李潤平

（1.中國農(nóng)業(yè)銀行 博士后工作站，北京 100005；2.北京大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，北京 100871）

一、引言

十八大報告和2013年中央經(jīng)濟工作會議都提出了積極穩(wěn)妥地推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)。顯然，城鎮(zhèn)化是已被視為拉動內(nèi)需乃至推動中國經(jīng)濟發(fā)展的重要途徑。目前,學(xué)術(shù)界基本形成了以大城市為主的城鎮(zhèn)化、以中等城市為主的城鎮(zhèn)化、以小城市和小城鎮(zhèn)為主的城鎮(zhèn)化三種觀點，三種觀點都有其自身支持的論點和反對的理由。這里，我們暫且拋開城鎮(zhèn)化規(guī)劃的布局爭議不談，單單分析縣域城鎮(zhèn)化的影響因素及其在東、中、西部地區(qū)的差異。

對于縣域城鎮(zhèn)化，溫鐵軍[1]認(rèn)為城鎮(zhèn)化的地理半徑應(yīng)該是縣及縣級以下的城鎮(zhèn)，在最短半徑內(nèi)實現(xiàn)最多農(nóng)民最大的非農(nóng)就業(yè)。殷廣衛(wèi)、薄文廣[2]認(rèn)為縣級城市應(yīng)該成為現(xiàn)階段中國城市化道路的戰(zhàn)略性選擇。張建華、洪銀興[3]認(rèn)為在大城市地區(qū)以縣級城市為主導(dǎo)推動城市化和城鄉(xiāng)一體化的條件最為成熟。江易華[4]通過因子分析法得出生產(chǎn)總值、農(nóng)林牧漁業(yè)人員、城鄉(xiāng)收入比是影響縣域人口城鎮(zhèn)化的主要因素。以上觀點皆表明城鎮(zhèn)化的重點應(yīng)該是縣域，但是并未涉及縣域金融與縣域城鎮(zhèn)化的關(guān)系研究。

從金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化的相互關(guān)系來看，國外文獻(xiàn)主要關(guān)注金融體系對城市化進(jìn)程中具體領(lǐng)域或行業(yè)的資金推動作用，并通過這些領(lǐng)域或行業(yè)的發(fā)展來加快城市化進(jìn)程，具體包括金融支持城市化軌道交通建設(shè)、房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、水資源建設(shè)和污水處理系統(tǒng)建設(shè)等（Peter R Stopher,1993；Kyung-Hwan Kim,1997；Wu Cho and Boggess,2003；Miao Chang,2004；Zhong,Mol,Fu,2008）。現(xiàn)有的國內(nèi)文獻(xiàn)大多利用VAR模型來分析二者之間的因果關(guān)系。有的文獻(xiàn)認(rèn)為二者存在雙向因果關(guān)系（蒙蔭莉[5]，2003；鄭長德[6]，2007）；有的文獻(xiàn)認(rèn)為二者在長短期內(nèi)因果關(guān)系表現(xiàn)不一致，短期內(nèi)金融發(fā)展對城鎮(zhèn)化的影響不顯著，長期內(nèi)金融發(fā)展效率對城鎮(zhèn)化有顯著影響（牛啟春、劉翔，2008；周戰(zhàn)強、喬志敏[7]，2011）。有的學(xué)者則認(rèn)為二者關(guān)系存在區(qū)域差異。譬如，梁彭勇、梁平、任思慧借助1986—2005年數(shù)據(jù)，利用誤差修正模型，發(fā)現(xiàn)中國金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化的關(guān)系呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域差異。具體而言，長期內(nèi)，東、中和西部地區(qū)金融發(fā)展都沒有促進(jìn)城鎮(zhèn)化；東、中部地區(qū)城鎮(zhèn)化對金融發(fā)展呈單向長期因果關(guān)系，城鎮(zhèn)化引導(dǎo)了金融發(fā)展。東部地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間還具有城鎮(zhèn)化引導(dǎo)金融發(fā)展的短期因果關(guān)系。然而，不管從時間序列上檢驗金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化是何種關(guān)系，現(xiàn)實的情況是，在金融脫媒、利率市場化導(dǎo)致城市市場利差縮窄以及縣域城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)設(shè)施投資加大的外部形勢下，大型國有商業(yè)銀行和各中小股份制銀行都摩拳擦掌，開始搶占縣域金融市場。尤其是城鎮(zhèn)化率較高的縣域，這些地方的金融業(yè)態(tài)已較為成熟，業(yè)務(wù)也毫不遜色于城市業(yè)務(wù)，金融競爭已經(jīng)呈白熱化態(tài)勢。毋庸置疑，金融機構(gòu)的信貸投放行為直接影響縣域城鎮(zhèn)化進(jìn)程。而且，由于各經(jīng)濟區(qū)域的縣域所擁有的資源稟賦、所獲的經(jīng)濟金融政策以及社會形態(tài)和地理位置等存在較大差異，所以，本文旨在探究縣域城鎮(zhèn)化的影響因素及其地區(qū)差異。

客觀地說，現(xiàn)有文獻(xiàn)為本研究提供了很好的理論基礎(chǔ)和分析視角，但也存在著一些不足。已有研究并沒有把微觀金融機構(gòu)數(shù)據(jù)引入到實證分析，尤其是對東、中、西部縣域城鎮(zhèn)化的影響因素差異分析幾乎沒有。本文依托于《中國銀行業(yè)農(nóng)村金融服務(wù)分布圖集》翔實的縣域經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)，重點研究金融體系效率是否為縣域城鎮(zhèn)化的主成分因子及其地區(qū)差異，以驗證縣域金融體系效率對縣域城鎮(zhèn)化的重要作用。與已有研究相比，本研究的貢獻(xiàn)在于：第一，目前金融機構(gòu)過多集中研究行業(yè)政策，而忽略了區(qū)域政策的差異化，本文試圖揭示金融機構(gòu)在東、中、西部縣域城鎮(zhèn)化進(jìn)程中扮演角色的差異，為金融機構(gòu)制定區(qū)域政策提供實證支持和參考依據(jù)。第二，由于缺乏金融機構(gòu)的微觀數(shù)據(jù)，在已有研究中鮮有引入我國縣域金融機構(gòu)的貸存比，本文實證部分則將微觀金融機構(gòu)指標(biāo)納入了因子分析，彌補了這一缺憾。

二、數(shù)據(jù)來源與研究方法

（一）數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來源于中國銀監(jiān)會發(fā)布的《中國銀行業(yè)農(nóng)村金融服務(wù)分布圖集》（以下簡稱《圖集》），該套數(shù)據(jù)包含了全國2003個縣（市）的翔實經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)，尤其是收集了各類銀行在縣域金融市場的信貸業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，符合本文的研究目標(biāo)。由于中國銀監(jiān)會2011年以后不再發(fā)布相關(guān)數(shù)據(jù)，本文采集了2010年2003個縣域的經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展指標(biāo)，其中包含東部11個省市的527個縣及縣級市，中部10個省市的758個縣及縣級市，西部10個省市的718個縣及縣級市，挑選了其中14①個可能影響縣域城鎮(zhèn)化的指標(biāo)進(jìn)行因子分析。這些指標(biāo)包括：縣域人均土地面積（人口密度），企業(yè)總戶數(shù)，個體工商戶數(shù)，第一產(chǎn)業(yè)GDP，第二產(chǎn)業(yè)GDP，第三產(chǎn)業(yè)GDP，城鄉(xiāng)居民收入比，地方一般預(yù)算財政收入，地方一般預(yù)算財政支出，金融機構(gòu)總貸存比，農(nóng)業(yè)銀行貸存比，工、中、建、交的貸存比，農(nóng)信社的貸存比，郵儲銀行的貸存比。本文考察的主要變量為縣域金融機構(gòu)貸存比，該變量主要表征金融系統(tǒng)在縣域市場的投放效率，也就是指金融機構(gòu)將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率，效率越高就能越好地帶動縣域經(jīng)濟發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)縣域城鎮(zhèn)化的發(fā)展。

（二）研究方法

本文主要運用STATA11.0計量軟件，分地區(qū)對上述14項指標(biāo)進(jìn)行因子分析，選擇KMO檢驗和Bartlett球形檢驗，采用最大方差正交旋轉(zhuǎn)。首先，整體上設(shè)定所挑選的指標(biāo)是縣域城鎮(zhèn)化水平的影響因素，并且根據(jù)指標(biāo)實際所屬類型假設(shè)因子類型。其次，分別利用縣域東、中、西部數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分因子提取，并進(jìn)行主成分因子分類。再次，用實證結(jié)果驗證初始假設(shè)的真?zhèn)渭叭齻€地區(qū)因子分析結(jié)果的異同點，并對東、中、西三個地區(qū)的實際情況進(jìn)行比較分析②。主要通過因子分析檢驗如下初始類型假設(shè)。

三、因子分析結(jié)果

（一）因子分析的相關(guān)檢驗

東、中、西部地區(qū)的KMO檢驗值分別為79.67%、70.23%和79.04%，根據(jù)Kaiser（1974）提出的執(zhí)行因子分析的判斷標(biāo)準(zhǔn)，三個區(qū)域KMO檢驗值都在適合做因子分子的標(biāo)準(zhǔn)之上。Bartlett球形檢驗的P值皆為0.000，相伴概率滿足P<0.05，適合做因子分析。兩項檢驗值都表明所選東、中、西部縣域14項指標(biāo)都適合做因子分析，該套數(shù)據(jù)能通過因子分析提煉出影響東、中、西部縣域城鎮(zhèn)化的主成分因子。

表1 指標(biāo)、類型假設(shè)及影響因素設(shè)定

注：貸存比=各項貸款余額/各項存款余額。

表2 KMO檢驗和Bartlett檢驗

（二）因子分析的結(jié)果

在對東、中、西部數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析的前期檢驗之后，分別對三個區(qū)域提取了主成分因子以及相對應(yīng)的特征值、方差貢獻(xiàn)率、累計貢獻(xiàn)率，表3、表5和表7分別給出了東、中、西部數(shù)據(jù)原始抽取結(jié)果和旋轉(zhuǎn)抽取結(jié)果。經(jīng)過旋轉(zhuǎn)后的主成分因子的方差貢獻(xiàn)率更為聚集，但累計方差貢獻(xiàn)率不變，下面解釋都以旋轉(zhuǎn)抽取結(jié)果和旋轉(zhuǎn)后的載荷矩陣為主。

1.東部地區(qū)的因子分析結(jié)果

由表3結(jié)果可知,東部地區(qū)數(shù)據(jù)有4個主成分因子被提取，用第一主成分因子可以解釋原來14個變量的33.66%的信息量,用四個主成分因子可以解釋原來14個變量的73.11%的信息量。第一、二主成分因子的方差貢獻(xiàn)率與第三、四主成分因子的方差貢獻(xiàn)率差距較大，這表明第一、二主成分因子是縣域城鎮(zhèn)化的主要尺度，第三、四主成分是縣域城鎮(zhèn)化的次要尺度。

表3 東部地區(qū)主成分因子提取和旋轉(zhuǎn)結(jié)果

注：這里只列出了特征值大于1的因子，即被抽取的主成分因子及其方差貢獻(xiàn)率和累計方差貢獻(xiàn)率。表5、表7與之相同。

表4 東部地區(qū)的因子載荷矩陣

注：數(shù)據(jù)來自2010年的《圖集》，東部地區(qū)包括了北京、天津、遼寧、河北、山東、江蘇、浙江、上海、福建、廣東、海南共11個省市的527個縣及縣級市。排除缺失值和無效值，有496個樣本實際參與因子分析。

東部地區(qū)的因子載荷矩陣表4列出了4個主成分因子大于0.3的載荷值，同時，按載荷值大于0.5的標(biāo)準(zhǔn)來歸集主成分因子的變量。第1主成分因子在企業(yè)總戶數(shù)、個體工商戶數(shù)、第二產(chǎn)業(yè)GDP、第三產(chǎn)業(yè)GDP、地方一般預(yù)算財政收入和地方一般預(yù)算財政支出上分別有以下載荷：0.7379、0.7150、0.9181、0.9398、0.9274、0.9244，在初始假設(shè)中前面兩個變量歸為商業(yè)因子，中間兩個變量可為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)因子，后面兩個變量歸為財政政策因子，這里三類因子統(tǒng)一歸為縣域經(jīng)濟發(fā)展因子。第2主成分因子在金融機構(gòu)總貸存比、農(nóng)業(yè)銀行貸存比和工、中、建、交貸存比上分別有以下載荷：0.9476、0.5290、0.9284，這一類歸為金融發(fā)展因子。第3主成分因子在第一產(chǎn)業(yè)GDP和郵儲銀行貸存比上分別有以下載荷：-0.6223和0.6319，前者為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，郵儲銀行在2007年改革之前以吸納存款為主，貸款業(yè)務(wù)開展時間相對較晚，在一定程度上反映農(nóng)村金融“抽血”現(xiàn)象，這兩項指標(biāo)歸為農(nóng)業(yè)發(fā)展因子。第4個主成分因子僅在農(nóng)信社貸存比上有載荷：0.8140，農(nóng)村信用社是我國農(nóng)村金融最核心的力量，但在東部縣域城鎮(zhèn)化中并沒有占到最核心的地位，單列為第4主成分因子，單獨歸類為農(nóng)村金融因子?？h域人均土地面積和城鄉(xiāng)居民純收入比在四個主成分因子上的載荷值都不超過0.5，這說明以上兩個指標(biāo)都不是東部縣域城鎮(zhèn)化發(fā)展水平的主成分因子?？傊?，在東部地區(qū)，縣域經(jīng)濟發(fā)展因子和金融發(fā)展因子是縣域城鎮(zhèn)化的主要尺度，農(nóng)業(yè)發(fā)展因子和農(nóng)村金融因子是縣域城鎮(zhèn)化的次要尺度，而人口密度因子和城鄉(xiāng)收入差距因子則不是東部縣域城鎮(zhèn)化的影響尺度。

東部地區(qū)的因子分析歸類結(jié)果與初始假設(shè)較為不一致，人口密度因子和城鄉(xiāng)收入差距因子非主成分因子，商業(yè)因子、產(chǎn)業(yè)因子和財政政策因子統(tǒng)一歸類為縣域經(jīng)濟發(fā)展因子，金融體系效率因子分解為金融發(fā)展因子和農(nóng)村金融因子。

2.中部地區(qū)的因子分析結(jié)果

表5 中部地區(qū)主成分因子提取和旋轉(zhuǎn)結(jié)果

由表5結(jié)果可知，中部地區(qū)數(shù)據(jù)有5個主成分因子被提取，第一主成分因子可以解釋原來14個變量的19.32%的信息量，用5個主成分因子可以解釋原來14個變量的71.09%的信息量。前三個主成分因子的方差貢獻(xiàn)率較為均衡，為縣域城鎮(zhèn)化的主要尺度，后兩個主成分因子方差貢獻(xiàn)率都約為10%，為縣域城鎮(zhèn)化的次要尺度。

中部地區(qū)的因子載荷矩陣表6列出了5個主成分因子大于0.3的載荷值，同時，按載荷值大于0.5的標(biāo)準(zhǔn)來歸集主成分因子的變量。第1主成分因子在金融機構(gòu)總貸存比、農(nóng)業(yè)銀行貸存比和工、中、建、交貸存比上的載荷值分別為0.8626、0.8833和0.8618，這一類歸為金融發(fā)展因子。第2主成分因子在第一產(chǎn)業(yè)GDP、第二產(chǎn)業(yè)GDP和第三產(chǎn)業(yè)GDP上的載荷值分別為0.6512、0.7901、0.8711，這一類歸為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)因子。第3主成分因子在地方一般預(yù)算財政收入和地方一般預(yù)算財政支出上的載荷值分別為0.9982和0.9982，這一類歸為財政政策因子。第4主成分因子在農(nóng)信社貸存比和郵儲銀行貸存比上的載荷值分別為0.7232和0.5999，這一類歸為農(nóng)村金融因子。第5主成分因子在企業(yè)總戶數(shù)和個體工商戶數(shù)上的載荷值分別為0.6506和0.8408，這一類歸為商業(yè)因子?？h域人均土地面積和城鄉(xiāng)居民純收入比在五個主成分因子上的載荷值都不超過0.5，這說明以上兩個指標(biāo)都不是中部縣域城鎮(zhèn)化發(fā)展水平的主成分因子。總之，在中部地區(qū)，金融發(fā)展因子、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)因子和財政政策因子是縣域城鎮(zhèn)化的主要尺度，農(nóng)村金融因子和商業(yè)因子是縣域城鎮(zhèn)化的次要尺度，而人口密度因子和城鄉(xiāng)收入差距因子則不是中部縣域城鎮(zhèn)化的影響尺度。

表6 中部地區(qū)的因子載荷矩陣

注：中部地區(qū)包括了山西、安徽、河南、湖南、湖北、江西、黑龍江、吉林、內(nèi)蒙古、廣西共10個省區(qū)的758個縣及縣級市。排除缺失值和無效值，有682個樣本實際參與因子分析。

中部地區(qū)因子分析歸類結(jié)果與初始設(shè)定較為一致，僅有人口密度因子和城鄉(xiāng)收入差距不是縣域城鎮(zhèn)化的主成分因子，金融體系效率因子分解為金融發(fā)展因子和農(nóng)村金融因子。

3.西部地區(qū)的因子分析結(jié)果

表7 西部地區(qū)主成分因子提取和旋轉(zhuǎn)結(jié)果

由表7結(jié)果可知，西部地區(qū)數(shù)據(jù)有5個主成分因子被提取，第一主成分因子可以解釋原來14個變量的27.73%的信息量，用5個主成分因子可以解釋原來14個變量的70.07%的信息量。第一、二主成分因子的方差貢獻(xiàn)率與第三、四、五主成分因子差距較大，說明第一、二主成分因子為縣域城鎮(zhèn)化的主要尺度，第三、四、五主成分因子都為次要尺度。

表8 西部地區(qū)的因子載荷矩陣

注：西部地區(qū)包括了陜西、寧夏、甘肅、四川、重慶、云南、貴州、青海、新疆、西藏共10個省區(qū)市的718個縣及縣級市。排除缺失值和無效值，有533個樣本實際參與因子分析。

西部地區(qū)的因子載荷矩陣表8列出了5個主成分因子大于0.3的載荷值，同時按載荷值大于0.5的標(biāo)準(zhǔn)來歸集主成分因子的變量。第一主成分因子在企業(yè)總戶數(shù)、第二產(chǎn)業(yè)GDP、第三產(chǎn)業(yè)GDP、地方一般預(yù)算內(nèi)財政收入、地方一般預(yù)算內(nèi)財政支出上的載 荷 值 分 別 為 0.5992、0.7805、0.8812、0.7862、0.6833，這一類歸結(jié)為縣域經(jīng)濟發(fā)展因子。第二主成分因子在金融機構(gòu)總貸存比、農(nóng)業(yè)銀行貸存比和工、中、建、交貸存比上的載荷值分別為0.8911、0.7367、0.6317，這一類歸為金融發(fā)展因子。第三主成分因子在郵儲銀行貸存比和第一產(chǎn)業(yè)GDP上的載荷值分別為0.7691和-0.6109，基于與東部地區(qū)相似的原因，這一類歸為農(nóng)業(yè)發(fā)展因子。第四主成分因子僅在農(nóng)信社貸存比上有載荷0.8531，單獨歸為農(nóng)村金融因子。第五主成分因子僅在城鄉(xiāng)居民純收入比上有載荷0.8833，這個指標(biāo)反映了城鄉(xiāng)收入差距，單獨歸為城鄉(xiāng)收入差距因子。縣域人均土地面積和個體工商戶數(shù)在5個主成分因子上的載荷值都不超過0.5，這說明以上兩項指標(biāo)都不是西部縣域城鎮(zhèn)化發(fā)展水平的主成分因子。總之，在西部地區(qū)，縣域經(jīng)濟發(fā)展因子、金融發(fā)展因子是縣域城鎮(zhèn)化的主要尺度，農(nóng)業(yè)發(fā)展因子、農(nóng)村金融因子、城鄉(xiāng)收入差距因子是縣域城鎮(zhèn)化的次要尺度，而人口密度因子和個體工商戶數(shù)則不是縣域城鎮(zhèn)化的影響尺度。

西部地區(qū)因子分析歸類結(jié)果與初始假設(shè)較為不一致，人口密度因子和個體工商戶數(shù)不是縣域城鎮(zhèn)化的主成分因子，金融體系效率因子分解為金融發(fā)展因子和農(nóng)村金融因子，但是，城鄉(xiāng)收入差距因子只有在西部地區(qū)成為縣域城鎮(zhèn)化的主成分因子，這一點與初始假設(shè)一致。

4.因子分析的區(qū)域?qū)Ρ?/p>

表9 因子分析的區(qū)域?qū)Ρ冉Y(jié)果

地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的非均衡性是我國區(qū)域發(fā)展的一個主要特征，縣域城鎮(zhèn)化的區(qū)域差異也很明顯，前面因子分析的結(jié)果也證明了這一點。通過對東中西部因子分析結(jié)果進(jìn)行對比，能提煉出一些整體共性和地區(qū)差異性。

從共性來看，首先，縣域經(jīng)濟發(fā)展因子和金融發(fā)展因子是縣域城鎮(zhèn)化發(fā)展水平的決定性因子。尤其是金融發(fā)展因子在三個地區(qū)都單獨列為第一、第二主成分因子，這表明五大國有商業(yè)銀行在縣域城鎮(zhèn)化發(fā)展起到主導(dǎo)作用，發(fā)揮了金融“造血”功能。其次，盡管農(nóng)業(yè)發(fā)展情況與縣域城鎮(zhèn)化水平的正負(fù)向關(guān)系并不確定，但農(nóng)業(yè)發(fā)展情況一定是縣域城鎮(zhèn)化發(fā)展的影響因素之一。縣域城鎮(zhèn)化實際上是農(nóng)村人口的土地、戶籍、就業(yè)等社會經(jīng)濟形態(tài)從農(nóng)村到城鎮(zhèn)的轉(zhuǎn)變過程，農(nóng)業(yè)產(chǎn)值比重有可能與縣域城鎮(zhèn)化率（第二、三產(chǎn)業(yè)比重增加）此消彼長，也有可能由于城鎮(zhèn)化推動農(nóng)業(yè)技術(shù)發(fā)展，農(nóng)業(yè)產(chǎn)值比重與縣域城鎮(zhèn)化率同步提升。再次，以農(nóng)信社貸存比為代表的農(nóng)村金融因子在三個地區(qū)都被歸為第四主成分因子，農(nóng)村金融因子的作用相比金融發(fā)展因子對縣域城鎮(zhèn)化的作用可能相對較弱，但是作用不可忽略。

從差異性來看，首先，金融發(fā)展因子是中部地區(qū)的第一主成分因子，是東部和西部地區(qū)的第二主成分因子。中部地區(qū)的主成分因子分類清晰，歸為金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、財政政策、農(nóng)村金融以及商業(yè)因子五大類，因子分析結(jié)果與現(xiàn)實經(jīng)濟運行以及初始假設(shè)較為符合。這說明金融機構(gòu)縣域“造血”功能在中部地區(qū)發(fā)揮最為明顯。其次，城鄉(xiāng)收入差距因子僅在西部地區(qū)單列為第五主成分因子，在東部和中部地區(qū)并未被提取為主成分因子。可能的解釋是東、中部縣域城鄉(xiāng)居民收入差距相對較小，不是影響該地區(qū)縣域城鎮(zhèn)化的主要因素，而西部縣域城鄉(xiāng)居民收入差距較大，城鄉(xiāng)居民收入比是影響該地區(qū)縣域城鎮(zhèn)化的主要因素。

總之，三個地區(qū)在主成分因子歸類結(jié)構(gòu)上不一致，但是金融發(fā)展因子和農(nóng)村金融因子在三個地區(qū)都一致地歸為兩類，分別代表縣域城鎮(zhèn)化的主要尺度和次要尺度，這表明縣域金融體系效率必定是縣域城鎮(zhèn)化的衡量尺度之一。

四、結(jié)論及政策啟示

通過東、中、西部數(shù)據(jù)的實證檢驗，提煉出金融發(fā)展因子、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)因子、財政政策因子、農(nóng)村金融因子及城鄉(xiāng)收入差距因子等五類主成分因子可能影響縣域城鎮(zhèn)化，在構(gòu)建模型研究具體影響因素對縣域城鎮(zhèn)化發(fā)展的貢獻(xiàn)率時，以上五大類因子的任何一個指標(biāo)都可以抽取為自變量。鑒于《圖集》只能收集到2003個縣域的戶籍人口城鎮(zhèn)化率，并不能反映真實的縣域城鎮(zhèn)化率，這里并沒有進(jìn)一步實證分析各金融機構(gòu)對縣域城鎮(zhèn)化的貢獻(xiàn)率。但是，因子分析的結(jié)果也有幾點關(guān)于縣域金融發(fā)展的政策啟示：

第一，提升縣域金融體系效率，助推縣域城鎮(zhèn)化發(fā)展。因子分析結(jié)果表明，金融發(fā)展因子是東、中、西部地區(qū)的第一或第二主成分因子，農(nóng)村金融發(fā)展因子也被提取為第四或第五主成分因子，這表明，金融發(fā)展是縣域城鎮(zhèn)化的最重要因子之一，工、農(nóng)、中、建、交五大國有商業(yè)銀行及農(nóng)信社、郵儲銀行的信貸投放效率在縣域城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中作用明顯。這里給出的政策啟示是：隨著利率市場化加快，縣域金融市場競爭也將異常激烈，應(yīng)鼓勵各大國有商業(yè)銀行重返縣域市場，支持農(nóng)村金融機構(gòu)發(fā)揮金融核心作用，引導(dǎo)民營資本進(jìn)入縣域金融領(lǐng)域，支持縣域中小企業(yè)發(fā)展，發(fā)揮多方金融合力，促進(jìn)縣域城鎮(zhèn)化進(jìn)程。

第二，深入挖掘區(qū)域差異，制定差異化的縣域金融政策。因子分析結(jié)果表明，金融發(fā)展因子在東中西部因子分析中的位置不盡相同，盡管這并不能說明金融在東、中、西部縣域城鎮(zhèn)化中貢獻(xiàn)度的大小，但是這對于國家制定差異化的區(qū)域政策具有參考意義。隨著我國經(jīng)濟功能地區(qū)劃分越來越細(xì)，金融發(fā)揮的作用也會不盡相同，所以，應(yīng)該根據(jù)縣域產(chǎn)業(yè)特征、資源稟賦、地理環(huán)境、區(qū)位分布等要素差異，制定差異化的縣域金融政策，對縣域金融業(yè)態(tài)較為成熟的地區(qū)引入民營銀行，促進(jìn)良性競爭；對縣域金融發(fā)展乏力的地區(qū)進(jìn)行相應(yīng)政策傾斜，激發(fā)金融活力。

第三，立足縣域金融市場競爭力，制定差異化的區(qū)域信貸政策。因子分析結(jié)果表明，同一金融機構(gòu)的貸存比在東、中、西部因子分析中的載荷值差異也會較大。例如，農(nóng)業(yè)銀行在東部第二主成分中的載荷值遠(yuǎn)低于金融總貸存比和工、中、建、交貸存比的載荷值，而在中部則擁有第一主成分的最高載荷值，在西部第二主成分因子中的載荷值高于工、中、建、交的載荷值。盡管載荷值并不能表示貢獻(xiàn)度，但在一定程度上也說明了農(nóng)行在縣域金融市場影響力的地區(qū)差異。所以，在目前縣域城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快的背景下，金融機構(gòu)研究差異化的區(qū)域信貸政策和設(shè)計差異化的金融服務(wù)模式是當(dāng)務(wù)之急。

[1]溫鐵軍，溫厲.中國的“城鎮(zhèn)化”與發(fā)展中國家城市化的教訓(xùn)[J].中國軟科學(xué)，2007，（7）：23-29．

[2]殷廣衛(wèi)，薄文廣.基于縣級城市的城鄉(xiāng)一體化是我國城市化道路的一種政策選擇[J].中國軟科學(xué)，2011，（8）：111-121.

[3]張建華，洪銀興.都市圈內(nèi)的城鄉(xiāng)一體化[J].經(jīng)濟學(xué)家，2007，（5）：98-104.

[4]江易華.縣域人口城鎮(zhèn)化的影響因素分析[J].統(tǒng)計與決策，2012，（11）：109-111.

[5]蒙蔭莉.金融深化、經(jīng)濟增長與城市化的效應(yīng)分析[J].數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究，2003，（4）：138-140.

[6]鄭長德.中國的金融中介發(fā)展與城鎮(zhèn)化關(guān)系的實證研究[J].廣東社會科學(xué)，2007，（3）：12-18．

[7]周戰(zhàn)強，喬志敏.金融發(fā)展、財政投入與城鎮(zhèn)化[J].城市發(fā)展研究，2011，（9）：17-20.