◎李磊

商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)融合度及對(duì)經(jīng)營(yíng)效率的影響

◎李磊

銀行產(chǎn)業(yè)融合研究現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展和科學(xué)信息技術(shù)水平的不斷進(jìn)步，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)融合成為一種發(fā)展趨勢(shì)，這同時(shí)又在促進(jìn)著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展。在這種環(huán)境背景下，金融業(yè)作為一國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)融合十分必要。在世界范圍內(nèi)，金融業(yè)的分業(yè)與融合是不斷交替變化的，金融機(jī)構(gòu)從事的業(yè)務(wù)范圍也隨之發(fā)生了較大的變化。致使世界各國進(jìn)行金融產(chǎn)業(yè)融合的原因大不相同，但這種發(fā)展趨勢(shì)卻是一致的。國內(nèi)外的專家學(xué)者也對(duì)此進(jìn)行了大量的研究分析，下文將對(duì)銀行產(chǎn)業(yè)融合的現(xiàn)狀進(jìn)行具體的介紹。

國外在金融產(chǎn)業(yè)融合方面的研究主要集中于金融自由化理論，西方發(fā)達(dá)國家視金融自由化理論為金融業(yè)發(fā)展的理論依據(jù)。所謂的金融自由化理論就是指在進(jìn)行金融行為時(shí)應(yīng)充分發(fā)揮市場(chǎng)的自由性，降低政府的參與度。他們認(rèn)為實(shí)施金融自由化不僅可以有效地增加國家的儲(chǔ)蓄和投資，同時(shí)也能起到改善資源配置的作用，最大限度的發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)機(jī)制。這種理論思想獲得了世界銀行和許多國家的支持，對(duì)于金融產(chǎn)業(yè)融合產(chǎn)生了重要的影響。澳大利亞的相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)此進(jìn)行了深入的調(diào)查，并得出下述幾個(gè)結(jié)論：第一就是自由化的金融市場(chǎng)會(huì)將儲(chǔ)蓄投資給收益最高的部門機(jī)構(gòu)；第二是自由化的金融市場(chǎng)能有效改善金融機(jī)構(gòu)冗員的現(xiàn)象，并能減少金融交易費(fèi)用，提高資源使用效率；第三是自由化的金融市場(chǎng)能促進(jìn)創(chuàng)新，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。金融自由化打破了行業(yè)之間的壁壘，充分利用了金融行業(yè)的資源，通過現(xiàn)代信息技術(shù)為客戶提供了包括銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)在內(nèi)的各種金融業(yè)務(wù)服務(wù)。金融產(chǎn)業(yè)融合成為國家金融業(yè)發(fā)展的一種必然趨勢(shì)。

國內(nèi)關(guān)于金融產(chǎn)業(yè)融合的研究受到國際金融發(fā)展的影響，專家學(xué)者們也對(duì)此進(jìn)行了大量的研究。如在2005年就有專家學(xué)者通過分析國際金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)得出我國采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)是金融發(fā)展的必然趨勢(shì)，強(qiáng)調(diào)政府應(yīng)鼓勵(lì)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，實(shí)行三星金融監(jiān)管機(jī)制。2006年，專家學(xué)者提出在面對(duì)金融混業(yè)發(fā)展不可逆轉(zhuǎn)這一形勢(shì)的前提下，政府機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)行金融監(jiān)管機(jī)制改革，以適應(yīng)未來金融業(yè)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。2007年，專家學(xué)者認(rèn)為我國已經(jīng)開始走上金融產(chǎn)業(yè)融合的道路，傳統(tǒng)的金融規(guī)制已經(jīng)不能滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，國家應(yīng)盡快改變金融規(guī)制，以適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。

國內(nèi)外專家學(xué)者的研究主要集中在金融業(yè)產(chǎn)業(yè)融合方面，針對(duì)銀行產(chǎn)業(yè)融合的研究較少，即使現(xiàn)有的這些研究也多是關(guān)于金融業(yè)產(chǎn)業(yè)融合對(duì)于銀行發(fā)展方向的研究。正是由于關(guān)于銀行產(chǎn)業(yè)融合方面的研究較少，而銀行業(yè)又是金融業(yè)的重要組成部分，所以本文的研究具有實(shí)際應(yīng)用意義。

銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)融合概述

銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)融合的理論基礎(chǔ)。銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)融合就是指由于各種因素的影響，如信息技術(shù)進(jìn)步、金融監(jiān)督放松等，銀行可以從事證券、保險(xiǎn)等其他類型的金融業(yè)務(wù)。銀行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)融合可以打破金融業(yè)不同行業(yè)之間的壁壘，使得金融業(yè)不同行業(yè)之間的業(yè)務(wù)和市場(chǎng)出現(xiàn)交叉。通過銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)融合，可以增加從事金融業(yè)務(wù)的企業(yè)的數(shù)量，增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。銀行產(chǎn)業(yè)融合的形式包括下述幾種。是銀行與證券業(yè)務(wù)的融合。實(shí)施產(chǎn)業(yè)融合后銀行就可以辦理證券的相關(guān)業(yè)務(wù)，如證券發(fā)行、證券銷售、股票經(jīng)紀(jì)等。這樣可以實(shí)現(xiàn)銀行資源優(yōu)化配置，增加銀行收入；是銀行與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)融合。銀行與保險(xiǎn)業(yè)的融合不僅是業(yè)務(wù)和市場(chǎng)方面交叉，在組織結(jié)構(gòu)方面也可實(shí)現(xiàn)一體化。即模糊銀行與保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)范圍，讓銀行同樣具有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)辦理資格，這無形中就增加了銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)；是其它業(yè)務(wù)融合。這就包括銀行與基金、信托、擔(dān)保等業(yè)務(wù)之間的融合；是投資融合。進(jìn)行投資融合的前提條件是監(jiān)管部門要放松金融業(yè)的監(jiān)督限制。這樣銀行不僅能和其它的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)融合，還可以與實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行融合。如企業(yè)上市融資、投資債券、不良資產(chǎn)投資等；第五，是全能銀行。這種類型的銀行可以提供各種類型的金融服務(wù)，不再是簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)融合，而是直接取代其他類型的金融業(yè)，實(shí)現(xiàn)高度一體化。

銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)融合趨勢(shì)。金融業(yè)的發(fā)展歷程是分業(yè)和混業(yè)交替的過程，世界金融行業(yè)的發(fā)展大致上經(jīng)歷了混業(yè)、分業(yè)、混業(yè)的一個(gè)過程。上世紀(jì)80年代前，各國的金融業(yè)大都實(shí)施分業(yè)經(jīng)營(yíng)。相對(duì)比較發(fā)達(dá)的國家，如美國、加拿大、日本等，都是實(shí)施金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)禁金融業(yè)務(wù)融合。金融業(yè)務(wù)所包含的銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分屬于不同的金融機(jī)構(gòu)，分別由不同的部門進(jìn)行監(jiān)管，彼此之間沒有競(jìng)爭(zhēng)。80年代后，由于信息技術(shù)的崛起，改變了金融業(yè)務(wù)的服務(wù)形式，各種新型的金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，打破了金融業(yè)務(wù)之間的行業(yè)壁壘，金融業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)融合的趨勢(shì)，特別是在西方奉行金融自由化理論的發(fā)達(dá)國家。在國內(nèi)，改革開放以前我們的金融業(yè)實(shí)行的是簡(jiǎn)單的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，改革開放以后，受到國際金融環(huán)境以及國內(nèi)金融體制的改變的影響，我國的銀行業(yè)不斷和其它金融業(yè)務(wù)融合，如1980年銀行開始辦理信托業(yè)務(wù)、隨后又開始辦理證券業(yè)務(wù)。后來，受到我國房地產(chǎn)快速發(fā)展的影響，銀行開始辦理房屋租賃和貸款業(yè)務(wù)。但這種金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)給我國的金融業(yè)發(fā)展帶來了一定風(fēng)險(xiǎn)，我國金融監(jiān)管部門開始限制金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，禁止銀行與一些特定金融業(yè)務(wù)之間的交叉。加入WTO后，我國金融監(jiān)管制度放松，金融行業(yè)產(chǎn)業(yè)融合又逐漸興起。目前，我國銀行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展時(shí)期，產(chǎn)業(yè)融合度還在不斷深入。

商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)融合度及對(duì)經(jīng)營(yíng)效率的影響

我國商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)融合主要集中于非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，如債券發(fā)行業(yè)務(wù)、證券購買業(yè)務(wù)等。我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的買入返售證券和其它投資是商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)融合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中的代表，分析2001年以后的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，“買入返售證券量”和“其它投資額”都是逐年增加的，尤其是在2005年以后，增加速度翻倍，由此可見我國商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)融合在最近這幾年處于蓬勃發(fā)展的時(shí)期。而分析商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)的比重可以發(fā)現(xiàn)，從2001年以來，銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)量逐漸下降，而商業(yè)銀行買入返售證券的業(yè)務(wù)量卻在逐漸上升，且從2005年開始有大幅度上升，這說明我國商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)融合的程度在不斷加深。

經(jīng)營(yíng)效率是指銀行投入與產(chǎn)出的比例，是對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理和資源利用能力的量化。通過調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率普遍較低，還有很大的提升空間，但從2001年以來，整體效率水平還是處于上升階段。且通過橫向比對(duì)發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行進(jìn)行產(chǎn)業(yè)融合后的效率水平要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行平均效率水平，這說明在我國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景下，商業(yè)銀行進(jìn)行產(chǎn)業(yè)融合對(duì)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率的提升是具有促進(jìn)作用的，這種商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式是符合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的。

（作者單位：中國社會(huì)科學(xué)院研究生院）