周雨淑

(安徽財經(jīng)大學(xué)，安徽 蚌埠233030)

農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資對解決農(nóng)戶貸款問題的優(yōu)勢
——基于交易成本視角

周雨淑

(安徽財經(jīng)大學(xué)，安徽 蚌埠233030)

農(nóng)村融資困難，農(nóng)民缺乏資金進行生產(chǎn)經(jīng)營一直制約著我國農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，如何改善農(nóng)民的融資困境是農(nóng)民創(chuàng)業(yè)、增收的一大難題。而近年來農(nóng)業(yè)價值鏈的發(fā)展在帶動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展上取得了較大成果。文章對交易成本和農(nóng)業(yè)價值鏈融資的內(nèi)涵進行了簡單的介紹，從交易成本視角說明了農(nóng)民從正規(guī)金融渠道獲得資金融通的困難與不足以及農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資的成本優(yōu)勢，指出農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資是改善農(nóng)民融資困境的有效方法。

農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資；交易成本；正規(guī)金融

農(nóng)業(yè)發(fā)展一直是我國經(jīng)濟發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，由于我國農(nóng)村養(yǎng)殖多是小農(nóng)經(jīng)濟，規(guī)模小、產(chǎn)出少、利潤低，一方面農(nóng)民缺少養(yǎng)殖的啟動資金，同時在農(nóng)產(chǎn)品銷售市場上單個農(nóng)戶也處于弱勢，缺乏討價還價的能力，農(nóng)村融資難、農(nóng)民增收慢的問題一直制約著我國農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。為改善農(nóng)村融資困境，我國對農(nóng)村金融體制進行了一系列改革，但效果甚微。就目前而言，銀行為農(nóng)村提供的融資不足除了缺乏足夠的擔(dān)保外，高交易成本也是重要原因。而農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資在交易成本上的優(yōu)勢恰好為農(nóng)村提供了一條低成本、高效率的融資途徑。

一、相關(guān)理論概述

(一)農(nóng)業(yè)價值鏈融資的概念

農(nóng)業(yè)價值鏈融資近年來在解決農(nóng)戶融資難以及農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資難問題上取得了顯著的效果。農(nóng)業(yè)價值鏈融資指的是基于農(nóng)戶、農(nóng)資供應(yīng)商、收購商、加工商、銷售商等參與者在農(nóng)產(chǎn)品種植、收購、加工、銷售過程中發(fā)生的真實貿(mào)易合作關(guān)系而進行的資金融通[1]。根據(jù)資金來源的不同可以分為價值鏈內(nèi)部融資與價值鏈外部融資。農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資是指在價值鏈上的各參與者之間進行的資金融通，例如生產(chǎn)資料銷售商向農(nóng)戶賒銷生產(chǎn)資料、農(nóng)產(chǎn)品收購商提前支付貨款等；農(nóng)業(yè)價值鏈外部融資指位于價值鏈外部的金融機構(gòu)與非金融機構(gòu)對價值鏈上的某個或某幾個成員提供貸款，主要有應(yīng)收賬款融資、存貨融資等。與一般融資不同的是，農(nóng)業(yè)價值鏈融資對抵押擔(dān)保的要求通常不高，并且價值鏈融資是建立在價值鏈上各個節(jié)點組織之間密切的合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，考慮的不是單個企業(yè)或農(nóng)戶的信用度、還款能力，而是整個價值鏈的經(jīng)營能力、競爭力以及各節(jié)點組織在價值鏈中的地位[2]。

(二)交易成本概念

交易成本這一概念是1937年科斯在《企業(yè)的性質(zhì)》一書中首次提出的，其后威廉姆森又對交易成本進行了更為深入的研究，完善了交易成本理論。

交易成本指的是一筆交易達(dá)成的成本，也指一筆買賣的成功達(dá)成所耗費的時間成本和貨幣成本，包括尋找交易對手的成本、互相交換信息的成本、討價還價的成本、進行交易決策的成本、監(jiān)督交易進行的成本[3]。交易過程中的信息不對稱以及人們的有限理性和機會主義行為導(dǎo)致了交易成本的產(chǎn)生。這里所說的融資交易成本，則是指在授信的過程中所花費的各種資源，包括資金貸出者應(yīng)獲得的必要收益、風(fēng)險補償，以及信息搜集、處理、談判、簽約、資金發(fā)放、監(jiān)督、收回等各個環(huán)節(jié)所花費的人力、物力[4]。交易成本衡量了融資的效率與可行性，農(nóng)民融資受低額度與低利潤的約束，只有較低的交易成本才使得融資具有可行性。

二、正規(guī)金融對農(nóng)戶貸款的不足

正規(guī)金融是指通過國有商業(yè)銀行、政策性銀行、股份制商業(yè)銀行等正式金融中介機構(gòu)和金融市場進行的資金融通。正規(guī)金融對農(nóng)民的供給不足，主要是因為農(nóng)民貸款所花費的交易成本過高以及滿足銀行貸款條件不夠齊全[5]。

銀行機構(gòu)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，一筆貸款的審批與發(fā)放需要經(jīng)過層層手續(xù)。銀行通過以往積累的貸款人的信貸記錄來了解其信用度，減少授信所需的信息搜集成本。出于經(jīng)濟效益考慮，大銀行更愿意與大型企業(yè)進行合作，由于大型企業(yè)抵押物充足，可以提供足夠的擔(dān)保，并且信息相對健全、透明，尤其是上市公司，財務(wù)信息健全，銀行很容易了解企業(yè)的信用、還款能力、貸款的使用方向，并且每筆貸款辦理的手續(xù)類似。大企業(yè)的融資金額較大，那么單位資金的交易成本就更低，對于銀行和企業(yè)都更為有利[6]。

然而農(nóng)民從銀行獲取貸款卻要困難很多。對于比較普遍的抵押貸款，需要提供抵押物和擔(dān)保，在如中行、工行、建行、交行等幾大商業(yè)銀行的融資政策下，農(nóng)民根本無法提供足夠的抵押與擔(dān)保，無法邁過大銀行融資的高門檻。盡管今年的一號文件提出要開放承包土地的經(jīng)營權(quán)向金融機構(gòu)抵押融資，逐步推進宅基地產(chǎn)權(quán)的抵押、擔(dān)保，但是大銀行的貸款政策的變化需要經(jīng)過層層審批、逐漸落實，真正實現(xiàn)將承包土地和宅基地納入抵押品，實現(xiàn)擔(dān)保功能還需要經(jīng)過一段時間的努力。對于信用貸款，農(nóng)民由于自身生產(chǎn)、生活的特點，缺乏能夠證明自身信譽及還款能力的規(guī)范信息以及信用記錄[7]，農(nóng)民和銀行間存在著嚴(yán)重的信息不對稱，信用貸款也不可得。而且農(nóng)戶貸款面對的是千千萬萬農(nóng)民，工作繁瑣、復(fù)雜，銀行為了防范道德風(fēng)險還需要花費一定的監(jiān)督成本，但是銀行與農(nóng)民的來往并不密切，風(fēng)險難控，不易于監(jiān)督，銀行走訪農(nóng)村，實地調(diào)查的工作量太大，消除信息不對稱的成本過高[8]。

我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)不發(fā)達(dá)，農(nóng)產(chǎn)品種植受自然條件影響較大，農(nóng)戶貸款面臨著高風(fēng)險、低收益。然而對于銀行來說，貸款必須有息、有償、有利可圖，高風(fēng)險以及高交易成本使得農(nóng)民貸款的綜合成本很高，這必然導(dǎo)致了較高的利息[9]。即使農(nóng)作物種植產(chǎn)出穩(wěn)定，但利潤較低，扣除利息支出后農(nóng)民所得的收入所剩無幾，這樣貸款進行生產(chǎn)并不能給農(nóng)民帶來實質(zhì)的增收。因此，單依靠正規(guī)金融機構(gòu)很難解決農(nóng)戶貸款難問題。

三、農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資在交易成本上的優(yōu)勢

農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資是建立在合作關(guān)系上的“業(yè)緣”融資，農(nóng)產(chǎn)品養(yǎng)殖、收購、加工、銷售等環(huán)節(jié)的參與者基于多次合作在彼此信任、利益相關(guān)的基礎(chǔ)上相互借貸。可以是有資金實力的企業(yè)利用自有資金為農(nóng)戶提供資金融通，并通過合作社，形成企業(yè)——合作社——農(nóng)戶的融資模式，也可以是內(nèi)部融資與外部融資相結(jié)合，選擇龍頭企業(yè)為切入點，企業(yè)向銀行申請貸款，獲得更多的資金，再以企業(yè)為核心，輻射向廣大農(nóng)戶，形成銀行——企業(yè)——合作社——農(nóng)戶的融資模式[1]。合作社作為農(nóng)民自己的組織，起到企業(yè)與廣大農(nóng)戶間的橋梁作用，負(fù)責(zé)組織農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)以及協(xié)助企業(yè)進行貸款的發(fā)放，利用信息優(yōu)勢為企業(yè)提供相關(guān)信息。此外農(nóng)戶也可以將自己閑置的資金借貸給農(nóng)業(yè)企業(yè)進行產(chǎn)品收購、加工，這樣農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量與銷售狀況與農(nóng)戶息息相關(guān)，促使農(nóng)戶提供更為優(yōu)質(zhì)的原料保障企業(yè)順利發(fā)展，以便獲得高于銀行的利息收入。與正規(guī)金融的高成本不同，價值鏈內(nèi)部融資信息相對透明，融資的交易成本相對較低。

(一)信息搜集的成本低

由農(nóng)業(yè)行業(yè)的特點，農(nóng)業(yè)價值鏈上的參與者在地域上具有明顯的集中性，彼此之間相互熟悉，合作密切，交易、融資發(fā)生在“熟人社會”，企業(yè)對每戶農(nóng)民的生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)能力、農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量相對了解，或者可以通過農(nóng)村合作社了解農(nóng)戶的相關(guān)信息，能夠以較低的成本判斷農(nóng)戶是否具備還款能力，以及農(nóng)戶一貫以來的信譽程度，不用花費大量的精力去搜集信息。

(二)簽約成本低

農(nóng)民受教育的程度有限，文化水平低，大銀行的高門檻讓普通農(nóng)民望而卻步，在與銀行打交道時，農(nóng)戶難以完成銀行要求的復(fù)雜的貸款流程，單是提交完善的資料可能就需要奔波多次，費時費力[10]。然而價值鏈內(nèi)部融資，可以由農(nóng)村合作社負(fù)責(zé)組織，讓農(nóng)民和農(nóng)民打交道，通常農(nóng)戶只需要和企業(yè)簽訂農(nóng)產(chǎn)品的收購合同，不需要提供太多資料，對于農(nóng)戶來說，更加方便可行。

(三)監(jiān)督成本低

農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資有資金融資和實物融資兩種，主要是預(yù)付賬款和賒銷生產(chǎn)資料，前者指農(nóng)業(yè)企業(yè)與農(nóng)戶簽訂農(nóng)產(chǎn)品收購合同，提前支付部分或全部貨款以便農(nóng)戶開展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，到期后農(nóng)民將收獲的產(chǎn)品交給企業(yè)以償還貸款；后者指企業(yè)將生產(chǎn)所需的生產(chǎn)資料交給農(nóng)民，等農(nóng)民將產(chǎn)品銷售掉獲得貨款后再支付費用。不同于銀行和農(nóng)民之間由于地理障礙造成的信息不對稱，農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)民間相對貼近，來往密切，農(nóng)村合作社也發(fā)揮著監(jiān)督作用，而且農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)是很容易觀察到的，企業(yè)很容易知道農(nóng)戶的融資有沒有按照合約的要求進行農(nóng)作物的種植或是牲畜的養(yǎng)殖。此外，價值鏈融資有時多是實物融資，企業(yè)根據(jù)協(xié)議為農(nóng)戶提供生產(chǎn)所需要的種子、農(nóng)藥、肥料、生產(chǎn)工具等，并對農(nóng)民進行種植品種和技術(shù)的統(tǒng)一指導(dǎo)。生產(chǎn)資料的用途是有限的，農(nóng)民只能按照合約進行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，可以有效避免將融資挪作他用，不需要花費太多的精力進行監(jiān)督。

(四)履約成本低，違約情況少

正如前文所說的農(nóng)戶由于抵押品少、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險大等原因，農(nóng)戶獲得銀行的貸款往往具有偶然性，不是經(jīng)常能夠得到的，不能作為農(nóng)戶進行農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的穩(wěn)定、可靠的資金來源，所以農(nóng)戶在獲得融資后即使有能力還款也有可能會違約，即存在著道德風(fēng)險，因為農(nóng)戶并不指望繼續(xù)在銀行獲得貸款，也不在乎自己在銀行的信用度。相比之下，內(nèi)部融資的違約率往往會較低，因為價值鏈內(nèi)部融資是在熟人社會進行的，農(nóng)戶與出資者彼此熟悉，農(nóng)戶往往不需要提供抵押品，將信譽當(dāng)作一種財富[11]，在這樣的環(huán)境中，人們會非常在意一個人的良好名聲，逾期不還款在農(nóng)村中被看作不誠信的重要表現(xiàn)，農(nóng)民將受到道德上的譴責(zé)和來自鄰里的聲討，承受很大的精神壓力。因此，在熟人社會中，村民具有強烈的自我約束性，并且農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資往往是一個重復(fù)博弈的過程，農(nóng)戶和貸款者有業(yè)務(wù)上的合作關(guān)系，這種合作不是一次性的，而是多次、長期的合作，一次違約必然影響下一次博弈過程，良好的信譽是在一次次博弈當(dāng)中積累起來的，借款人的每一次行為，都會影響自身的名聲和下一次的合作。為了維護良好的信譽，獲得穩(wěn)定的貸款，在重復(fù)博弈中保持良好的合作關(guān)系，貸款者一般都會積極履約，即使在沒有監(jiān)督的情況下也會嚴(yán)格要求自己。

這里構(gòu)建一個博弈模型來說明一下，如果銀行或者企業(yè)對農(nóng)民授信，并且農(nóng)民履約還款，那么銀行或企業(yè)可以獲得利息收入，農(nóng)戶也可以增加收入；如果農(nóng)民違約，融出資金者將損失本息，農(nóng)民由于節(jié)省了本息將獲得更高的收益；如果銀行或企業(yè)不授信，那么雙方既沒有損失也沒有得益，博弈矩陣如下：

(五)機會成本小

銀行貸款需要提供抵押物，而抵押物在擔(dān)保期間不能變賣或另作他用，導(dǎo)致失去其他更有利可圖的投資機會帶來的機會成本的損失，當(dāng)?shù)盅何镎叟f或者貶值時，不能及時處置，也會帶來損失。此外，農(nóng)作物種植受自然環(huán)境的影響，在播種時間上有著嚴(yán)格的要求，銀行貸款手續(xù)繁瑣復(fù)雜，需要等待的時間長，往往會錯過最佳的播種時間。而價值鏈內(nèi)部融資，方便快捷，農(nóng)業(yè)企業(yè)對農(nóng)作物生產(chǎn)比較熟悉，在給農(nóng)戶提供貸款時會考慮到農(nóng)時，農(nóng)戶從申請貸款到拿到貸款的周期短，不耽誤生產(chǎn)，等待的成本小。

四、結(jié)論與啟示

由上述分析可以看到，在目前的金融制度下，農(nóng)民貸款難的主要原因是難以提供抵押和擔(dān)保，此外也因為農(nóng)民貸款的高交易成本導(dǎo)致的利息較高，而農(nóng)產(chǎn)品種植的收益本身就較低，在扣除高利息后所得的收入所剩無幾，貸款種植變得無利可圖。而價值鏈內(nèi)部融資由于信息不對稱程度低，資金融通的同時伴隨著農(nóng)產(chǎn)品的買賣交易，手續(xù)簡單，風(fēng)險也相對較低，在解決農(nóng)戶貸款難問題上有著明顯的成本優(yōu)勢。內(nèi)部融資的低交易成本以及方便性使得農(nóng)民加入價值鏈、融資進行生產(chǎn)收益更高，可以切實提高農(nóng)民收入。

然而單純的價值鏈內(nèi)部融資要求價值鏈內(nèi)部有足夠的資金進行融通，特別是價值鏈中的核心企業(yè)需要有足夠的資金實力。但是由于農(nóng)業(yè)企業(yè)多為中小企業(yè)，并且農(nóng)戶數(shù)量眾多，所需的資金數(shù)額龐大，企業(yè)有時可能無法提供足夠的資金，所以當(dāng)企業(yè)——合作社——農(nóng)戶的融資模式缺乏資金時，也可以將外部融資與內(nèi)部融資相結(jié)合，由核心企業(yè)向銀行申請貸款，補充自身資金不足的缺陷，并且由于有穩(wěn)定的貨源和銷路，價值鏈中的企業(yè)經(jīng)營能力和抗風(fēng)險能力都得到了增強，可以減少銀行的顧慮。再由企業(yè)為農(nóng)民提供貸款，降低交易成本?；诖搜芯勘砻靼l(fā)展農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資并適當(dāng)?shù)刈⑷胪獠抠Y金是促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，解決農(nóng)戶貸款難題，幫助農(nóng)民增收的有效方法。

[1]馬九杰，張永升，佘春來.基于訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展的農(nóng)業(yè)價值鏈金融創(chuàng)新策略與案例分析[J].農(nóng)村金融研究，2011(7):11-17.

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Advantages of Internal Financing of Agricultural Value Chain to Solve the Problems of Farmers Loans from Transaction Cost Perspective

Zhu Yushu

(Institute of International Trade, Anhui University of Finance and Economics, Bengbu, Anhui 233030)

Rural financing difficulties and the lack of funding for crop production are two factors affecting the development of China’s rural economy. It is difficult to bring forward some measures to help farmers walk out of the financing dilemma. In recent years, the development of agricultural value chains has achieved excellent results in driving on rural economic development. This paper introduces the basic concepts about the agricultural value chain financing and the transaction cost, and explains the difficulties that farmers get financing from the formal financial channels and the advantages of the internal financing of agricultural value chain. From the perspective of transaction costs, the paper shows that the foregoing internal financing is an effective way which helps solve farmers’ financing difficulties.

internal financing of agricultural value chain; transaction cost; formal finance

2014-09-19

國家社會科學(xué)基金項目“基于信用成本的農(nóng)業(yè)價值鏈融資研究”(13BJL066)、教育部人文社會科學(xué)研究項目“基于農(nóng)產(chǎn)品價值鏈的我國農(nóng)業(yè)融資問題研究”(11YJA790208)、安徽省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目“基于農(nóng)產(chǎn)品價值鏈的安徽農(nóng)村信貸供給研究”(AHSK09-10D12)

周雨淑(1990-),女，安徽合肥人,安徽財經(jīng)大學(xué)2013級碩士在讀。

F323.9

A

1008-293X(2014)06-0094-04

(責(zé)任編輯張玲玲)