蔡曉恒

（鄭州財經(jīng)學院，鄭州 450000）

淺議P2P網(wǎng)絡貸款的風險與防范

蔡曉恒

（鄭州財經(jīng)學院，鄭州 450000）

P2P網(wǎng)絡貸款作為一種新興的金融形式,存在著操作風險、信用風險和聲譽風險、運營模式風險等，為了能夠使得P2P網(wǎng)絡貸款繼續(xù)服務于人們，就應該加強行業(yè)監(jiān)管，合理度量平臺風險，加強事前防范工作，降低風險，促使P2P網(wǎng)絡貸款能夠良性發(fā)展。

P2P；網(wǎng)絡；貸款；風險

近年來，我國的各行各業(yè)都在飛速發(fā)展，網(wǎng)絡的發(fā)展尤其迅速。隨著網(wǎng)絡的不斷發(fā)展，網(wǎng)絡也逐漸開展了眾多的平臺為人們的生活提供方便。P2P網(wǎng)絡貸款就是以網(wǎng)絡為交流平臺供人們在線交流貸款。貸款的過程類似于拍賣程序，通過投標來決定借款人，是一種民間的金融形式。這一新興起的貸款方式也使得信貸市場的供需失衡情況有所緩解，并且這一新興金融形式也非常方便，放貸者還有高收益，被人們廣泛使用，得到了迅速的發(fā)展。即使如此，P2P網(wǎng)絡貸款作為一種新興的金融形式，還缺乏有效的監(jiān)管，并且市場化過度，還是存在著很多的風險。為了能夠使得P2P網(wǎng)絡貸款繼續(xù)服務于人們，就應該加強監(jiān)管，降低風險，促使P2P網(wǎng)絡貸款能夠良性發(fā)展。

1 我國P2P網(wǎng)絡貸款平臺的主要風險

1.1 內(nèi)部控制缺失引發(fā)的操作風險

所謂操作風險，就是在P2P網(wǎng)絡貸款平臺上，由于不按照規(guī)定操作等原因?qū)е碌娘L險。這里主要有兩點。

其一，非法運作風險。在P2P網(wǎng)絡貸款平臺上，用戶的注冊資金需要有100萬～5 000萬元，而經(jīng)營范圍以商務的咨詢顧問或是電子商務為主。目前而言，我國對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)管不到位，一旦有人非法運行操作，就會使得其風險比較高。比如，如果有人具有修改后臺數(shù)據(jù)的權(quán)限，就可能會利用自身的職能，虛構(gòu)虛擬的借款人，從投資人處獲取資金。而P2P網(wǎng)絡貸款平臺的特點就在于這是網(wǎng)絡操作，雙方聯(lián)系由網(wǎng)絡隔絕，那么投資人就不方便審核借貸人的信息，從而無法辨別真假。這樣，P2P網(wǎng)絡貸款就存在比較大的漏洞，容易產(chǎn)生詐騙行為［1］。

其二，標的風險。在我國，目前的P2P網(wǎng)絡貸款平臺標主要分為三種，分別為基礎借款標、高級借款標以及非常規(guī)借款標。這三種標也具有更加具體的分類，分別對應著不同的業(yè)務。然而在所有的標中，非常規(guī)借款標具有更大的風險，其中秒標和凈值標的風險尤為顯著。因為秒標期限短并且回報率高，所以有很多人愿意使用，但是正是因為時間短，導致金融詐騙的風險較大。另外，凈值標是由資金鏈組成的，一旦其中一環(huán)出現(xiàn)問題，就會導致資金鏈斷裂，風險較大。

1.2 借款人違約引發(fā)的信用風險和聲譽風險

P2P網(wǎng)絡貸款平臺作為一個網(wǎng)絡平臺，使用這個平臺的人參差不齊，大多數(shù)借貸人是工薪階層和中小型的企業(yè)，并且遍布全國。網(wǎng)絡無法對每一個用戶的所有信息完全掌握，然而借貸人又會隱藏不利于自己的信息，導致放貸人無法正面掌握借貸人的信息，投資者就面臨著借貸人的道德風險以及信用風險。雖然網(wǎng)絡會進行必要的審查，但是還是無法完全避免借貸人隱藏不利信息。一旦借貸人故意隱藏自身信息并且違約，就會給投資人帶來損失。一旦這種違約行為大規(guī)模出現(xiàn)，就會使得P2P網(wǎng)絡貸款平臺的信用和聲譽都受到不利的影響，也會因此失去很多投資人，無法繼續(xù)開展貸款工作。

1.3 運營模式風險

在我國的P2P網(wǎng)絡貸款平臺，目前主要存在三種運營模式，下文將一一分析其風險。

其一，純中介線上模式。我國使用這一模式的平臺非常少，但是這一模式卻是P2P網(wǎng)絡貸款平臺最理想的模式。但是這一模式的前提要求非常高，需要具有比較成熟的金融市場，并且也需要具有成熟的個人征信體系。我國目前并不具備這兩點條件，所以無法廣泛使用這一模式。純中介線上平臺需要具有擔保，并且這一模式也需要承擔借貸人的信用風險，經(jīng)營風險比較大。

其二，擔保模式。這一模式在我國比較常見。在我國，擔保模式又可以分為很多類別，但P2P網(wǎng)絡貸款平臺只是作為中介出現(xiàn)的，并不需要真正參與到借貸雙方的交易中。但是在我國，由于受到人們的青睞，P2P網(wǎng)絡貸款平臺的競爭日益激烈，這一中介平臺違背了其本質(zhì)，很多平臺都介入了借貸雙方的交易中，比如會對投資者的資金進行承諾保障，甚至還會因此產(chǎn)生利息。這樣一來，很多投資人反而會放松警惕，單純追求高收益，出現(xiàn)騙貸風險。而這些風險同樣會轉(zhuǎn)移到P2P網(wǎng)絡貸款平臺上，影響著平臺的聲譽。

其三，債權(quán)轉(zhuǎn)讓。使用債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，就意味著面臨非法集資的風險。因為我國的相關(guān)監(jiān)管法律還沒有出臺，所以使用這種模式是一種賭博，在挑戰(zhàn)我國的相關(guān)規(guī)定，在打擦邊球。非法集資就是要判定資金在平臺賬戶內(nèi)有停留，形成資金池。所以這種鉆國家法律空子的行為就存在較大的風險［2］。

1.4 流動性風險

作為P2P網(wǎng)絡貸款平臺，需要具有一定的資金流動性。換言之，一旦投資人想要提取平臺上的資金，這個平臺需要具有償還的能力。當然，這就需要P2P網(wǎng)絡貸款平臺具有資金流動性，才能夠使得借貸平臺具有較多的資金保持借貸平臺的正常運行。我國的P2P網(wǎng)絡貸款平臺不能夠吸收存款，而且我國的投資人往往具有較高的風險意識，無法輕易獲取資金流入，就容易導致網(wǎng)絡借貸平臺的資金流動性不足，影響運營。同時，一旦在整個借貸資金鏈上，借款人大規(guī)模擠兌，P2P網(wǎng)絡貸款平臺的資金鏈就會斷裂，直接影響貸款平臺的運營。

1.5 信息與技術(shù)風險

P2P網(wǎng)絡貸款平臺不僅僅需要管理貸款資金等，還需要對用戶的信息進行良好有效的管理。因為在這個平臺上，所有的用戶都會登記自己較為詳細的信息，同時借貸人會為了借款提供自己非常詳細的信息，一旦管理不善，信息被泄露出去，將會給平臺的用戶造成較大的風險。

2 P2P網(wǎng)絡貸款平臺風險防范措施

2.1 合理度量平臺風險，加強事前防范工作

這是平臺加強自身風險控制體系建設的重要工作之一。因為無論哪一個P2P網(wǎng)絡貸款平臺無法繼續(xù)運營，都不是一個偶然事件，而是長時間的各種風險積累的結(jié)果。所以各個P2P網(wǎng)絡貸款平臺要對自身的風險進行合理的度量和評估，并且做好事前的防范工作，將風險降到最低。各個P2P網(wǎng)絡貸款平臺可以一起委托第三方機構(gòu)對評分機制作出規(guī)定，從而采取統(tǒng)一的標準進行風險評估，有特殊情況的平臺也可以根據(jù)自己的實際情況制定評分系統(tǒng)。在這個基礎上，定期發(fā)布風險評分報告。以這樣具體的評分數(shù)字體現(xiàn)出來的數(shù)據(jù)更加直觀，對評分較低的平臺提出警告。評分較低的P2P網(wǎng)絡貸款平臺就需要查找風險來源。如果有P2P網(wǎng)絡貸款平臺持續(xù)低分，就表明風險較大，可以發(fā)布通告通知投資者，使得資金損失降到最低。

2.2 加強借款人審核，努力開發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人

上文中提到，如果借款人違約，將會給整個P2P網(wǎng)絡貸款平臺帶來較大的風險。所以借貸平臺需要對每一個借款人的信息加強審核，盡量避免借款人違約事件的發(fā)生。加強對借款人的審核，可以從以下五個方面入手。

（1）借款人的基本信息。對借款人具有最基本的了解是必不可少的，基本信息包括借款人的真實姓名、年齡、職業(yè)、單位的職務、受教育程度以及婚姻情況等。

（2）償債能力。P2P網(wǎng)絡貸款平臺幫助借款人貸款，就需要確認借款人是否具有償還債務的能力。如果沒有，就會出現(xiàn)違約的情況，將會給網(wǎng)絡貸款平臺帶來風險。對其償債能力的考察，主要需要通過了解借貸人的實發(fā)工資、績效來完成，另外，還需要對其銀行賬單、其他投資的支出以及在其他的機構(gòu)的借款數(shù)額進行了解。

（3）信用歷史。因為了解貸款人的信息就是為了避免風險，避免由于借款人的信用不佳而出現(xiàn)違約的情況，所以需要對借款人的信用歷史加以了解。其中包括貸款人的存款賬戶、其信用卡的張數(shù)以及透支額度、積累的信用指數(shù)等。這些都比較直觀地體現(xiàn)出這個借款人的信用如何，是否會按時償還。

（4）財產(chǎn)狀況。這一條主要針對貸款人的不動產(chǎn)，例如貸款人擁有的住宅或是商戶，以及這些不動產(chǎn)是否是分期付款等。

（5）貸款條件。貸款條件主要包括貸款人貸款的數(shù)額、用途、借款期限等，還需要了解到保證人與貸款人是什么關(guān)系。

通過以上五條指標，P2P網(wǎng)絡貸款平臺可以量化地估測這個借款人的違約概率，從而對貸款人進行排序，排序靠前者即為優(yōu)質(zhì)的借款人。另外，指標評分還應該結(jié)合借款人之前在借貸平臺有過借款的信用情況來進行評分，并且排序會隨著借款情況的變化在不斷改變，使得P2P網(wǎng)絡貸款平臺可以掌握借貸者的風險信息［3］。

2.3 建立風險準備金制度，有效防范流動性風險

在P2P網(wǎng)絡貸款平臺中，最普遍的風險是流動性風險。因為P2P網(wǎng)絡貸款平臺是存在競爭的，所以很多借貸平臺都不斷地擴大自己的業(yè)務量，以期更大的效益。為了使得借貸平臺能夠具有更大的利用效率，很多借貸平臺都施行期限錯配的方式來降低風險。這是效仿銀行的做法，但是這些平臺不具備與銀行相同的準備金，如果投資人大規(guī)模地取現(xiàn)，就會使得P2P網(wǎng)絡貸款平臺無法承受。

另外，也有很多網(wǎng)絡貸款平臺抵押固定資產(chǎn)，但是這些固定資產(chǎn)無法墊付資金。所以P2P網(wǎng)絡貸款平臺要降低流動性風險的有效做法是建立風險準備金制度。在建立平臺時，可以將一部分資金放到資金池中。在之后的經(jīng)營過程中，也定期按照比例抽取資金放到資金池中。時間一長，這些準備金就足以應付投資人規(guī)模稍大的取款。當然，風險準備金在管理方面也需要保持公開，使得大家對風險準備金的使用和剩余情況都有所了解。這一制度可以有效降低流動性風險。

2.4 強化平臺內(nèi)在實力，增強品牌影響力

我國的P2P網(wǎng)絡貸款平臺很多，并且由于其高收益性，其數(shù)量還在不斷上漲，所以目前我國的P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)比較混亂。由于數(shù)量較多，魚龍混雜，所以其中也不乏很多劣質(zhì)平臺。所以眾多P2P網(wǎng)絡貸款平臺應該努力強化自身實力，不盲目追求高盈利。一旦可以經(jīng)營一個具有品牌影響力的網(wǎng)絡貸款平臺，將會吸引更多的投資人。所以內(nèi)在的實力和口碑才是一個P2P網(wǎng)絡貸款平臺制勝的關(guān)鍵。貸款平臺需要引進一些信貸管理人才，準確估測風險，并有效降低潛在的風險。另外，在信息技術(shù)方面也不能放松，注意技術(shù)的開發(fā)，升級管理系統(tǒng)，避免黑客侵入系統(tǒng)獲取用戶信息，保證交易的安全。

［1］魯?shù)?，丁曉?論網(wǎng)絡借貸的法律風險防范［J］.法制博覽，2013（2）：139-141.

［2］肖強.淺議P2P網(wǎng)絡貸款的風險與防范［J］.新經(jīng)濟，2014（34）：132-133.

［3］何曉玲，王玫.P2P網(wǎng)絡借貸現(xiàn)狀及風險防范［J］.中國商貿(mào)，2013（20）：93-95.

10.3969/j.issn.1673-0194.2015.19.084

F830.5

A

1673-0194（2015）19-0145-03

2015-08-13

蔡曉恒（1979-），女，河南鄭州人，鄭州財經(jīng)學院講師，主要研究方向：會計理論。