楊宇

摘 要：改革開放30多年以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，分布在生產、服務領域各個行業(yè)，其注冊數量、工業(yè)總產值和利稅占比分別為99%、70%和45%，提供新增就業(yè)機會占80%以上，是國民經濟不可或缺的力量，然而中小企業(yè)的發(fā)展深受資金短缺的困擾。分析我國中小企業(yè)融資問題，內因、外因相結合提出應對策略，助力中小企業(yè)的發(fā)展。

關鍵字：中小企業(yè);融資;問題;策略

20世紀90年代后期我國中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，對經濟增長的貢獻舉足輕重。近年來經濟環(huán)境的變化，原材料、人力成本的上漲、出口衰退，中小企業(yè)的生存環(huán)境越來越嚴峻，其融資難的問題尤為突出。

美國、英國、日本等發(fā)達國家經濟發(fā)展中也存在過類似的情況，一方面中小企業(yè)的比重大于90%，另一方面融資陷入困境，政府采取一系列的措施，較好地解決了中小企業(yè)融資問題。

一、中小企業(yè)的概念及特點

中小企業(yè)是相對同本行業(yè)的大企業(yè)定義的，生產規(guī)模較小、員工人數較少、營業(yè)額偏低。特點之一規(guī)模小、投資少、收效較快、組織結構簡單、企業(yè)決策靈活、，較快的適應市場的變化;二是能滿足客戶的個性需求，推動技術革新;三是對于勞動技能和素質沒有嚴格要求，能吸收大量勞動力，解決社會部分人員的就業(yè)問題。

二、中小企業(yè)融資難內外部原因分析

1.內部原因：資本規(guī)模小。中小企業(yè)自身先天不足，產權單一，經營規(guī)劃機動性大，抗風險能力低，缺乏市場競爭力。流動資金不足。在開辦初期投入資金較少，在滿足設備、廠房等基礎投資后，沒有擴充生產必須的流動資金，致使中小企業(yè)資金流動性差。產業(yè)結構不盡合理。集中在傳統(tǒng)和勞動密集型產業(yè)，產品新陳代謝快，附加值低，銀行一般將這些盈利能力、抗風險能力、創(chuàng)新能力不強的企業(yè)歸類為限制或不支持之列。融資抵押物不足。中小企業(yè)的資產以機器設備、存貨、應收賬款為主;而金融機構無法對土地、房產以外的資產進行定價，對于抵押資產在認定上的不匹配造成了融資抵押物的缺失。管理者的局限性。管理者對企業(yè)管理文化研究較少，對于再培訓、再教育的態(tài)度不一，管理水平有限;企業(yè)內部治理結構、經營策略由少數管理者集中掌控，與現代企業(yè)管理方式存在較大的差距。 ? 企業(yè)管理、財務制度、信用等問題。企業(yè)文化松散，內部管理不規(guī)范，各類規(guī)章制度缺失或有章不循;財務制度不健全，內控制度不完善，會計信息處理準備兩套帳，甚至多套帳;信用觀念淡薄，缺乏長期發(fā)展目標，存在偷稅漏稅的現象。

2.外部原因：金融機制方面的原因。（1）為中小企業(yè)貸款提供擔保的信用體系尚待完善，擔保手續(xù)繁瑣，相關業(yè)務的收費環(huán)節(jié)多;（2）一些金融機構如民生銀行等，其初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務的，隨著同業(yè)競爭，金融產品同質化，其定位逐漸模糊;（3）沒有合適的直接融資的途徑，民間融資可以短暫地維持企業(yè)存活，但其年利率為24%左右，甚至更高。只是應急之選，時間長融資成本根本無法承受;（4）間接融資渠道狹窄。新股的發(fā)行計劃管理、總量控制，證券市場融資非常困難。企業(yè)債券的發(fā)行有嚴格的指標控制，很難取得發(fā)行債券融資的資格。

3.政策上存在的原因。（1）“抓大放小”的觀念嚴重影響了中小企業(yè)的生存空間，市場競爭中處于劣勢，盈利能力差;流動不足使規(guī)模擴張受到限制，甚至使企業(yè)走到盡頭。（2）法律上沒有將中小企業(yè)相對特殊的地位進行確認，沒有配套的法律法規(guī)保障利益;金融機構缺乏相應的法律依據為中小企業(yè)服務。（3）商業(yè)銀行的風險管理、績效考核沒有按照企業(yè)的規(guī)模進行細分，大型企業(yè)帶來的業(yè)績更為可觀，因此更受銀行重視。（4）地方政府沒有從源頭上采取措施，為個別企業(yè)的解決融資或是申請項目補助、貼息，只是“蛋糕”切分方式的不同，沒有把“蛋糕”做大。

三、中小企業(yè)融資難策略分析

1.加強自身管理，練好內功。（1）規(guī)范公司治理結構、提高管理效率和內部凝聚力，進行正確的投、融資決策，準備好融資的必要條件。（2）嚴格按照《小企業(yè)會計制度》進行會計核算和財務管理，健全財務管理制度是融資的重要前提。（3）信用的積累在于平時，按照規(guī)范要求提供企業(yè)真實的信息資料，強化信用意識為融資創(chuàng)造條件。（4）順應市場經濟的發(fā)展，調整融資觀念，選擇合適的創(chuàng)新品種，如商業(yè)信用、租賃、典當等等。

2.金融機構加大對中小企業(yè)融資支持力度。（1）提高服務水平，開展金融創(chuàng)新;充分利用銀行優(yōu)勢，提供合適的金融服務方案，解決其融資需求;專設為中小企業(yè)服務的信貸部門，制定激勵中小企業(yè)業(yè)務發(fā)展的激勵考核制度。（2）成立小企業(yè)型銀行，開辟中小企業(yè)融資新渠道。選擇吸收民間資本，既補充了中小企業(yè)融資供給，又使民間資本通過合法的形式發(fā)揮作用、獲取收益。

3.加大政府對中小企業(yè)政策支持導向。（1）加強政府宏觀調控的力度，合理配置社會資源;倡導生產的專業(yè)化和社會化，鼓勵市場占有率高的大型企業(yè)吸納中小企業(yè)為零配件生產單位，引導中小企業(yè)發(fā)展的方向和產品的銷售，在供應鏈上找到融資擔保單位。（2）從融資的額度和期限分設相應的政府系統(tǒng)金融機構，降低貸款利率，改善融資結構;成立中小企業(yè)信用擔保機構，適當給予稅收方面的優(yōu)惠，中小企業(yè)在金融機構獲取貸款時提供擔保。（3）吸收各級政府、金融機構、企業(yè)、個人和科技創(chuàng)業(yè)風險投資公司以及各種社會團體的基金成立中小企業(yè)發(fā)展基金，引進海外投資基金融資、項目融資、境外貸款、貿易融資等，開展風險投資，拓寬融資道路。（4）在現有的《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》和《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》等法規(guī)的基礎上，完善統(tǒng)一的立法標準和行為規(guī)范，形成有效的法律體系。借鑒發(fā)達國家和地區(qū)的經驗，在金融信貸方面制定專門針對中小企業(yè)的扶持保護法規(guī)。

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