成都商品混凝土企業(yè)墊資存在的問題與風(fēng)險(xiǎn)分析

花成

摘要：由于商品混凝土企業(yè)所在的建筑產(chǎn)業(yè)鏈資金較為緊張，墊資能力已成為混凝土企業(yè)獲取市場(chǎng)機(jī)會(huì)的重要籌碼。墊資在幫助企業(yè)贏得市場(chǎng)機(jī)會(huì)的同時(shí)，也導(dǎo)致企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)加大、運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)效率下降、財(cái)務(wù)成本上升，現(xiàn)在墊資問題已成為混凝土企業(yè)生存與發(fā)展的一個(gè)瓶頸。本文通過闡述墊資給混凝土企業(yè)帶來的問題和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)墊資形成原因進(jìn)行分析，提出解決墊資問題的建議及措施，以給混凝土企業(yè)在解決墊資問題方面提供一些幫助與借鑒。

關(guān)鍵詞：混凝土企業(yè)；墊資；問題與風(fēng)險(xiǎn)

成都商品混凝土行業(yè)發(fā)展于20世紀(jì)90年代初期，經(jīng)過20多年的發(fā)展，企業(yè)數(shù)量已從最初的4、5家增加到近70家，行業(yè)發(fā)展已經(jīng)比較成熟，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。近年來，由于國家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控，以及地方政府投資資金短缺，使得商品混凝土企業(yè)所在的建筑產(chǎn)業(yè)鏈資金更趨緊張，墊資（即賒銷）能力逐漸成為混凝土企業(yè)除了產(chǎn)品質(zhì)量、性能、交付服務(wù)水平、價(jià)格以外，獲取市場(chǎng)機(jī)會(huì)的一個(gè)重要競(jìng)爭(zhēng)手段。墊資在幫助企業(yè)贏得市場(chǎng)機(jī)會(huì)的同時(shí)，也導(dǎo)致企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)加大、運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)效率下降、財(cái)務(wù)成本上升，現(xiàn)在墊資已成為混凝土企業(yè)生存與發(fā)展的重要威脅。

一、成都商品混凝土企業(yè)墊資情況

墊資在混凝土行業(yè)是非常普遍的現(xiàn)象，從全國來看基本各個(gè)區(qū)域市場(chǎng)都存在著墊資，期限短的平均墊資期（即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）約為60——90天，期限長(zhǎng)的約為360-400天。通常在競(jìng)爭(zhēng)激烈的區(qū)域墊資期限相對(duì)較長(zhǎng)，反之則較短，在較大的市場(chǎng)區(qū)域，如一、二線城市，年混凝土需求量在1000萬方以上，甚至可達(dá)上萬方，企業(yè)數(shù)量較多，企業(yè)之間協(xié)同度較低，競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，墊資期限相對(duì)較長(zhǎng)；而市場(chǎng)規(guī)模較小的地區(qū)，如三、四線及以下城市，年混凝土需求在300萬方以下，企業(yè)數(shù)量較少，一般不超過10家，企業(yè)之間協(xié)同比較容易，競(jìng)爭(zhēng)不是很激烈，墊資期限就相對(duì)較短。成都市場(chǎng)目前年混凝土需求量約2500——3000萬方，企業(yè)數(shù)量較多，企業(yè)間協(xié)同能力不強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，墊資條款比較差。自2010年以來，成都混凝土行業(yè)平均墊資期限已經(jīng)從約230天，上升到現(xiàn)在的約320天，其中一些項(xiàng)目（主要是政府項(xiàng)目）的尾款墊資時(shí)間甚至達(dá)到3——5年。

二、墊資帶來的問題與風(fēng)險(xiǎn)

1降低資金使用效率

墊資期限的增加，降低了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)效率。例如：某混凝土企業(yè)銷售利潤(rùn)率為6%，平均墊資230天，則每年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)157次，10000元墊資可以支持15700元業(yè)務(wù)收入，利潤(rùn)942元；如平均墊資時(shí)間增加到320天，則年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)下降為113次，10000元墊資只能支持11300元業(yè)務(wù)收入，利潤(rùn)678元?？梢?，墊資期限增加后應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降了28%（1-113/157），同樣的墊資對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)亦下降28%。

2增加資金風(fēng)險(xiǎn)

墊資期限的增加，必然引起應(yīng)收賬款金額的增加，導(dǎo)致壞賬風(fēng)險(xiǎn)的上升，客戶的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響增大，從而提高了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。墊資增加也會(huì)增加企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求，導(dǎo)致資金流壓力變大，如果不能及時(shí)補(bǔ)充墊資形成的資金缺口，可能會(huì)引發(fā)資金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，降低了資金的安全性。同時(shí)墊資將導(dǎo)致資產(chǎn)增加，負(fù)債和權(quán)益亦隨之增加，通常企業(yè)會(huì)通過增加負(fù)債的方式補(bǔ)足增加的墊資，以緩解資金流的壓力，但會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率上升，改變企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)償還能力，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3增加資金成本

墊資期限的延長(zhǎng)，增加了企業(yè)流動(dòng)資金占用金額。例如：企業(yè)月銷售收入10000元，墊資天數(shù)增加90天，則需要增加流動(dòng)資金30000元，增加的金額相當(dāng)于年收入的25%。如果企業(yè)通過債務(wù)融資補(bǔ)足增加的流動(dòng)資金，按照10%的資金成本測(cè)算，每年增加資金成本約300萬元，減少凈利潤(rùn)225萬元（企業(yè)所得稅按25%計(jì)算）。如果企業(yè)通過權(quán)益融資補(bǔ)足增加的流動(dòng)資金，將稀釋現(xiàn)有股東的股權(quán)，并且權(quán)益資金要求的資金回報(bào)率更高，資金成本更大。

三、墊資形成的原因

1 下游企業(yè)資金緊張

商品混凝土的最終客戶主要是房地產(chǎn)企業(yè)和政府投資項(xiàng)目。房地產(chǎn)企業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，從獲取土地到房屋銷售的資金周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)，再加上近幾年國家對(duì)房地產(chǎn)一直調(diào)控，限制金融機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的融資，使得房地產(chǎn)企業(yè)資金偏緊。為緩解資金壓力，房地產(chǎn)企業(yè)將資金壓力向建筑、混凝土等上游產(chǎn)業(yè)層層傳遞，向供應(yīng)商融資成為了房地產(chǎn)企業(yè)的重要融資手段，對(duì)供應(yīng)商的墊資能力要求越來越高。這幾年成都政府投資項(xiàng)目一直保持較高的增長(zhǎng)速度，許多項(xiàng)目資金都比較緊張，有的項(xiàng)目資金要幾年以后才能全部到位，有的項(xiàng)目直接采用BOT形式，因此對(duì)供應(yīng)商墊資能力的要求也很高。

2行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)

（1）在行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)力方面：成都混凝土行業(yè)處于發(fā)展的成熟期，主城區(qū)約有混凝土企業(yè)70家，數(shù)量較多，競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，為獲得項(xiàng)目，企業(yè)間的不良競(jìng)爭(zhēng)時(shí)有發(fā)生。比如低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，有些項(xiàng)目在企業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)的情況下，基本沒有利潤(rùn)空間，甚至?xí)潛p；還有放寬墊資條件，即延長(zhǎng)收款時(shí)間、降低進(jìn)度款收款比例，改變支付結(jié)算方式等?，F(xiàn)在混凝土企業(yè)已經(jīng)將墊資作為一種競(jìng)爭(zhēng)力，逐漸寬松的墊資條款是墊資問題日益嚴(yán)峻的重要原因。

（2）在與客戶議價(jià)能力方面：由于行業(yè)產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品供過于求，混凝土企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力也處于劣勢(shì)。在商務(wù)合同條款制定方面，許多條款都是在保護(hù)客戶的利益，不利于混凝土企業(yè)。再加上混凝土企業(yè)自身管理精細(xì)化程度也較低，商務(wù)合同條款的制定不夠嚴(yán)密，比如對(duì)客戶延期付款的款項(xiàng)，沒有約定資金成本或罰息。另外由于產(chǎn)品生產(chǎn)交付不能很好滿足客戶對(duì)準(zhǔn)時(shí)性和連續(xù)性的要求，使得企業(yè)缺乏對(duì)客戶延遲付款提出補(bǔ)償性要求的底氣。

3 結(jié)算周期較長(zhǎng)

結(jié)算是付款的必要條件，通?；炷疗髽I(yè)要在合同雙方結(jié)算辦理完成后，且達(dá)到合同約定的付款時(shí)點(diǎn)，才能向客戶申請(qǐng)付款?；炷两Y(jié)算通常有兩種方式，一種是票結(jié)，即按照混凝土送貨單記錄的發(fā)貨數(shù)量結(jié)算，一種是圖結(jié)，即按照建筑的施工圖計(jì)算產(chǎn)品的交付數(shù)量。成都地區(qū)主要采用圖結(jié)的方式，圖結(jié)的主要好處是能夠獲得正量差，即實(shí)際結(jié)算量大于生產(chǎn)量。不過圖結(jié)也存在許多不利之處，延長(zhǎng)結(jié)算期就是其中之一，圖結(jié)不能實(shí)時(shí)確定產(chǎn)品生產(chǎn)交付方量，通常是每月結(jié)束后，企業(yè)的項(xiàng)目預(yù)算員才開始根據(jù)上月施工進(jìn)度，按照?qǐng)D紙計(jì)算產(chǎn)品交付數(shù)量，與生產(chǎn)數(shù)量核對(duì)后再經(jīng)過一系列的內(nèi)部審核流程，報(bào)到客戶項(xiàng)目部進(jìn)行確認(rèn)，項(xiàng)目上對(duì)結(jié)算書也要經(jīng)過一系列的審核流程。圖結(jié)的確認(rèn)通常需要20天左右，如果預(yù)算人員或客戶項(xiàng)目人員未及時(shí)辦理，結(jié)算周期就更長(zhǎng)。采用圖結(jié)的結(jié)算方式增加了混凝土生產(chǎn)交付數(shù)量的確認(rèn)時(shí)間，也延長(zhǎng)了收款時(shí)間，增加了墊資金額。

4客戶拖欠

混凝土企業(yè)處于建筑產(chǎn)業(yè)鏈上，這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的許多企業(yè)管理粗放，契約意識(shí)較差，拖欠賬款已成為一種習(xí)慣。有些客戶特別是建筑商，以收到下游客戶的賬款作為向混凝土企業(yè)支付貨款的條件，并且他們以項(xiàng)目為單位管理，即使賬上有資金，也會(huì)以項(xiàng)目未回款為由，拖延付款。有些客戶將項(xiàng)目回款挪作他用，比如去開展其他項(xiàng)目，不按時(shí)支付混凝土企業(yè)賬款。還有的客戶自身經(jīng)營(yíng)、管理不善，資金出現(xiàn)問題，也會(huì)形成賬款拖欠。

四、解決墊資問題的建議及措施

1政府主管部門應(yīng)積極為混凝土行業(yè)營(yíng)造健康的市場(chǎng)環(huán)境

（1）政府應(yīng)通過企業(yè)信用平臺(tái)等手段，積極宣導(dǎo)誠實(shí)守信的商業(yè)精神，提升建筑相關(guān)企業(yè)的契約意識(shí)。對(duì)違背商務(wù)規(guī)則和合同約定的行為進(jìn)行處罰和約束，不斷改善建筑產(chǎn)業(yè)鏈的商業(yè)環(huán)境。

（2）政府主管部門要加強(qiáng)對(duì)混凝土行業(yè)管理，對(duì)不符合行業(yè)環(huán)保、安全、用地、用工要求的企業(yè)，要逐步整改或取締。合理控制企業(yè)數(shù)量，避免過度投資形成的產(chǎn)能浪費(fèi)，從而緩解不良競(jìng)爭(zhēng)。

（3）政府應(yīng)規(guī)范混凝土行業(yè)的稅收和運(yùn)輸管理。目前許多混凝土企業(yè)存在偷逃稅金的行為，偷逃稅金是許多混凝土企業(yè)尤其是中小混凝土企業(yè)獲取價(jià)格優(yōu)勢(shì)的主要手段。在運(yùn)輸環(huán)節(jié)不規(guī)范行為也比較突出，超載已經(jīng)是物流環(huán)節(jié)的普遍現(xiàn)象，通過超載降低單位運(yùn)輸成本也是混凝土企業(yè)控制成本的重要方式。政府應(yīng)規(guī)范混泥土企業(yè)的稅收和運(yùn)輸管理，使混凝土企業(yè)在公平的競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)上發(fā)展，遏制不良競(jìng)爭(zhēng)行為，減少將低價(jià)和墊資作為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)象，促進(jìn)企業(yè)將視線轉(zhuǎn)移到提升服務(wù)和產(chǎn)品質(zhì)量上來。

2行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)幫助混凝土企業(yè)的規(guī)范商務(wù)規(guī)則

目前混凝土的購銷合同主要采用協(xié)會(huì)制定的模板和客戶提供的模板，單個(gè)混凝土企業(yè)基本沒有能力推動(dòng)修改合同條款。在合同條款的規(guī)范和優(yōu)化方面需要協(xié)會(huì)發(fā)揮牽頭作用，對(duì)混凝土交易的結(jié)算方式、支付條件、墊資條款，以及其他關(guān)于產(chǎn)品定價(jià)、調(diào)價(jià)的條款進(jìn)行重新的梳理、修正，建立相對(duì)公正的合同標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)混凝土企業(yè)利益，從游戲規(guī)則上對(duì)墊資比例和拖欠行為進(jìn)行約束，保障行業(yè)健康發(fā)展。對(duì)于惡意競(jìng)爭(zhēng)或違反行業(yè)章程的企業(yè)，協(xié)會(huì)要進(jìn)行約束和限制，引導(dǎo)企業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)、健康發(fā)展。

3企業(yè)自身要練好內(nèi)功，提升管理水平

改變混凝土企業(yè)墊資現(xiàn)狀，提高賬款周轉(zhuǎn)效率，降低賬款風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵還在企業(yè)自身?；炷疗髽I(yè)要逐步改變粗放的管理模式，加強(qiáng)內(nèi)部管理，通過推進(jìn)精細(xì)化管理打造企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。具體建議措施如下：

（1）完善內(nèi)部控制體系。對(duì)客戶的選擇，合同的簽訂建立科學(xué)的評(píng)審、審批流程；建立從銷售到回款的閉環(huán)管理機(jī)制，明確銷售人員在項(xiàng)目過程管理中承擔(dān)的責(zé)任，并建立相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制；提高信息化管理水平，提升財(cái)務(wù)對(duì)銷售人員在賬款管理上的財(cái)務(wù)服務(wù)與支持，讓銷售人員及時(shí)了解賬款的狀態(tài)，同時(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)對(duì)賬款的監(jiān)督、管理職能，保障賬款的安全性。

（2）建立信用管理制度?；炷疗髽I(yè)應(yīng)逐步設(shè)立信用管

理部門或崗位，建立信用管理制度，在客戶選擇，授信額度，

墊資條件等方面對(duì)銷售部門進(jìn)行管理和監(jiān)督，合理控制信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)應(yīng)收賬款做到及時(shí)的跟蹤與評(píng)價(jià)，按賬款的風(fēng)險(xiǎn)大小區(qū)分不同性質(zhì)的賬款，并制定相應(yīng)的賬款管理政策，保證賬款的及時(shí)回籠，降低賬款風(fēng)險(xiǎn)。

（3）提高生產(chǎn)交付服務(wù)水平?；炷疗髽I(yè)應(yīng)改善生產(chǎn)訂單管理，借助信息化手段，合理調(diào)配生產(chǎn)資源，科學(xué)安排生產(chǎn)作業(yè)。調(diào)度人員要對(duì)生產(chǎn)交付過程進(jìn)行跟蹤與監(jiān)督，要根據(jù)生產(chǎn)能力的變化和客戶對(duì)生產(chǎn)交付要求的調(diào)整，及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)作業(yè)安排。生產(chǎn)單位要根據(jù)生產(chǎn)訂單任務(wù)，科學(xué)安排項(xiàng)目開盤時(shí)間和發(fā)貨節(jié)奏，合理調(diào)配生產(chǎn)、運(yùn)輸、泵送資源，保障生產(chǎn)交付及時(shí)開盤和連續(xù)供應(yīng)。技術(shù)人員要關(guān)注原材料質(zhì)量波動(dòng)，合理調(diào)整原材料配合比，確保產(chǎn)品滿足運(yùn)輸、泵送的要求，保障產(chǎn)品質(zhì)量。通過提升產(chǎn)品生產(chǎn)交付服務(wù)質(zhì)量，避免客戶以產(chǎn)品交付問題為借口，抗拒企業(yè)對(duì)客戶延期付款的要求與約束。

（4）提高產(chǎn)品結(jié)算效率。建議逐步放棄圖結(jié)結(jié)算方式，采用票結(jié)的方式，這樣有利于縮短結(jié)算時(shí)間，減少墊資時(shí)間，同時(shí)也符合真實(shí)交易原則，有利于推動(dòng)混凝土企業(yè)規(guī)范合同管理、加強(qiáng)生產(chǎn)交付環(huán)節(jié)的管理。如繼續(xù)采用圖結(jié)，建議企業(yè)完善結(jié)算管理制度，明確項(xiàng)目預(yù)算人員辦理結(jié)算的時(shí)點(diǎn)和時(shí)間要求，并配以相應(yīng)的監(jiān)督、考核、激勵(lì)機(jī)制，縮短結(jié)算的辦理時(shí)間。

總之，墊資問題已經(jīng)威脅到成都混凝土企業(yè)的生存與健康發(fā)展，企業(yè)管理者一定要對(duì)其給予足夠的重視，采取有效措施解決墊資問題，提高資金使用效率，降低資金占用水平，有效的控制經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。解決墊資問題的關(guān)鍵還在企業(yè)自身，混凝土企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，提升生產(chǎn)、技術(shù)、結(jié)算等方面的管理水平，增強(qiáng)自身能力，保障資金建康、高效運(yùn)轉(zhuǎn)。