陳自娟

摘要 在全球氣候變遷與節(jié)能減碳趨勢(shì)中，清潔技術(shù)投資已成為許多國(guó)家維持生態(tài)平衡、解決能源短缺的重要手段。以美國(guó)、日本、德國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家都制定各種財(cái)稅、金融支持等政策，投資清潔技術(shù)，取得了顯著成果，已成為新的重要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。中國(guó)目前正向低碳經(jīng)濟(jì)邁進(jìn)，積極投資清潔技術(shù)，加速新技術(shù)的商品化，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)向低碳化、高附加值轉(zhuǎn)型升級(jí)。文章闡述清潔技術(shù)的內(nèi)涵和投資動(dòng)因，著重分析國(guó)際清潔技術(shù)投資的市場(chǎng)潛力、發(fā)展趨勢(shì)以及相關(guān)政策，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家在清潔技術(shù)投資中的經(jīng)驗(yàn)提出對(duì)中國(guó)的啟示及政策建議。

關(guān)鍵詞 清潔技術(shù)投資；新能源；低碳經(jīng)濟(jì)；VC

[中圖分類號(hào)] F830.59[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0461（2014）09-0087-05

收稿日期：2014-04-15

網(wǎng)絡(luò)出版網(wǎng)址：http://www.cnki.net/kcms/doi/10.13253/j.cnki.ddjjgl.2014.09.017.html網(wǎng)絡(luò)出版時(shí)間：2014-7-108:34:34

每一次國(guó)際金融危機(jī)都會(huì)帶來(lái)一場(chǎng)科技的革命。當(dāng)前，決定應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)取得勝利的關(guān)鍵是如何在合作與競(jìng)爭(zhēng)中尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，而實(shí)施新能源革命也許正承擔(dān)著這一責(zé)任。尤其在全球氣候變遷與節(jié)能減碳趨勢(shì)中，發(fā)展新能源和清潔技術(shù)投資對(duì)抑制地球暖化、維持環(huán)境生態(tài)平衡、促進(jìn)世界可持續(xù)發(fā)展等，均有積極的推動(dòng)作用，并創(chuàng)造出龐大的產(chǎn)業(yè)商機(jī)。目前太陽(yáng)能、風(fēng)力發(fā)電、生物質(zhì)燃料、先進(jìn)電池、混合動(dòng)力車輛、綠建筑和其它與清潔能源相關(guān)技術(shù)和市場(chǎng)，已逐漸成為國(guó)際上投資的熱點(diǎn)。據(jù)世界自然基金會(huì)預(yù)測(cè)，到2020年，全球清潔能源的產(chǎn)業(yè)規(guī)模將增至2.4萬(wàn)億美元，成為繼汽車和電子產(chǎn)業(yè)之后的第三大產(chǎn)業(yè)。根據(jù)Cleantech Group（2012）報(bào)告，在全球 500大企業(yè)中，就有超過(guò)70 家的跨國(guó)企業(yè)。比如：美國(guó)通用公司，正加倍投資清潔技術(shù)，計(jì)劃每年至少投資15億美元，目標(biāo)是倍增綠色產(chǎn)品銷售額達(dá)200億美元以上。歐洲大型石油天然氣企業(yè)、電力事業(yè)和能源技術(shù)制造商，亦積極設(shè)立公司創(chuàng)業(yè)投資基金（Corporate Venture Capital funds），投資清潔技術(shù)中具高成長(zhǎng)的新創(chuàng)事業(yè)領(lǐng)域，如：燃料電池、生物質(zhì)能、洋流發(fā)電和能源效率項(xiàng)目。

中國(guó)是世界上僅次于美國(guó)的第二位能源消費(fèi)大國(guó)，同時(shí)也是能源效率低下、能源消費(fèi)嚴(yán)重的國(guó)家。為了減少對(duì)石油、煤炭等傳統(tǒng)能源的依賴，中國(guó)正加緊實(shí)施節(jié)能減排，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，逐步制定新能源規(guī)劃。尤其是在目前全球經(jīng)濟(jì)低迷之際，中國(guó)已將清潔經(jīng)濟(jì)列為重要的經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)。2006~2008年，中國(guó)的清潔技術(shù)市場(chǎng)投資年均增長(zhǎng)率為67%，成為VC/PE投資的新焦點(diǎn)。2013年，中國(guó)已成為全球清潔技術(shù)投資市場(chǎng)的第一大國(guó)。在這些背景下，中國(guó)未來(lái)若能重點(diǎn)投資在幾年內(nèi)具有成本競(jìng)爭(zhēng)力的清潔技術(shù)，可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)向低碳化、高附加值轉(zhuǎn)型升級(jí)。

一、清潔技術(shù)的內(nèi)涵與投資動(dòng)因

根據(jù) Cleantech Venture Network 的定義，清潔技術(shù)產(chǎn)品必須具備三項(xiàng)條件：首先，更加清潔或較少浪費(fèi)的利用自然資源；其次，在創(chuàng)新技術(shù)及應(yīng)用上表現(xiàn)突出；最后，相對(duì)于傳統(tǒng)替代品，可增加新的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。[1]清潔技術(shù)（Cleantech）大致涵蓋11 類細(xì)部項(xiàng)目，包括：農(nóng)業(yè)、空氣與環(huán)境、材料、發(fā)電、能源基礎(chǔ)設(shè)施、儲(chǔ)能、能源效率、循環(huán)回收及廢棄物、制造業(yè)、運(yùn)輸、水與廢水。

從目前清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來(lái)看，其涵蓋廣泛的產(chǎn)品和服務(wù)，包括替代能源發(fā)電、廢水處理以及生產(chǎn)過(guò)程的節(jié)約資源等領(lǐng)域?？傮w來(lái)講，清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)就是利用現(xiàn)行可供傳統(tǒng)或創(chuàng)新性技術(shù)，創(chuàng)造新產(chǎn)品和服務(wù)，提升其價(jià)格和功能的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)又能降低人類活動(dòng)對(duì)環(huán)境的影響。

清潔技術(shù)之所以成為當(dāng)前投資的熱點(diǎn)，是由于一系列動(dòng)因所造成，其主要來(lái)自能源需求的增長(zhǎng)、能源效率改進(jìn)、技術(shù)進(jìn)步、管制壓力、社會(huì)責(zé)任以及全球減碳效應(yīng)。一是能源需求增長(zhǎng)。根據(jù)《2013年國(guó)際能源展望》報(bào)告，全球到2030年能源需求將增加39%，加上金屬、食物和其它商品需求增加、價(jià)格上漲，創(chuàng)造了資源效率、清潔能源和清潔生產(chǎn)技術(shù)和市場(chǎng)新的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。二是能源效率改進(jìn)。對(duì)于能源進(jìn)口國(guó)來(lái)說(shuō)，為了減輕能源價(jià)格波動(dòng)而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，就使得產(chǎn)業(yè)界更加重視能源效率的改進(jìn)，加快了清潔技術(shù)的投資步伐。三是技術(shù)進(jìn)步。IT、生化、先進(jìn)材料和納米技術(shù)跨業(yè)進(jìn)入清潔技術(shù)領(lǐng)域，顯著改善成本、績(jī)效和可信度，并能與現(xiàn)有技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)。四是管制壓力。日益增加的全球管制壓力，涵蓋廣泛的問題，包括：污染水平、限制有害材料和氣候變遷，形成有利的市場(chǎng)環(huán)境，成為清潔技術(shù)投資的誘因。五是減碳效應(yīng)。在碳價(jià)格夠高并維持穩(wěn)定之下，碳排放管制及交易機(jī)制，將刺激低碳替代產(chǎn)品的發(fā)展。六是社會(huì)責(zé)任意識(shí)。持續(xù)提高的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，促使政治家和企業(yè)家積極響應(yīng)，包括：Stern Review、選舉考慮、GE 重視生態(tài)形象、BP 發(fā)展替代能源和生物質(zhì)燃料，都有助于帶動(dòng)清潔技術(shù)的投資。

二、清潔技術(shù)投資的發(fā)展趨勢(shì)

1. 清潔技術(shù)的市場(chǎng)潛力

清潔技術(shù)的市場(chǎng)主要分布于幾項(xiàng)居領(lǐng)導(dǎo)地位的技術(shù)領(lǐng)域，比如：生物質(zhì)燃料、風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能、PV電池、燃料電池和氫能等領(lǐng)域，其產(chǎn)值已從 2006 年的 554 億美元，增加至 2012 年的2 487 億美元，成長(zhǎng)率高達(dá) 58%。預(yù)計(jì)到2020年，產(chǎn)值將增至4 261億美元。[2]根據(jù) DEFRA、Stern和UNEP 等機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，2011年，清潔技術(shù)相關(guān)領(lǐng)域至少創(chuàng)造了約7 000 億美元的市場(chǎng)（參見表1）。各種解決環(huán)境能源問題的跨領(lǐng)域技術(shù)，都具有較大的市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)。

2. 清潔技術(shù)的投資趨勢(shì)

清潔技術(shù)領(lǐng)域的巨大市場(chǎng)潛力，吸引了全球資本投資的大量流入。根據(jù) New Energy Finance的研究顯示，2012年全球清潔能源新投資達(dá)2 690 億美元，是2004年的5倍多。大部分投資類別都有明顯成長(zhǎng)。例如，在 2012年，創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資清潔能源企業(yè)成長(zhǎng)33 %，新增資產(chǎn)融資額增長(zhǎng)39%，風(fēng)力發(fā)電和太陽(yáng)能的資產(chǎn)融資成長(zhǎng)高達(dá) 114 %。[3]另外，近年來(lái)全球主要國(guó)家加快投資的部門包括：風(fēng)力發(fā)電機(jī)制造工廠、風(fēng)力渦輪機(jī)組件、傳統(tǒng)太陽(yáng)能電池、薄膜太陽(yáng)能電池、集中式太陽(yáng)熱能發(fā)電廠組件；另有少數(shù)國(guó)家持續(xù)加快投資傳統(tǒng)生物質(zhì)燃料生產(chǎn)工廠，以及加拿大、德國(guó)、日本、荷蘭、瑞典和美國(guó)開始對(duì)先進(jìn)的（第二代）生物質(zhì)燃料工廠進(jìn)行商業(yè)投資。

3. 清潔技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資

2012年全球創(chuàng)業(yè)投資家投資在清潔技術(shù)企業(yè)中達(dá)65億美元，其中，以美國(guó)為主的企業(yè)占投資的大部分，金額達(dá) 48億美元，大約占全球 75%，成長(zhǎng)率達(dá) 79%。目前清潔技術(shù)是美國(guó)第三大 VC 投資的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，僅次于 IT和生技產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)《Clean Energy Trends 2013》報(bào)告，美國(guó)創(chuàng)投業(yè)在 2000年只有 0.6%投資在清潔能源，至 2012年，該投資比重已擴(kuò)增１０倍以上達(dá)19%，金額達(dá) 50.3 億美元 （參見圖1）。根據(jù) PricewaterhouseCoopers/NVCA的資料，至 2012年為止，美國(guó)清潔技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資主要集中在太陽(yáng)能、另類能源、電力供應(yīng)、風(fēng)力能源等領(lǐng)域。另外，近年來(lái)歐洲創(chuàng)投業(yè)對(duì)清潔技術(shù)的投資正持續(xù)成長(zhǎng)，其中電力發(fā)電部門吸引最多投資，而運(yùn)輸技術(shù)有關(guān)部門則是成長(zhǎng)最迅速的領(lǐng)域（參見表2）。在不久的未來(lái)，生產(chǎn)低成本永續(xù)燃料如替代能源發(fā)電技術(shù)，包括：風(fēng)力和波浪發(fā)電將持續(xù)吸引投資。

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4. 清潔技術(shù)投資的就業(yè)機(jī)會(huì)

根據(jù) BMU、NAPEE等機(jī)構(gòu)的評(píng)估，投資清潔技術(shù)可以創(chuàng)造可觀的綠領(lǐng)工作機(jī)會(huì)，目前已成為美國(guó)第五大就業(yè)部門。綠領(lǐng)工作主要包括：設(shè)計(jì)、制造、安裝、操作和維修再生能源和能源效率技術(shù)相關(guān)工作。2010 年，全球再生能源就業(yè)人數(shù)至少350萬(wàn)名，其中風(fēng)力發(fā)電 63萬(wàn)人、太陽(yáng)光電 35 萬(wàn)人、太陽(yáng)熱能 30萬(wàn)人、生物質(zhì)能150萬(wàn)人。到2030年，全球可再生能源行業(yè)可能產(chǎn)生1 100萬(wàn)個(gè)新就業(yè)崗位。另外，以美國(guó)為例，就每百萬(wàn)瓦電力的安裝、每單位能源的生產(chǎn)，以及每 1 美元投資而言，再生能源都比化石能源部門創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)。[4]美國(guó) E2的研究也發(fā)現(xiàn)，每增加 1 億美元的創(chuàng)業(yè)投資，平均可創(chuàng)造2 700 個(gè)新就業(yè)機(jī)會(huì)。

三、發(fā)達(dá)國(guó)家清潔技術(shù)投資的相關(guān)政策

近年來(lái)發(fā)達(dá)國(guó)家都提出促進(jìn)清潔技術(shù)投資的具體措施，以下將從4個(gè)層面，綜合整理以美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、日本為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)政策。

1. 建立完善的制度環(huán)境

（1） 制定RPS和RFS。制定再生能源配比標(biāo)準(zhǔn)（RPS）和再生能源燃料標(biāo)準(zhǔn)（RFS），可以創(chuàng)造清潔技術(shù)的市場(chǎng)需求。目前，美國(guó)的大多數(shù)州政府已經(jīng)制定RPS，即無(wú)論化石燃料價(jià)格下跌多低，都必須要求該州一定比例的電力來(lái)自再生能源，從而保證清潔能源企業(yè)的生產(chǎn)具有某一需求下限的穩(wěn)定市場(chǎng)。又如，美國(guó)聯(lián)邦政府在《能源政策法案》的基礎(chǔ)上制定RFS，要求燃料提煉業(yè)、燃料銷售及進(jìn)口必須包含一定比例的再生能源燃料（如：酒精、生物質(zhì)柴油和丁醇），并逐年提高該比例。美國(guó)加州制定的低碳燃料標(biāo)準(zhǔn)（LCFS），要求運(yùn)輸燃料至 2020年減少 10%的溫室氣體排放。

（2）建立排放交易制度。建立排放交易制度（Cap and Trade），是各國(guó)實(shí)施節(jié)能減排、促進(jìn)清潔技術(shù)發(fā)展最常用的政策。目前除了歐盟建立了EU ETS 排放交易機(jī)制外，美國(guó)東北部和中部大西洋地區(qū)7個(gè)州也實(shí)施區(qū)域溫室氣體倡議，推動(dòng)區(qū)域排放交易，預(yù)計(jì)至2019年將可降低 10%的溫室氣體排放，各州政府都同意逐年擴(kuò)大發(fā)電廠的碳排放減量，讓企業(yè)有誘因采用更清潔而有效率的技術(shù)，以加速清潔技術(shù)企業(yè)的成長(zhǎng)。美國(guó)加州、新墨西哥州等西部5個(gè)州，簽署協(xié)議建立西部區(qū)域氣候行動(dòng)倡議（WRCAI），促進(jìn)排放交易的發(fā)展；其中，美國(guó)加州制定全球暖化應(yīng)對(duì)法，建立強(qiáng)制性總量管制和排放交易制度，同時(shí)也制定溫室氣體排放績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)，以確保使用一定比例清潔和低碳電力。此外，日本也開始試辦國(guó)內(nèi)排放交易制度，將由制定自主減量目標(biāo)的電力、鋼鐵業(yè)者，優(yōu)先參與交易。

（3）實(shí)施政府“綠色采購(gòu)”。政府“綠色采購(gòu)”計(jì)劃是邁向低碳經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)清潔技術(shù)發(fā)展的重要政策工具，更是樹立綠色消費(fèi)的公共榜樣。美國(guó)自1992年開始推動(dòng)《能源之星計(jì)劃》以來(lái)，為住宅、商業(yè)及工業(yè)部門投資能源效率排除障礙，取得可觀的成效。此外，英國(guó)環(huán)境創(chuàng)新咨詢小組提出的遠(yuǎn)期承諾采購(gòu)計(jì)劃（The Forward Commitment Procurement Project），也有助于利用政府采購(gòu)和供應(yīng)鏈管理，改善清潔技術(shù)產(chǎn)品的市場(chǎng)條件，促進(jìn)企業(yè)投資開發(fā)新產(chǎn)品。

2. 加強(qiáng)清潔技術(shù)的研究發(fā)展

政府部門投資 R&D，可以激勵(lì)企業(yè)投入創(chuàng)新，改善清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。美國(guó)能源部的能源效率和再生能源辦公室（EERE），正積極推動(dòng)《先進(jìn)能源計(jì)劃》，預(yù)定將能源部的清潔能源研究經(jīng)費(fèi)增加 22%，加強(qiáng)對(duì)太陽(yáng)能和風(fēng)能技術(shù)、零排放燃煤發(fā)電廠、清潔核能技術(shù)及酒精等技術(shù)的研發(fā)；美國(guó)加州資助的公益能源研究計(jì)劃（PIER），每年最高提供 0.62 億美元的獎(jiǎng)勵(lì)，執(zhí)行在建筑、工業(yè)、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域最具潛力的公益能源研究；紐約州的能源研究發(fā)展局（NYSERDA），透過(guò)管理向消費(fèi)者（用戶）收取系統(tǒng)利益費(fèi)（SBC）成立的公共利益基金（Public Benefits Fund， PBF），支持再生能源和能源效率的研究發(fā)展。

3. 提供稅收優(yōu)惠

政府提供稅收優(yōu)惠，可以降低企業(yè)成本，刺激企業(yè)投資清潔技術(shù)。例如，美國(guó)聯(lián)邦政府提供酒精從量貨物稅的稅收抵減（VEETC），即分別提供酒精汽油和生物質(zhì)柴油生產(chǎn)者每加侖0.51 美元和 1 美元的稅收抵減，同時(shí)課征進(jìn)口酒精每加侖 0.54 美元的關(guān)稅。在生物質(zhì)能、太陽(yáng)光電和風(fēng)力發(fā)電等再生能源領(lǐng)域中，美國(guó)也都提供了生產(chǎn)稅收抵減（PTC）或投資稅收抵減（ITC），從而促進(jìn)各種再生能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。日本的實(shí)例則包括對(duì)新建的燃料電池發(fā)電設(shè)備，提供 10%的免稅額及 30%的加速折舊，并將混合電動(dòng)汽車等環(huán)保車輛的減稅期延長(zhǎng)兩年；提供 LED 照明裝置稅收獎(jiǎng)勵(lì)，企業(yè)或組織使用 LED 照明裝置取代白熾照明裝置，可獲得投資額 130%的超額折舊，或投資額 7%的稅收抵減。英國(guó)對(duì)于滿足零排放標(biāo)準(zhǔn)的住宅、生物質(zhì)燃料及低排放汽車，提供稅收減免優(yōu)惠，包括：適用 5%較低的附加價(jià)值稅（VAT）稅率；另外，英國(guó)還采取對(duì)清潔技術(shù)的資本抵減優(yōu)惠（ECAs）制度，即企業(yè)可以將投入購(gòu)買環(huán)境科技及器材設(shè)備的資金成本，于該筆費(fèi)用發(fā)生時(shí)同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)，從企業(yè)本身年度應(yīng)課稅盈余中加以扣除。

4. 提供政府補(bǔ)貼和金融支持

美國(guó)主要是通過(guò)成立清潔能源基金來(lái)提供對(duì)清潔技術(shù)企業(yè)的政府補(bǔ)貼和金融支持。美國(guó)成立的公共私人合伙創(chuàng)業(yè)投資基金，就提供早期階段清潔技術(shù)企業(yè)種子融資和分階段化的獎(jiǎng)金資助。英國(guó)重新啟動(dòng)清潔技術(shù)投資的補(bǔ)貼項(xiàng)目和小企業(yè)貸款計(jì)劃（SFLG），提供融資信用保證；與此同時(shí)，英國(guó)碳信托（Carbon Trust）與私人創(chuàng)業(yè)投資家正合作推動(dòng)低碳技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資計(jì)劃，透過(guò)補(bǔ)貼，進(jìn)一步“孵化”和“加速” 投資清潔能源的新創(chuàng)機(jī)構(gòu)，比如Angel、Imperial和Life-IC 等。其它國(guó)家也以不同形式支持本國(guó)優(yōu)先發(fā)展的清潔能源企業(yè)，比如日本則主要通過(guò)本國(guó)開發(fā)銀行的低息貸款發(fā)展燃料電池；德國(guó)通過(guò)制定再生能源優(yōu)先法和規(guī)范收購(gòu)電價(jià)來(lái)推動(dòng)太陽(yáng)光發(fā)電及風(fēng)力發(fā)電的蓬勃發(fā)展。

四、中國(guó)的啟示

清潔技術(shù)投資已成為當(dāng)前發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新機(jī)會(huì)，是全球面臨氣候變遷、維持環(huán)境生態(tài)平衡的重要產(chǎn)業(yè)選擇。20世紀(jì)90年代以來(lái)，以美國(guó)為代表的西方國(guó)家率先實(shí)施發(fā)展新能源戰(zhàn)略，制定了促進(jìn)清潔技術(shù)投資發(fā)展的相關(guān)政策。目前歐洲和日本安裝太陽(yáng)能和風(fēng)力發(fā)電等再生能源處于世界領(lǐng)先地位，美國(guó)則擁有大多數(shù)清潔技術(shù)的創(chuàng)業(yè)投資?？梢哉f(shuō)，絕大多數(shù)的新能源技術(shù)和能源金融市場(chǎng)基本被歐美發(fā)達(dá)國(guó)家壟斷。

目前，亞洲的崛起已成為世界清潔能源發(fā)展的中心。過(guò)去10年里，亞洲及大洋洲的清潔能源投資持續(xù)增長(zhǎng)，2012年亞洲首次成為吸引清潔能源投資最多的地區(qū)，投資額平均增長(zhǎng)了16%，達(dá)到1 010億美元，占全球總額的42%。新能源是中國(guó)21世紀(jì)一個(gè)重要的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。目前，中國(guó)正積極的加快清潔技術(shù)投資，政府的推動(dòng)是清潔技術(shù)行業(yè)成長(zhǎng)的第一原動(dòng)力，中國(guó)憑借制造業(yè)的成本和巨大的市場(chǎng)潛力優(yōu)勢(shì)已成為各國(guó)“綠色”投資的重要選擇。2012年，中國(guó)清潔能源共吸引投資高達(dá)651億美元，占亞洲的近65%，占整個(gè)G20國(guó)家的30%以上。與此同時(shí)，投資總額在G20國(guó)中位居第二的美國(guó)，2012年清潔能源投資356億美元，下降了37%，且與中國(guó)有較大差距。毫無(wú)疑問，中國(guó)在清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面上絕對(duì)數(shù)量上的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)。然而，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)清潔能源產(chǎn)業(yè)延續(xù)了中國(guó)傳統(tǒng)制造業(yè)的老路，仍然面對(duì)原材料依賴進(jìn)口、核心技術(shù)缺失、產(chǎn)業(yè)主要出口“三頭在外”的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)，依靠購(gòu)買核心技術(shù)、原材料和關(guān)鍵設(shè)備，然后擴(kuò)大產(chǎn)能的發(fā)展模式在全球產(chǎn)業(yè)鏈條中的優(yōu)勢(shì)并不顯著，亟待調(diào)整。因此，參考西方國(guó)家最新促進(jìn)清潔技術(shù)投資的做法，制定符合國(guó)情的相關(guān)政策，可以改善我國(guó)清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資環(huán)境。

endprint

1. 加快建立以“碳金融”為核心的溫室氣體排放交易制度

國(guó)外經(jīng)驗(yàn)顯示，建立現(xiàn)代排放交易制度，對(duì)企業(yè)投資清潔技術(shù)具有關(guān)鍵性影響。碳金融是指將碳排放量在交易市場(chǎng)中通過(guò)包裝和開發(fā)，變身附加值更高的金融衍生產(chǎn)品交易。目前，碳交易的定價(jià)權(quán)被歐美發(fā)達(dá)國(guó)家壟斷，比如：歐盟排放權(quán)交易和芝加哥氣候交易所（CCX）等。中國(guó)已經(jīng)成為全球碳減排的最大供給國(guó)，但由于缺乏交易信息平臺(tái)和相關(guān)人才以及各種渠道限制，碳金融交易卻處于相對(duì)滯后階段，現(xiàn)有碳交易偶然性很大，價(jià)格低、數(shù)量少，導(dǎo)致清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）的項(xiàng)目公司以較低價(jià)格將每年的CO2“減排量”賤賣給國(guó)外中介機(jī)構(gòu)，使中國(guó)碳交易市場(chǎng)處于較為被動(dòng)的局面，大大消弱了企業(yè)使用清潔技術(shù)、節(jié)能減排的積極性。在2009年哥本哈根會(huì)議上，我國(guó)政府承諾將在2020年將碳排放指標(biāo)下降40%~50%，這突顯了節(jié)能減排、實(shí)施低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決心。因此，中國(guó)要加快建立以“碳金融”為核心的溫室氣體管制與排放制度。對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的碳金融機(jī)制加以引進(jìn)和創(chuàng)新，加強(qiáng)對(duì)信息平臺(tái)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等方面的建設(shè)，增強(qiáng)碳交易的定價(jià)能力；運(yùn)用金融市場(chǎng)機(jī)制獎(jiǎng)勵(lì)清潔而有效率的低碳企業(yè)，促進(jìn)企業(yè)采取最具有效的方式，減少環(huán)境污染和遵循減碳管制，鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)施“碳管理”和清潔技術(shù)投資。

2. 加強(qiáng)清潔技術(shù)研發(fā)和人才培育

缺乏核心技術(shù)和人才是我國(guó)清潔能源發(fā)展的最大瓶頸，直接降低了新能源產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。政府作為清潔能源的最大動(dòng)力，可以通過(guò)專項(xiàng)撥款，并帶動(dòng)民間創(chuàng)新與投資，大力加強(qiáng)R&D，加速研究創(chuàng)新和發(fā)展，確保投資者投入重要而值得投資的領(lǐng)域，協(xié)助企業(yè)降低生態(tài)環(huán)境影響，創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)。中國(guó)可以實(shí)施“公共能源計(jì)劃”，每年提供一定的獎(jiǎng)勵(lì)金，執(zhí)行在最具潛力的公共能源研究中（比如美國(guó)的PIER機(jī)構(gòu)）。另外，歐盟制定的《環(huán)境技術(shù)行動(dòng)計(jì)劃》（ETAP）選定具發(fā)展?jié)摿η鍧嵓夹g(shù)領(lǐng)域（如：燃料電池、太陽(yáng)光電等），推動(dòng)建立技術(shù)平臺(tái)機(jī)制，協(xié)助技術(shù)交流、資金協(xié)助、落實(shí)商業(yè)市場(chǎng)化活動(dòng)，提供產(chǎn)業(yè)界所需相關(guān)配套措施，也值得參考借鑒。美國(guó)的研究顯示，缺乏合格人才和技能培訓(xùn)，是再生能源和能源效率成長(zhǎng)的一項(xiàng)主要障礙。德國(guó)推出“創(chuàng)造環(huán)境愿景”計(jì)劃，廣泛提供培訓(xùn)場(chǎng)所，利用培訓(xùn)合伙人制度，提高專業(yè)訓(xùn)練的精確度，改善企業(yè)的培訓(xùn)能力，培養(yǎng)更多清潔技術(shù)人才；此外，美國(guó) MIT推動(dòng)新英格蘭創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練營(yíng)，透過(guò)一系列創(chuàng)業(yè)實(shí)務(wù)課程及活動(dòng)，培訓(xùn)成替代能源企業(yè)的綠色創(chuàng)業(yè)家。這些都成為我國(guó)清潔技術(shù)人才培育和能力建構(gòu)的借鑒。

3. 建立便捷的測(cè)試和認(rèn)證機(jī)制

清潔技術(shù)企業(yè)推出創(chuàng)新性技術(shù)，常因成本、缺乏測(cè)試設(shè)備或標(biāo)準(zhǔn)，或無(wú)法滿足現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)等因素，而無(wú)法適時(shí)獲得績(jī)效驗(yàn)證。政府提供測(cè)試和認(rèn)證的程序應(yīng)該更具創(chuàng)新友善性，才能加快清潔技術(shù)企業(yè)新產(chǎn)品上市的時(shí)間。英國(guó)貿(mào)工部和英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)合作，在較早期階段參與創(chuàng)新技術(shù)并利用快軌規(guī)范（fast-track specifications），降低清潔技術(shù)獲得認(rèn)證的成本和時(shí)間負(fù)擔(dān)，是值得參考的作法。此外，英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)積極建立再生材料的前置標(biāo)準(zhǔn)（pre-standards），并推廣使用“公開可用規(guī)范” （PAS），以取代正式的標(biāo)準(zhǔn)，縮短測(cè)試及認(rèn)證時(shí)間之作法，也值得參考。

4. 推動(dòng)國(guó)際項(xiàng)目合作，爭(zhēng)取核心技術(shù)轉(zhuǎn)讓

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，清潔技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域中的大型國(guó)際研究計(jì)劃越來(lái)越普遍。國(guó)際能源機(jī)構(gòu)推動(dòng) 40項(xiàng)執(zhí)行協(xié)議，開放給成員國(guó)和非成員國(guó)參加，協(xié)助各國(guó)政府或其它機(jī)構(gòu)集合資源，開發(fā)清潔能源關(guān)鍵新技術(shù)，如：碳捕獲和封存（CCS）、再生能源和氫燃料、最終使用技術(shù)等，也是可供參考的國(guó)際合作案例。目前，我國(guó)正積極參與到清潔技術(shù)合作的國(guó)際進(jìn)程中，比如，盡管中國(guó)CDM的項(xiàng)目數(shù)量和年減排量均達(dá)到了世界第一，項(xiàng)目中約有40%涉及技術(shù)轉(zhuǎn)讓，但其中2/3的項(xiàng)目只是設(shè)備輸入，而且設(shè)備購(gòu)買也是一般商業(yè)價(jià)格，沒有優(yōu)惠條款。另外1/3的項(xiàng)目只是簡(jiǎn)單的設(shè)備運(yùn)行和維護(hù)培訓(xùn)，沒有核心的設(shè)備制造技術(shù)和維護(hù)技能的輸入。所以，我國(guó)必須在國(guó)際合作項(xiàng)目中重點(diǎn)注重技術(shù)的引進(jìn)，爭(zhēng)取通過(guò)核心技術(shù)轉(zhuǎn)讓來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展清潔技術(shù)領(lǐng)域。

5. 建立清潔技術(shù)創(chuàng)投投資的預(yù)警機(jī)制

根據(jù)Intel公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國(guó)清潔技術(shù)的投資主題在VC與PE中越來(lái)越熱，同時(shí)在基金組合中的比重也逐步上升，少則一二成，多則三成以上。清潔技術(shù)領(lǐng)域已成為中國(guó)VC/PE投資的新焦點(diǎn)，但這主要?jiǎng)右蚴钦叩耐苿?dòng)，卻缺乏實(shí)質(zhì)技術(shù)的開發(fā)。一旦VC/PE蜂擁進(jìn)入清潔技術(shù)領(lǐng)域，勢(shì)必會(huì)讓清潔技術(shù)在概念上大于實(shí)質(zhì)，估值大大超過(guò)其真實(shí)價(jià)值，很容易接近危險(xiǎn)的泡沫邊緣。所以，中國(guó)有必要評(píng)估建立如何防范清潔技術(shù)投資的泡沫，通過(guò)政策引導(dǎo)和金融監(jiān)管來(lái)降低創(chuàng)投資金的風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展。

［參考文獻(xiàn)］

[1] Cleantech Venture Network and E2. Cleantech Venture Capital: How Public Policy Has Stimulated Private Investment[R]. 2007.

[2] Clean Edge. Clean Energy Trends 2013[R]. 2013.

[3] Global Trends in Renewable Energy Investment 2013[EB/OL]. http://www.fs-unep-centre.org.

[4] Renewable Energy Policy Network for the 21st Century （REN21）.Renewables Global Status Report[EB/OL]. [2013-07-12] http://www.ren21.net.

A Study on the Investment in Clean Technologies and Its Enlightenment

Chen Zijuan

（Economics School，Yunnan University， Kunming 650000， China）

Abstract: The development of clean technologies could help solve problems of maintain ecological balance and energy shortage during the trend of climate change， energy-saving and carbon reduction. Developed countries such as the United States， the United Kingdom， Germany and Japan have been actively developing various fiscal， funding， and regulatory policies to promote investment in cleantech， that has achieved remarkable results and become an important new economic growth points. While China is actively investing in cleantech and raising industrial competitiveness to help it push forward the transition and upgrade of its industry toward low carbon-emitting and high value-adding production. This article first examined the definition of cleantech and factors influencing the investment in it. It then analyzed its market potential， investment trends， and job opportunities stemming from cleantech. At last， the article also presented enlightenment and concrete conclusions， and recommendations for China， as well.

Key words: cleantech investment；new energy；low-carbon economy；VC

（責(zé)任編輯：李萌）

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1. 加快建立以“碳金融”為核心的溫室氣體排放交易制度

國(guó)外經(jīng)驗(yàn)顯示，建立現(xiàn)代排放交易制度，對(duì)企業(yè)投資清潔技術(shù)具有關(guān)鍵性影響。碳金融是指將碳排放量在交易市場(chǎng)中通過(guò)包裝和開發(fā)，變身附加值更高的金融衍生產(chǎn)品交易。目前，碳交易的定價(jià)權(quán)被歐美發(fā)達(dá)國(guó)家壟斷，比如：歐盟排放權(quán)交易和芝加哥氣候交易所（CCX）等。中國(guó)已經(jīng)成為全球碳減排的最大供給國(guó)，但由于缺乏交易信息平臺(tái)和相關(guān)人才以及各種渠道限制，碳金融交易卻處于相對(duì)滯后階段，現(xiàn)有碳交易偶然性很大，價(jià)格低、數(shù)量少，導(dǎo)致清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）的項(xiàng)目公司以較低價(jià)格將每年的CO2“減排量”賤賣給國(guó)外中介機(jī)構(gòu)，使中國(guó)碳交易市場(chǎng)處于較為被動(dòng)的局面，大大消弱了企業(yè)使用清潔技術(shù)、節(jié)能減排的積極性。在2009年哥本哈根會(huì)議上，我國(guó)政府承諾將在2020年將碳排放指標(biāo)下降40%~50%，這突顯了節(jié)能減排、實(shí)施低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決心。因此，中國(guó)要加快建立以“碳金融”為核心的溫室氣體管制與排放制度。對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的碳金融機(jī)制加以引進(jìn)和創(chuàng)新，加強(qiáng)對(duì)信息平臺(tái)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等方面的建設(shè)，增強(qiáng)碳交易的定價(jià)能力；運(yùn)用金融市場(chǎng)機(jī)制獎(jiǎng)勵(lì)清潔而有效率的低碳企業(yè)，促進(jìn)企業(yè)采取最具有效的方式，減少環(huán)境污染和遵循減碳管制，鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)施“碳管理”和清潔技術(shù)投資。

2. 加強(qiáng)清潔技術(shù)研發(fā)和人才培育

缺乏核心技術(shù)和人才是我國(guó)清潔能源發(fā)展的最大瓶頸，直接降低了新能源產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。政府作為清潔能源的最大動(dòng)力，可以通過(guò)專項(xiàng)撥款，并帶動(dòng)民間創(chuàng)新與投資，大力加強(qiáng)R&D，加速研究創(chuàng)新和發(fā)展，確保投資者投入重要而值得投資的領(lǐng)域，協(xié)助企業(yè)降低生態(tài)環(huán)境影響，創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)。中國(guó)可以實(shí)施“公共能源計(jì)劃”，每年提供一定的獎(jiǎng)勵(lì)金，執(zhí)行在最具潛力的公共能源研究中（比如美國(guó)的PIER機(jī)構(gòu)）。另外，歐盟制定的《環(huán)境技術(shù)行動(dòng)計(jì)劃》（ETAP）選定具發(fā)展?jié)摿η鍧嵓夹g(shù)領(lǐng)域（如：燃料電池、太陽(yáng)光電等），推動(dòng)建立技術(shù)平臺(tái)機(jī)制，協(xié)助技術(shù)交流、資金協(xié)助、落實(shí)商業(yè)市場(chǎng)化活動(dòng)，提供產(chǎn)業(yè)界所需相關(guān)配套措施，也值得參考借鑒。美國(guó)的研究顯示，缺乏合格人才和技能培訓(xùn)，是再生能源和能源效率成長(zhǎng)的一項(xiàng)主要障礙。德國(guó)推出“創(chuàng)造環(huán)境愿景”計(jì)劃，廣泛提供培訓(xùn)場(chǎng)所，利用培訓(xùn)合伙人制度，提高專業(yè)訓(xùn)練的精確度，改善企業(yè)的培訓(xùn)能力，培養(yǎng)更多清潔技術(shù)人才；此外，美國(guó) MIT推動(dòng)新英格蘭創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練營(yíng)，透過(guò)一系列創(chuàng)業(yè)實(shí)務(wù)課程及活動(dòng)，培訓(xùn)成替代能源企業(yè)的綠色創(chuàng)業(yè)家。這些都成為我國(guó)清潔技術(shù)人才培育和能力建構(gòu)的借鑒。

3. 建立便捷的測(cè)試和認(rèn)證機(jī)制

清潔技術(shù)企業(yè)推出創(chuàng)新性技術(shù)，常因成本、缺乏測(cè)試設(shè)備或標(biāo)準(zhǔn)，或無(wú)法滿足現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)等因素，而無(wú)法適時(shí)獲得績(jī)效驗(yàn)證。政府提供測(cè)試和認(rèn)證的程序應(yīng)該更具創(chuàng)新友善性，才能加快清潔技術(shù)企業(yè)新產(chǎn)品上市的時(shí)間。英國(guó)貿(mào)工部和英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)合作，在較早期階段參與創(chuàng)新技術(shù)并利用快軌規(guī)范（fast-track specifications），降低清潔技術(shù)獲得認(rèn)證的成本和時(shí)間負(fù)擔(dān)，是值得參考的作法。此外，英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)積極建立再生材料的前置標(biāo)準(zhǔn)（pre-standards），并推廣使用“公開可用規(guī)范” （PAS），以取代正式的標(biāo)準(zhǔn)，縮短測(cè)試及認(rèn)證時(shí)間之作法，也值得參考。

4. 推動(dòng)國(guó)際項(xiàng)目合作，爭(zhēng)取核心技術(shù)轉(zhuǎn)讓

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，清潔技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域中的大型國(guó)際研究計(jì)劃越來(lái)越普遍。國(guó)際能源機(jī)構(gòu)推動(dòng) 40項(xiàng)執(zhí)行協(xié)議，開放給成員國(guó)和非成員國(guó)參加，協(xié)助各國(guó)政府或其它機(jī)構(gòu)集合資源，開發(fā)清潔能源關(guān)鍵新技術(shù)，如：碳捕獲和封存（CCS）、再生能源和氫燃料、最終使用技術(shù)等，也是可供參考的國(guó)際合作案例。目前，我國(guó)正積極參與到清潔技術(shù)合作的國(guó)際進(jìn)程中，比如，盡管中國(guó)CDM的項(xiàng)目數(shù)量和年減排量均達(dá)到了世界第一，項(xiàng)目中約有40%涉及技術(shù)轉(zhuǎn)讓，但其中2/3的項(xiàng)目只是設(shè)備輸入，而且設(shè)備購(gòu)買也是一般商業(yè)價(jià)格，沒有優(yōu)惠條款。另外1/3的項(xiàng)目只是簡(jiǎn)單的設(shè)備運(yùn)行和維護(hù)培訓(xùn)，沒有核心的設(shè)備制造技術(shù)和維護(hù)技能的輸入。所以，我國(guó)必須在國(guó)際合作項(xiàng)目中重點(diǎn)注重技術(shù)的引進(jìn)，爭(zhēng)取通過(guò)核心技術(shù)轉(zhuǎn)讓來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展清潔技術(shù)領(lǐng)域。

5. 建立清潔技術(shù)創(chuàng)投投資的預(yù)警機(jī)制

根據(jù)Intel公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國(guó)清潔技術(shù)的投資主題在VC與PE中越來(lái)越熱，同時(shí)在基金組合中的比重也逐步上升，少則一二成，多則三成以上。清潔技術(shù)領(lǐng)域已成為中國(guó)VC/PE投資的新焦點(diǎn)，但這主要?jiǎng)右蚴钦叩耐苿?dòng)，卻缺乏實(shí)質(zhì)技術(shù)的開發(fā)。一旦VC/PE蜂擁進(jìn)入清潔技術(shù)領(lǐng)域，勢(shì)必會(huì)讓清潔技術(shù)在概念上大于實(shí)質(zhì)，估值大大超過(guò)其真實(shí)價(jià)值，很容易接近危險(xiǎn)的泡沫邊緣。所以，中國(guó)有必要評(píng)估建立如何防范清潔技術(shù)投資的泡沫，通過(guò)政策引導(dǎo)和金融監(jiān)管來(lái)降低創(chuàng)投資金的風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展。

［參考文獻(xiàn)］

[1] Cleantech Venture Network and E2. Cleantech Venture Capital: How Public Policy Has Stimulated Private Investment[R]. 2007.

[2] Clean Edge. Clean Energy Trends 2013[R]. 2013.

[3] Global Trends in Renewable Energy Investment 2013[EB/OL]. http://www.fs-unep-centre.org.

[4] Renewable Energy Policy Network for the 21st Century （REN21）.Renewables Global Status Report[EB/OL]. [2013-07-12] http://www.ren21.net.

A Study on the Investment in Clean Technologies and Its Enlightenment

Chen Zijuan

（Economics School，Yunnan University， Kunming 650000， China）

Abstract: The development of clean technologies could help solve problems of maintain ecological balance and energy shortage during the trend of climate change， energy-saving and carbon reduction. Developed countries such as the United States， the United Kingdom， Germany and Japan have been actively developing various fiscal， funding， and regulatory policies to promote investment in cleantech， that has achieved remarkable results and become an important new economic growth points. While China is actively investing in cleantech and raising industrial competitiveness to help it push forward the transition and upgrade of its industry toward low carbon-emitting and high value-adding production. This article first examined the definition of cleantech and factors influencing the investment in it. It then analyzed its market potential， investment trends， and job opportunities stemming from cleantech. At last， the article also presented enlightenment and concrete conclusions， and recommendations for China， as well.

Key words: cleantech investment；new energy；low-carbon economy；VC

（責(zé)任編輯：李萌）

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1. 加快建立以“碳金融”為核心的溫室氣體排放交易制度

國(guó)外經(jīng)驗(yàn)顯示，建立現(xiàn)代排放交易制度，對(duì)企業(yè)投資清潔技術(shù)具有關(guān)鍵性影響。碳金融是指將碳排放量在交易市場(chǎng)中通過(guò)包裝和開發(fā)，變身附加值更高的金融衍生產(chǎn)品交易。目前，碳交易的定價(jià)權(quán)被歐美發(fā)達(dá)國(guó)家壟斷，比如：歐盟排放權(quán)交易和芝加哥氣候交易所（CCX）等。中國(guó)已經(jīng)成為全球碳減排的最大供給國(guó)，但由于缺乏交易信息平臺(tái)和相關(guān)人才以及各種渠道限制，碳金融交易卻處于相對(duì)滯后階段，現(xiàn)有碳交易偶然性很大，價(jià)格低、數(shù)量少，導(dǎo)致清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）的項(xiàng)目公司以較低價(jià)格將每年的CO2“減排量”賤賣給國(guó)外中介機(jī)構(gòu)，使中國(guó)碳交易市場(chǎng)處于較為被動(dòng)的局面，大大消弱了企業(yè)使用清潔技術(shù)、節(jié)能減排的積極性。在2009年哥本哈根會(huì)議上，我國(guó)政府承諾將在2020年將碳排放指標(biāo)下降40%~50%，這突顯了節(jié)能減排、實(shí)施低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決心。因此，中國(guó)要加快建立以“碳金融”為核心的溫室氣體管制與排放制度。對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的碳金融機(jī)制加以引進(jìn)和創(chuàng)新，加強(qiáng)對(duì)信息平臺(tái)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等方面的建設(shè)，增強(qiáng)碳交易的定價(jià)能力；運(yùn)用金融市場(chǎng)機(jī)制獎(jiǎng)勵(lì)清潔而有效率的低碳企業(yè)，促進(jìn)企業(yè)采取最具有效的方式，減少環(huán)境污染和遵循減碳管制，鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)施“碳管理”和清潔技術(shù)投資。

2. 加強(qiáng)清潔技術(shù)研發(fā)和人才培育

缺乏核心技術(shù)和人才是我國(guó)清潔能源發(fā)展的最大瓶頸，直接降低了新能源產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。政府作為清潔能源的最大動(dòng)力，可以通過(guò)專項(xiàng)撥款，并帶動(dòng)民間創(chuàng)新與投資，大力加強(qiáng)R&D，加速研究創(chuàng)新和發(fā)展，確保投資者投入重要而值得投資的領(lǐng)域，協(xié)助企業(yè)降低生態(tài)環(huán)境影響，創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)。中國(guó)可以實(shí)施“公共能源計(jì)劃”，每年提供一定的獎(jiǎng)勵(lì)金，執(zhí)行在最具潛力的公共能源研究中（比如美國(guó)的PIER機(jī)構(gòu)）。另外，歐盟制定的《環(huán)境技術(shù)行動(dòng)計(jì)劃》（ETAP）選定具發(fā)展?jié)摿η鍧嵓夹g(shù)領(lǐng)域（如：燃料電池、太陽(yáng)光電等），推動(dòng)建立技術(shù)平臺(tái)機(jī)制，協(xié)助技術(shù)交流、資金協(xié)助、落實(shí)商業(yè)市場(chǎng)化活動(dòng)，提供產(chǎn)業(yè)界所需相關(guān)配套措施，也值得參考借鑒。美國(guó)的研究顯示，缺乏合格人才和技能培訓(xùn)，是再生能源和能源效率成長(zhǎng)的一項(xiàng)主要障礙。德國(guó)推出“創(chuàng)造環(huán)境愿景”計(jì)劃，廣泛提供培訓(xùn)場(chǎng)所，利用培訓(xùn)合伙人制度，提高專業(yè)訓(xùn)練的精確度，改善企業(yè)的培訓(xùn)能力，培養(yǎng)更多清潔技術(shù)人才；此外，美國(guó) MIT推動(dòng)新英格蘭創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練營(yíng)，透過(guò)一系列創(chuàng)業(yè)實(shí)務(wù)課程及活動(dòng)，培訓(xùn)成替代能源企業(yè)的綠色創(chuàng)業(yè)家。這些都成為我國(guó)清潔技術(shù)人才培育和能力建構(gòu)的借鑒。

3. 建立便捷的測(cè)試和認(rèn)證機(jī)制

清潔技術(shù)企業(yè)推出創(chuàng)新性技術(shù)，常因成本、缺乏測(cè)試設(shè)備或標(biāo)準(zhǔn)，或無(wú)法滿足現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)等因素，而無(wú)法適時(shí)獲得績(jī)效驗(yàn)證。政府提供測(cè)試和認(rèn)證的程序應(yīng)該更具創(chuàng)新友善性，才能加快清潔技術(shù)企業(yè)新產(chǎn)品上市的時(shí)間。英國(guó)貿(mào)工部和英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)合作，在較早期階段參與創(chuàng)新技術(shù)并利用快軌規(guī)范（fast-track specifications），降低清潔技術(shù)獲得認(rèn)證的成本和時(shí)間負(fù)擔(dān)，是值得參考的作法。此外，英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)積極建立再生材料的前置標(biāo)準(zhǔn)（pre-standards），并推廣使用“公開可用規(guī)范” （PAS），以取代正式的標(biāo)準(zhǔn)，縮短測(cè)試及認(rèn)證時(shí)間之作法，也值得參考。

4. 推動(dòng)國(guó)際項(xiàng)目合作，爭(zhēng)取核心技術(shù)轉(zhuǎn)讓

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，清潔技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域中的大型國(guó)際研究計(jì)劃越來(lái)越普遍。國(guó)際能源機(jī)構(gòu)推動(dòng) 40項(xiàng)執(zhí)行協(xié)議，開放給成員國(guó)和非成員國(guó)參加，協(xié)助各國(guó)政府或其它機(jī)構(gòu)集合資源，開發(fā)清潔能源關(guān)鍵新技術(shù)，如：碳捕獲和封存（CCS）、再生能源和氫燃料、最終使用技術(shù)等，也是可供參考的國(guó)際合作案例。目前，我國(guó)正積極參與到清潔技術(shù)合作的國(guó)際進(jìn)程中，比如，盡管中國(guó)CDM的項(xiàng)目數(shù)量和年減排量均達(dá)到了世界第一，項(xiàng)目中約有40%涉及技術(shù)轉(zhuǎn)讓，但其中2/3的項(xiàng)目只是設(shè)備輸入，而且設(shè)備購(gòu)買也是一般商業(yè)價(jià)格，沒有優(yōu)惠條款。另外1/3的項(xiàng)目只是簡(jiǎn)單的設(shè)備運(yùn)行和維護(hù)培訓(xùn)，沒有核心的設(shè)備制造技術(shù)和維護(hù)技能的輸入。所以，我國(guó)必須在國(guó)際合作項(xiàng)目中重點(diǎn)注重技術(shù)的引進(jìn)，爭(zhēng)取通過(guò)核心技術(shù)轉(zhuǎn)讓來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展清潔技術(shù)領(lǐng)域。

5. 建立清潔技術(shù)創(chuàng)投投資的預(yù)警機(jī)制

根據(jù)Intel公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國(guó)清潔技術(shù)的投資主題在VC與PE中越來(lái)越熱，同時(shí)在基金組合中的比重也逐步上升，少則一二成，多則三成以上。清潔技術(shù)領(lǐng)域已成為中國(guó)VC/PE投資的新焦點(diǎn)，但這主要?jiǎng)右蚴钦叩耐苿?dòng)，卻缺乏實(shí)質(zhì)技術(shù)的開發(fā)。一旦VC/PE蜂擁進(jìn)入清潔技術(shù)領(lǐng)域，勢(shì)必會(huì)讓清潔技術(shù)在概念上大于實(shí)質(zhì)，估值大大超過(guò)其真實(shí)價(jià)值，很容易接近危險(xiǎn)的泡沫邊緣。所以，中國(guó)有必要評(píng)估建立如何防范清潔技術(shù)投資的泡沫，通過(guò)政策引導(dǎo)和金融監(jiān)管來(lái)降低創(chuàng)投資金的風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展。

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A Study on the Investment in Clean Technologies and Its Enlightenment

Chen Zijuan

（Economics School，Yunnan University， Kunming 650000， China）

Abstract: The development of clean technologies could help solve problems of maintain ecological balance and energy shortage during the trend of climate change， energy-saving and carbon reduction. Developed countries such as the United States， the United Kingdom， Germany and Japan have been actively developing various fiscal， funding， and regulatory policies to promote investment in cleantech， that has achieved remarkable results and become an important new economic growth points. While China is actively investing in cleantech and raising industrial competitiveness to help it push forward the transition and upgrade of its industry toward low carbon-emitting and high value-adding production. This article first examined the definition of cleantech and factors influencing the investment in it. It then analyzed its market potential， investment trends， and job opportunities stemming from cleantech. At last， the article also presented enlightenment and concrete conclusions， and recommendations for China， as well.

Key words: cleantech investment；new energy；low-carbon economy；VC

（責(zé)任編輯：李萌）

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