戴耀華　趙一萍

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念從提出以來(lái)，一直伴隨著業(yè)內(nèi)的爭(zhēng)論和熱議，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起對(duì)傳統(tǒng)金融帶來(lái)沖擊的同時(shí)，也為傳統(tǒng)金融的變革帶來(lái)新的思路。應(yīng)以互聯(lián)網(wǎng)金融為“鏡子”，剖析并正視自身優(yōu)劣勢(shì)，以此為契機(jī)及早布局，探尋更廣袤的發(fā)展空間……

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融起步于第三方支付，受益于其平臺(tái)的便捷性和開(kāi)放性而得以迅猛發(fā)展，交易規(guī)模從2005年年初始發(fā)展時(shí)的161億元增長(zhǎng)至2012年超過(guò)12萬(wàn)億元。隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展和對(duì)客戶(hù)資源與客戶(hù)需求的掌握，觸角由原本的交易支付向轉(zhuǎn)賬、匯款、代銷(xiāo)基金和保險(xiǎn)延伸，并進(jìn)一步布局蠶食當(dāng)前銀行業(yè)主導(dǎo)的小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融等核心業(yè)務(wù)。

2005年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步發(fā)展和完善，形成以下三類(lèi)主要模式：第三方支付模式，此類(lèi)模式發(fā)展時(shí)間最久，也最為成熟，市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)格局趨于穩(wěn)定，以平臺(tái)的綜合性見(jiàn)長(zhǎng)，為產(chǎn)品或服務(wù)的買(mǎi)賣(mài)雙方提供支付結(jié)算平臺(tái)；網(wǎng)絡(luò)融資模式，包括P2P、眾籌、電商小貸，處于起步狀態(tài)，也是互聯(lián)網(wǎng)金融向銀行業(yè)核心業(yè)務(wù)發(fā)展的標(biāo)志，目前該類(lèi)模式運(yùn)轉(zhuǎn)的平臺(tái)各自定位不同，分別包括提供信息的中介平臺(tái)，撮合交易且提供擔(dān)保的平臺(tái)，以及先進(jìn)行資金籌措再代為尋找項(xiàng)目的平臺(tái)；渠道模式，主要涉及金融產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道業(yè)務(wù)，其核心是互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售產(chǎn)品中加入了金融產(chǎn)品，可以是基金、保險(xiǎn)、證券，也可以是銀行的理財(cái)產(chǎn)品。

第一類(lèi)和第三類(lèi)模式?jīng)_擊并激勵(lì)著銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展，而第二類(lèi)模式，在特定客戶(hù)群體上，動(dòng)了銀行的奶酪。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融各有短長(zhǎng)

相比傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融所依賴(lài)的主體媒介不同，參與者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)有了更有效的直接接觸，在一定程度上解決了資金供需不對(duì)稱(chēng)以及信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題，比傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的透明度更高，中間成本更低，方式上更為便捷，提高了金融服務(wù)覆蓋面，尤其是能滿(mǎn)足小微企業(yè)、個(gè)體創(chuàng)業(yè)者和居民等被銀行忽略群體的需求，因而得到廣泛應(yīng)用。

互聯(lián)網(wǎng)金融擁有更多的發(fā)展空間與創(chuàng)新。一是信息的暢通性和全面性。方便、友好的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接面向終端用戶(hù)，扁平化溝通和交易方式便于消除供需雙方信息傳遞屏障，使用戶(hù)在平臺(tái)上展示了真實(shí)需求與潛在需求，平臺(tái)得以動(dòng)態(tài)捕捉客戶(hù)全量信息。二是平臺(tái)服務(wù)的高效率、高效益、高流動(dòng)性、低成本和低門(mén)檻。支付結(jié)算的高效，代銷(xiāo)理財(cái)和網(wǎng)絡(luò)借貸的高效益、高流動(dòng)性和低門(mén)檻，大大提升了用戶(hù)的參與程度，買(mǎi)賣(mài)雙方直接交易的方式降低了經(jīng)營(yíng)成本。三是信息應(yīng)用技術(shù)的先進(jìn)性。借助數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)分析互聯(lián)網(wǎng)形成的社交網(wǎng)絡(luò)成員的行為和偏好，有針對(duì)性的進(jìn)行金融創(chuàng)新。四是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持和監(jiān)管制度的滯后。由于互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展持積極扶持態(tài)度，當(dāng)前并未明確提出相應(yīng)的監(jiān)管及限制政策，使得互聯(lián)網(wǎng)金融有更多空間和余地進(jìn)行創(chuàng)新，搶灘市場(chǎng)。

銀行業(yè)為代表的傳統(tǒng)金融擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。首先，長(zhǎng)期的客戶(hù)積累、成熟的客戶(hù)關(guān)系網(wǎng)和廣泛的物理渠道網(wǎng)使銀行聚集著全社會(huì)90%以上的資金，且為整個(gè)社會(huì)的高效資金，為銀行穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)；其次，多年的積累和實(shí)踐使得銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理信息與手段更加完備，基于數(shù)理統(tǒng)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型和大量歷史數(shù)據(jù)為抵御常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)提供更多參考，應(yīng)對(duì)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的資金和經(jīng)驗(yàn)相對(duì)充裕，安全性更有保障；再次，銀行擁有豐富的線(xiàn)下資源，包括銀行業(yè)的品牌、信用保障、完整的運(yùn)轉(zhuǎn)流程和客戶(hù)經(jīng)理的專(zhuān)業(yè)性，絕大多數(shù)客戶(hù)，基于行為習(xí)慣和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的避險(xiǎn)傾向，仍青睞選擇銀行進(jìn)行大額交易。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融各有比較優(yōu)勢(shì)，但也各有弱點(diǎn)。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，值得一提的是，金融經(jīng)營(yíng)的本身伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融誕生于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境，對(duì)信息敏感既是優(yōu)勢(shì)也是危機(jī)，對(duì)客戶(hù)信息的保密、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的建立，對(duì)資金流動(dòng)性和沉淀率的平衡，對(duì)吸收的沉淀資金投資的控制、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和操作風(fēng)險(xiǎn)的控制是互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展下去需要著重解決的問(wèn)題，其中任意點(diǎn)的失控都會(huì)帶來(lái)傳染效應(yīng)，帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融快速擴(kuò)張的背后系統(tǒng)的穩(wěn)定性、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和緩釋的能力也需要提升。

對(duì)于銀行，傳統(tǒng)的文化和沉淀在面對(duì)新環(huán)境時(shí)反而掣肘快速響應(yīng)，習(xí)慣性的管理思維、固化的業(yè)務(wù)模式、繁復(fù)的業(yè)務(wù)流程、僵化的組織結(jié)構(gòu)、分散的信息均成為需要變革的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，各家銀行需從根本上分析自身與未來(lái)可能形成的新經(jīng)營(yíng)模式之間的差距，結(jié)合自身情況，揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短。

及早布局應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)

隨著日常生活網(wǎng)絡(luò)化、智能化、一體化的發(fā)展，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的依賴(lài)越來(lái)越強(qiáng)，由此催生的互聯(lián)網(wǎng)金融作為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，有其發(fā)展的必然性，給銀行帶來(lái)的文化和經(jīng)營(yíng)思路層面的沖擊不容小覷。無(wú)論傳統(tǒng)銀行企業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，均需遵循金融的本質(zhì)，互聯(lián)網(wǎng)金融一旦進(jìn)入金融核心領(lǐng)域，將需要與銀行面臨同樣的市場(chǎng)規(guī)則和監(jiān)管要求，需同時(shí)兼顧安全性、流動(dòng)性和盈利性的要求。

銀行業(yè)作為先行者，短期內(nèi)將仍在金融行業(yè)核心業(yè)務(wù)有著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。但是銀行業(yè)應(yīng)借助互聯(lián)網(wǎng)金融的春風(fēng)，順應(yīng)發(fā)展趨勢(shì)和客戶(hù)需求，在以下四方面重新思考和布局：

戰(zhàn)略布局。在銀行發(fā)展戰(zhàn)略層面調(diào)整發(fā)展思路，定位銀行的市場(chǎng)層面，鎖定重點(diǎn)發(fā)展的客戶(hù)群體，重整業(yè)務(wù)流程，打破當(dāng)前組織結(jié)構(gòu)中業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)間的壁壘，統(tǒng)一規(guī)劃適合本行定位的客戶(hù)群體的產(chǎn)品方案，并制定營(yíng)銷(xiāo)策略，結(jié)合電子渠道平臺(tái)與實(shí)體渠道資源，整合交易、支付和理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，利用互聯(lián)網(wǎng)為客戶(hù)提供一體化多樣化金融解決方案，培養(yǎng)客戶(hù)使用習(xí)慣，在保有當(dāng)前客戶(hù)的前提下，拓展新客戶(hù)。

經(jīng)營(yíng)理念布局。優(yōu)化自身資源配置，引進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)銀行”或“直銷(xiāo)銀行”的經(jīng)營(yíng)思路，縮短資金運(yùn)轉(zhuǎn)流程，降低運(yùn)營(yíng)成本。在資源分配上，尊重投資人與借款人自然匹配的供求意愿，精確審慎定價(jià)，提供平臺(tái)撮合交易；根據(jù)客戶(hù)和市場(chǎng)自然選擇的結(jié)果，分析資源投入的有效性，消減經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后盈利能力差的產(chǎn)品、客戶(hù)、渠道的資源占用量，取而代之的是分配給經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后盈利能力強(qiáng)的產(chǎn)品、客戶(hù)和渠道。

經(jīng)營(yíng)模式布局。區(qū)分業(yè)務(wù)類(lèi)型，針對(duì)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)和客戶(hù)特征采用O2O相結(jié)合的方式，發(fā)揮兩種模式的優(yōu)勢(shì)，最大程度推動(dòng)銀行發(fā)展。將銀行業(yè)務(wù)按規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)程度、集中程度分為兩類(lèi)，一類(lèi)是資金規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、分散性大的業(yè)務(wù)，比如，支付結(jié)算類(lèi)、代理類(lèi)、卡業(yè)務(wù)類(lèi)、籌資類(lèi)、小額信貸和投資類(lèi)等業(yè)務(wù)，以線(xiàn)上方式為主，借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)驗(yàn)，借助“后起者優(yōu)勢(shì)”快速搭建渠道平臺(tái)，多元化拓展與客戶(hù)的交互方式；或采取“競(jìng)合”的思路，與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，發(fā)揮各自“比較優(yōu)勢(shì)”，降低社會(huì)總資源消耗量，達(dá)成共贏。另一類(lèi)是風(fēng)險(xiǎn)較大、集中度高、個(gè)性化的業(yè)務(wù)，如大額信貸類(lèi)、投行類(lèi)、現(xiàn)金管理和供應(yīng)鏈融資服務(wù)，以線(xiàn)下方式為主，輔以線(xiàn)上，由客戶(hù)經(jīng)理追蹤服務(wù)，滿(mǎn)足大客戶(hù)需要的個(gè)性化產(chǎn)品與服務(wù)的需求。通過(guò)Online開(kāi)展的業(yè)務(wù)需充分尊重客戶(hù)需求，提供便捷的產(chǎn)品和服務(wù)目錄，供客戶(hù)一站式、一攬子選擇購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，提升客戶(hù)體驗(yàn)；同時(shí)作為緊密接觸客戶(hù)的觸手，掌握客戶(hù)真實(shí)需求與動(dòng)態(tài)，為不斷創(chuàng)造更有吸引力的金融服務(wù)方案提供決策信息。Offline作為業(yè)務(wù)發(fā)展的有力支撐，為客戶(hù)提供一對(duì)一的專(zhuān)業(yè)定制服務(wù)，維護(hù)客戶(hù)關(guān)系，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，同時(shí)，補(bǔ)充和驗(yàn)證線(xiàn)上獲取的各類(lèi)信息。

信息應(yīng)用布局。建立支持業(yè)務(wù)變革的綜合化信息服務(wù)平臺(tái)，整合本行掌握的各類(lèi)靜態(tài)信息和客戶(hù)行為動(dòng)態(tài)信息，充分借力大數(shù)據(jù)資源，發(fā)揮信息優(yōu)勢(shì)，形成數(shù)據(jù)挖掘分析應(yīng)用的基礎(chǔ)。進(jìn)而，針對(duì)客戶(hù)或客戶(hù)群進(jìn)行專(zhuān)業(yè)分析與模擬，設(shè)計(jì)和推送產(chǎn)品，增加客戶(hù)黏性，發(fā)掘附加價(jià)值，打造新的金融生態(tài)圈。大數(shù)據(jù)的挖掘和應(yīng)用在未來(lái)將逐步發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，零散的數(shù)據(jù)本身意義有限，而結(jié)構(gòu)化處理各類(lèi)信息并建立有效模型后，經(jīng)過(guò)分析形成的核心信息將是各金融主體競(jìng)爭(zhēng)的制勝要點(diǎn)。比如，以客戶(hù)為導(dǎo)向，整合銀行既有的客戶(hù)自然屬性信息、財(cái)務(wù)信息、歷史信用信息、來(lái)自合作商家的客戶(hù)動(dòng)態(tài)交易信息、外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露的關(guān)聯(lián)企業(yè)群信息，模擬建立客戶(hù)生存的金融生態(tài)圈乃至生活生態(tài)圈，對(duì)同質(zhì)同類(lèi)客戶(hù)或關(guān)聯(lián)性強(qiáng)的客戶(hù)進(jìn)行研究，分析其行為模式、價(jià)值偏向、交易鏈條和隱含風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融服務(wù)模式，從多個(gè)層面投射出了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足，銀行應(yīng)在戰(zhàn)略定位、經(jīng)營(yíng)管理、組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道多元化、風(fēng)險(xiǎn)控制、系統(tǒng)建設(shè)、信息整合、數(shù)據(jù)挖掘及應(yīng)用等多個(gè)層次全面規(guī)劃，為在利率市場(chǎng)化帶來(lái)的新金融環(huán)境中的逐鹿做好充分準(zhǔn)備。

（作者單位：德勤管理咨詢(xún)公司）