淺析公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立

摘要：本文立足于公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義及其特征，對幾種常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，初步構(gòu)建了公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警機(jī)制

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)活動中由于企業(yè)外部環(huán)境及內(nèi)部影響，出現(xiàn)各種難以預(yù)料并無法控制的不確定因素，而使企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離因而造成蒙受損失的機(jī)會和可能。廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益風(fēng)險(xiǎn)四種；狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營而引起的籌資風(fēng)險(xiǎn)或融資風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范目的都是力求最大程度來降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并獲得最高的企業(yè)效益，是確保企業(yè)在激烈的市場競爭立于不敗之地的前提和保障。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的常見類型及其特征

2.1 常見財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

2.1.1 籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)籌集資金過程中受到供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化影響，而產(chǎn)生的喪失償債能力，最終對企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性，籌資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等。

2.1.2 投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化的影響產(chǎn)生的對未來投資收益的不確定性，影響了企業(yè)的盈利水平，最終使企業(yè)可能會蒙受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的投資有兩種：一是直接投資生產(chǎn)項(xiàng)目，二是投資購買證券，其中證券投資又包括了債券投資和股票投資兩種基本形式。

2.1.3 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)又稱營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，受到來自企業(yè)供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)的不確定性因素影響而最終導(dǎo)致的企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)遲滯的可能性。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要包括生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、采購風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。

2.1.4 資金回收風(fēng)險(xiǎn)。資金回收風(fēng)險(xiǎn)指的是公司產(chǎn)品銷售出去后，受到市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響，導(dǎo)致公司貨幣資金收回的時間和金額的不確定性。時間上的不確定性主要表現(xiàn)為長時間的拖欠資金，客戶未能在規(guī)定的信用期限內(nèi)對企業(yè)付款的可能性；金額上的不確定性主要表現(xiàn)為企業(yè)應(yīng)收賬款可能最終無法收回并形成“壞賬”，直接對企業(yè)的現(xiàn)金流造成損失的可能性。

2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警管理的前提和基礎(chǔ)，企業(yè)更加充分的了解了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征，企業(yè)管理者才能制定更有針對性防范措施對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避甚至化解?？傮w來說企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要具有特征如下。

2.2.1 共存性。市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律告訴我們，收益與風(fēng)險(xiǎn)往往成正比例發(fā)展，該規(guī)律同樣適用于公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與公司經(jīng)營收益，也就是說收益越高風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越小風(fēng)險(xiǎn)越小。因此可以說企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其經(jīng)營收益具有共存性的特征，正因如此，科學(xué)的防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將在很大程度上對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生影響，并對提高企業(yè)的經(jīng)營收益起到良好的推動和促進(jìn)作用。

2.2.2 不可預(yù)測性。在分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾種常見類型里可以看到，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾乎存在于企業(yè)發(fā)展的各個階段以及各種生產(chǎn)經(jīng)營活動中，可以說企業(yè)對經(jīng)濟(jì)利潤的追求與企業(yè)需要面對的風(fēng)險(xiǎn)是分不開的。然而，復(fù)雜的市場經(jīng)營環(huán)境勢必會對公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)造成很多不確定的影響因素，例如企業(yè)在投融資過程中會遇到難以預(yù)料的情況，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益產(chǎn)生誤差；企業(yè)在經(jīng)營過程中會經(jīng)常發(fā)生賬款無法收回，也就是“壞賬”的產(chǎn)生，勢必對企業(yè)造成較大的損失，減少企業(yè)的預(yù)期收益；稅息前盈余下降或小于資金成本情況的出現(xiàn)，將導(dǎo)致企業(yè)資本利潤率加速下降，最終使企業(yè)遭受利潤損失。

2.2.3 客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性是指造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因的必然性和不可抗性，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不可避免性以及潛在的偶然性。導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因主要來自于幾個方面，包括經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境、社會政治背景以及來自競爭對手經(jīng)營戰(zhàn)略的不確定性，市場經(jīng)濟(jì)參與者的認(rèn)識局限性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動規(guī)律的不確定性和復(fù)雜性，以及管理人員在其他方面能力的有限等，以上因素在企業(yè)經(jīng)營活動過程中都是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的，這些因素將為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在提供客觀基礎(chǔ)和依據(jù)。

2.2.4 損害性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程，因此不管哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都將對公司的利益造成不同程度的損失。

3 公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

3.1 外部環(huán)境的復(fù)雜性

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動時刻受到企業(yè)外部大環(huán)境的影響，包括來自政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會文化環(huán)境和技術(shù)環(huán)境等，而企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心更是需要外部大環(huán)境的多方支持才能為企業(yè)的長足發(fā)展創(chuàng)造條件和保障。由于這些因素大多是無法預(yù)料的，一系列的外部大環(huán)境在給企業(yè)創(chuàng)造機(jī)遇的同時，也為企業(yè)的發(fā)展帶來了不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，在缺乏財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況在復(fù)雜多變的環(huán)境中就會受到不同程度的影響直至出現(xiàn)波動，這時候財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會隨之而來。

3.2 管理人員缺乏財(cái)務(wù)預(yù)警意識

在很多企業(yè)中，不乏企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者過于注重經(jīng)營利潤，而忽略了公司財(cái)務(wù)的重要性。企業(yè)管理人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識比較薄弱，公司上行下效，作為財(cái)務(wù)管理人員并不能從根本上認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，甚至對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)一知半解，將很大程度上提高財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的概率。財(cái)務(wù)人員日常工作中只是敷衍了事，并沒有深入了解財(cái)務(wù)狀況，致使許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生之初沒有被及時的發(fā)現(xiàn)，未采取有效措施制止風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大，直到最后對公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成嚴(yán)重的后果，影響了公司的預(yù)期收益。

3.3 財(cái)務(wù)體制不完善

在很多企業(yè)中尤其是股份制公司中，往往由投資份額較大的股東決定企業(yè)的投資和大部分的企業(yè)經(jīng)營活動，而在這種情況下，如果企業(yè)未建立較為完善的企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，加之企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員缺乏科學(xué)的預(yù)見性和市場洞察力，或者錯誤的估計(jì)財(cái)務(wù)投資的可行性，甚至出現(xiàn)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者根據(jù)自身喜好進(jìn)行投資的情況，勢必造成決策的高失誤率。另外，缺乏一套完整系統(tǒng)的企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)體制將伴隨企業(yè)資金鏈斷裂的可能性，以上因素將影響企業(yè)發(fā)展，給企業(yè)帶來了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)和挑戰(zhàn)。endprint

4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建

4.1 管理者風(fēng)險(xiǎn)意識的提高

在多數(shù)企業(yè)里，由于管理人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識而造成公司財(cái)務(wù)損失的比例較高，因此提高管理的風(fēng)險(xiǎn)意識顯得尤為重要。高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員必須對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具備準(zhǔn)確的職業(yè)敏銳度和判斷能力，在所屬職責(zé)范圍內(nèi)及時發(fā)現(xiàn)和準(zhǔn)確估計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司需要自覺的培育和完善企業(yè)管理人員的管理水平，及時關(guān)注和跟蹤經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展變化，及時有效的調(diào)整財(cái)務(wù)管理方針和企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，以適應(yīng)多變的外部環(huán)境，并最終達(dá)到預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的目的。

4.2 選取科學(xué)合理的觀測指標(biāo)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就是選取一系列數(shù)據(jù)，借助各種分析工具，綜合采用各種分析方法，對數(shù)據(jù)的發(fā)展和變化進(jìn)行觀測與分析，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的波動情況和財(cái)務(wù)運(yùn)營潛在風(fēng)險(xiǎn)。這些數(shù)據(jù)多是來源于企業(yè)的經(jīng)營計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表、相關(guān)經(jīng)營資料及收集的外部資料等，需要企業(yè)借助管理咨詢平臺提供及時而準(zhǔn)確的經(jīng)營數(shù)據(jù)結(jié)果，供管理者及各部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行觀測。當(dāng)有超出正常經(jīng)營指標(biāo)范圍外的數(shù)據(jù)發(fā)生時，就表示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)危機(jī)或異常。因此數(shù)據(jù)指標(biāo)的選取一定要具備科學(xué)合理性，數(shù)據(jù)選取的合理科學(xué)決定了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)觀測的準(zhǔn)確，將為一切財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和觀測提供基礎(chǔ)和保證。

4.3 多元化經(jīng)營

為了有效的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)企業(yè)家也都明白一個道理，即不把雞蛋放進(jìn)一個籃子里，其中多元化經(jīng)營是大多數(shù)企業(yè)經(jīng)常采取的措施，多元化經(jīng)營指一家企業(yè)同時介入若干個幾乎互無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)市場，生產(chǎn)經(jīng)營若干類無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，在基本互無關(guān)聯(lián)的市場上與相應(yīng)的對手展開競爭。例如企業(yè)可以將自己的一部分人力、物力、財(cái)力轉(zhuǎn)移到與其產(chǎn)業(yè)完全不先關(guān)的行業(yè)上來，可以規(guī)避單一經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，同時也有助于企業(yè)在其他產(chǎn)業(yè)市場的拓展，可謂一舉兩得。因此，企業(yè)可以結(jié)合自身的人力、物力、財(cái)力以及技術(shù)研發(fā)等能力，適度涉足多元化經(jīng)營，以此分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5 結(jié)論

公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題與公司財(cái)務(wù)會計(jì)管理直接相關(guān)，因此，為防范公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)多從財(cái)務(wù)會計(jì)方面入手，建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制來進(jìn)行控制。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)要成為市場競爭的主體，它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)將比其他任何濟(jì)制度中的風(fēng)險(xiǎn)都要復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理問題已成為企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵，企業(yè)必須建立起一個能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)以及保持市場競爭能力的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)管理，努力提高經(jīng)濟(jì)效益，順利實(shí)現(xiàn)企業(yè)總目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]孫運(yùn)珍.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范淺析[J].中國農(nóng)業(yè)會計(jì)，2010年1月.

[2]昌廣勇.芻議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范[J].經(jīng)濟(jì)論叢，2011年1月.

[3]智文義，王恒，張利軍.淺談企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)[J].機(jī)械管理開發(fā)，2007（3）：147-148.

[4]張明晶.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究[D].長春理工大學(xué)，2008，4.

作者簡介：

李凌之（1971-），女，陜西大荔人，桂林理工大學(xué)管理學(xué)院MBA碩士研究生，研究方向：財(cái)務(wù)管理。endprint