抵押房地產(chǎn)中存在的風(fēng)險(xiǎn)及控制

■張小飛

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款、個(gè)人住房貸款，以及其他貸款，通常將房地產(chǎn)作為抵押物。而房地產(chǎn)抵押價(jià)值如果過(guò)高，就容易造成信貸風(fēng)險(xiǎn)，如果過(guò)低，抵押物的擔(dān)保作用就得不到充分發(fā)揮?！蛾P(guān)于規(guī)范與銀行信貸業(yè)務(wù)相關(guān)的房地產(chǎn)抵押估價(jià)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》明確要求商業(yè)銀行在發(fā)放房地產(chǎn)抵押貸款前，要確定房地產(chǎn)抵押價(jià)值，作為核定貸款發(fā)放額的依據(jù)。評(píng)估師客觀、合理地確定抵押房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，對(duì)于有效控制和規(guī)避房地產(chǎn)抵押評(píng)估中存在的風(fēng)險(xiǎn)就尤為重要。

一、房地產(chǎn)抵押中存在的風(fēng)險(xiǎn)

(一)稅收風(fēng)險(xiǎn)

就上海市地方稅務(wù)局發(fā)出的《關(guān)于加強(qiáng)個(gè)人非居住用房出售、租賃行為稅收征收管理工作的通知》為例說(shuō)明?！锻ㄖ访鞔_規(guī)定：個(gè)人出售非居住用房，應(yīng)全額繳納營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅、各種附加稅和個(gè)人所得稅；個(gè)人出租非居住用房，應(yīng)全額征收5%的營(yíng)業(yè)稅、12%的房產(chǎn)稅和個(gè)人所得稅。據(jù)了解，根據(jù)1998年上海財(cái)稅局出臺(tái)的房產(chǎn)稅收政策，上海市民出售房產(chǎn)取得的售房收入所應(yīng)繳納的各種稅種統(tǒng)一按5%綜合征收。而按照此次政策規(guī)定，非居住用房投資者負(fù)擔(dān)的稅費(fèi)要遠(yuǎn)大于5%。舉例來(lái)講，銀行向某公司發(fā)放流動(dòng)資金貸款人民幣2700萬(wàn)元，期限為1年，估價(jià)時(shí)點(diǎn)抵押物的評(píng)估值為5500元，抵押率為49%，符合銀行的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)條例規(guī)定。如果完全以市場(chǎng)接受的價(jià)格來(lái)測(cè)算貸款風(fēng)險(xiǎn)，抵押物是位于市中心的商鋪，足額回收貸款的風(fēng)險(xiǎn)比較小。但按照目前的稅收制度，個(gè)人轉(zhuǎn)讓非居住用房涉及到的五項(xiàng)稅：(1)按房?jī)r(jià)的0.05%繳納印花稅；(2)按轉(zhuǎn)讓價(jià)與購(gòu)進(jìn)合同價(jià)的差價(jià)的5%繳納營(yíng)業(yè)稅；(3)按營(yíng)業(yè)稅額的11%繳納城建稅、教育費(fèi)附加等；(4)按轉(zhuǎn)讓房產(chǎn)所取得增值額征收土地增值稅。增值額未超過(guò)扣除項(xiàng)目(指購(gòu)進(jìn)房?jī)r(jià)加可以扣除的印花稅、營(yíng)業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加等)金額50%的部分，稅率為30%；增值額超過(guò)扣除項(xiàng)目金額的50%~100%的部分，稅率為40%；增值額超過(guò)扣除項(xiàng)目金額的100%~200%的部分，稅率為50%；增值額超過(guò)扣除項(xiàng)目金額的200%的部分，稅率為60%；(5)個(gè)人所得稅20%。以“公司的抵押物處置為例，抵押房產(chǎn)原始價(jià)格為1200萬(wàn)元，考慮到目前房?jī)r(jià)波動(dòng)等因素，假設(shè)以拍賣價(jià)格為4200萬(wàn)元計(jì)(單價(jià)約2.1萬(wàn)元)，應(yīng)繳納稅收如下：

(1)印花稅：4200×0.05%＝2.1萬(wàn)元

(2)營(yíng)業(yè)稅：(4200－1200)×5%＝150萬(wàn)元

(3)城建稅、教育費(fèi)附加和河道整治費(fèi)：150×5%＝16.5萬(wàn)元

(4)土地增值稅：

增值金額3000萬(wàn)元

可扣除項(xiàng)目1200＋2.1＋150＋16.5＝1368.6萬(wàn)元

應(yīng)納稅金額4200－1368.6＝2831.4萬(wàn)元

納稅金額累進(jìn)684.3×30%＝205.29萬(wàn)元

684.3×40%＝273.72萬(wàn)元

1368.6×50%＝684.3萬(wàn)元

94.2×60%＝56.52萬(wàn)元

土地增值金額205.29＋273.72＋684.3＋56.52＝1219.83萬(wàn)元

(5)個(gè)人所得稅：[4200－(1200＋168.6＋1219.83)]×20%＝322.314萬(wàn)元

拍賣“公司抵押房產(chǎn)應(yīng)繳納稅收合計(jì)為1710.744萬(wàn)元，拍賣后價(jià)款為2489.256萬(wàn)元，再除去拍賣費(fèi)用210萬(wàn)元(約為拍賣價(jià)格的5%)，可以用以償還貸款的金額僅為2279.256萬(wàn)元，遠(yuǎn)低于貸款本金2700萬(wàn)元，風(fēng)險(xiǎn)顯而易見(jiàn)。另外，在拍賣后，如不能提供抵押物購(gòu)入時(shí)的原始發(fā)票，增值稅將按照拍賣價(jià)格計(jì)征，這樣納稅金額將進(jìn)一步提高，風(fēng)險(xiǎn)增大。就上述測(cè)算看，稅收占房產(chǎn)增值額的50%左右，增值額越大，稅收越高，實(shí)際上可以用以歸還貸款的款項(xiàng)也相應(yīng)減少，而60%左右的抵押率仍具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)抵押物風(fēng)險(xiǎn)

抵押物風(fēng)險(xiǎn)主要包括抵押物權(quán)利瑕疵風(fēng)險(xiǎn)、抵押物價(jià)值下跌、抵押物處置風(fēng)險(xiǎn)等。

1.從目前看，抵押物權(quán)利瑕疵風(fēng)險(xiǎn)主要指以下情況：①在一些地區(qū)，由于土地管理部門與房產(chǎn)管理部門相互獨(dú)立，完整的房地產(chǎn)權(quán)利證書(shū)是由土地使用證、房屋所有權(quán)證構(gòu)成，但由于有關(guān)政府部門各行其是、缺乏協(xié)調(diào)，許多房屋并無(wú)土地使用權(quán)證，房產(chǎn)管理部門也在不問(wèn)土地使用權(quán)性質(zhì)、不查驗(yàn)土地使用權(quán)證的情況下，對(duì)房屋單獨(dú)辦理抵押登記。由于土地權(quán)利的不確定性，銀行在行使抵押權(quán)時(shí)存在一定的不確定性；②對(duì)在集體土地上建設(shè)的房屋設(shè)定抵押權(quán)。這種情況在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)出現(xiàn)較多，也存在于一些地區(qū)的自建房貸款中。因國(guó)家對(duì)集體土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了嚴(yán)格限制，銀行在處置集體土地上所建房屋時(shí)，將面臨政策障礙，即便能夠處置也要付出非常高昂的成本。

2.抵押物價(jià)值下跌風(fēng)險(xiǎn)主要指由于房?jī)r(jià)回落、抵押物折舊、毀損、功能落后等原因?qū)е聝r(jià)值下跌，不能足額抵償借款人所欠銀行貸款本息的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，房屋作為耐用消費(fèi)品，具有保值、增值的作用，但在房地產(chǎn)炒作資金撤離、地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期、房地產(chǎn)供大于求的狀況下，房地產(chǎn)價(jià)格會(huì)出現(xiàn)整體性下跌。此外由于個(gè)人住房貸款還款周期很長(zhǎng)，抵押物價(jià)值下跌始終將是籠罩在銀行頭頂?shù)囊黄瑸踉啤?/p>

3.抵押物處置風(fēng)險(xiǎn)是指因法律或事實(shí)原因，銀行對(duì)抵押物不能處置、或處置成本很高的風(fēng)險(xiǎn)。目前，與抵押物處置最密切的主要是來(lái)自于法律規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。銀行發(fā)放的個(gè)人住房貸款中的90%以上是抵押貸款，只有不足10%的貸款采用保證擔(dān)保方法。于2005年1月1日起施行的《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣押、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》(法釋[2004]15號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)第六條規(guī)定：“對(duì)被執(zhí)行人及其所撫養(yǎng)家屬生活所必需的居住房屋，人民法院可以查封，但不得拍賣、變賣或抵債”；第七條規(guī)定：“對(duì)于超過(guò)被執(zhí)行人及其所撫養(yǎng)家屬生活所必需的房屋和生活用品，人民法院根據(jù)申請(qǐng)執(zhí)行人的申請(qǐng)，在保障被執(zhí)行人及其所撫養(yǎng)家屬最低生活標(biāo)準(zhǔn)所必需的居住房屋和普通生活必需品后，可以執(zhí)行”。從法律后果看，《規(guī)定》第六條造成銀行抵押權(quán)被實(shí)際懸空，第七條則為銀行行使抵押權(quán)設(shè)定了前置性義務(wù)，加大了銀行抵押權(quán)行使成本?！兑?guī)定》的上述條款使銀行開(kāi)展個(gè)人住房抵押貸款面臨眾多不確定因素：1.沒(méi)有明確“生活必需的居住房屋”的判斷標(biāo)準(zhǔn)，執(zhí)行法官的主觀判斷可能會(huì)左右實(shí)際執(zhí)行效果；2.沒(méi)有明確在被執(zhí)行人收入水平超過(guò)當(dāng)?shù)刈畹蜕畋Ｕ蠘?biāo)準(zhǔn)的情況下，是否能對(duì)抵押房屋予與執(zhí)行；3.沒(méi)有明確被執(zhí)行人存在主觀惡意時(shí)，能否對(duì)抵押房屋予與執(zhí)行；4.沒(méi)有明確抵押權(quán)人提供“必需的居住房屋”的時(shí)間限制。

(三)變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)資金變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)主要是指房地產(chǎn)不能快速變成貨幣或延遲變成貨幣。房地產(chǎn)是一種比較特殊的商品，它不能移動(dòng)，屬于不動(dòng)產(chǎn)。因此，投資于房地產(chǎn)項(xiàng)目中的資金流動(dòng)性差，變現(xiàn)性也較差，不像其他商品那樣容易收回資金。

(四)社會(huì)和政策性風(fēng)險(xiǎn)

任何國(guó)家的房地產(chǎn)都會(huì)受到社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)家相關(guān)政策的影響。如果經(jīng)濟(jì)繁榮，政策鼓勵(lì)支持，則房地產(chǎn)價(jià)格看漲，相反則會(huì)看跌，我國(guó)也不例外。對(duì)抵押權(quán)人來(lái)說(shuō)，這些因素是應(yīng)該充分考慮的，若銀行不注意經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和宏觀政策形勢(shì)的變化，很可能遭受損失。

(五)經(jīng)濟(jì)性風(fēng)險(xiǎn)

目前，房地產(chǎn)市場(chǎng)還是一種不充分的市場(chǎng)，其特征就是缺乏信息，許多房地產(chǎn)的交易和定價(jià)是悄悄進(jìn)行的，這種交易行為往往忽視它們涉及的法律條文、城市規(guī)劃、稅費(fèi)等規(guī)定。另外，房地產(chǎn)商品不同于一般的商品，即使是外型、尺寸、年代、風(fēng)格、建筑標(biāo)準(zhǔn)等都相同的建筑，只要建設(shè)位置不同，其價(jià)值就有很大差異。此外，如對(duì)房地產(chǎn)抵押過(guò)程中的諸多細(xì)節(jié)了解不詳盡，也有可能造成不必要的損失。如抵押一套住宅，如果在處置這套住宅時(shí)發(fā)現(xiàn)房屋的上、下水管道和結(jié)構(gòu)上存在問(wèn)題，就會(huì)使抵押權(quán)人遭到損失。

(六)或然損失風(fēng)險(xiǎn)

抵押權(quán)人可以將火災(zāi)、風(fēng)災(zāi)和其他自然災(zāi)害引起的抵押房地產(chǎn)的損失轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，然而保單中規(guī)定的保險(xiǎn)公司的責(zé)任并不是包羅萬(wàn)象的，因此有時(shí)也存在著風(fēng)險(xiǎn)。

二、抵押評(píng)估存在風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)類型

(一)變現(xiàn)能力差的房地產(chǎn)

房地產(chǎn)抵押估價(jià)要進(jìn)行變現(xiàn)能力分析。在抵押估價(jià)中，房地產(chǎn)估價(jià)師要對(duì)抵押房地產(chǎn)的通用性、獨(dú)立使用性、可分割轉(zhuǎn)讓性等變現(xiàn)能力進(jìn)行分析。在實(shí)際工作中，常遇到變現(xiàn)能力差的房地產(chǎn)，如：1.劃撥方式取得土地使用權(quán)的房產(chǎn)，由于土地變更程序繁瑣，所需變現(xiàn)時(shí)間長(zhǎng)；2.非居住用房，由于稅收制度的變更，快速變現(xiàn)價(jià)值與抵押價(jià)值差異程度大；3.大型商場(chǎng)，獨(dú)立使用性、整體分割性差；4.非工業(yè)園區(qū)內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)廠房，配套設(shè)施、道路通達(dá)狀況及產(chǎn)業(yè)聚集度較差。對(duì)于這些變現(xiàn)能力差的抵押房地產(chǎn)，估價(jià)師應(yīng)對(duì)其進(jìn)行充分的變現(xiàn)能力分析，進(jìn)而合理、準(zhǔn)確地確定房地產(chǎn)的抵押價(jià)值。

(二)實(shí)際用途與證載用途不符的房地產(chǎn)

在實(shí)際工作中，經(jīng)常遇到抵押房產(chǎn)的證載用途與實(shí)際用途不一致，例如以下四種情況：1.證載用途為辦公，實(shí)際用途為商業(yè)；2.證載用途為廠房，實(shí)際用途為商業(yè)；3.證載用途為住宅，實(shí)際用途為商業(yè)；4.證載用途為廠房，實(shí)際用途為辦公。這些情況要求評(píng)估人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制和規(guī)避更為嚴(yán)格。另外還有證載用途為公建，實(shí)際用途為商業(yè)的，如把居民委員會(huì)辦公樓或居民活動(dòng)中心改為商業(yè)用房，把人防工程改為車庫(kù)等。根據(jù)國(guó)家抵押條例規(guī)定，公建用房不能進(jìn)行抵押，這種情況應(yīng)引起評(píng)估師的注意和警戒，避免造成銀行等金融機(jī)構(gòu)的損失。

三、店鋪和工業(yè)廠房抵押評(píng)估中的風(fēng)險(xiǎn)控制

在實(shí)際工作中，評(píng)估師在估價(jià)方法選用、參數(shù)選擇、修正等方面都應(yīng)注意抵押風(fēng)險(xiǎn)的控制與規(guī)避。筆者以店鋪(商場(chǎng))、工廠和倉(cāng)庫(kù)為例，作如下闡述。

(一)店鋪(商場(chǎng))抵押評(píng)估

1.在商鋪的抵押評(píng)估中，常會(huì)用到收益還原法。其中涉及到的還原利率的制定，往往因估價(jià)師水平不同，而差異很大。許多銀行認(rèn)為收益還原法的評(píng)估結(jié)果不可靠，不予認(rèn)可。因此，合理、準(zhǔn)確地確定還原利率是控制和規(guī)避抵押房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。確定還原利率應(yīng)考慮的因素有：(1)是否處于核心商圈。商圈有大有小，城市的商業(yè)中心是大商圈，社區(qū)商業(yè)中心是小商圈，處于核心商圈的商鋪肯定要優(yōu)于其他位置的商鋪。(2)商圈的變動(dòng)因素。商圈變動(dòng)就如同買股票看大勢(shì)一樣，成長(zhǎng)性是一個(gè)很重要的考慮因素。如果商鋪所處的商圈具有發(fā)展?jié)摿屯顿Y價(jià)值，投資回報(bào)率就高；反之，如果商鋪所處的商圈以后面臨衰敗或者拆遷的危險(xiǎn)，投資回報(bào)率就低。(3)是否處于百貨商場(chǎng)、購(gòu)物中心。一個(gè)大型百貨商場(chǎng)、購(gòu)物中心具有“聚客”能力，能帶動(dòng)周邊的商業(yè)物業(yè)全面升值。(4)是否處于廣場(chǎng)周邊。廣場(chǎng)是休閑、娛樂(lè)的場(chǎng)所，有廣場(chǎng)的地方，往往就有較好的人氣，就有無(wú)窮的商業(yè)機(jī)會(huì)。所以，評(píng)估一個(gè)商鋪，看其周圍是否有廣場(chǎng)也是一個(gè)非常重要的參考因素。(5)立地條件。商鋪所處位置的立地能力也是非常重要的一個(gè)要素。立地條件決定了商業(yè)周圍環(huán)境和其本身因素對(duì)商業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。一個(gè)商鋪的立地力，主要包括門前道路的類別、顧客來(lái)店的方便度等。道路類別是立地力的第一要素，它直接影響消費(fèi)行為。(6)商鋪的通用性。商鋪的價(jià)值最終是要通過(guò)租賃實(shí)現(xiàn)的。不同的租戶對(duì)商鋪有不同的要求。(7)周邊租金水平。周邊的租金水平將直接反映還原利率。此外評(píng)估師應(yīng)建立一個(gè)詳細(xì)的分區(qū)域的投資回報(bào)率指數(shù)，可衡量收益還原法評(píng)估中還原利率的數(shù)值，用以指導(dǎo)不同地段、不同時(shí)段的商鋪轉(zhuǎn)讓評(píng)估，從而有效地降低因還原利率取值不當(dāng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.商鋪評(píng)估中經(jīng)常采用的另一種估價(jià)方法是市場(chǎng)比較法，對(duì)于市場(chǎng)比較法的風(fēng)險(xiǎn)控制，要求評(píng)估師做到：(1)多搜集交易實(shí)例，尤其要多收集周圍商鋪的成交行情，其中包括買賣和租賃行情。(2)認(rèn)真選取可比實(shí)例，即從搜集交易實(shí)例中，挑選出與所評(píng)估商鋪具有可比性的3個(gè)案例。(3)進(jìn)行交易情況、交易日期、房地產(chǎn)狀況等的修正。如，開(kāi)價(jià)和實(shí)際成交價(jià)，估價(jià)師比較容易了解到開(kāi)價(jià)(如掛牌價(jià)格)，而較難了解到實(shí)際成交價(jià)，但這對(duì)于最后的準(zhǔn)確估價(jià)有很大影響；樓層差異，如商鋪一樓與二樓的租金往往差異很大，會(huì)直接導(dǎo)致其售價(jià)的差異，因此在確定交易情況時(shí)務(wù)必將各樓層商鋪價(jià)格分清；其他因素還有交易日期、土地使用年限、門面寬深比、新舊程度等。對(duì)這些因素進(jìn)行必要修正對(duì)于規(guī)避和控制商鋪的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)有不容忽視的作用。(4)綜合評(píng)估決定估價(jià)額。二手帶租約出售商鋪的價(jià)值評(píng)估，對(duì)于租期內(nèi)的租金收益必須嚴(yán)格按照租賃合同中所約定的——即使那是非正常交易價(jià)格。原因很簡(jiǎn)單，那是因?yàn)?，買賣不破租約。綜上所述，市場(chǎng)比較法需要估價(jià)人員有豐富的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)租金的了解與修正對(duì)于最后確定商鋪客觀市場(chǎng)價(jià)值起到關(guān)鍵作用。

3.有些店鋪(商場(chǎng))有自身的特點(diǎn)，如某商鋪一面臨上海市著名商業(yè)街，一面臨小路，一面臨一主要道路，另有一特色街直插基地腹地。我們對(duì)這種地理位置特殊的店鋪(商場(chǎng))的評(píng)估一般會(huì)采用市場(chǎng)比較法和收益法。這種店鋪的評(píng)估思路是：首先，選取該基地中的著名商業(yè)街的一店鋪?zhàn)鳛榈湫偷赇?，用市?chǎng)比較法和收益法求取基準(zhǔn)價(jià)格。由于基地內(nèi)店鋪繁多，為了謹(jǐn)慎起見(jiàn)，基準(zhǔn)價(jià)格的求取采用層次修正法結(jié)合專家打分法，充分發(fā)揮估價(jià)師對(duì)店鋪的認(rèn)知。其次，在基準(zhǔn)價(jià)格確定的基礎(chǔ)上，再考慮基地內(nèi)各店鋪因臨街狀況的差異，存在的收益級(jí)差。通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查了解各道路店鋪?zhàn)饨鹚降牟町悾蟮眉?jí)差修正系數(shù)。再次，在其它三條道路臨街店鋪中再選取三個(gè)典型店鋪，通過(guò)級(jí)差修正系數(shù)和個(gè)別因數(shù)修正求得這三個(gè)店鋪的基準(zhǔn)價(jià)格。最后，通過(guò)個(gè)別因素修正求取估價(jià)對(duì)象的最終價(jià)格。

(二)工業(yè)廠房(倉(cāng)庫(kù))抵押評(píng)估

對(duì)于工業(yè)廠房的評(píng)估，實(shí)際工作中多以成本法、收益法評(píng)估為主。在評(píng)估過(guò)程中，為有效控制風(fēng)險(xiǎn)，要處理好以下幾方面的問(wèn)題：

1.在同一基地內(nèi)，相同規(guī)模的工廠由于土地容積率的差異，土地利用程度的差異，土地取得費(fèi)用和開(kāi)發(fā)成本的不同，會(huì)造成評(píng)估結(jié)果差異較大。

2.有的工業(yè)廠房因使用需要進(jìn)行過(guò)翻建或翻新，在用成本法對(duì)工業(yè)廠房進(jìn)行評(píng)估時(shí)，如果單純采用成新折舊法會(huì)使評(píng)估價(jià)值偏高，應(yīng)結(jié)合直線折舊法綜合確定成新率。

3.有的廠房由于地處市中心，且有臨街面的優(yōu)勢(shì)，廠方利用此優(yōu)勢(shì)將廠房出租做門面或辦公，這時(shí)如果在合法原則的前提下，考慮估價(jià)對(duì)象的潛在商業(yè)價(jià)值，選用市場(chǎng)比較、收益法一般會(huì)使估價(jià)價(jià)值偏高，可結(jié)合成本法降低抵押廠房的抵押價(jià)值。

4.在使用收益法對(duì)廠房進(jìn)行評(píng)估時(shí)，對(duì)于不同結(jié)構(gòu)廠房的租金的求取應(yīng)該是不同的。如特等地段鋼混結(jié)構(gòu)租金為7元／平方米，混合結(jié)構(gòu)為6元／平方米，磚混一等結(jié)構(gòu)為5元／平方米，磚混二等結(jié)構(gòu)為4.5元／平方米，磚混三等結(jié)構(gòu)為3元／平方米，簡(jiǎn)易結(jié)構(gòu)為2.5元／平方米。以不同結(jié)構(gòu)的租金差異來(lái)控制抵押房產(chǎn)的價(jià)格，也是控制抵押風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。