互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀、問題以及風(fēng)險(xiǎn)防范研究

朱寬勝

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融模式，一直被作為業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要保障和著眼點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融既包括電商等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，也包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)提供的金融服務(wù)。從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷史和特征著手，分析當(dāng)前的國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀和影響，并提出要通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制和加強(qiáng)監(jiān)管等措施來促使互聯(lián)網(wǎng)金融良性可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)展；策略

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）34-0077-02

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融模式，一直被作為業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要保障和著眼點(diǎn)。將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)拓展到金融行業(yè)，將極大地降低金融交易的時(shí)間和成本。但是互聯(lián)網(wǎng)金融本身自帶的弱點(diǎn)如虛擬化、高科技化、法律法規(guī)缺位等問題，也加深了互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融更加復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，對中國維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融安全提出了重大挑戰(zhàn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的歷史及特征

互聯(lián)網(wǎng)金融是指通過或依托網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易活動(dòng)。將原有的線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為線上業(yè)務(wù)，改業(yè)務(wù)托付給金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行；依托互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新而產(chǎn)生的新興金融業(yè)務(wù)主要由電子商務(wù)企業(yè)推出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個(gè)引領(lǐng)時(shí)代的新概念，互聯(lián)網(wǎng)金融的走紅與阿里巴巴推出的余額寶有著密切聯(lián)系，互聯(lián)網(wǎng)金融在余額寶推出之前就光顧了我們的生活，而且形成了一定的規(guī)模，這樣便捷的金融交易方式構(gòu)成了這個(gè)時(shí)代的一個(gè)核心要素，智能手機(jī)的出現(xiàn)，大大使互聯(lián)網(wǎng)金融滲透于人們的日常生活。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷史

早在20世紀(jì)90年代電子商務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)就走進(jìn)人們的視野，金融是經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，自互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)誕生之日，互聯(lián)網(wǎng)金融就開始追隨，并極大地普及于人們的日常生活?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行業(yè)之間存在著相互促進(jìn)，相互補(bǔ)充又相互競爭的關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)作為一種新型金融模式，它具有普惠性、數(shù)字化、便利化等特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相比部分傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)著力發(fā)展20%的高價(jià)值客戶而言，互聯(lián)網(wǎng)金融更注重發(fā)展80%的草根客戶；互聯(lián)網(wǎng)金融具有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)挖掘能力，提高了信息使用效率；互聯(lián)網(wǎng)金融讓客戶真正體驗(yàn)到便利就在身邊，帶來了全新的商業(yè)渠道革命。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種全新的商業(yè)金融模式，它彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展的不足，滿足了實(shí)體經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)化新需求。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融打破了傳統(tǒng)銀行服務(wù)時(shí)間和空間的限制；大幅降低業(yè)務(wù)成本，改善傳統(tǒng)銀行內(nèi)部的運(yùn)營效率；而互聯(lián)網(wǎng)金融能統(tǒng)計(jì)出客戶全方位信息，分析挖掘客戶的交易習(xí)慣和消費(fèi)習(xí)慣，這些新型功能極大提高了銀行在業(yè)務(wù)營銷和風(fēng)險(xiǎn)控制方面的針對性和有效性。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特征

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，現(xiàn)在金融業(yè)的分工和專業(yè)化大大被淡化了，它們被互聯(lián)網(wǎng)以及專業(yè)軟件取代了，這種更民主化的方式帶來了巨大的商業(yè)機(jī)會，它更普惠于普通老百姓?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的支付以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和多網(wǎng)融合將進(jìn)一步促進(jìn)移動(dòng)支付的發(fā)展。而當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)的形式主要有三種，即網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)信貸、第三方支付。同時(shí)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融具有業(yè)務(wù)運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)化；為傳統(tǒng)金融業(yè)帶來沖擊與革新；為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多層面的支持。如今引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融往市場化、規(guī)范化發(fā)展是當(dāng)務(wù)之急。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的帶動(dòng)下，支付便捷，超級集中支付系統(tǒng)和個(gè)體移動(dòng)支付統(tǒng)一，市場充分有效的狀態(tài)之下，可以達(dá)到與資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的配置效率，這種方式大大減少了交易成本。對政府而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可用來解決中小企業(yè)融資問題，更可被用了提高金融惠普性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對業(yè)界而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模式會產(chǎn)生巨大的商業(yè)機(jī)會，但也會帶來競爭格局的大變化；對學(xué)術(shù)界而言，支付革命會沖擊現(xiàn)有的貨幣理論。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融模式中資源配置是資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，其中的p2p信貸是互聯(lián)網(wǎng)金融最大的亮點(diǎn)，其本質(zhì)是一種民間借貸方式，它在線進(jìn)行；借貸門檻低；只起中介作用，借貸雙方自主；出借人單筆投資金額小，風(fēng)險(xiǎn)分散。如此種種優(yōu)點(diǎn)受到大眾青睞。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀和影響

（一）中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融由于起步晚，因此相比于國外的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展而言，目前正處于起步階段，但是中國的互聯(lián)網(wǎng)金融本身具有的低成本、高效率、注重客戶體驗(yàn)等特點(diǎn)，也加速了中國互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展。20世紀(jì)90年代中期以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展和普及，中國逐步進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，各家銀行紛紛推出網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行的等業(yè)務(wù)，不僅完善了傳統(tǒng)的銀行渠道體系，各家銀行也通過發(fā)展電子業(yè)務(wù)增加了中間業(yè)務(wù)收入。

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展還不只是信息的搜集和處理，在一些電子交易平臺還能有效地將眾多交易主體資金流量置于其監(jiān)控之下，在融資與風(fēng)險(xiǎn)管控方面，互聯(lián)網(wǎng)憑借其信息處理能力和組織方面的優(yōu)勢，極大地降低了金融交易成本。隨著中國銀行發(fā)展進(jìn)入成熟期，多數(shù)銀行的電子銀行替代率已在80%左右，能熟練使用網(wǎng)銀的人群也從青年逐步擴(kuò)展到中老年人。由于第三方支付異軍突起，在很大程度上解決了互聯(lián)網(wǎng)交易中的資金安全和資金流動(dòng)問題，使得網(wǎng)絡(luò)支付在整體支付中變得越來越引人注目，由于2010年和2011年相關(guān)條例的頒發(fā)，使第三方支付行業(yè)的外延有了進(jìn)一步延伸，第三方支付企業(yè)也由互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)擴(kuò)展為從事資金轉(zhuǎn)移服務(wù)的各類支付企業(yè)。六年多來中國p2p網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)增長迅速，并衍生出多種交易方式，平臺也越來越廣闊，累計(jì)信貸借貸規(guī)模也是急速增長。

此外部分電子商務(wù)企業(yè)也開始涉足金融領(lǐng)域，他們在互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)開發(fā)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加速挖掘金融業(yè)務(wù)的商業(yè)附加值，開啟了小微企業(yè)金融服務(wù)新模式?？偟膩碚f，中國當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展取得了飛速的突破。

（二）國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

國外互聯(lián)網(wǎng)金融相比于中國來說可謂是有了突破性的成就。第三方支付日益成熟，移動(dòng)支付逐步替代傳統(tǒng)支付，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，以第三方支付和移動(dòng)支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付方式取得了較快的發(fā)展，具有很強(qiáng)的增長潛力。p2p平臺衍生多種模式，部分替代銀行信用中介功能，總體來看，國外p2p借貸平臺普遍只作為中介機(jī)構(gòu)存在，除了提供相關(guān)服務(wù)并收取費(fèi)用外，不在借貸過程中形成獨(dú)立的利益關(guān)系。眾籌融資爆發(fā)式增長，逐步走向合法化和規(guī)范化，2012年4月美國政府簽署的相關(guān)條例增加了對眾籌的豁免條款，為創(chuàng)業(yè)公司通過眾籌方式提供了法律依據(jù)，進(jìn)一步拓寬了投資者和創(chuàng)業(yè)者的募資渠道，眾籌模式逐步趨于合法化、規(guī)范化。endprint

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)傳統(tǒng)金融銀行業(yè)改革，今時(shí)今日，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深刻地改變著社會主體運(yùn)行的方方面面，而缺少互聯(lián)網(wǎng)思維的傳統(tǒng)金融業(yè)很難追逐新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的發(fā)展態(tài)勢。金融業(yè)是一個(gè)資本密集型和技術(shù)密集型的行業(yè)，準(zhǔn)入門檻高，且發(fā)展面臨的成本高，容易出現(xiàn)大型機(jī)構(gòu)自然壟斷的情況。而互聯(lián)網(wǎng)金融投入相對固定，業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大不會引起交易總成本明顯上升，通過電子渠道進(jìn)行的網(wǎng)上經(jīng)營成本比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營成本大大降低，在商業(yè)銀行運(yùn)行中，這種優(yōu)勢更加明顯。互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)服務(wù)的不足，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了更多的支持，以往涉及大量個(gè)體的小額直接金融交易過去在傳統(tǒng)金融體系中很難實(shí)現(xiàn)，而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)進(jìn)一步豐富和完善了金融服務(wù)體系。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范控制與監(jiān)管

在關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融積極效應(yīng)的同時(shí)，還應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)對金融系統(tǒng)的沖擊，金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)由于行業(yè)本身的不確定性一直處于非監(jiān)管的狀態(tài)。國外對于風(fēng)險(xiǎn)防范具有很好的控制，其中《消費(fèi)者信用保護(hù)法》明確將互聯(lián)網(wǎng)借貸納入其民間借貸的范圍，而中國在這些方面尚缺乏相應(yīng)的制度安排，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨一系列問題。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)具有不確定性、信息不安全和系統(tǒng)不穩(wěn)定、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融創(chuàng)新的深度融合會致使業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)法律法規(guī)建立不健全等風(fēng)險(xiǎn)因素。所以面對眾多風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對監(jiān)管提出了新要求。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)控制

作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融全面結(jié)合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融既面臨傳統(tǒng)金融活動(dòng)中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)，還面臨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托發(fā)達(dá)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)開展，因此計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是否安全與互聯(lián)網(wǎng)金融能否有序運(yùn)行密切相關(guān)，系統(tǒng)性的安全風(fēng)險(xiǎn)會給互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展造成危害。網(wǎng)絡(luò)協(xié)議安全性較差，在傳輸過程中容易被窺探，引起資金損失。信息傳輸?shù)托А＜夹g(shù)陳舊很可能使從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)失去生存性基礎(chǔ)。包含計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和交易主體的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都會構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的風(fēng)險(xiǎn)累積，對金融網(wǎng)絡(luò)正常運(yùn)行和支付結(jié)算產(chǎn)生影響。面對這一系列風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)做到應(yīng)有的防范，要著力保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利、推動(dòng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)的法律制度框架、構(gòu)建有效監(jiān)管體系、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的立法制度。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管方面，重視網(wǎng)絡(luò)銀行在降低成本、服務(wù)創(chuàng)新方面的作用，基本上不干預(yù)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展，監(jiān)管重點(diǎn)集中如下：區(qū)域間問題，包括銀行的合并于聯(lián)合，跨境交易活動(dòng)；安全問題；服務(wù)技術(shù)能力；信譽(yù)和法律風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)信貸監(jiān)管方面，要求監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管與約束，強(qiáng)化借貸雙方尤其是貸方利益的保護(hù)。在第三方支付監(jiān)管方面，對第三方支付機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)立具體的準(zhǔn)入要求，實(shí)施過程監(jiān)管和動(dòng)態(tài)監(jiān)管，確保第三方支付機(jī)構(gòu)維持良好的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況。建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，加強(qiáng)部門之間的協(xié)調(diào)配合，相關(guān)監(jiān)管部門之間的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制也需要進(jìn)一步健全。結(jié)合不同類型的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)特點(diǎn)，有針對性地完善監(jiān)管制度，在沿用傳統(tǒng)商業(yè)銀行監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上，構(gòu)建符合網(wǎng)絡(luò)銀行特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度，構(gòu)建多層次、全方位的第三方支付法律體系。

結(jié)語

從本質(zhì)上說，互聯(lián)網(wǎng)金融是更接近于金融市場的一種服務(wù)模式，不過直接融資占比的提高和金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化會使政府宏觀調(diào)控能力受到削弱，這對傳統(tǒng)的數(shù)量調(diào)控方式會形成挑戰(zhàn)。因此，優(yōu)化和調(diào)控宏觀手段，對其發(fā)展進(jìn)行合理引導(dǎo)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展創(chuàng)造更為寬松的政策環(huán)境，為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

[責(zé)任編輯 陳麗敏]endprint