孟凡霞

毫無(wú)疑問(wèn)，在金融市場(chǎng)的各種論壇上，余額寶引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮總是繞不開(kāi)的話題。原中國(guó)工商銀行行長(zhǎng)楊凱生在近日參加“2014綠公司年會(huì)”時(shí)表示，余額寶作為貨幣基金，95%又存回了銀行，轉(zhuǎn)了一圈，錢又存回銀行，造成存款在不同銀行間的結(jié)構(gòu)調(diào)整。

事實(shí)上，余額寶的本質(zhì)是貨幣基金,貨幣基金通過(guò)吸收居民的閑散資金，然后以投資協(xié)議存款的形式回到銀行，從一季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，截至3月末余額寶投資銀行存款比例高達(dá)92%。但銀行吸收存款的成本從活期0.3%上升至5%以上。

在楊凱生看來(lái)，余額寶引發(fā)了銀行存款的結(jié)構(gòu)調(diào)整，由于余額寶許諾的利息收益比在銀行活期存款要高，因此，有些銀行資金比較富余，認(rèn)為沒(méi)必要以這么高的成本吸收閑余存款，有的銀行資金相對(duì)緊缺，愿意或者不得不用較高成本吸收余額寶存款，因此這就會(huì)造成存款在不同銀行之間的一種結(jié)構(gòu)調(diào)整。也就是說(shuō)，原本企業(yè)、居民在銀行的存款變成了銀行的協(xié)議存款，推高了銀行的付息成本。

商業(yè)銀行受制于75%的存貸比考核，為了放貸拉存款是首要任務(wù)，其中中小銀行的攬存壓力更大，這也使得股份制銀行及城商行不得不從余額寶等貨幣基金吸收資金，由于余額寶規(guī)模龐大，這樣的存款搬家顯然會(huì)改寫(xiě)原有的存款分布格局。此前曾有消息稱某國(guó)有大行不與余額寶開(kāi)展協(xié)議存款業(yè)務(wù)，這也是因?yàn)樵撔胸?cái)大氣粗，僅靠居民和企業(yè)存款就能完成考核任務(wù)。但隨著余額寶規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，國(guó)有大行也不得不正視這一變化并引發(fā)了一系列的爭(zhēng)議。

不過(guò)，楊凱生并不認(rèn)為余額寶會(huì)對(duì)銀行體系產(chǎn)生沖擊，“余額寶規(guī)模5000億也好，8000億也好，10000億也好，但銀行業(yè)資產(chǎn)150萬(wàn)億，因此余額寶對(duì)銀行業(yè)不構(gòu)成顛覆性沖擊”。(來(lái)源：北京商報(bào))