論我國票據(jù)信用作用

復(fù)旦大學(xué)法學(xué)院 尚思江

一、概念界定

(一)票據(jù)的概念

票據(jù)是出票人簽發(fā)的，自己或委托他人無條件支付一定金額給持票人的有價(jià)證券。我國《票據(jù)法》規(guī)定:“本法所稱票據(jù),是指匯票、本票和支票。”因此我國票據(jù)種類有匯票、本票和支票三種。

票據(jù)是一種具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值的完全有價(jià)證券，其權(quán)利的發(fā)生、行使和轉(zhuǎn)移都必須持有證券，因此票據(jù)是權(quán)利和載體的緊密結(jié)合。這種有價(jià)證券承載著無形權(quán)利，通過無形權(quán)利的有形化，使得票據(jù)更適合流通。

(二)信用的概念

學(xué)界通常將信用定義為“民事主體所具有的經(jīng)濟(jì)能力在社會(huì)上獲得的相應(yīng)的信賴與評(píng)價(jià)”。信用作為一種無形財(cái)產(chǎn)，具有財(cái)產(chǎn)利益；信用也可以作為依法實(shí)現(xiàn)的期待利益，如果當(dāng)事人不守誠信，就會(huì)喪失信用，進(jìn)而承擔(dān)法律后果。

票據(jù)是信用流通的載體和工具。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，票據(jù)使得抽象的信用關(guān)系更具體，進(jìn)而保障債權(quán)人利益，降低交易成本，促進(jìn)交易安全。作為一種載有信用的有價(jià)證券，票據(jù)使得原本抽象的信用具體化，可以方便地流通，活躍市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。也正因?yàn)槿绱?，信用?duì)票據(jù)的意義十分重要，二者關(guān)系緊密，互相影響。但信用具有一定局限性，可能受到時(shí)間、地點(diǎn)的限制，因此當(dāng)企業(yè)亟需資金時(shí)，未到期的票據(jù)成為很好的融資途徑，使企業(yè)可以暫時(shí)解決融資的迫切問題，這實(shí)質(zhì)是商業(yè)信用向銀行信用的轉(zhuǎn)化。我國目前票據(jù)市場的票據(jù)信用仍然相對(duì)低下，票據(jù)的融資功能仍受到很大的限制。因此促進(jìn)票據(jù)市場的繁榮，充分發(fā)揮票據(jù)的融資功能將有重要意義。

二、我國票據(jù)的信用作用

(一)票據(jù)信用的含義

現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)間商事交易多采用信用交易方式，買方憑自己的信用，向賣方簽發(fā)并交付票據(jù)，在票據(jù)到期前將商品賣出并將該貨款作為支付票據(jù)的資金。同時(shí)，賣方取得票據(jù)后，可以到銀行貼現(xiàn)，用作周轉(zhuǎn)資金。商業(yè)票據(jù)的使用是為了完成實(shí)際交易,隨著商業(yè)不斷進(jìn)步，產(chǎn)生了融通票據(jù)，即好意票據(jù)，使用過程中不存在真實(shí)的交易，出具票據(jù)僅僅是為了融資。

因此票據(jù)的信用作用體現(xiàn)為：當(dāng)信用商品和貨幣換位活動(dòng)在時(shí)間上分離時(shí),票據(jù)這一權(quán)利載體上就產(chǎn)生了票據(jù)信用，解決現(xiàn)金支付在時(shí)間上的問題。

(二)票據(jù)信用的重要性

票據(jù)的發(fā)展與商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相互促進(jìn)。由于信用關(guān)系的發(fā)達(dá)程度與商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)達(dá)程度與成正相關(guān)，權(quán)利證券化對(duì)信用關(guān)系提出了考驗(yàn)，也將有效地拓展信用關(guān)系，使其具有規(guī)模性、公開性及穩(wěn)定性，進(jìn)而促進(jìn)信用關(guān)系的發(fā)展。

票據(jù)信用直接關(guān)系到票據(jù)的流通性，因?yàn)槠睋?jù)的流通需要信用保障，需要票據(jù)關(guān)系中當(dāng)事人彼此信任并相信票據(jù)具有的信用，這樣才能保證票據(jù)充分流通。

三、我國票據(jù)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展

我國票據(jù)法規(guī)定的三種票據(jù)中，匯票和本票最主要的作用是信用，起到提供融資的作用，由于遠(yuǎn)期的匯票和本票有滯后付款期間，因而給當(dāng)事人帶來了信用的作用。相反，支票是支付工具，僅承認(rèn)見票即付，不具有信用。筆者將結(jié)合中國人民銀行2014年截至11月的社會(huì)融資數(shù)據(jù)，對(duì)票據(jù)與我國社會(huì)融資之間的關(guān)系，即在現(xiàn)實(shí)中產(chǎn)生的信用作用進(jìn)行分析。

根據(jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)，2014年11月當(dāng)月人民幣貸款增加8527億元。其中，非金融企業(yè)及其他部門貸款共增加6035億元，票據(jù)融資增加2424億元。數(shù)據(jù)顯示，貸款增長的主要?jiǎng)恿碜云睋?jù)融資，占同期新增人民幣貸款的28.43%，表明在央行推動(dòng)商業(yè)銀行放貸的過程中，商業(yè)銀行依舊持審慎態(tài)度，以票據(jù)融資的提升來應(yīng)對(duì)監(jiān)管層對(duì)貸款規(guī)模增長的推動(dòng)。

數(shù)據(jù)也表明商業(yè)銀行對(duì)票據(jù)融資關(guān)注度上升,票據(jù)融資已成為重要的融資渠道,為解決企業(yè)貸款問題，減輕銀行貸款壓力提供新路徑。當(dāng)下，出現(xiàn)了諸多專門從事管理票據(jù)信息，提供融資渠道的全國電子報(bào)價(jià)貼現(xiàn)平臺(tái)類網(wǎng)站，例如中國票據(jù)網(wǎng)等。

票據(jù)融資是解決經(jīng)濟(jì)不暢的一種金融選擇，現(xiàn)實(shí)中由于銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金流動(dòng)減少,企業(yè)貸款難問題日益突現(xiàn)，融資困難成為企業(yè)發(fā)展的一大阻礙，而票據(jù)市場的發(fā)展為其提供了新的選擇路徑，公司可以選擇在票據(jù)市場上融資，這對(duì)票據(jù)的信用及功能提出了極高的要求。

票據(jù)信用的功能主要體現(xiàn)在以下方面：

首先，票據(jù)信用通過保障票據(jù)的流通，使得依附于票據(jù)的信用得到加強(qiáng)。在商事活動(dòng)中，商業(yè)信用的規(guī)范通過票據(jù)信用實(shí)現(xiàn)，債務(wù)清償也因票據(jù)信用更為高效，促使交易成本降低。票據(jù)信用通過強(qiáng)化信用約束，試圖建立起良好的信用秩序，從而保障票據(jù)實(shí)現(xiàn)更好的流通。在票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓的過程中，票據(jù)信用賦予票據(jù)價(jià)值，被背書人將自己的信用附加于背書人，并通過背書的形式將信用加于票據(jù)上，使得票據(jù)易于接受。

其次，票據(jù)信用保障票據(jù)的權(quán)利。一般地，付款人向持票人要求支付票據(jù)金額，票據(jù)權(quán)利才可以實(shí)現(xiàn)；但是當(dāng)票據(jù)無法獲得承兌或付款時(shí)，此時(shí)持票人應(yīng)當(dāng)行使追索權(quán)來實(shí)現(xiàn)其票據(jù)權(quán)利。票據(jù)喪失效力后，票據(jù)的信用仍存在，依據(jù)票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系，持票人可以向直接前手或者任何一個(gè)前手、幾個(gè)前手或全體前手行使追索權(quán)，爭取票據(jù)權(quán)利。這使得雙方在交易過程中相互監(jiān)督，相互提高自身的信譽(yù)，使得商業(yè)信用有了保障。

最后，票據(jù)信用極大地促進(jìn)票據(jù)市場的發(fā)展。其中的規(guī)則能對(duì)交易主體選擇票據(jù)交易時(shí)產(chǎn)生約束作用，也能夠激勵(lì)交易主體的行為，降低交易成本和金融風(fēng)險(xiǎn)。票據(jù)具有信用，帶來諸多便利，企業(yè)間票據(jù)化的債務(wù)清償比非票據(jù)化的清償更便利，進(jìn)而促進(jìn)票據(jù)市場的發(fā)展。

綜上，隨著現(xiàn)代社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，票據(jù)的信用作用在商事活動(dòng)中占據(jù)了重要的地位，票據(jù)的信用作用使得票據(jù)可以為企業(yè)提供融資，緩解還款問題，降低交易成本，進(jìn)而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。