金融支持生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)

楊志剛

現(xiàn)階段，生態(tài)主體功能區(qū)戰(zhàn)略已經(jīng)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，并且建設(shè)的重要性和緊迫性日益突出。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，具有重要的市場(chǎng)資源配置和經(jīng)濟(jì)杠桿作用，已成為溝通整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的關(guān)鍵媒介。在過去的幾年中，金融積極投入、加大支持力度，在促進(jìn)生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)的進(jìn)程中發(fā)揮了重要的推動(dòng)作用。同時(shí)，這個(gè)過程也存在一些瑕疵和制約因素，限制了金融支持的效能。本文著眼于金融支持生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)的現(xiàn)實(shí)問題，并就如何優(yōu)化效果、推進(jìn)金融支持生態(tài)主體區(qū)建設(shè)提出務(wù)實(shí)性的建議。

現(xiàn)狀與成效

強(qiáng)化政策引導(dǎo)，加大信貸投放，助力生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)。國(guó)家層面對(duì)生態(tài)主體功能區(qū)的金融支持體現(xiàn)在綠色信貸政策、金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型等意見中。生態(tài)主體功能區(qū)內(nèi)的中央銀行分支機(jī)構(gòu)自2010年以來出臺(tái)了各項(xiàng)政策，從不同側(cè)面引導(dǎo)金融助力生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)。如伊春市中支等陸續(xù)出臺(tái)了有關(guān)金融支持生態(tài)功能區(qū)和生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)、生態(tài)移民等方面的指導(dǎo)意見，加大資金支持力度。近年來，生態(tài)主體功能區(qū)的信貸增速快速上升，一些主要生態(tài)主體功能區(qū)信貸投放的平均增速趨近甚至高于全省平均水平。以全境均在生態(tài)主體功能區(qū)的以下幾個(gè)地區(qū)為例，湖南省的張家界近三年各項(xiàng)貸款的年均增長(zhǎng)速度為15.52%，低于湖南省增速0.82%；湖北省的恩施州年均增長(zhǎng)速度為13.92%，低于湖北省增速0.43%；陜西省的安康年均增長(zhǎng)速度為21.93%，高于陜西省增速4.54%；新疆的阿靳泰地區(qū)年均增長(zhǎng)速度為28.24%，高于新疆增速2.70%；黑龍江省的大興安嶺年均增長(zhǎng)速度為29.66%，高于黑龍江省增速12.39%。以上數(shù)據(jù)均顯示，現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了長(zhǎng)期以來生態(tài)主體功能區(qū)的信貸投放增速大幅低于全省水平的格局。此外，中央銀行分支機(jī)構(gòu)積極協(xié)調(diào)并引導(dǎo)企業(yè)拓展融資渠道，推動(dòng)域內(nèi)企業(yè)通過中小企業(yè)集合票據(jù)、中長(zhǎng)期票據(jù)等方式進(jìn)行直接融資。

優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及經(jīng)濟(jì)快速可持續(xù)發(fā)展。信貸投放緊緊圍繞區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)際，加大對(duì)優(yōu)勢(shì)特色產(chǎn)業(yè)、接續(xù)替代產(chǎn)業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)等符合生態(tài)主體功能區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在要求領(lǐng)域的信貸投放，借助信貸資金的杠桿效用合理配置市場(chǎng)資源，在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。如伊春市近年來在生態(tài)旅游、森林食品北藥業(yè)、清潔能源等綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信貸投放不斷加大，貸款余額保持年均18.3%的增長(zhǎng)速度，高于各項(xiàng)貸款增速4個(gè)百分點(diǎn)，2013年綠色經(jīng)濟(jì)信貸投放占比超過70%。同時(shí)，信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化也帶動(dòng)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)向低碳發(fā)展、綠色發(fā)展邁進(jìn)，萬元GDP綜合能耗連續(xù)4年以4%左右的速度下降，超額完成了黑龍江省下達(dá)的節(jié)能降耗目標(biāo)。

創(chuàng)新產(chǎn)品，優(yōu)化服務(wù)，提升金融服務(wù)生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的效能。生態(tài)主體功能區(qū)內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)依托信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策，準(zhǔn)確把握區(qū)域融資需求，從開發(fā)新產(chǎn)品和拓寬抵（質(zhì)）押品范圍兩個(gè)方面進(jìn)行務(wù)實(shí)性創(chuàng)新，推出了土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)、銀林通、合作社貸款等信貸產(chǎn)品，將產(chǎn)成品、木材、收益權(quán)等納入抵押范圍，為農(nóng)林牧及加工業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)、中小企業(yè)等發(fā)展提供了有效的金融支持。同時(shí)，強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大力推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，為經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)I造誠(chéng)信和諧的發(fā)展環(huán)境。不斷加大現(xiàn)代支付終端布放、加快現(xiàn)代支付體系建設(shè)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供高效的資金支付渠道和服務(wù)。此外，各金融機(jī)構(gòu)還從增設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、客戶授信提款流程等方面積極優(yōu)化金融服務(wù)方式。

注重前瞻性調(diào)研，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展提供智力支持。中央銀行分支機(jī)構(gòu)認(rèn)真落實(shí)總行“研究立行”的理念，以前瞻性金融研究和務(wù)實(shí)性成果轉(zhuǎn)化為重要履職手段，在促進(jìn)城市走智慧化發(fā)展道路、引領(lǐng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了重要作用。如伊春市中支率先在國(guó)內(nèi)開展“碳經(jīng)濟(jì)”和“碳金融”及林業(yè)資產(chǎn)證券化研究，相關(guān)建議分別被列入黑龍江省和伊春市的“十二五”發(fā)展規(guī)劃，有4項(xiàng)研究成果成為當(dāng)?shù)氐摹稗D(zhuǎn)型興市”項(xiàng)目。其中的“森林碳匯”項(xiàng)目經(jīng)過7年的研究與推薦，已經(jīng)于2013年實(shí)現(xiàn)了成果轉(zhuǎn)化，向社會(huì)發(fā)布森林經(jīng)營(yíng)增匯減排項(xiàng)目，并建立了集林業(yè)資源要素交易與融資功能于一身的、立足全國(guó)的中國(guó)林業(yè)產(chǎn)權(quán)交易所伊春交易中心。交易中心能顯著增強(qiáng)整個(gè)林業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的質(zhì)量和潛力，進(jìn)一步完善融資體系，有助于徹底解決制約林業(yè)發(fā)展的融資難題，并將有力推動(dòng)生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)。

難點(diǎn)與不足

金融支持生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)的難點(diǎn)

金融支持與生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)存在體制性矛盾。生態(tài)功能區(qū)建設(shè)主要以地方各級(jí)政府為主導(dǎo)，而當(dāng)前各金融機(jī)構(gòu)均實(shí)行垂直管理體制。這種客觀上的體制壁壘使得政府和金融機(jī)構(gòu)之間存在嚴(yán)重信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，相互間的會(huì)商協(xié)調(diào)話語權(quán)淡化。金融支持生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)在一定程度上處于割裂狀態(tài)，金融支持生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)的系統(tǒng)性和效能被大大削弱。

金融生態(tài)環(huán)境不佳使金融承載力不足。生態(tài)主體功能區(qū)內(nèi)很多地區(qū)都經(jīng)歷過國(guó)營(yíng)農(nóng)場(chǎng)、國(guó)營(yíng)牧場(chǎng)，和國(guó)營(yíng)林場(chǎng)的發(fā)展階段，由于計(jì)劃管理體制下的行政過度干預(yù)、企業(yè)不誠(chéng)信等原因，一度使區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境嚴(yán)重惡化，對(duì)以后一段時(shí)期的信貸投放及金融發(fā)展產(chǎn)生了不良影響，這些不良影響在部分地區(qū)至今仍未消除。金融生態(tài)環(huán)境不佳是金融體系不健全的重要原因，而金融體系的不健全又在更大程度上弱化了金融支持經(jīng)濟(jì)的總體效果。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展層次和方式客觀限制了金融支持力度。經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展存在正相關(guān)關(guān)系。一些生態(tài)主體功能區(qū)所在市縣的資金需求結(jié)構(gòu)不合理，第二產(chǎn)業(yè)，特別是工業(yè)資金需求旺盛，但工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式粗放、附加值不高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)緩慢，這也在一定程度上形成了銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的障礙。同時(shí)，多數(shù)中小企業(yè)還存在法人治理結(jié)構(gòu)不健全、現(xiàn)代財(cái)務(wù)制度缺失等問題，也在客觀上制約了金融支持生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)的效果。

金融支持生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)的不足

過度依賴間接融資，多元化融資體系尚未建立。目前，間接融資模式在我國(guó)仍占主導(dǎo)地位，如果去除發(fā)達(dá)地區(qū)的影響，欠發(fā)達(dá)地區(qū)間接融資的占比將更高。大部分的生態(tài)主體功能區(qū)位于我國(guó)中西部、東北部地區(qū)，且多由經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)縣市組成，區(qū)域內(nèi)的企業(yè)也多以中小微企業(yè)為主。這也使得生態(tài)主體功能區(qū)很難借助資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)進(jìn)行融資，使金融支持效果大打折扣。在有些地市，銀行信貸是轄區(qū)內(nèi)企業(yè)從正規(guī)金融市場(chǎng)獲得資金的唯一渠道。此外，金融機(jī)構(gòu)體系不健全，金融創(chuàng)新缺乏活力等因素，也在一定程度上制約著間接融資的效率。如外資銀行、股份制商業(yè)銀行在一些地區(qū)仍然是空白；擔(dān)保公司擔(dān)保能力嚴(yán)重不足；保險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)還是以壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主，其分散風(fēng)險(xiǎn)的能力存在不足。endprint

信貸總量偏小，使支持力度受限。由于生態(tài)主體功能區(qū)內(nèi)的縣市主要依靠銀行信貸模式進(jìn)行融資，故信貸投放能力在很大程度上決定了金融支持的力度。限于數(shù)據(jù)的可獲得性，我們僅以分布在不同經(jīng)濟(jì)區(qū)域且全部行政區(qū)劃均在生態(tài)主體功能區(qū)內(nèi)的城市的貸款余額為衡量指標(biāo)進(jìn)行舉例說明。按照這一原則，我們以海南省的五指山市、湖南省的張家界市、陜西省的安康市、黑龍江省的伊春市分別代表東、中、西、東北部四個(gè)區(qū)域。其中，五指山市為縣級(jí)市，經(jīng)濟(jì)金融欠發(fā)達(dá)，但除此無其它城市可選，2009?2013年該市各項(xiàng)貸款余額占海南省貸款余額的比重一直維持在0.5%左右；其余三個(gè)城市占本省信貸總量的比重?zé)o明顯突破。五年間，張家界占全省的信貸比重在1.6%上下波動(dòng)，安康市2013年的占比較2009年提高了0.21個(gè)百分點(diǎn)，伊春市則提高了0.13個(gè)百分點(diǎn)。區(qū)域信貸規(guī)模的有限性，信貸投放以短期為主，以及企業(yè)對(duì)銀行信貸的依賴性三者疊加在一起，造成了金融支持乏力現(xiàn)象的凸顯。

金融效率低，不足以支撐經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。這里我們不用金融中介配置效率、邊際資本生產(chǎn)率等一系列指標(biāo)體系來評(píng)價(jià)，僅用兩個(gè)現(xiàn)象從側(cè)面來反映。一是資金需求與資金供給不能有效對(duì)接。表現(xiàn)為一方面有充沛的金融資源和居民儲(chǔ)蓄，另一方面又有較大的金融服務(wù)需求，但是，在金融市場(chǎng)中，仍然有很多需求得不到滿足，并有大量的儲(chǔ)蓄向域外流轉(zhuǎn)。如2008年以來，伊春市各項(xiàng)貸款占存款的比重持續(xù)下滑，由2008年的32.62%下降到2013年年末的26.3%。二是金融支持的重點(diǎn)不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需求。目前的貸款服務(wù)主要是圍繞著對(duì)重工業(yè)建設(shè)過程中的制造業(yè)和固定資產(chǎn)投資展開，信貸投放的重點(diǎn)尚未完全轉(zhuǎn)變，所以能夠獲得支持的多是一些重資產(chǎn)的大企業(yè)，一些輕資產(chǎn)的服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)、科技行業(yè)、小微企業(yè)的金融需求滿足率不高，而這些企業(yè)恰恰是新一輪產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)、生態(tài)主體功能區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)。

部分創(chuàng)新產(chǎn)品蘊(yùn)涵較高風(fēng)險(xiǎn)，金融創(chuàng)新效能有待提升。金融創(chuàng)新在滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融需求時(shí)，也要力求使創(chuàng)新產(chǎn)品更具生命力。以林權(quán)抵押貸款為例，該創(chuàng)新性金融產(chǎn)品的推出解決了林權(quán)主體長(zhǎng)期持有資產(chǎn)與短期融資困難的矛盾性需求，有利于強(qiáng)化資源的保護(hù)性開發(fā)，支持企業(yè)進(jìn)行再生產(chǎn)，但由于缺少相關(guān)法律法規(guī)的約束以及一些操作層面的原因，導(dǎo)致了林權(quán)抵押不良貸款的大幅增加。

建議與思考

優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)

政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)政策宏觀引導(dǎo)，要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)把對(duì)支持生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)的認(rèn)識(shí)統(tǒng)一到履行社會(huì)責(zé)任與實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的高度。建議中央銀行出臺(tái)《生態(tài)主體功能區(qū)產(chǎn)業(yè)投資指導(dǎo)目錄》，增強(qiáng)信貸政策與主體功能區(qū)建設(shè)的協(xié)調(diào)性，要對(duì)金融優(yōu)先支持生態(tài)經(jīng)濟(jì)等“鼓勵(lì)類”產(chǎn)業(yè)進(jìn)行明確，并加大支持力度；對(duì)生態(tài)主體功能區(qū)內(nèi)的高消耗、高污染、高排放類的產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目，要從嚴(yán)審查和審批貸款，逐步優(yōu)化信貸投放領(lǐng)域和投放效果。此外，要將政策執(zhí)行情況納入中央銀行對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的綜合評(píng)價(jià)體系；其中綠色信貸應(yīng)當(dāng)成為總行及省行的雙重考核指標(biāo)。同時(shí)，建議政府盡快完善政績(jī)考核機(jī)制、建立生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制和生態(tài)稅收優(yōu)惠政策，加大對(duì)生態(tài)主體功能區(qū)的財(cái)政支持力度，增強(qiáng)金融支持意愿。

同時(shí)，生態(tài)主體功能區(qū)應(yīng)當(dāng)積極探索多種信貸模式，要注意發(fā)揮開發(fā)性金融的政策示范和信貸投放帶動(dòng)作用，加大開發(fā)性信貸的直接投放力度，降低商業(yè)銀行的準(zhǔn)入門檻，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大信貸投放總量。要研究探索建立生態(tài)主體功能區(qū)建設(shè)開發(fā)專項(xiàng)貸款，并先行試點(diǎn)對(duì)政策實(shí)施效果進(jìn)行檢驗(yàn)。要建立大型企業(yè)與中小微企業(yè)相互區(qū)別的融資方式，提高融資效率。同時(shí)，要探索并完善貸款的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)和分擔(dān)機(jī)制，有效降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

完善多元化融資體系

要推動(dòng)符合條件的“鼓勵(lì)類”企業(yè)進(jìn)行直接融資。一是利用股票市場(chǎng)進(jìn)行融資。引導(dǎo)規(guī)模大、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的“鼓勵(lì)類”企業(yè)通過IPO、公開增發(fā)、定向增發(fā)再融資等方式進(jìn)行股權(quán)融資，促進(jìn)資源整合和產(chǎn)業(yè)聚集度的提升。證券監(jiān)管部門要加強(qiáng)對(duì)該類企業(yè)的篩選和儲(chǔ)備，加強(qiáng)上市輔導(dǎo)。二是利用債券市場(chǎng)進(jìn)行融資。要推動(dòng)“鼓勵(lì)類”產(chǎn)業(yè)中符合條件的大中型企業(yè)，通過公開發(fā)行公司債、企業(yè)債的方式，低成本融入長(zhǎng)期資金。引導(dǎo)企業(yè)綜合運(yùn)用中小企業(yè)集合票據(jù)等債券融資工具進(jìn)行直接融資。

同時(shí)，要建立多種類基金投融資市場(chǎng)。政府要為基金投資“鼓勵(lì)類”產(chǎn)業(yè)提供良好的政策環(huán)境，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資基金、私募股權(quán)基金等風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者積極進(jìn)入處于初創(chuàng)階段但市場(chǎng)前景廣闊的生態(tài)文化產(chǎn)業(yè)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的基地開發(fā)與科技創(chuàng)新等項(xiàng)目。探索建立中央與地方共同出資的生態(tài)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金，對(duì)生態(tài)主體功能區(qū)內(nèi)的公益性、公共性和社會(huì)性較強(qiáng)的生態(tài)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)支持，對(duì)符合條件的企業(yè)，給予生態(tài)經(jīng)濟(jì)貸款貼息和補(bǔ)貼。

加快推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

要推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。一是對(duì)原農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行進(jìn)行改造。建議國(guó)務(wù)院將全國(guó)林業(yè)地區(qū)的農(nóng)發(fā)行改制為農(nóng)林發(fā)展銀行，重點(diǎn)支持林業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，可以考慮主要下設(shè)在25個(gè)生態(tài)主體功能區(qū)內(nèi)，先以大小興安嶺生態(tài)主體功能區(qū)為試點(diǎn)，待時(shí)機(jī)成熟后再逐步推開。二是各金融機(jī)構(gòu)要從自身的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)著眼，尋找與生態(tài)經(jīng)濟(jì)等“鼓勵(lì)類”產(chǎn)業(yè)的最佳結(jié)合點(diǎn)并進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，積極開展生態(tài)旅游、綠色食品、生態(tài)農(nóng)業(yè)等綠色經(jīng)濟(jì)的上下游企業(yè)的供應(yīng)鏈融資，提升產(chǎn)業(yè)整體融資水平并促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈整合。

同時(shí)，要大力發(fā)展“碳金融”。要充分發(fā)揮林權(quán)資源交易中心的作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)推出清潔發(fā)展機(jī)制所（英文簡(jiǎn)稱CDM）產(chǎn)生的以未來碳排放交易權(quán)為質(zhì)押物的質(zhì)押貸款、碳證券金融交易衍生品等，做大碳匯交易的現(xiàn)貨市場(chǎng)，積極發(fā)展碳匯期貨市場(chǎng)。

增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力

一是努力改善金融生態(tài)環(huán)境。政府要率先加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，主導(dǎo)性推進(jìn)地方誠(chéng)信建設(shè)；減少行政干預(yù)，積極支持金融債權(quán)追索，營(yíng)造良好的司法環(huán)境。金融機(jī)構(gòu)要加大征信宣傳，推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)。二是要將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)貫徹始終。商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變過去“拼規(guī)?！钡慕?jīng)營(yíng)觀念，學(xué)習(xí)并借鑒國(guó)外銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理量化的理念和經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用定量和客觀的風(fēng)險(xiǎn)管理體系以及新思維模式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和管理，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)基本全覆蓋，并增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的應(yīng)急處置能力。

（作者單位：中國(guó)人民銀行伊春市中心支行）endprint