□文/周江燕

（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院貴州·貴陽(yáng)）

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值報(bào)告現(xiàn)狀分析

□文/周江燕

（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院貴州·貴陽(yáng)）

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值報(bào)告模式在國(guó)內(nèi)外企業(yè)實(shí)踐中得到不同程度的應(yīng)用，在一定程度上促進(jìn)了企業(yè)信息披露的不斷完善。我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露在資本市場(chǎng)不斷發(fā)展和相關(guān)制度逐漸建立和完善下取得了一定進(jìn)步，但仍然存在一系列亟待解決的問(wèn)題。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)；價(jià)值報(bào)告；信息披露

收錄日期：2015年10月8日

在21世紀(jì)的今天，知識(shí)經(jīng)濟(jì)浪潮已經(jīng)席卷全球，人類社會(huì)全面進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代。知識(shí)產(chǎn)權(quán)日漸成為衡量公司生存能力和未來(lái)業(yè)績(jī)的尺度，在企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮著不可替代的作用。知識(shí)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步需要對(duì)未能反映知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值信息和其他無(wú)形資產(chǎn)信息的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告模式進(jìn)行變革，以向企業(yè)相關(guān)利益者傳遞關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值創(chuàng)造能力的信息，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值報(bào)告是知識(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的必然產(chǎn)物。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值報(bào)告模式在國(guó)內(nèi)外企業(yè)實(shí)踐中得到了不同程度的應(yīng)用。向外界傳達(dá)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值信息，在一定程度上促進(jìn)了企業(yè)信息披露的不斷完善。但是，國(guó)內(nèi)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值報(bào)告仍然處于不斷的實(shí)踐與探索階段，學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界都在不斷對(duì)其進(jìn)行完善，以期向信息使用者傳達(dá)決策相關(guān)的企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值信息。

一、國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值報(bào)告模式

國(guó)外較為重視對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)信息的披露，以各種報(bào)告的方式向信息使用者傳遞企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)信息，彌補(bǔ)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告的不足。國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值信息的披露與報(bào)告有的采取在無(wú)形資產(chǎn)報(bào)告中予以報(bào)告的形式，有的采取單獨(dú)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值計(jì)量與報(bào)告形式。西方學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界先后提出了無(wú)形資產(chǎn)負(fù)債表、無(wú)形資產(chǎn)監(jiān)視器、等級(jí)/計(jì)分模型、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)模型、價(jià)值鏈計(jì)分板等不同的計(jì)量與報(bào)告模式。

（一）無(wú)形資產(chǎn)負(fù)債表。瑞典的Konrad無(wú)形資產(chǎn)研究小組于20世紀(jì)80年代提出了“無(wú)形資產(chǎn)負(fù)債表”，以計(jì)量和報(bào)告企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)。Konrad研究組在“無(wú)形資產(chǎn)負(fù)債表”中分別設(shè)置了測(cè)度企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的40個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，并且將企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)分成兩類：個(gè)人資本和組織資本。根據(jù)Konrad小組的研究與描述，個(gè)人資本指企業(yè)員工擁有的解決問(wèn)題的知識(shí)與技能。企業(yè)員工的這種知識(shí)和技能（即個(gè)人資本）將隨著員工工作經(jīng)驗(yàn)的增加、個(gè)人受教育程度的提高、個(gè)人及社會(huì)能力的不斷完善而增加。但并非企業(yè)所有的員工都具備個(gè)人資本，只有能夠?yàn)槠髽I(yè)貢獻(xiàn)智力資本的員工才能稱為專業(yè)人員或者產(chǎn)生效益的人員；相反，企業(yè)組織資本由企業(yè)的工作流程或者制度組成，包括工作手冊(cè)、程序、管理制度與流程等，組織資本代表了企業(yè)整體解決問(wèn)題的能力。

Konrad研究小組的“無(wú)形資產(chǎn)負(fù)債表”提出了測(cè)度無(wú)形資產(chǎn)的關(guān)鍵指標(biāo)以及分類方式，為Sveiby（1997）的無(wú)形資產(chǎn)監(jiān)視器（Intangible AssetMonitor，IAM）奠定了基礎(chǔ)。

（二）無(wú)形資產(chǎn)監(jiān)視器（IAM）。無(wú)形資產(chǎn)監(jiān)視器（IAM）是20世紀(jì)90年代由Karl Erik Sveiby構(gòu)建的一種無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量與報(bào)告模型，該模型假設(shè)前提是企業(yè)總市場(chǎng)價(jià)值由權(quán)益價(jià)值與無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成。Sveiby（1997）提出企業(yè)的價(jià)值大部分存在于無(wú)形的以知識(shí)為基礎(chǔ)的資產(chǎn)中。企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)劃分為三類：外部結(jié)構(gòu)資產(chǎn)、內(nèi)部結(jié)構(gòu)資產(chǎn)以及能力資產(chǎn)。以這三種無(wú)形資產(chǎn)為基礎(chǔ)，企業(yè)通過(guò)四種途徑創(chuàng)造價(jià)值：增長(zhǎng)、創(chuàng)新、穩(wěn)定和效率，根據(jù)這四個(gè)方面為每一類無(wú)形資產(chǎn)設(shè)計(jì)一系列計(jì)量指標(biāo)體系，以反映企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)及其動(dòng)態(tài)變化情況。

（三）等級(jí)/計(jì)分模型。等級(jí)/計(jì)分模型由Razgaitis（2007）提出，該模型主要基于多參數(shù)計(jì)分和評(píng)級(jí)，以此作為依據(jù)得出知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的數(shù)字評(píng)分，以計(jì)量和報(bào)告企業(yè)所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。該模型主要用于評(píng)價(jià)企業(yè)技術(shù)、專利或?qū)＠M合，為專利評(píng)估及戰(zhàn)略管理提供了一個(gè)有用框架。評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)可分為五類：合法性標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)性標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)以及戰(zhàn)略性標(biāo)準(zhǔn)，其中每一標(biāo)準(zhǔn)都有5～10個(gè)關(guān)聯(lián)指標(biāo)。每一個(gè)指標(biāo)都作為價(jià)值指示器為專利的優(yōu)劣打分。所有指標(biāo)將綜合形成對(duì)專利的完整評(píng)價(jià)，包含相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，以作為管理層的戰(zhàn)略決策依據(jù)。

（四）競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)模型（簡(jiǎn)稱CAV）。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)模型由Ted Hagelin（2002）提出，該模型根據(jù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響以計(jì)量和報(bào)告知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值。競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)模型可以用于不同類型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值計(jì)量與報(bào)告，如商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)及版權(quán)等。該種計(jì)量與報(bào)告模型的思路是對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)進(jìn)行分解，分別確定企業(yè)不同類型資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響。當(dāng)計(jì)量與報(bào)告知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值時(shí)，首先估計(jì)由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)在企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的應(yīng)用而給企業(yè)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將由于該競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所獲得的利潤(rùn)從企業(yè)總利潤(rùn)中分解出來(lái)，以計(jì)量和報(bào)告知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。在估計(jì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)時(shí)，主要考慮該知識(shí)產(chǎn)權(quán)的載體（如企業(yè)產(chǎn)品、服務(wù)或者方法等）的市場(chǎng)份額、市場(chǎng)價(jià)格等參數(shù)。

（五）價(jià)值鏈計(jì)分板。Lev（2001）提出了價(jià)值鏈計(jì)分板模型，該模型是一個(gè)非財(cái)務(wù)因素的矩陣模型，由30個(gè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)成，這些非財(cái)務(wù)因素可分為三類：發(fā)現(xiàn)和學(xué)習(xí)、執(zhí)行、商業(yè)化。價(jià)值鏈模型從發(fā)現(xiàn)關(guān)于服務(wù)、產(chǎn)品或者程序的新觀點(diǎn)開始報(bào)告企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的動(dòng)態(tài)過(guò)程，這些新觀點(diǎn)構(gòu)成價(jià)值鏈模型的發(fā)現(xiàn)階段，該階段是整個(gè)價(jià)值鏈中無(wú)形資產(chǎn)最為集中的階段，需要資源顯著并一致的分配。價(jià)值鏈模型的第二個(gè)階段為執(zhí)行階段，使企業(yè)開發(fā)的新產(chǎn)品、新服務(wù)和新流程達(dá)到技術(shù)可行性。模型的第三個(gè)階段是商業(yè)化階段，將新觀點(diǎn)和理念轉(zhuǎn)換為有用的產(chǎn)品或服務(wù)以后，相應(yīng)地將產(chǎn)品或服務(wù)推向市場(chǎng)并產(chǎn)生收入，以實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。該階段的完成表征著創(chuàng)新過(guò)程的成功實(shí)現(xiàn)。價(jià)值鏈計(jì)分板模型較為全面地報(bào)告了知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)從產(chǎn)生到價(jià)值實(shí)現(xiàn)的動(dòng)態(tài)過(guò)程，提供了無(wú)形資產(chǎn)引導(dǎo)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力框架。

二、國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露現(xiàn)狀

我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展促進(jìn)了信息披露制度的不斷完善。為了保護(hù)廣大投資者的根本利益，提高會(huì)計(jì)信息透明度，我國(guó)不斷完善會(huì)計(jì)信息披露制度體系，有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的制度得到建立和完善。目前，我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露相關(guān)制度分別對(duì)上市公司招股說(shuō)明書、上市公告書、定期報(bào)告與臨時(shí)報(bào)告中知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露做出了規(guī)范。其中，具有代表性的制度如下：

（一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)2004年1月頒布的《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核工作指導(dǎo)意見(jiàn)》。該項(xiàng)指導(dǎo)意見(jiàn)規(guī)定發(fā)審委委員審核發(fā)行人股票發(fā)行申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注發(fā)行人現(xiàn)有商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、專有技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的取得或使用情況，以及對(duì)發(fā)行人核心競(jìng)爭(zhēng)力的影響；同時(shí)還應(yīng)關(guān)注發(fā)行人持續(xù)的產(chǎn)品制造能力和研發(fā)能力。

（二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年5月發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號(hào)——上市公司公開發(fā)行證券募集說(shuō)明書》。該項(xiàng)內(nèi)容與格式準(zhǔn)則規(guī)定上市公司在募集說(shuō)明書中應(yīng)當(dāng)披露商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)等主要無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值、取得方式和時(shí)間、使用情況、使用期限或保護(hù)期，以及對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重大影響。

（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年5月修訂并發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說(shuō)明書》。該項(xiàng)內(nèi)容與格式準(zhǔn)則規(guī)定發(fā)行人應(yīng)列表披露與其業(yè)務(wù)相關(guān)商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)等主要無(wú)形資產(chǎn)的數(shù)量、取得方式和時(shí)間、使用情況、使用期限或保護(hù)期、最近一期期末賬面價(jià)值，以及上述資產(chǎn)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要程度。對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的商標(biāo)、土地使用權(quán)、專利與非專利技術(shù)、重要特許權(quán)利等，應(yīng)明確披露這些權(quán)利的使用及權(quán)屬情況。

（四）財(cái)政部2006年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》。該項(xiàng)具體準(zhǔn)則對(duì)專利、非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量與披露都做出了相關(guān)規(guī)定；同時(shí)對(duì)研究與開發(fā)階段支出的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量與披露做出了相關(guān)規(guī)定。

（五）證券交易所頒布的上市公司收購(gòu)大股東商標(biāo)的相關(guān)規(guī)定。上海證券交易所與深證證券交易所分別在2000年12月發(fā)布了《上海證券交易所關(guān)于上市公司收購(gòu)母公司商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)信息披露問(wèn)題的通知》與《深圳證券交易所關(guān)于規(guī)范上市公司和關(guān)聯(lián)人收購(gòu)商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)信息披露的通知》，對(duì)商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易的信息披露問(wèn)題做出了相關(guān)規(guī)定。

可見(jiàn)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露相關(guān)制度將逐漸得到完善，以規(guī)范企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值信息的披露，提高資本市場(chǎng)上的會(huì)計(jì)信息透明度，保護(hù)廣大投資者利益。

三、我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露現(xiàn)存問(wèn)題分析

雖然我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露在資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和相關(guān)制度的逐漸建立和完善下取得了一定的進(jìn)步，但是仍然存在著一系列亟待解決的問(wèn)題。

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值信息自愿披露不足。我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展促進(jìn)了信息披露制度的逐步建立和完善，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的發(fā)展取得了一定的進(jìn)步。上市公司通過(guò)各種信息披露載體向投資者傳遞了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的相關(guān)信息。但是，企業(yè)在披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)基本上都是按照各種規(guī)章制度的規(guī)定在其財(cái)務(wù)報(bào)表附注中對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息價(jià)值披露，企業(yè)自愿披露的項(xiàng)目非常少，如對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)成熟度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力等詳細(xì)信息的披露涉及較少，這或許出于企業(yè)商業(yè)秘密保護(hù)的原因，但其主要原因還在于企業(yè)未形成知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息資源披露的意識(shí)，未認(rèn)識(shí)到知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值信息的披露能夠讓投資者對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展?jié)摿ψ龀稣_評(píng)估。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露不規(guī)范。近年來(lái)，越來(lái)越多的企業(yè)在其年報(bào)中披露了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的相關(guān)信息。通過(guò)對(duì)我國(guó)企業(yè)年報(bào)中所披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息進(jìn)行查閱可發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息時(shí)沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)范，披露內(nèi)容及形式都較為混亂。如大多數(shù)企業(yè)直接將知識(shí)產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目納入無(wú)形資產(chǎn)明細(xì)表中進(jìn)行披露，未對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行單獨(dú)披露。很多企業(yè)在無(wú)形資產(chǎn)明細(xì)表中披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息時(shí)較為籠統(tǒng)，直接將各種知識(shí)產(chǎn)權(quán)納入工業(yè)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行披露，未披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)的具體構(gòu)成項(xiàng)目及其價(jià)值，甚至有的企業(yè)只在報(bào)表附注中披露無(wú)形資產(chǎn)的期初數(shù)和期末數(shù)，并未劃分具體項(xiàng)目，使得報(bào)表使用者無(wú)法識(shí)別企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況。

（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值信息反映不完全，信息相關(guān)性較弱。我國(guó)企業(yè)在披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值信息時(shí)，多數(shù)以其成本為主，未向信息使用者披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)的盈利價(jià)值、戰(zhàn)略效應(yīng)等效用價(jià)值信息。根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》的規(guī)定，企業(yè)所披露的會(huì)計(jì)信息應(yīng)該符合可靠性、相關(guān)性、明晰性、可比性、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時(shí)性等要求。而企業(yè)在披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值信息時(shí)，過(guò)于重視其成本，忽視了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性要求。這主要是因?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)的成本信息可獲得性較強(qiáng)，而關(guān)于其盈利價(jià)值、戰(zhàn)略效應(yīng)等信息可獲得性較差，并且預(yù)測(cè)時(shí)具有較大的不確定性等。企業(yè)在向信息使用者傳遞知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息時(shí)，要對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值信息進(jìn)行全方位的分析與可靠預(yù)測(cè)，使信息使用者充分了解知識(shí)產(chǎn)權(quán)的研發(fā)成本、未來(lái)的獲利能力、存在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的提升作用等，以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與價(jià)值創(chuàng)造潛力。

［1］張家倫.企業(yè)價(jià)值報(bào)告：現(xiàn)代財(cái)務(wù)報(bào)告演進(jìn)的必然趨勢(shì).會(huì)計(jì)研究，2010.2.

［2］張炳發(fā)，萬(wàn)威武.企業(yè)知識(shí)資本報(bào)告設(shè)計(jì).工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2004.12.

［3］袁真富.我國(guó)上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露問(wèn)題研究——基于上市公司信息披露文件的實(shí)證分析.知識(shí)產(chǎn)權(quán)，2010.5.

［4］薛云奎，王志臺(tái).無(wú)形資產(chǎn)信息披露及其價(jià)值相關(guān)性研究——來(lái)自上海股市的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).會(huì)計(jì)研究，2001.11.

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