◎中國航天空氣動力技術(shù)研究院 叢慶 翟玉華 遇炳濤

德爾菲法在固定資產(chǎn)投資項目風(fēng)險管理中的應(yīng)用

◎中國航天空氣動力技術(shù)研究院 叢慶 翟玉華 遇炳濤

固定資產(chǎn)投資作為軍工經(jīng)濟建設(shè)的主渠道之一，由于其投資金額大、周期長、技術(shù)難、一次性、協(xié)作多等特點，必然在項目全壽命周期的各個階段存在不同風(fēng)險，且一旦出現(xiàn)問題將會對經(jīng)濟建設(shè)造成巨大損失。

在全球化發(fā)展的今天，技術(shù)改造已成為產(chǎn)業(yè)升級、提高產(chǎn)品核心競爭力的重要手段，是促進企業(yè)成長和增強競爭力的必要環(huán)節(jié)。然而，技術(shù)改造的過程具有高投入、高風(fēng)險和高可變性等特點，因此在固定資產(chǎn)投資管理過程中引入風(fēng)險管理的調(diào)控分析就顯得十分必要。

一、風(fēng)險辨識與評價

科研生產(chǎn)固定資產(chǎn)投資項目風(fēng)險管理的基礎(chǔ)是風(fēng)險辨識，只有充分辨識出項目管理中的風(fēng)險，才能為風(fēng)險解決措施的制定創(chuàng)造條件。因此，固定資產(chǎn)投資項目風(fēng)險的辨識不只是辨識實施階段的風(fēng)險，還要辨識從項目建議書至竣工驗收階段全過程的風(fēng)險，同時，在風(fēng)險辨識的基礎(chǔ)上需要對風(fēng)險進行定義和歸納，只有這樣風(fēng)險評估才不會因目標(biāo)太多而把握不住重點或造成效率低下。

1.管理流程梳理

固定資產(chǎn)投資項目管理既是一個系統(tǒng)工程，又是一項綜合業(yè)務(wù)。因此，實施固定資產(chǎn)投資項目風(fēng)險管理首先必須厘清固定資產(chǎn)投資的業(yè)務(wù)流程，在為系統(tǒng)全面辨識風(fēng)險提供指引的同時，為后期風(fēng)險管理解決措施的“落地”奠定基礎(chǔ)。另外，流程梳理的過程是總結(jié)“零審減”經(jīng)驗的過程，可以將規(guī)范操作經(jīng)驗整合到流程中，形成流程再造并將流程與現(xiàn)有內(nèi)部控制制度對接，完善固定資產(chǎn)投資項目的內(nèi)部控制，規(guī)避流程層面的風(fēng)險。從全過程風(fēng)險管理的角度來說，項目風(fēng)險應(yīng)涵蓋項目從立項到驗收的全過程，業(yè)務(wù)涉及固定資產(chǎn)投資管理、財務(wù)、基建、檔案、審計等職能部門。

2.評估過程的主要方法

風(fēng)險管理評估過程的主要方法是德爾菲法，它采用信函的方式分別向有關(guān)專家提出問題，然后將專家的意見進行歸納、整理，之后匿名反饋給所有專家，如此再次征求意見，并匯總、歸納再反饋，反復(fù)多次。這一方法具有匿名性、反饋性和重復(fù)統(tǒng)計性的特點，克服了專家會議法的缺點，在預(yù)測過程中專家彼此互不相識、互不交流，從而克服了專家發(fā)表意見不充分以及權(quán)威人物意見左右其他人意見等弊病。

3.管理風(fēng)險歸集

通過對固定資產(chǎn)投資管理流程的梳理，明確了關(guān)鍵控制點。為確保風(fēng)險列舉的全面性，編制固定資產(chǎn)投資項目風(fēng)險調(diào)查表，列舉已分析出的風(fēng)險并對其進行分類，對發(fā)生的可能性、影響程度進行量化打分。向固定資產(chǎn)投資項目實施相關(guān)單位發(fā)放該調(diào)查問卷，由各單位結(jié)合自身業(yè)務(wù)對固定資產(chǎn)投資項目各階段的風(fēng)險進行辨識，調(diào)查對象涵蓋固定資產(chǎn)管理部門、財務(wù)、基建、檔案、各研究所等。

能力項目風(fēng)險歸集主要采用定義歸納法和總結(jié)提煉法。在各單位風(fēng)險辨識的基礎(chǔ)上，按照固定資產(chǎn)投資項目管理的不同階段對風(fēng)險進行定義和歸納，合并相同或類似風(fēng)險，形成風(fēng)險的初步歸集。然后將初步歸集的風(fēng)險按照風(fēng)險的因果關(guān)系進行確認(rèn)和總結(jié)提煉，通過對風(fēng)險的二次確認(rèn)，降低由于主觀認(rèn)識和視野寬度帶來的片面性風(fēng)險，提高風(fēng)險辨識結(jié)果的可靠性，同時通過總結(jié)提煉縮小風(fēng)險的離散區(qū)間，為把握重大風(fēng)險和更有針對性地進行風(fēng)險評估奠定基礎(chǔ)。

4.風(fēng)險排序

固定資產(chǎn)投資項目風(fēng)險評估主要采用專家打分法，由固定資產(chǎn)投資管理部門組織相關(guān)人員組成專家組，按照風(fēng)險評估的標(biāo)準(zhǔn)對固定資產(chǎn)投資項目重要風(fēng)險進行打分評估，并給予專家不同的權(quán)重系數(shù)進行加權(quán)，最后得出固定資產(chǎn)投資項目的重要風(fēng)險排序，見表1。

二、風(fēng)險分析與管理策略

在考慮風(fēng)險承受度和風(fēng)險偏好選擇的基礎(chǔ)上，固定資產(chǎn)投資項目除不能按期完工的風(fēng)險擬采用風(fēng)險共擔(dān)的策略外，其余風(fēng)險全部選擇風(fēng)險控制策略。

竣工的固定資產(chǎn)投資項目風(fēng)險解決措施的制定考慮采用“自下而上”和“自上而下”相結(jié)合的方法，即由固定資產(chǎn)投資項目具體管理人員結(jié)合自身工作的實際，針對風(fēng)險擬定可操作的風(fēng)險解決措施，然后由固定資產(chǎn)投資管理業(yè)務(wù)接口部門對風(fēng)險解決措施的針對性、可操作性、經(jīng)濟性等進行評價。對固定資產(chǎn)投資項目5個階段共17項主要風(fēng)險制定解決措施，涵蓋事前防范、事中控制、事后補救等整套風(fēng)險管理解決方案。

固定資產(chǎn)投資項目風(fēng)險解決措施的流程對接主要采用對應(yīng)法，即將制定的風(fēng)險解決措施與業(yè)務(wù)流程關(guān)鍵控制點對應(yīng)，將措施與內(nèi)部控制制度內(nèi)容對應(yīng)。

梳理與固定資產(chǎn)投資管理業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)部控制制度，其內(nèi)容全面涵蓋固定資產(chǎn)投資管理。風(fēng)險管理策略和解決措施是針對現(xiàn)有風(fēng)險的防控措施，通常具有特定的導(dǎo)向性，然而由于環(huán)境和風(fēng)險因素在不斷發(fā)展變化，導(dǎo)致風(fēng)險的變化往往是常態(tài)的。因此，如果只是關(guān)注風(fēng)險管理策略和解決措施的執(zhí)行，而忽視對風(fēng)險進行實時監(jiān)控，那么風(fēng)險解決措施不僅是滯后的，而且也會失去針對性。針對每類風(fēng)險尤其是重大風(fēng)險設(shè)立可操作的預(yù)警指標(biāo)，實時監(jiān)控風(fēng)險的量態(tài)變動和質(zhì)態(tài)變化，才能體現(xiàn)風(fēng)險管理的內(nèi)涵，真正做到防患于未然。

表1 固定資產(chǎn)投資項目風(fēng)險打分及排序表