基于風(fēng)險(xiǎn)控制的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)

董芳

內(nèi)容摘要：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資與傳統(tǒng)的信貸供給模式在服務(wù)理念、服務(wù)對(duì)象和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面有較大的區(qū)別。本文以種植業(yè)為例，將產(chǎn)業(yè)鏈上加工企業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售的不同環(huán)節(jié)作為商業(yè)銀行融資服務(wù)的切入點(diǎn)，在分析商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)的基礎(chǔ)上，針對(duì)不同階段提出農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資產(chǎn)品及其流程設(shè)計(jì)。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資 風(fēng)險(xiǎn)控制 業(yè)務(wù)流程

我國(guó)當(dāng)前農(nóng)村金融服務(wù)還遠(yuǎn)不能滿足國(guó)家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化戰(zhàn)略對(duì)金融服務(wù)提出的要求。在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程中，在國(guó)家大力倡導(dǎo)“金融支持三農(nóng)服務(wù)”的大背景下，農(nóng)村金融服務(wù)也開(kāi)始逐漸成為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新實(shí)踐的新契機(jī)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資這一概念在國(guó)外早已經(jīng)有理論發(fā)展和成功實(shí)踐，國(guó)內(nèi)近幾年也有相關(guān)的研究成果出現(xiàn)。因其在服務(wù)理念、服務(wù)對(duì)象以及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面與我國(guó)傳統(tǒng)的信貸供給模式有較大的區(qū)別，本文將結(jié)合國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，并借鑒供應(yīng)鏈融資的運(yùn)作原理，在考慮商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資具體業(yè)務(wù)品種和流程進(jìn)行探討和分析，以為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資在我國(guó)的進(jìn)一步實(shí)踐提供參考。

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資與傳統(tǒng)信貸供給模式的差異

2014年的中央“一號(hào)文件”強(qiáng)調(diào)了要加快農(nóng)村金融制度創(chuàng)新，再一次強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”的職責(zé)。但目前我國(guó)開(kāi)展農(nóng)村金融服務(wù)還面臨一些障礙，如普遍缺乏貸款抵押物、農(nóng)戶小生產(chǎn)難以對(duì)接大市場(chǎng)等，這使得原有的傳統(tǒng)信貸供給模式無(wú)法滿足“三農(nóng)”對(duì)金融服務(wù)的要求。面對(duì)這些障礙，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資有針對(duì)性地提供了一個(gè)比較理想的解決方案。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資與傳統(tǒng)的農(nóng)村金融服務(wù)不同，它是指一個(gè)或多個(gè)金融機(jī)構(gòu)以整條農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈為基礎(chǔ)，以整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的信用為鏈條上各主體的信用，對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的不同主體提供金融服務(wù)，其實(shí)質(zhì)是以農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為核心來(lái)進(jìn)行整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的融資。目前我國(guó)已經(jīng)有部分地區(qū)和銀行開(kāi)展了這一探索性的實(shí)踐，并取得了一些成功，其中以龍江銀行2010年的“五里明模式”為代表。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資對(duì)比傳統(tǒng)的信貸供給模式存在幾個(gè)方面的差異。

首先，兩者的服務(wù)理念不同。在傳統(tǒng)的信貸供給模式下，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特殊的自然屬性以及農(nóng)戶和涉農(nóng)企業(yè)在信用等級(jí)評(píng)價(jià)中的整體水平等因素，農(nóng)村市場(chǎng)往往是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)不太愿意主動(dòng)涉及的領(lǐng)域，相關(guān)的支農(nóng)政策是提供這類服務(wù)的主要推動(dòng)力；農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資更側(cè)重的是對(duì)“三農(nóng)”全方位的支持理念，產(chǎn)業(yè)鏈上的各環(huán)節(jié)主體以龍頭企業(yè)的信用為整個(gè)鏈條的信用，對(duì)于商業(yè)銀行而言，提供農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資服務(wù)是將自身融入產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展之中，在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)為其發(fā)展提供整體金融支持方案，在國(guó)家重點(diǎn)扶持的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域，這既是融資產(chǎn)品的創(chuàng)新，也為銀行自身創(chuàng)造了巨大的業(yè)務(wù)空間。

其次，兩者的服務(wù)對(duì)象不同。傳統(tǒng)的信貸供給模式的服務(wù)對(duì)象是農(nóng)戶和涉農(nóng)企業(yè)，如商業(yè)銀行目前提供的農(nóng)戶小額貸款、農(nóng)村個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款等產(chǎn)品，它們都要求貸款申請(qǐng)人自身有滿足貸款條件的抵、質(zhì)押物或擔(dān)保；而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的服務(wù)對(duì)象是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的各相關(guān)主體，融資產(chǎn)品本身也可能對(duì)應(yīng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的不同環(huán)節(jié)和階段。

最后，兩者的風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)不同。傳統(tǒng)的信貸供給模式的信用控制重點(diǎn)在于農(nóng)戶和涉農(nóng)企業(yè)自身的信用等級(jí)評(píng)價(jià)以及其所能提供的抵、質(zhì)押物，因此前期貸款申請(qǐng)的審核是商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的重中之重；農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式中，以龍頭企業(yè)信用為主的產(chǎn)業(yè)鏈的整體信用評(píng)價(jià)才是審核的關(guān)鍵，而放貸之后的產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)效率以及貸款的自償性和封閉性是其風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)。

以上分析可以看出，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式和傳統(tǒng)的信貸供給模式盡管都服務(wù)于農(nóng)村市場(chǎng)，但有很大的差異，兩者各有側(cè)重。在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程中，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式將越發(fā)能體現(xiàn)其服務(wù)于“三農(nóng)”的優(yōu)勢(shì)。

其它發(fā)展中國(guó)家成功經(jīng)驗(yàn)的啟示

國(guó)際上已有很多國(guó)家在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資上有所實(shí)踐，也有一些成功案例。在眾多的國(guó)際實(shí)踐中，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資成功運(yùn)作的典型案例主要有以下幾個(gè)：

肯尼亞的DrumNet模式。銀行提供的貸款直接支付給農(nóng)資公司，以獲取農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料，銷售后的收入自動(dòng)回籠到指定賬戶用來(lái)還款，并通過(guò)多種現(xiàn)代技術(shù)手段，比如手機(jī)短信和電腦燈等，跟蹤反饋生產(chǎn)銷售和資金流的準(zhǔn)確信息，支持當(dāng)?shù)氐膱@藝發(fā)展。

印度的Buyer-backed Supply Chain Financing模式。由第三方公司作為中間人與農(nóng)業(yè)小生產(chǎn)者、中小企業(yè)以及買方共同簽訂協(xié)議，農(nóng)業(yè)小生產(chǎn)者或者中小企業(yè)在交付產(chǎn)品后，按照應(yīng)收賬款質(zhì)押的方式向生產(chǎn)者進(jìn)行融資，在資金回流后扣除貸款以及手續(xù)費(fèi)后的剩余資金再支付給借款人，其實(shí)質(zhì)上是由第三方公司承擔(dān)了其中大部分的信用風(fēng)險(xiǎn)。

洪都拉斯發(fā)展銀行的芭蕉產(chǎn)業(yè)鏈模式。由當(dāng)?shù)氐凝堫^企業(yè)與農(nóng)戶簽訂購(gòu)銷合同，由美國(guó)援建的農(nóng)戶培訓(xùn)機(jī)構(gòu)為龍頭企業(yè)和農(nóng)戶提供配套的人員培訓(xùn)和技術(shù)支持，由洪都拉斯發(fā)展銀行提供貸款以支持整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)。

不難看出，這些成功案例雖然各自運(yùn)作具體模式有所不同，但各自的模式設(shè)計(jì)中在注重風(fēng)險(xiǎn)防范和控制這一方面有著一定的共性；尤其是對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制核心在于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)控制。

現(xiàn)階段我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)

盡管農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資在我國(guó)的發(fā)展空間巨大，但同時(shí)也必須清醒地認(rèn)識(shí)到，目前我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資還面臨著很多客觀的制約因素，如各地方農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展水平不一致，不同地區(qū)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品有所不同，目前大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈仍然不夠緊密，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)本身易受自然條件影響等等。因此，具體的融資業(yè)務(wù)操作流程和風(fēng)險(xiǎn)控制措施也理應(yīng)根據(jù)地區(qū)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和具體農(nóng)產(chǎn)品特點(diǎn)進(jìn)行本土化定制，但無(wú)論哪種模式創(chuàng)新，在融資模式運(yùn)作過(guò)程中對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制都應(yīng)作為最重要的考慮因素之一。

本文以種植業(yè)為例，以“加工企業(yè)+農(nóng)戶+合作組織+銀行”的典型模式來(lái)進(jìn)行具體流程設(shè)計(jì)，將加工企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)即龍頭企業(yè)，以其前期向農(nóng)戶采購(gòu)、安排生產(chǎn)加工、向經(jīng)銷商銷售等三個(gè)不同階段作為商業(yè)銀行融資的切入點(diǎn)，分別進(jìn)行預(yù)付款融資、存款融資和應(yīng)收賬款融資的流程設(shè)計(jì)。endprint

（一）加工企業(yè)前期采購(gòu)階段的預(yù)付款融資

由于農(nóng)產(chǎn)品的特殊性，從開(kāi)始種植到產(chǎn)品被加工企業(yè)采購(gòu)需要一定的周期，對(duì)于廣大農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，加工企業(yè)在與之簽訂采購(gòu)訂單的同時(shí)，也同樣給他們帶來(lái)了前期種植生產(chǎn)階段的資金短缺問(wèn)題。從我國(guó)的具體情況來(lái)看，由商業(yè)銀行與所有的訂單農(nóng)戶直接建立借貸關(guān)系來(lái)解決前期種植生產(chǎn)階段的資金短缺問(wèn)題不太現(xiàn)實(shí)，因此可以考慮進(jìn)行這一階段的預(yù)付款融資，如圖1所示。農(nóng)戶、合作組織與加工企業(yè)簽訂合同，進(jìn)行訂單農(nóng)產(chǎn)品的種植，加工企業(yè)承諾回購(gòu)；加工企業(yè)憑借合同向銀行申請(qǐng)專用貸款用于向農(nóng)戶支付預(yù)付款；銀行審查加工企業(yè)的資信狀況和回購(gòu)能力，加工企業(yè)交納一定比例的保證金，同時(shí)由合作組織提供擔(dān)保；銀行向農(nóng)戶支付預(yù)付款；合作組織和農(nóng)技站為農(nóng)戶和加工企業(yè)提供必要的人員培訓(xùn)和技術(shù)支持；農(nóng)戶種植完成后將訂單產(chǎn)品交付物流企業(yè)；加工企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要向銀行補(bǔ)充保證金；銀行根據(jù)補(bǔ)充保證金的量分批向加工企業(yè)放貸用于其加工生產(chǎn)。

此模式中，加工企業(yè)憑借自身信用和與農(nóng)戶簽訂的合同申請(qǐng)貸款并直接預(yù)付給農(nóng)戶，使農(nóng)戶獲得用于種植期間的前期投入資金，這加大了農(nóng)戶參與產(chǎn)業(yè)鏈的積極性，由合作組織和農(nóng)技站提供培訓(xùn)和技術(shù)支持以減少或避免種植風(fēng)險(xiǎn)，并由合作組織承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任，再加上資金從出賬到收回的操作流程上存在封閉性，使得銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)可控。模式中對(duì)農(nóng)戶的履約能力的考察是風(fēng)險(xiǎn)控制的要點(diǎn)，因此。需要農(nóng)業(yè)合作組織等配合進(jìn)行。另外，農(nóng)技站的培訓(xùn)和技術(shù)指導(dǎo)為農(nóng)戶履約能力提供了一定的保障。

（二）加工企業(yè)生產(chǎn)階段的存貨融資

加工企業(yè)一方面持有大量收購(gòu)的訂單種植農(nóng)產(chǎn)品，一方面又不斷生產(chǎn)出農(nóng)產(chǎn)品加工后的半成品和產(chǎn)成品庫(kù)存，同時(shí)還需要向銀行償還其預(yù)付給農(nóng)戶的前期采購(gòu)?fù)度?，由此產(chǎn)生大量的資金需求。因此，我們可以考慮進(jìn)行這一階段的存貨融資。

如圖2所示：銀行、加工企業(yè)、物流企業(yè)三方簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管合同；加工企業(yè)向物流企業(yè)交付抵、質(zhì)押物；銀行根據(jù)物流企業(yè)提供的抵、質(zhì)押物信息為加工企業(yè)提供存貨融資貸款；加工企業(yè)根據(jù)需要向銀行追加保證金；銀行向物流公司發(fā)出發(fā)貨指令；物流公司放貨給加工企業(yè)。

此模式中，由加工企業(yè)憑借自身庫(kù)存向銀行申請(qǐng)貸款，由銀行委托第三方物流公司對(duì)企業(yè)提供的進(jìn)行抵、質(zhì)押的商品實(shí)行有效監(jiān)管，三方均受倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管合同的約束，使風(fēng)險(xiǎn)可控。由于農(nóng)產(chǎn)品本身的特性，其流動(dòng)性和價(jià)格波動(dòng)情況以及抵押手續(xù)的完備性是風(fēng)險(xiǎn)控制的要點(diǎn)。

（三）銷售階段的應(yīng)收賬款融資

加工企業(yè)開(kāi)始向下游企業(yè)發(fā)貨，一方面企業(yè)產(chǎn)生了應(yīng)收賬款，另一方面由于其生產(chǎn)的連續(xù)性，加工企業(yè)的資金需求仍未回落。此階段可考慮應(yīng)收賬款融資。

如圖3所示：加工企業(yè)在額度內(nèi)向銀行申請(qǐng)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓；銀行受讓應(yīng)收賬款，并與加工企業(yè)共同通知經(jīng)銷商；經(jīng)銷商對(duì)應(yīng)收賬款及轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行確認(rèn)；銀行向加工企業(yè)發(fā)放融資款；應(yīng)收賬款到期日前銀行通知經(jīng)銷商付款，經(jīng)銷商將款項(xiàng)匯入銀行指定賬戶；銀行扣除融資款項(xiàng)，余款劃入加工企業(yè)賬戶。此模式中，對(duì)于加工企業(yè)而言，轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款可獲得銷售款項(xiàng)的提前實(shí)現(xiàn)，加速了流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，也無(wú)須提供傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款所需的各項(xiàng)抵、質(zhì)押和其他擔(dān)保。對(duì)銀行而言，受讓應(yīng)收賬款即是獲得了自償性的還款來(lái)源，同時(shí)也創(chuàng)造了向下游經(jīng)銷企業(yè)延伸業(yè)務(wù)的渠道。其中，貿(mào)易背景的真實(shí)性和應(yīng)收賬款的可實(shí)現(xiàn)性，以及應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的合法性，是風(fēng)險(xiǎn)控制的要點(diǎn)。

以上分析是在借鑒供應(yīng)鏈融資運(yùn)作的基礎(chǔ)上所進(jìn)行的理論上的分析，在具體實(shí)踐中應(yīng)結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，考慮當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的整體水平和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展?fàn)顩r，科學(xué)創(chuàng)新，針對(duì)不同的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)進(jìn)行具體融資業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)，這也是下一步的研究重點(diǎn)。

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8.邢桂君，王虹.建立本土化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融模式[J].中國(guó)金融，2011（17）endprint

（一）加工企業(yè)前期采購(gòu)階段的預(yù)付款融資

由于農(nóng)產(chǎn)品的特殊性，從開(kāi)始種植到產(chǎn)品被加工企業(yè)采購(gòu)需要一定的周期，對(duì)于廣大農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，加工企業(yè)在與之簽訂采購(gòu)訂單的同時(shí)，也同樣給他們帶來(lái)了前期種植生產(chǎn)階段的資金短缺問(wèn)題。從我國(guó)的具體情況來(lái)看，由商業(yè)銀行與所有的訂單農(nóng)戶直接建立借貸關(guān)系來(lái)解決前期種植生產(chǎn)階段的資金短缺問(wèn)題不太現(xiàn)實(shí)，因此可以考慮進(jìn)行這一階段的預(yù)付款融資，如圖1所示。農(nóng)戶、合作組織與加工企業(yè)簽訂合同，進(jìn)行訂單農(nóng)產(chǎn)品的種植，加工企業(yè)承諾回購(gòu)；加工企業(yè)憑借合同向銀行申請(qǐng)專用貸款用于向農(nóng)戶支付預(yù)付款；銀行審查加工企業(yè)的資信狀況和回購(gòu)能力，加工企業(yè)交納一定比例的保證金，同時(shí)由合作組織提供擔(dān)保；銀行向農(nóng)戶支付預(yù)付款；合作組織和農(nóng)技站為農(nóng)戶和加工企業(yè)提供必要的人員培訓(xùn)和技術(shù)支持；農(nóng)戶種植完成后將訂單產(chǎn)品交付物流企業(yè)；加工企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要向銀行補(bǔ)充保證金；銀行根據(jù)補(bǔ)充保證金的量分批向加工企業(yè)放貸用于其加工生產(chǎn)。

此模式中，加工企業(yè)憑借自身信用和與農(nóng)戶簽訂的合同申請(qǐng)貸款并直接預(yù)付給農(nóng)戶，使農(nóng)戶獲得用于種植期間的前期投入資金，這加大了農(nóng)戶參與產(chǎn)業(yè)鏈的積極性，由合作組織和農(nóng)技站提供培訓(xùn)和技術(shù)支持以減少或避免種植風(fēng)險(xiǎn)，并由合作組織承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任，再加上資金從出賬到收回的操作流程上存在封閉性，使得銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)可控。模式中對(duì)農(nóng)戶的履約能力的考察是風(fēng)險(xiǎn)控制的要點(diǎn)，因此。需要農(nóng)業(yè)合作組織等配合進(jìn)行。另外，農(nóng)技站的培訓(xùn)和技術(shù)指導(dǎo)為農(nóng)戶履約能力提供了一定的保障。

（二）加工企業(yè)生產(chǎn)階段的存貨融資

加工企業(yè)一方面持有大量收購(gòu)的訂單種植農(nóng)產(chǎn)品，一方面又不斷生產(chǎn)出農(nóng)產(chǎn)品加工后的半成品和產(chǎn)成品庫(kù)存，同時(shí)還需要向銀行償還其預(yù)付給農(nóng)戶的前期采購(gòu)?fù)度?，由此產(chǎn)生大量的資金需求。因此，我們可以考慮進(jìn)行這一階段的存貨融資。

如圖2所示：銀行、加工企業(yè)、物流企業(yè)三方簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管合同；加工企業(yè)向物流企業(yè)交付抵、質(zhì)押物；銀行根據(jù)物流企業(yè)提供的抵、質(zhì)押物信息為加工企業(yè)提供存貨融資貸款；加工企業(yè)根據(jù)需要向銀行追加保證金；銀行向物流公司發(fā)出發(fā)貨指令；物流公司放貨給加工企業(yè)。

此模式中，由加工企業(yè)憑借自身庫(kù)存向銀行申請(qǐng)貸款，由銀行委托第三方物流公司對(duì)企業(yè)提供的進(jìn)行抵、質(zhì)押的商品實(shí)行有效監(jiān)管，三方均受倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管合同的約束，使風(fēng)險(xiǎn)可控。由于農(nóng)產(chǎn)品本身的特性，其流動(dòng)性和價(jià)格波動(dòng)情況以及抵押手續(xù)的完備性是風(fēng)險(xiǎn)控制的要點(diǎn)。

（三）銷售階段的應(yīng)收賬款融資

加工企業(yè)開(kāi)始向下游企業(yè)發(fā)貨，一方面企業(yè)產(chǎn)生了應(yīng)收賬款，另一方面由于其生產(chǎn)的連續(xù)性，加工企業(yè)的資金需求仍未回落。此階段可考慮應(yīng)收賬款融資。

如圖3所示：加工企業(yè)在額度內(nèi)向銀行申請(qǐng)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓；銀行受讓應(yīng)收賬款，并與加工企業(yè)共同通知經(jīng)銷商；經(jīng)銷商對(duì)應(yīng)收賬款及轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行確認(rèn)；銀行向加工企業(yè)發(fā)放融資款；應(yīng)收賬款到期日前銀行通知經(jīng)銷商付款，經(jīng)銷商將款項(xiàng)匯入銀行指定賬戶；銀行扣除融資款項(xiàng)，余款劃入加工企業(yè)賬戶。此模式中，對(duì)于加工企業(yè)而言，轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款可獲得銷售款項(xiàng)的提前實(shí)現(xiàn)，加速了流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，也無(wú)須提供傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款所需的各項(xiàng)抵、質(zhì)押和其他擔(dān)保。對(duì)銀行而言，受讓應(yīng)收賬款即是獲得了自償性的還款來(lái)源，同時(shí)也創(chuàng)造了向下游經(jīng)銷企業(yè)延伸業(yè)務(wù)的渠道。其中，貿(mào)易背景的真實(shí)性和應(yīng)收賬款的可實(shí)現(xiàn)性，以及應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的合法性，是風(fēng)險(xiǎn)控制的要點(diǎn)。

以上分析是在借鑒供應(yīng)鏈融資運(yùn)作的基礎(chǔ)上所進(jìn)行的理論上的分析，在具體實(shí)踐中應(yīng)結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，考慮當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的整體水平和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展?fàn)顩r，科學(xué)創(chuàng)新，針對(duì)不同的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)進(jìn)行具體融資業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)，這也是下一步的研究重點(diǎn)。

1.程永娟，孟楓平.農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資研究評(píng)述[J].長(zhǎng)春理工大學(xué)學(xué)報(bào)，2013（3）

2.王士勇.農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資障礙及對(duì)策研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2011（12）

3.周曉強(qiáng).以供應(yīng)鏈金融助推農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展[J].中國(guó)金融，2012（15）

4.劉西川，程恩江.農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資：案例考察與博弈分析[J].金融發(fā)展評(píng)論，2012（3）

5.羅元輝.供應(yīng)鏈金融與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資創(chuàng)新[J].中國(guó)農(nóng)村金融，2011（9）

6.胡國(guó)暉，鄭萌.農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式及收益分配探討[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2013（5）

7.深圳發(fā)展銀行-中歐國(guó)際工商學(xué)院供應(yīng)鏈金課題組.供應(yīng)鏈金融[M].上海遠(yuǎn)東出版社，2009

8.邢桂君，王虹.建立本土化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融模式[J].中國(guó)金融，2011（17）endprint

（一）加工企業(yè)前期采購(gòu)階段的預(yù)付款融資

由于農(nóng)產(chǎn)品的特殊性，從開(kāi)始種植到產(chǎn)品被加工企業(yè)采購(gòu)需要一定的周期，對(duì)于廣大農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，加工企業(yè)在與之簽訂采購(gòu)訂單的同時(shí)，也同樣給他們帶來(lái)了前期種植生產(chǎn)階段的資金短缺問(wèn)題。從我國(guó)的具體情況來(lái)看，由商業(yè)銀行與所有的訂單農(nóng)戶直接建立借貸關(guān)系來(lái)解決前期種植生產(chǎn)階段的資金短缺問(wèn)題不太現(xiàn)實(shí)，因此可以考慮進(jìn)行這一階段的預(yù)付款融資，如圖1所示。農(nóng)戶、合作組織與加工企業(yè)簽訂合同，進(jìn)行訂單農(nóng)產(chǎn)品的種植，加工企業(yè)承諾回購(gòu)；加工企業(yè)憑借合同向銀行申請(qǐng)專用貸款用于向農(nóng)戶支付預(yù)付款；銀行審查加工企業(yè)的資信狀況和回購(gòu)能力，加工企業(yè)交納一定比例的保證金，同時(shí)由合作組織提供擔(dān)保；銀行向農(nóng)戶支付預(yù)付款；合作組織和農(nóng)技站為農(nóng)戶和加工企業(yè)提供必要的人員培訓(xùn)和技術(shù)支持；農(nóng)戶種植完成后將訂單產(chǎn)品交付物流企業(yè)；加工企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要向銀行補(bǔ)充保證金；銀行根據(jù)補(bǔ)充保證金的量分批向加工企業(yè)放貸用于其加工生產(chǎn)。

此模式中，加工企業(yè)憑借自身信用和與農(nóng)戶簽訂的合同申請(qǐng)貸款并直接預(yù)付給農(nóng)戶，使農(nóng)戶獲得用于種植期間的前期投入資金，這加大了農(nóng)戶參與產(chǎn)業(yè)鏈的積極性，由合作組織和農(nóng)技站提供培訓(xùn)和技術(shù)支持以減少或避免種植風(fēng)險(xiǎn)，并由合作組織承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任，再加上資金從出賬到收回的操作流程上存在封閉性，使得銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)可控。模式中對(duì)農(nóng)戶的履約能力的考察是風(fēng)險(xiǎn)控制的要點(diǎn)，因此。需要農(nóng)業(yè)合作組織等配合進(jìn)行。另外，農(nóng)技站的培訓(xùn)和技術(shù)指導(dǎo)為農(nóng)戶履約能力提供了一定的保障。

（二）加工企業(yè)生產(chǎn)階段的存貨融資

加工企業(yè)一方面持有大量收購(gòu)的訂單種植農(nóng)產(chǎn)品，一方面又不斷生產(chǎn)出農(nóng)產(chǎn)品加工后的半成品和產(chǎn)成品庫(kù)存，同時(shí)還需要向銀行償還其預(yù)付給農(nóng)戶的前期采購(gòu)?fù)度?，由此產(chǎn)生大量的資金需求。因此，我們可以考慮進(jìn)行這一階段的存貨融資。

如圖2所示：銀行、加工企業(yè)、物流企業(yè)三方簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管合同；加工企業(yè)向物流企業(yè)交付抵、質(zhì)押物；銀行根據(jù)物流企業(yè)提供的抵、質(zhì)押物信息為加工企業(yè)提供存貨融資貸款；加工企業(yè)根據(jù)需要向銀行追加保證金；銀行向物流公司發(fā)出發(fā)貨指令；物流公司放貨給加工企業(yè)。

此模式中，由加工企業(yè)憑借自身庫(kù)存向銀行申請(qǐng)貸款，由銀行委托第三方物流公司對(duì)企業(yè)提供的進(jìn)行抵、質(zhì)押的商品實(shí)行有效監(jiān)管，三方均受倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管合同的約束，使風(fēng)險(xiǎn)可控。由于農(nóng)產(chǎn)品本身的特性，其流動(dòng)性和價(jià)格波動(dòng)情況以及抵押手續(xù)的完備性是風(fēng)險(xiǎn)控制的要點(diǎn)。

（三）銷售階段的應(yīng)收賬款融資

加工企業(yè)開(kāi)始向下游企業(yè)發(fā)貨，一方面企業(yè)產(chǎn)生了應(yīng)收賬款，另一方面由于其生產(chǎn)的連續(xù)性，加工企業(yè)的資金需求仍未回落。此階段可考慮應(yīng)收賬款融資。

如圖3所示：加工企業(yè)在額度內(nèi)向銀行申請(qǐng)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓；銀行受讓應(yīng)收賬款，并與加工企業(yè)共同通知經(jīng)銷商；經(jīng)銷商對(duì)應(yīng)收賬款及轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行確認(rèn)；銀行向加工企業(yè)發(fā)放融資款；應(yīng)收賬款到期日前銀行通知經(jīng)銷商付款，經(jīng)銷商將款項(xiàng)匯入銀行指定賬戶；銀行扣除融資款項(xiàng)，余款劃入加工企業(yè)賬戶。此模式中，對(duì)于加工企業(yè)而言，轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款可獲得銷售款項(xiàng)的提前實(shí)現(xiàn)，加速了流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，也無(wú)須提供傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款所需的各項(xiàng)抵、質(zhì)押和其他擔(dān)保。對(duì)銀行而言，受讓應(yīng)收賬款即是獲得了自償性的還款來(lái)源，同時(shí)也創(chuàng)造了向下游經(jīng)銷企業(yè)延伸業(yè)務(wù)的渠道。其中，貿(mào)易背景的真實(shí)性和應(yīng)收賬款的可實(shí)現(xiàn)性，以及應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的合法性，是風(fēng)險(xiǎn)控制的要點(diǎn)。

以上分析是在借鑒供應(yīng)鏈融資運(yùn)作的基礎(chǔ)上所進(jìn)行的理論上的分析，在具體實(shí)踐中應(yīng)結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，考慮當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的整體水平和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展?fàn)顩r，科學(xué)創(chuàng)新，針對(duì)不同的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)進(jìn)行具體融資業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)，這也是下一步的研究重點(diǎn)。

1.程永娟，孟楓平.農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資研究評(píng)述[J].長(zhǎng)春理工大學(xué)學(xué)報(bào)，2013（3）

2.王士勇.農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資障礙及對(duì)策研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2011（12）

3.周曉強(qiáng).以供應(yīng)鏈金融助推農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展[J].中國(guó)金融，2012（15）

4.劉西川，程恩江.農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資：案例考察與博弈分析[J].金融發(fā)展評(píng)論，2012（3）

5.羅元輝.供應(yīng)鏈金融與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資創(chuàng)新[J].中國(guó)農(nóng)村金融，2011（9）

6.胡國(guó)暉，鄭萌.農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式及收益分配探討[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2013（5）

7.深圳發(fā)展銀行-中歐國(guó)際工商學(xué)院供應(yīng)鏈金課題組.供應(yīng)鏈金融[M].上海遠(yuǎn)東出版社，2009

8.邢桂君，王虹.建立本土化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融模式[J].中國(guó)金融，2011（17）endprint