趙俊超

美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月9日，蘋果公司召開了新品發(fā)布會，會上發(fā)布了其新一代智能手機(jī)iPhone6及iPhone6 Plus，新款智能手表Apple Watch以及移動支付系統(tǒng)Apple Pay。

令人有些失望的是，蘋果在其新一代iPhone中并未使用藍(lán)寶石顯示屏，而只為非運(yùn)動款A(yù)pple Watch配備了這一屏幕。盡管如此，分析人士仍堅(jiān)信，蘋果未來會為iPhone配備藍(lán)寶石屏幕，并且分析認(rèn)為，蘋果暫時(shí)推遲使用這一屏幕并不會影響藍(lán)寶石的規(guī)?；瘧?yīng)用。相關(guān)上市公司如露笑科技、天通股份、水晶光電等將有望從中受益。

同時(shí)，業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，Apple Pay和Apple Watch的發(fā)布將有助于移動支付、NFC以及可穿戴設(shè)備概念的升溫，相關(guān)公司將從中獲益。如NFC天線供應(yīng)商順絡(luò)電子等已獲券商重點(diǎn)推薦。

盡管iPhone新品爽約藍(lán)寶石，但其仍被全球果粉瘋搶，首日預(yù)訂量仍達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的400萬部。業(yè)內(nèi)人士分析稱，蘋果年內(nèi)將有8000萬部iPhone6出貨，其供應(yīng)鏈廠商的業(yè)績也有望借此迎來爆發(fā)。

《投資者報(bào)》記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前，在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中受益的A股上市公司有29家。

藍(lán)寶石仍會被大規(guī)模應(yīng)用

去年11月份，蘋果與GT Advanced Teconology（以下簡稱“GTAT”）公司簽訂了多年期的藍(lán)寶石購銷合同，總額高達(dá)5.78億美元，這使得業(yè)界期待蘋果將在其下一款手機(jī)產(chǎn)品中配置藍(lán)寶石顯示屏。

在蘋果與GTAT簽訂合約后，多家國內(nèi)上市公司開始介入或擴(kuò)大其藍(lán)寶石業(yè)務(wù)。

其中，露笑科技于4月1日發(fā)布公告稱，將與國際玻璃面板巨頭、蘋果供應(yīng)商伯恩光學(xué)共同出資設(shè)立伯恩露笑藍(lán)寶石有限公司，注冊資本為5億元，共同進(jìn)行人造藍(lán)寶石晶體材料加工銷售及研發(fā)。根據(jù)《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，除露笑科技外，多家國內(nèi)上市公司開始“染指”藍(lán)寶石屏。天通股份、水晶光電、東旭光電、新亞制程等公司也先后發(fā)布了與露笑科技類似的公告，且新亞制程宣布收購藍(lán)寶石資產(chǎn)的時(shí)間，只比蘋果發(fā)布會提前幾個(gè)小時(shí)。

然而，蘋果在其新品發(fā)布會中宣布，iPhone6及iPhone6 Plus仍將采用大猩猩康寧屏幕。受此消息影響，GTAT股價(jià)當(dāng)日重挫12.89%，國內(nèi)A股多只藍(lán)寶石概念股的價(jià)格也大多出現(xiàn)了不同程度的回調(diào)。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，蘋果此次之所以放棄藍(lán)寶石顯示屏，是由于其良品率過低。蘋果供應(yīng)商發(fā)現(xiàn)，藍(lán)寶石玻璃顯示屏在標(biāo)準(zhǔn)墜落試驗(yàn)中多次破裂，使得“蘋果修改了iPhone6的設(shè)計(jì)”。

盡管如此，仍有分析人士認(rèn)為，蘋果會為后續(xù)的iPhone6配備藍(lán)寶石顯示屏。來自市場研究公司PTT Research的金融分析師馬特？馬格里斯在其發(fā)布的報(bào)告中表示：“iPhone 6最惹眼的功能是藍(lán)寶石顯示屏，蘋果需要盡早交付配備這種顯示屏的iPhone手機(jī)?！瘪R格里斯等藍(lán)寶石顯示屏的支持者認(rèn)為，鑒于蘋果已經(jīng)與GTAT簽訂了高達(dá)5.78億美元的合同，因此應(yīng)當(dāng)期待藍(lán)寶石材料會有更廣泛的應(yīng)用。

目前，蘋果已經(jīng)在其一些產(chǎn)品中使用了藍(lán)寶石材料，iPhone 5s Touch ID的Home鍵使用這種材料加以保護(hù)，而iPhone 5c和iPhone 5s的背面攝像頭也都使用了藍(lán)寶石材料。在國內(nèi)的手機(jī)制造商中，華為、金立等已經(jīng)率先推出了藍(lán)寶石蓋板機(jī)型。

齊魯證券在其行業(yè)周報(bào)中認(rèn)為：“我們經(jīng)過對產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，蘋果未來使用藍(lán)寶石蓋板的決心并沒有動搖，雙面藍(lán)寶石方案也在緊鑼密鼓地測試。隨著GTAT 產(chǎn)能的逐步釋放，蘋果在未來機(jī)型上采用藍(lán)寶石蓋板是大概率事件，國內(nèi)已有華為、VIVO、金立等眾多手機(jī)廠商率先推出藍(lán)寶石蓋板機(jī)型，大家無需懷疑藍(lán)寶石應(yīng)用的大方向?！?/p>

國泰君安也在其研報(bào)中指出，“藍(lán)寶石蓋板給消費(fèi)電子帶來外觀、功能（生物識別）等多項(xiàng)改進(jìn)，仍是外觀件升級重要趨勢，短期推遲不影響未來規(guī)?；瘧?yīng)用?！?/p>

《投資者報(bào)》記者綜合多方消息發(fā)現(xiàn)，目前，A股中具有藍(lán)寶石概念的上市公司包括露笑科技、東晶電子、水晶光電、東旭光電、天通股份、新亞制程、大族激光、晶盛機(jī)電、德豪潤達(dá)、天龍光電等。

Apple Pay將促進(jìn)移動支付爆發(fā)

在iPhone6發(fā)布環(huán)節(jié)中，蘋果著重介紹了支付系統(tǒng)Apple Pay，該系統(tǒng)通過整合指紋識別、NFC和Secure Element芯片，為用戶提供安全的支付手段。

蘋果在發(fā)布會上宣布，該公司正在與VISA、萬事達(dá)和美國運(yùn)通以及其他銀行合作，讓iPhone用戶能夠儲存他們的信用卡賬號。Apple Pay將覆蓋美國22萬家商戶，這些商戶將通過NFC技術(shù)來實(shí)現(xiàn)移動支付。

在一些國外分析人士看來，Apple Pay有助于iOS平臺移動支付貨幣化。

對于國內(nèi)上市公司而言，Apple Pay對移動支付、NFC等概念的帶動效應(yīng)將是一個(gè)利好因素。

國泰君安研報(bào)認(rèn)為，支付應(yīng)用 Apple Pay 有望促進(jìn) NFC放量應(yīng)用，利好供應(yīng)鏈。NFC移動支付的帶動效應(yīng)將令順絡(luò)電子、碩貝德、信維通信等受益。

國信證券也指出：“在蘋果Apple Pay的示范效應(yīng)下，未來將有更多的手機(jī)支持NFC功能，NFC手機(jī)的滲透率有望持續(xù)高增長?！痹谘袌?bào)中，國信證券建議投資者關(guān)注NFC芯片和NFC天線領(lǐng)域的投資機(jī)會，并重點(diǎn)推薦了國內(nèi)NFC天線領(lǐng)域的龍頭公司順絡(luò)電子。

順絡(luò)電子總部位于中國深圳，并在上海、香港設(shè)立了分公司。據(jù)介紹，順絡(luò)電子的子公司上海德門是大陸唯一進(jìn)入高通、MTK的NFC天線供應(yīng)商，同時(shí)，順絡(luò)電子生產(chǎn)的NFC磁片是NFC天線的主要組成部分，當(dāng)前是大陸唯一量產(chǎn)的公司。國信證券認(rèn)為，隨著NFC手機(jī)的高速增長，順絡(luò)電子的NFC業(yè)務(wù)也將進(jìn)入高速增長期。

2011年～2013年，順絡(luò)電子分別實(shí)現(xiàn)凈利潤8011.49萬元、1.22億元和1.50億元。據(jù)國信證券預(yù)計(jì)，2014年～2016年，順絡(luò)電子的凈利潤將分別達(dá)到2.33億元、3.21億元和4.36億元，同比增速分別為55%、38%和36%。

其他一些涉及移動支付業(yè)務(wù)以及NFC概念的A股上市公司，還包括信維通信、碩貝德、衛(wèi)士通、東信和平、恒寶股份等。

Apple Watch有望開創(chuàng)穿戴新紀(jì)元

在發(fā)布會上，蘋果還推出了新款智能手表Apple Watch。據(jù)介紹，Apple Watch支持電話、語音回短信、連接汽車、天氣及航班信息、地圖導(dǎo)航、播放音樂、測量心跳、計(jì)步等幾十種功能。Apple Watch有普通、運(yùn)動和定制三個(gè)系列，其中非運(yùn)動款配備了藍(lán)寶石顯示屏。

國泰君安在研報(bào)中看好Apple Watch的外形、個(gè)性化搭配以及多功能性，并認(rèn)為：“Apple Watch吸引力十足，有望開創(chuàng)穿戴新紀(jì)元?！?齊魯證券也指出，Apple Watch向全世界傳達(dá)了穿戴設(shè)備將成為未來趨勢的信息。

根據(jù)從Apple Watch的顯示屏供應(yīng)商LG處流出的數(shù)據(jù)，蘋果計(jì)劃于Apple Watch開售一個(gè)月后，出貨量達(dá)到500萬只，并在2015年實(shí)現(xiàn)5000萬只的出貨量。國泰君安則預(yù)計(jì)，2015年Apple Watch將出貨6000萬只，并推薦A股中大族激光、立訊精密、環(huán)旭電子、德賽電池，這些公司有望從中受益。

這其中，大族激光主要涉及藍(lán)寶石切割設(shè)備領(lǐng)域，立訊精密涉及無線充電模組，環(huán)旭電子為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中的WiFi模組供應(yīng)商，德賽電池則提供電池解決方案。

如果Apple Watch能夠引發(fā)可穿戴設(shè)備潮流的話，國內(nèi)涉及智能穿戴概念的公司或許也將從中受益。根據(jù)《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，除上述提及的公司外，邦訊技術(shù)、漢王科技、丹邦科技、科大訊飛、中京電子、海能達(dá)等上市公司均涉及智能穿戴概念。

iPhone6預(yù)訂破紀(jì)錄或提振產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績

據(jù)蘋果官方發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，蘋果推出iPhone6及iPhone6 Plus后，首日預(yù)訂量即達(dá)到400萬部，創(chuàng)下首日預(yù)訂量新紀(jì)錄。而據(jù)臺灣媒體DigiTime的報(bào)道，蘋果iPhone6及iPhone6 Plus年底前出貨量將達(dá)到8000萬部。該媒體還稱，9月底前蘋果計(jì)劃實(shí)現(xiàn)1000萬部的出貨量，并在第四季度之前完成剩余的7000萬部出貨量。

在龐大的出貨量的支持下，蘋果供應(yīng)鏈廠商的業(yè)績也值得期待。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前A股上市公司中明確切入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的廠商包括歌爾聲學(xué)、德賽電池、欣旺達(dá)、環(huán)旭電子、立訊精密、歐菲光、大族激光、安潔科技等。

其中半年報(bào)業(yè)績出現(xiàn)下降的公司也有望借此獲得業(yè)績上的修復(fù)。比如安潔科技，2014年上半年，安潔科技實(shí)現(xiàn)凈利潤6175萬元，同比下降19.87%；而其通訊類產(chǎn)品營收亦下降34.62%。其業(yè)績下降的原因之一，即為其主要客戶蘋果公司因?yàn)槠聊槐彻饽K的問題被迫重新設(shè)計(jì)而延遲了上半年的生產(chǎn)。

國海證券在研報(bào)中表示，四季度安潔科技在通訊類產(chǎn)品方面的營收增量和利潤率能否回升至去年的水準(zhǔn)，依賴于蘋果新品發(fā)布后的出貨表現(xiàn)。而從目前業(yè)內(nèi)的預(yù)期來看，年內(nèi)iPhone6的出貨量將達(dá)到8000萬臺，遠(yuǎn)超去年iPhone5s 與iPhone5c 的總和，因此iPhone6的龐大出貨量將在很大程度上為安潔科技帶來營收上的確切增量。