捕鼠風(fēng)暴留下的“殘?jiān)?/h1>
2014-08-26 15:02:23劉穎
金融理財(cái) 2014年8期
劉穎
今年基金業(yè)里可是不太平，隨著監(jiān)管層雷厲風(fēng)行的老鼠倉(cāng)稽查的不斷升級(jí)，讓基金離職季更加風(fēng)云變幻。手持基金產(chǎn)品的投資者們可不認(rèn)為這個(gè)熱鬧很好看。雖然嚴(yán)打老鼠倉(cāng)就是為了保護(hù)投資者的權(quán)益，但是在基金頻繁易主，管理者人人自危的環(huán)境下，我們很難不擔(dān)心自己手里基金的未來(lái)。
手持基金產(chǎn)品的投資者們可不認(rèn)為這個(gè)熱鬧很好看。雖然嚴(yán)打老鼠倉(cāng)就是為了保護(hù)投資者的權(quán)益，但是在基金頻繁易主，管理者人人自危的環(huán)境下，我們很難不擔(dān)心自己手里基金的未來(lái)。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士也表示，更換基金經(jīng)理并不利于其投資風(fēng)格的延續(xù)，投資者就要重新判斷了。本月初，證監(jiān)會(huì)在例行新聞發(fā)布會(huì)上通報(bào)，海富通基金5名原任或時(shí)任基金經(jīng)理因涉嫌內(nèi)幕交易被查，其行為涉嫌構(gòu)成犯罪，該案件目前已由公安部門負(fù)責(zé)偵辦。今年海富通旗下權(quán)益類基金業(yè)績(jī)?nèi)姼矝](méi)，我們很難說(shuō)這與高層的動(dòng)蕩全無(wú)關(guān)系，事實(shí)上，海富通的基金經(jīng)理僅今年上半年離職人數(shù)就高達(dá)5人。
實(shí)際上，基金公司基金經(jīng)理變更最近兩年越來(lái)越頻繁，甚至被認(rèn)為是“常態(tài)”。好買基金統(tǒng)計(jì)的86家基金公司顯示，今年上半年離職的基金經(jīng)理高達(dá)105人，比去年同期的73人同比大幅增長(zhǎng)近44%。如此劇烈變動(dòng)，令多家基金公司陷入“人才荒”的境地，更有甚者，有的基金公司就然只有一個(gè)基金經(jīng)理。
這批離職基金經(jīng)理中，最受人關(guān)注的分別是：海富通陳洪、陳靜、黃春雨，華夏基金羅澤萍、劉振華，以及匯豐晉信林彤彤、光大保德信錢鈞、上投摩根歐寶林、中郵基金厲建超，他們均被報(bào)道疑似卷入“老鼠倉(cāng)”，已被帶走調(diào)查。
這里面有的竟然是業(yè)內(nèi)響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋?。華夏基金作為業(yè)績(jī)優(yōu)異的老牌基金一直都受市場(chǎng)的青睞，此次涉及老鼠倉(cāng)的基金經(jīng)理羅澤萍曾先后管理過(guò)興華基金、華夏行業(yè)精選、華夏優(yōu)勢(shì)等王牌基金產(chǎn)品，被業(yè)內(nèi)譽(yù)為“最會(huì)掙錢的女基金經(jīng)理”。
匯豐晉信的林彤彤也是一員老將，他曾作為匯豐晉信副總經(jīng)理和匯豐晉信龍騰基金經(jīng)理，管理基金年限超過(guò)15年，是目前管理基金時(shí)間最長(zhǎng)的一位。
當(dāng)然，基金經(jīng)理的離職并不會(huì)都是因?yàn)橛|及了監(jiān)管紅線，然而在如此風(fēng)口浪尖下離開(kāi)的人，很難不引人遐想?？墒窃谶@批離職大軍中不乏業(yè)內(nèi)翹楚，確實(shí)讓投資者遺憾不已。
像是信誠(chéng)基金的副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)黃小堅(jiān)，2000年加入申銀萬(wàn)國(guó)擔(dān)當(dāng)行業(yè)研究員，曾在銀華基金任銀華-道瓊斯88精選基金經(jīng)理、基金天華基金經(jīng)理。在掌舵信誠(chéng)優(yōu)勝精選的4年中，基金回報(bào)率為8.5%，在同類基金中排名為62/191，超越基準(zhǔn)回報(bào)15.3%。曾任中信建投行業(yè)研究員、原泰達(dá)荷銀（現(xiàn)泰達(dá)宏利）行業(yè)研究員的華夏基金經(jīng)理張劍，在任華夏回報(bào)二號(hào)和華夏回報(bào)的基金經(jīng)理時(shí)業(yè)績(jī)不菲，華夏回報(bào)在同類基金中的排名為16/170，華夏回報(bào)二號(hào)的排名為18/170。兩年內(nèi)，將混合型基金中海能源策略從排名204提升到排名第2的中?；鹜跖苹鸾?jīng)理王巍。此外，還有農(nóng)銀匯理投資總監(jiān)曹劍飛、紐銀梅隆明星基金經(jīng)理閆旭、博時(shí)基金的孫占軍、招商基金趙龍、華夏基金的譚琦等，他們的基金在其任期內(nèi)的收益回報(bào)均高于同類型基金的平均水平。
現(xiàn)在，基金界的干將們抓的抓，走的走，基金產(chǎn)品不是無(wú)人接盤，就是后任經(jīng)理在資歷經(jīng)驗(yàn)方面還不如前任。例如方正富邦3位基金經(jīng)理的離職，方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力、方正富邦紅利精選以及方正富邦互利債券不得不由投資總監(jiān)沈毅逐一接手。若不是今年3月提拔未從事過(guò)公募基金管理的李文君，方正富邦的基金經(jīng)理僅有沈毅一個(gè)。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的信息顯示，今年年內(nèi)新上任的310名基金經(jīng)理中，有56人在上任前沒(méi)有公募基金管理經(jīng)驗(yàn)。擔(dān)任鵬華增值寶貨幣基金基金經(jīng)理的葉朝明和擔(dān)任鵬華豐潤(rùn)債券（LOF）基金與鵬華普天債券基金基金經(jīng)理的祝松在加入基金公司前均在招商銀行總行任職。國(guó)金通用國(guó)鑫發(fā)起式基金的新任基金經(jīng)理滕祖光是破格由交易員直升到這個(gè)位置的。還有一些基金經(jīng)理新手是由基金公司的管理層人員擔(dān)任，比如，泰達(dá)宏利穩(wěn)定股票的新任基金經(jīng)理陳丹琳，是公司研究部總經(jīng)理助理；東吳進(jìn)取策略混合的新任基金經(jīng)理凌鵬，是公司研究副總監(jiān)兼專戶投資部副總經(jīng)理。他們上任前均無(wú)公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，但目前均是獨(dú)自執(zhí)掌基金。
不過(guò)也有人認(rèn)為，短期的業(yè)績(jī)變化無(wú)法判斷基金經(jīng)理的水平，要看長(zhǎng)期的動(dòng)向，而且基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的是團(tuán)隊(duì)專業(yè)理財(cái)?shù)哪芰?，其業(yè)績(jī)不僅僅取決于某個(gè)人的能力，而是取決于公司的一整套運(yùn)行制度的保證，取決于整個(gè)市場(chǎng)的好壞，從這個(gè)意義上講，換帥對(duì)產(chǎn)品的影響尚可控制。就怕是因?yàn)橐粋€(gè)人的離開(kāi)，導(dǎo)致多數(shù)人員的流動(dòng)，從而影響到整個(gè)團(tuán)隊(duì)的運(yùn)作，這才是對(duì)基金公司致命的打擊。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍也曾表示，證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注基金公司針對(duì)此種情況是否采取有效措施保證基金投資運(yùn)作正常進(jìn)行，以確保基金份額持有人利益不受損害。
現(xiàn)在的公募基金已經(jīng)成為讓人不能馬虎的存在了，盡量選擇投研團(tuán)隊(duì)較為穩(wěn)定的基金產(chǎn)品，因?yàn)樗锌蓞⒄招?，畢竟基金?jīng)理的變化很難讓產(chǎn)品維持穩(wěn)定的投資風(fēng)格。同時(shí)也不能忽略基金經(jīng)理的資質(zhì)，畢竟“姜還是老的辣”，長(zhǎng)時(shí)間的掌舵經(jīng)驗(yàn)會(huì)讓他們練就獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)觸感和投資眼光。
Tip 證監(jiān)會(huì)近期“捕鼠”行動(dòng)
2014年7月4日海富通基金5名基金經(jīng)理因涉嫌內(nèi)幕交易被查。
2014年5月16日 證監(jiān)會(huì)介紹，此前證監(jiān)會(huì)通報(bào)了對(duì)部分資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)涉嫌利用非公開(kāi)信息交易股票的行為進(jìn)行調(diào)查，其中部分賬戶與華夏基金公司的部分賬戶存在關(guān)聯(lián)。
2014年5月9日 證監(jiān)會(huì)通報(bào)三起基金經(jīng)理老鼠倉(cāng)案，包括光大保德信基金管理有限公司原基金經(jīng)理錢某等。
2014年3月7日 證監(jiān)會(huì)通報(bào)，中郵基金旗下基金經(jīng)理厲建超涉老鼠倉(cāng)被調(diào)查。調(diào)查終結(jié)后，證監(jiān)會(huì)將該案相關(guān)涉案人員移送公安機(jī)關(guān)處理。
2014年2月14日 證監(jiān)會(huì)稱，針對(duì)基金從業(yè)人員利用未公開(kāi)信息交易股票的違法違規(guī)行為，共啟動(dòng)調(diào)查10多起。
2013年11月29日證監(jiān)會(huì)調(diào)查上海5名基金經(jīng)理，目前，相關(guān)案件仍在調(diào)查過(guò)程中。endprint
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手持基金產(chǎn)品的投資者們可不認(rèn)為這個(gè)熱鬧很好看。雖然嚴(yán)打老鼠倉(cāng)就是為了保護(hù)投資者的權(quán)益，但是在基金頻繁易主，管理者人人自危的環(huán)境下，我們很難不擔(dān)心自己手里基金的未來(lái)。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士也表示，更換基金經(jīng)理并不利于其投資風(fēng)格的延續(xù)，投資者就要重新判斷了。本月初，證監(jiān)會(huì)在例行新聞發(fā)布會(huì)上通報(bào)，海富通基金5名原任或時(shí)任基金經(jīng)理因涉嫌內(nèi)幕交易被查，其行為涉嫌構(gòu)成犯罪，該案件目前已由公安部門負(fù)責(zé)偵辦。今年海富通旗下權(quán)益類基金業(yè)績(jī)?nèi)姼矝](méi)，我們很難說(shuō)這與高層的動(dòng)蕩全無(wú)關(guān)系，事實(shí)上，海富通的基金經(jīng)理僅今年上半年離職人數(shù)就高達(dá)5人。
實(shí)際上，基金公司基金經(jīng)理變更最近兩年越來(lái)越頻繁，甚至被認(rèn)為是“常態(tài)”。好買基金統(tǒng)計(jì)的86家基金公司顯示，今年上半年離職的基金經(jīng)理高達(dá)105人，比去年同期的73人同比大幅增長(zhǎng)近44%。如此劇烈變動(dòng)，令多家基金公司陷入“人才荒”的境地，更有甚者，有的基金公司就然只有一個(gè)基金經(jīng)理。
這批離職基金經(jīng)理中，最受人關(guān)注的分別是：海富通陳洪、陳靜、黃春雨，華夏基金羅澤萍、劉振華，以及匯豐晉信林彤彤、光大保德信錢鈞、上投摩根歐寶林、中郵基金厲建超，他們均被報(bào)道疑似卷入“老鼠倉(cāng)”，已被帶走調(diào)查。
這里面有的竟然是業(yè)內(nèi)響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋?。華夏基金作為業(yè)績(jī)優(yōu)異的老牌基金一直都受市場(chǎng)的青睞，此次涉及老鼠倉(cāng)的基金經(jīng)理羅澤萍曾先后管理過(guò)興華基金、華夏行業(yè)精選、華夏優(yōu)勢(shì)等王牌基金產(chǎn)品，被業(yè)內(nèi)譽(yù)為“最會(huì)掙錢的女基金經(jīng)理”。
匯豐晉信的林彤彤也是一員老將，他曾作為匯豐晉信副總經(jīng)理和匯豐晉信龍騰基金經(jīng)理，管理基金年限超過(guò)15年，是目前管理基金時(shí)間最長(zhǎng)的一位。
當(dāng)然，基金經(jīng)理的離職并不會(huì)都是因?yàn)橛|及了監(jiān)管紅線，然而在如此風(fēng)口浪尖下離開(kāi)的人，很難不引人遐想?？墒窃谶@批離職大軍中不乏業(yè)內(nèi)翹楚，確實(shí)讓投資者遺憾不已。
像是信誠(chéng)基金的副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)黃小堅(jiān)，2000年加入申銀萬(wàn)國(guó)擔(dān)當(dāng)行業(yè)研究員，曾在銀華基金任銀華-道瓊斯88精選基金經(jīng)理、基金天華基金經(jīng)理。在掌舵信誠(chéng)優(yōu)勝精選的4年中，基金回報(bào)率為8.5%，在同類基金中排名為62/191，超越基準(zhǔn)回報(bào)15.3%。曾任中信建投行業(yè)研究員、原泰達(dá)荷銀（現(xiàn)泰達(dá)宏利）行業(yè)研究員的華夏基金經(jīng)理張劍，在任華夏回報(bào)二號(hào)和華夏回報(bào)的基金經(jīng)理時(shí)業(yè)績(jī)不菲，華夏回報(bào)在同類基金中的排名為16/170，華夏回報(bào)二號(hào)的排名為18/170。兩年內(nèi)，將混合型基金中海能源策略從排名204提升到排名第2的中?；鹜跖苹鸾?jīng)理王巍。此外，還有農(nóng)銀匯理投資總監(jiān)曹劍飛、紐銀梅隆明星基金經(jīng)理閆旭、博時(shí)基金的孫占軍、招商基金趙龍、華夏基金的譚琦等，他們的基金在其任期內(nèi)的收益回報(bào)均高于同類型基金的平均水平。
現(xiàn)在，基金界的干將們抓的抓，走的走，基金產(chǎn)品不是無(wú)人接盤，就是后任經(jīng)理在資歷經(jīng)驗(yàn)方面還不如前任。例如方正富邦3位基金經(jīng)理的離職，方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力、方正富邦紅利精選以及方正富邦互利債券不得不由投資總監(jiān)沈毅逐一接手。若不是今年3月提拔未從事過(guò)公募基金管理的李文君，方正富邦的基金經(jīng)理僅有沈毅一個(gè)。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的信息顯示，今年年內(nèi)新上任的310名基金經(jīng)理中，有56人在上任前沒(méi)有公募基金管理經(jīng)驗(yàn)。擔(dān)任鵬華增值寶貨幣基金基金經(jīng)理的葉朝明和擔(dān)任鵬華豐潤(rùn)債券（LOF）基金與鵬華普天債券基金基金經(jīng)理的祝松在加入基金公司前均在招商銀行總行任職。國(guó)金通用國(guó)鑫發(fā)起式基金的新任基金經(jīng)理滕祖光是破格由交易員直升到這個(gè)位置的。還有一些基金經(jīng)理新手是由基金公司的管理層人員擔(dān)任，比如，泰達(dá)宏利穩(wěn)定股票的新任基金經(jīng)理陳丹琳，是公司研究部總經(jīng)理助理；東吳進(jìn)取策略混合的新任基金經(jīng)理凌鵬，是公司研究副總監(jiān)兼專戶投資部副總經(jīng)理。他們上任前均無(wú)公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，但目前均是獨(dú)自執(zhí)掌基金。
不過(guò)也有人認(rèn)為，短期的業(yè)績(jī)變化無(wú)法判斷基金經(jīng)理的水平，要看長(zhǎng)期的動(dòng)向，而且基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的是團(tuán)隊(duì)專業(yè)理財(cái)?shù)哪芰?，其業(yè)績(jī)不僅僅取決于某個(gè)人的能力，而是取決于公司的一整套運(yùn)行制度的保證，取決于整個(gè)市場(chǎng)的好壞，從這個(gè)意義上講，換帥對(duì)產(chǎn)品的影響尚可控制。就怕是因?yàn)橐粋€(gè)人的離開(kāi)，導(dǎo)致多數(shù)人員的流動(dòng)，從而影響到整個(gè)團(tuán)隊(duì)的運(yùn)作，這才是對(duì)基金公司致命的打擊。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍也曾表示，證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注基金公司針對(duì)此種情況是否采取有效措施保證基金投資運(yùn)作正常進(jìn)行，以確保基金份額持有人利益不受損害。
現(xiàn)在的公募基金已經(jīng)成為讓人不能馬虎的存在了，盡量選擇投研團(tuán)隊(duì)較為穩(wěn)定的基金產(chǎn)品，因?yàn)樗锌蓞⒄招?，畢竟基金?jīng)理的變化很難讓產(chǎn)品維持穩(wěn)定的投資風(fēng)格。同時(shí)也不能忽略基金經(jīng)理的資質(zhì)，畢竟“姜還是老的辣”，長(zhǎng)時(shí)間的掌舵經(jīng)驗(yàn)會(huì)讓他們練就獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)觸感和投資眼光。
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2014年5月9日 證監(jiān)會(huì)通報(bào)三起基金經(jīng)理老鼠倉(cāng)案，包括光大保德信基金管理有限公司原基金經(jīng)理錢某等。
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2014年2月14日 證監(jiān)會(huì)稱，針對(duì)基金從業(yè)人員利用未公開(kāi)信息交易股票的違法違規(guī)行為，共啟動(dòng)調(diào)查10多起。
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