及油氣市場，收購了美國阿帕奇公司埃及油氣資產(chǎn)權(quán)益。同時，公司還以10億美元收購了美國切薩皮克公司在俄克拉何馬州北部部分密西西比灰?guī)r油藏油氣資產(chǎn)50%的權(quán)益，創(chuàng)出中國企業(yè)收購美國油氣資產(chǎn)的最高比例。

2014年初，中石化以12億美元收購了俄羅斯盧克石油在雙方位于哈薩克斯坦合資公司中的股權(quán)，并由此獲得哈薩克斯坦四個陸上油田的完全控制權(quán)。2013年，盧克石油在這四個油田中的權(quán)益油產(chǎn)量為1020萬桶。

擁有實力強勁的風(fēng)險勘探隊伍，是中石化“力爭上游”的另一資本。出身老地礦部（國土資源部的前身）的新星石油公司勘探實力強大，在2000年歸入中石化后，成為其拓展上游資源的主要力量，曾有過一系列重大油氣發(fā)現(xiàn)，譬如塔里木盆地塔河油田、四川盆地普光氣田和東海平湖氣田群，均為新星公司發(fā)現(xiàn)。

走向“油公司”

“力爭上游”的同時，中石化集團也在不斷重組分拆，企圖剝離非核心資產(chǎn)。這一轉(zhuǎn)變，使得中石化更加貼近以上游開發(fā)為主的國際同行“油公司”模式。

事實上，“做強板塊、重組分拆上市”，是傅成玉早年執(zhí)掌中海油門戶時即秉持的改革理念。從上世紀90年代起，傅治下的中海油就把石油公司和油服公司分開，提出“石油公司相對統(tǒng)一，專業(yè)公司相對獨立，基地系統(tǒng)逐漸分離”的改革理念。隨后，拆分出中海油（0883.HK）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、中海化學(xué)（0398.3.HK）幾個上市平臺。

2011年，傅成玉接掌中石化之后，大力推進“海油式”重組；2012年，中石化相繼重組了下屬八家工程設(shè)計及建設(shè)公司，成立了中石化煉化工程（集團）股份有限公司。同年，石油工程技術(shù)服務(wù)公司及潤滑油業(yè)務(wù)板塊也先后完成了重組；2013年5月，中石化煉化工程（02386.HK）在港交所上市。

未來，在上市平臺方面，中石化或?qū)⑿纬芍袊?、煉化工程和石油工程三箭齊發(fā)的格局。

近來，中石化針對下游銷售板塊啟動了混合所有制改革，此舉會進一步將資源集中于上游。這一點，與國際同行們做到了同步。目前，全球主要石油公司都在剝離非核心資產(chǎn)，回歸利潤最豐厚的上游，原因在于整個行業(yè)都遇到了經(jīng)營困境。

從2013年數(shù)據(jù)來看，埃克森美孚、BP、殼牌、雪佛龍、道達爾等國際石油公司的投資回報率都出現(xiàn)了下降。?？松梨趶?011年的24.2%下降到2013年的17%，殼牌從15.9%下降到7.9%，雪佛龍則從21.6%下降到13.5%。

事實上，國際石油公司們在全球范圍的非核心資產(chǎn)剝離，早在兩三年前就已經(jīng)啟動，且剝離對象主要集中在中下游，例如歐洲等成熟市場的精煉及市場營銷業(yè)務(wù)。

BP在2010年漏油事件后，于2013年完成了380億美元的資產(chǎn)剝離；殼牌在2010年到2012年出售的非核心資產(chǎn)總額達到210億美元，2013年又賣掉了30億美元的資產(chǎn)。

作為國家石油公司的中國石油央企，畢竟不同于國際石油公司。市場人士擔(dān)心，中石化資產(chǎn)剝離和混合所有制改革的轉(zhuǎn)型，能否杜絕國企通病及出現(xiàn)反復(fù)，面臨巨大的不確定性。

中海油一位行業(yè)專家指出，中石化頁巖氣的突破是在長期研究、系統(tǒng)規(guī)劃和重大發(fā)現(xiàn)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)的，但中石化的公司轉(zhuǎn)型并沒有系統(tǒng)的規(guī)劃。

即便獲譽頗多的“海油式”重組，也存在失敗的分拆和偏離“油公司”方向的轉(zhuǎn)型。例如，中海油存續(xù)的基地公司當(dāng)時成立了“中海能發(fā)”并籌備上市，但運作八年未果；一度投資超百億元，被中海油列為其六大業(yè)務(wù)板塊之一的新能源公司也于今年初解散，除煤制氣外的風(fēng)電、動力電池、生物質(zhì)能、太陽能及氫能業(yè)務(wù)全部遭遇剝離；中海油在2009年收購的山東?；?，也因盈利能力較差，被部分專家稱為中海油“最大的包袱”，計劃投資100億元的石化鹽化一體化項目，因“盈利前景不明”，而最終被中海油忍痛喊停。

一位專家稱，“不靠央企國企體制的徹底改革，只想靠強力、權(quán)力來推動轉(zhuǎn)型，可能改變不了中石化。”這種看法在石油界有一定代表性：在中國復(fù)雜而微妙的半政府半市場環(huán)境下，中石化集團向“油公司”的轉(zhuǎn)型，注定會像涪陵崎嶇的山路一般坎坷。