王皓

一、人民幣國際化的現(xiàn)狀

1.人民幣在邊境貿(mào)易中的廣泛流通。（1）在新加坡、馬來西亞、韓國等國家的發(fā)展。人民幣在新加坡、馬來西亞、泰國、韓國等國家的發(fā)展主要是依靠旅游業(yè)的興起而發(fā)展起來的。每年，都有成千上萬中國游客去這些國家旅游，為方便中國游客消費(fèi)，可以用人民幣購物的商店越來越多，還出現(xiàn)了人民幣兌換本國貨幣的兌換店和銀行。在韓國一些比較有名的商場(chǎng)、酒店等場(chǎng)所還提供人民幣與本國貨幣兌換比率。在韓國人民幣的地位幾乎與本國貨幣及美元一樣，都可以用于支付和結(jié)算。中國銀聯(lián)宣布，從2005年1月10日開始，正式開通“銀聯(lián)卡”在新加坡、泰國、韓國的受理業(yè)務(wù)，持卡人可以在這些國家進(jìn)行持卡消費(fèi)而不受限制。表明人民幣國際化在周邊國家得到了切實(shí)的推動(dòng)，使其成為硬通貨。（2）在中越、中俄、中朝、中緬、中老等邊境地區(qū)的發(fā)展。人民幣在上述地區(qū)的發(fā)展主要依靠邊境貿(mào)易，邊民互市貿(mào)易及邊境旅游業(yè)的發(fā)展。在這些國家人民幣可以同其本國貨幣進(jìn)行自由兌換，并且人民幣作為支付貨幣、結(jié)算貨幣已經(jīng)非常普遍。在越南、俄羅斯、朝鮮、緬甸等國家大多與旅游有關(guān)的行業(yè)、部門以及商品零售業(yè)均受理人民幣，并且逐日公布人民幣與本國貨幣的比價(jià)。隨著中國與周邊國家在經(jīng)濟(jì)上聯(lián)系越來越緊密，再加上旅游業(yè)的發(fā)展，人民幣的使用范圍越來越廣泛。人民幣區(qū)域化的地位會(huì)進(jìn)一步鞏固，并且逐漸推進(jìn)人民幣國際化發(fā)展。

2.人民幣在港澳地區(qū)的廣泛使用。隨著香港及澳門的回歸，內(nèi)地與港澳地區(qū)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切，每年在內(nèi)地與港澳兩地探親旅游的人數(shù)越來越多。在香港，人民幣已經(jīng)成為僅次于港幣的流通貨幣。因?yàn)楦蹘趴梢噪S時(shí)兌換成美元，人民幣也可以借助港幣這一媒介兌換美元。在香港澳門的一些商場(chǎng)、購物點(diǎn)、賓館等地方都可以直接受理人民幣業(yè)務(wù)，并且提供人民幣兌換業(yè)務(wù)，對(duì)于大陸游客非常方便快捷。

3.人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展迅速。（1）香港作為人民幣離岸市場(chǎng)。自2004年2月開始，香港開始試辦人民幣個(gè)人業(yè)務(wù)，包括存款、兌換信用卡等業(yè)務(wù)，到2010年7月底香港人民幣存款已高達(dá)1037億元。2010年7月在中國人民銀行和香港金管局主導(dǎo)下簽署的《清算協(xié)議》是香港人民幣境外市場(chǎng)的一大突破。（2）其他人民幣離岸市場(chǎng)的建設(shè)。人民幣歐洲離岸市場(chǎng)的兩大主角，即德國法蘭克福和英國倫敦。2014年3月28日，中國人民銀行與德意志聯(lián)邦銀行簽署人民幣清算安排的合作備忘錄，之后，將確定法蘭克福人民幣業(yè)務(wù)清算行。而在兩天前，中國人民銀行已經(jīng)與英格蘭銀行達(dá)成共識(shí)，將在倫敦設(shè)立一家人民幣業(yè)務(wù)清算銀行，并于2014年3月31日簽署人民幣清算和結(jié)算諒解備忘錄。在歐洲建立人民幣離岸市場(chǎng)對(duì)推進(jìn)人民幣國際化又邁出了一大步，并且有利于中歐貿(mào)易的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)雙贏。

4.簽訂雙邊本幣互換協(xié)議規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。自2008年12月以來，為加快推進(jìn)人民幣國際化，中國加強(qiáng)與周邊國家的貨幣合作。截止到2012年6月底，中國人民銀行已與馬來西亞、韓國、阿根廷、烏克蘭等20多個(gè)央行和貨幣當(dāng)局共計(jì)簽訂了21312億元人民幣的貨幣互換協(xié)議。在2011年還與中國香港、韓國續(xù)簽了互換協(xié)議并將規(guī)模擴(kuò)大了一倍。中國與其他國家簽訂貨幣互換協(xié)議原因之一是為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)帶來的巨大沖擊，同時(shí)也為了加強(qiáng)亞太地區(qū)的經(jīng)貿(mào)與投資合作，以推動(dòng)人民幣在跨境交易和投資活動(dòng)中的使用，擴(kuò)大境外人民幣流通規(guī)模，為推動(dòng)人民幣國際化創(chuàng)造了有利條件。

二、人民幣國際化的條件

1.人民幣國際化的國內(nèi)條件。Tavlas在1997年提出了貨幣國際化的三大條件：通貨膨脹在可控范圍內(nèi)，成熟開放的國內(nèi)金融市場(chǎng)以及在國際上的貿(mào)易和貨物產(chǎn)出中占有比較大的市場(chǎng)份額?；谝陨先c(diǎn)要求，我國在一定程度上已經(jīng)具備了一些條件：穩(wěn)定的政治格局，強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，健全的金融體系，完善的金融市場(chǎng)和充足的國際儲(chǔ)備。

2.人民幣國際化的國際條件。從國際社會(huì)來看，外部的一些因素也對(duì)推動(dòng)人民幣國際化的發(fā)展提供了較為有利的條件。（1）全球金融危機(jī)。2007年發(fā)生的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政府信用兩方面使美元本位制基礎(chǔ)松動(dòng)，人們意識(shí)到以美元為主導(dǎo)地位的國際貨幣體系非常不穩(wěn)定。而當(dāng)時(shí)美國為刺激本國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，企圖對(duì)外轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來的不良后果，采取寬松的貨幣政策，赤字貨幣化的財(cái)政政策，造成美元流動(dòng)性泛濫。美元在貶值期間，大肆提高國際大宗商品價(jià)格使得持有美國外匯資產(chǎn)的國家大大縮水。然而唯一與美元抗衡的歐元也在這次金融危機(jī)中遭受打擊，在2009年爆發(fā)了嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。為了避免美元及其歐元帶來的風(fēng)險(xiǎn)，一些與中國來往較為密切的國家開始轉(zhuǎn)用人民幣進(jìn)行貿(mào)易交往。在這一時(shí)期，人民幣國際化的呼聲越來越高，人民幣國際化也遇到了良好的發(fā)展機(jī)遇。（2）人民幣匯率彈性和穩(wěn)定的幣值。一國貨幣穩(wěn)定是從內(nèi)部及外部?jī)蓚€(gè)方面來說，對(duì)內(nèi)不能出現(xiàn)明顯的通貨膨脹，對(duì)外價(jià)值也要求穩(wěn)定，即匯率穩(wěn)定。一國貨幣價(jià)值及匯率穩(wěn)定是實(shí)現(xiàn)一國貨幣國際化的重要先決條件。2005年7月21日起，中國人民銀行決定放棄固定匯率，對(duì)匯率進(jìn)行改革，實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度，人民幣匯率將依照市場(chǎng)供求變化，實(shí)行一攬子貨幣政策。歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵期間，人民幣匯率出現(xiàn)大幅度波動(dòng)，甚至出現(xiàn)跌停，有利于打破持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間的人民幣單邊升值預(yù)期，是好事。實(shí)踐證明，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定，是應(yīng)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)變化，緩解外需下滑沖擊我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良策之一。實(shí)現(xiàn)貨幣國際化的另一個(gè)條件是保持幣值穩(wěn)定。在信用貨幣制度下，一國為實(shí)現(xiàn)貨幣國際化必須保持幣值穩(wěn)定，這樣才可以維持作為國際貨幣的信用。近幾年，人民幣幣值穩(wěn)定，為其國際化打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。雖然2010年下半年我國出現(xiàn)通貨膨脹，但在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控下漲幅在3.3%左右。我國通貨膨脹處于可控狀態(tài)，表明人民幣幣值穩(wěn)定。（3）世界金融市場(chǎng)自由化。世界金融市場(chǎng)自由化的表現(xiàn)在：匯率和利率的自由化，資本流動(dòng)自由化和銀行業(yè)分業(yè)管理制度的逐步消除。金融市場(chǎng)的不斷開放，金融自由化的發(fā)展加速了人民幣國際化的步伐，同時(shí)也促進(jìn)金融全球化和經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展。（4）周邊國家的流通。越南是我國外貿(mào)出口的第九大合作伙伴，出口額在東盟國家中處于最高，超過九成發(fā)生的貿(mào)易都以人民幣結(jié)算。人民幣在緬甸作為硬通貨存在，流通非常廣泛。在老撾境內(nèi)，有三個(gè)與中國接壤的省份，人民幣實(shí)現(xiàn)了完全流通。人民幣在新加坡的流通也非常廣泛，新加坡隨處可見兌換貨幣的小店，人民幣與美元同樣可以自由兌換。在其他一些東南亞國家，人民幣也有一定流通，人民幣在周邊國家的流通在一定程度上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)人民幣區(qū)域化，為人民幣國際化的目標(biāo)提供了有利條件。

三、推進(jìn)人民幣國際化的幾點(diǎn)建議

1.推動(dòng)人民幣國際化應(yīng)采取的措施。（1）應(yīng)繼續(xù)保持我國政局穩(wěn)定，大力發(fā)展我國經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力，進(jìn)行一系列金融體制改革為人民幣國際化提供有力的內(nèi)部環(huán)境，軍事力量是強(qiáng)有力的保證。（2）更加積極的參與貨幣互換，并對(duì)區(qū)域儲(chǔ)備基金庫做出更大貢獻(xiàn)。積極參與國際事務(wù)，體現(xiàn)我國負(fù)責(zé)任的大國形象，讓更多的國家認(rèn)可人民幣國際化，還可以擴(kuò)大鼓勵(lì)在貿(mào)易和金融交易結(jié)算中更多使用人民幣。在世界金融市場(chǎng)自由化的大環(huán)境中，努力提高國內(nèi)金融市場(chǎng)自由化程度。以香港人民幣離岸市場(chǎng)為中心向四周國家輻射，并逐步在歐洲等地區(qū)建立人民幣離岸中心。堅(jiān)持“一攬子貨幣政策”，通過國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控等手段保持人民幣幣值穩(wěn)定，將通貨膨脹控制在一定范圍內(nèi)，提高在國際貨幣體系中的信譽(yù)。（3）實(shí)現(xiàn)我國貨幣統(tǒng)一，在我國貨幣體系中，人民幣、新臺(tái)幣、港幣、澳元是并存的，多種貨幣的存在勢(shì)必會(huì)影響到我國在國際貨幣體系中職能的發(fā)揮。（4）注重同周邊國家建立與保持良好合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換，這對(duì)于人民幣國際化的推進(jìn)起到十分重要的作用。

2.應(yīng)對(duì)人民幣國際化帶來風(fēng)險(xiǎn)的建議。人民幣國際化是一把“雙刃劍”，我們?cè)诳吹饺嗣駧艊H化帶來的積極影響同時(shí)也應(yīng)防范人民幣國際化可能帶來的負(fù)面影響及風(fēng)險(xiǎn)。人民幣國際化可能會(huì)增加國內(nèi)貨幣政策的執(zhí)行難度。一國貨幣國際化會(huì)降低當(dāng)局控制基礎(chǔ)貨幣，實(shí)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力，所以應(yīng)健全我國貨幣政策和經(jīng)濟(jì)政策，提高貨幣政策的靈活性，建立完善的機(jī)制來應(yīng)對(duì)由于人民幣國際化可能出現(xiàn)的不利影響，將對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)損失降到最小。人民幣國際化可能使中國背上沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，一個(gè)國家貨幣要成為國際貨幣，被世界其他國家所持有必然要進(jìn)行大量的本國貨幣輸出。人民幣進(jìn)行大量輸出有可能會(huì)使中國背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，應(yīng)提高中央政府及地方政府財(cái)政透明度。進(jìn)行社會(huì)保障體制改革，解決社會(huì)養(yǎng)老問題。建立危機(jī)預(yù)警機(jī)制，對(duì)于可能面臨的問題進(jìn)行調(diào)控。人民幣國際化可能面臨更大的貨幣需求和匯率波動(dòng)，這就要求中國政府在進(jìn)行金融市場(chǎng)自由化的同時(shí)加強(qiáng)國家宏觀調(diào)控，將匯率波動(dòng)控制在一定范圍內(nèi)，這對(duì)于穩(wěn)定人民幣幣值也起到重要作用。

國內(nèi)條件的日趨成熟和國際社會(huì)對(duì)新的貨幣體系的要求，使得人民幣國際化成為歷史的必然選擇。誠然，實(shí)現(xiàn)人民幣國際化還有很長(zhǎng)一段路要走，還不能與美元、歐元、日元等國際儲(chǔ)備貨幣相比較，我們應(yīng)找到人民幣國際化的有利條件和不利因素，正確對(duì)待人民幣國際化，使人民幣成為國際貨幣體系的重要一員，最終實(shí)現(xiàn)人民幣國際化。

（作者單位：中國石油吉林油田公司土地管理中心）