○王新浩 諸旖 祝培莉 莫亮金

上海加快具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心建設(shè)，重點(diǎn)是要優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，解決創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的動(dòng)力與活力，扶持科技型企業(yè)的發(fā)展。發(fā)展離不開資金，科創(chuàng)中心的建設(shè)也離不開商業(yè)銀行支持。本課題將圍繞科創(chuàng)中心的內(nèi)涵、商業(yè)銀行發(fā)揮的作用、推進(jìn)措施以及外部政策建議等方面對(duì)商業(yè)銀行助力上海市科創(chuàng)中心建設(shè)加以論述。

一、科技創(chuàng)新中心的內(nèi)涵

2014年5月，習(xí)近平總書記在上海視察工作時(shí)指出，“上海要向建設(shè)具有全球影響力、國內(nèi)領(lǐng)先、世界前列的科技創(chuàng)新中心進(jìn)軍”，這是黨中央、國務(wù)院賦予上海未來發(fā)展的新定位、新使命和新要求。

1.科技創(chuàng)新中心的概念

建設(shè)科技創(chuàng)新中心是一個(gè)全新的城市發(fā)展理念。對(duì)于科創(chuàng)中心城市，目前全球范圍內(nèi)還沒有統(tǒng)一的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，但從國際認(rèn)可的程度來看，一般把紐約、倫敦、巴黎、東京、慕尼黑、多倫多等城市看作較為成熟的世界級(jí)科技創(chuàng)新中心。

從以上創(chuàng)新中心城市的共同特點(diǎn)看，“國際科創(chuàng)中心城市”一般指：科技創(chuàng)新資源密集、實(shí)力雄厚、文化發(fā)達(dá)、氛圍濃郁、科技輻射帶動(dòng)力較強(qiáng)的城市或區(qū)域。因此，國際科創(chuàng)中心是全球新知識(shí)、新技術(shù)、新產(chǎn)品的發(fā)源地和主要產(chǎn)生中心。

2.上海建設(shè)科創(chuàng)中心的優(yōu)勢(shì)

上海具備建設(shè)國際科創(chuàng)中心的先天優(yōu)勢(shì)。上海具備較強(qiáng)的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力和較大人口規(guī)模，科技創(chuàng)新實(shí)力雄厚，位居全國前列。同時(shí)，上海具有便捷的對(duì)外交通聯(lián)系，擁有廣泛的對(duì)外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和全球市場(chǎng)，集聚了一大批各類高層次的創(chuàng)新人才，擁有國際著名的創(chuàng)新平臺(tái)和空間載體，具有開放性和包容性的創(chuàng)新文化氛圍。這些特征都是建設(shè)國際科創(chuàng)中心的先天優(yōu)勢(shì)。

從科技園區(qū)建設(shè)情況來看：科創(chuàng)中心主要園區(qū)載體為張江國家自助創(chuàng)新示范區(qū)，張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)現(xiàn)已拓展為“一區(qū)二十二園”，總面積增至531平方公里，2014年總收入超過2.65萬億元、工業(yè)總產(chǎn)值超過1.05萬億元；已建成71家創(chuàng)業(yè)苗圃、107家孵化器、13家加速器，基本形成由“創(chuàng)業(yè)苗圃+孵化器+加速器”組成的科技創(chuàng)業(yè)孵化服務(wù)載體鏈；涌現(xiàn)出啟創(chuàng)中國、起點(diǎn)創(chuàng)業(yè)營等新型創(chuàng)業(yè)服務(wù)組織和創(chuàng)業(yè)社區(qū)，以及“創(chuàng)客”平臺(tái)等新型孵化服務(wù)模式。

從企業(yè)培育情況來看：目前上海市科技小巨人企業(yè)累計(jì)達(dá)311家、小巨人培育企業(yè)累計(jì)達(dá)914家。

從科研資金投入情況來看：2014年，上海市本級(jí)科學(xué)技術(shù)支出129億元。主要用于落實(shí)科技重大專項(xiàng)及配套資金等，支持基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、前沿性科學(xué)研究和共性技術(shù)研究。

這些數(shù)據(jù)說明：上海企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新主體培育將持續(xù)深化，創(chuàng)新服務(wù)市場(chǎng)化程度會(huì)不斷提高，建設(shè)科技創(chuàng)新中心的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。

3.上海建設(shè)科創(chuàng)中心的挑戰(zhàn)

目前，上海科技創(chuàng)新綜合實(shí)力全國領(lǐng)先，但是對(duì)照全球科技創(chuàng)新中心建設(shè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，上海在“創(chuàng)新資源、成果轉(zhuǎn)化、支撐體系、創(chuàng)新文化和合作網(wǎng)絡(luò)”等方面仍面臨挑戰(zhàn)。

第一、科技創(chuàng)新資源不夠集聚。主要表現(xiàn)為高水平創(chuàng)新人才相對(duì)缺乏，高水準(zhǔn)科研機(jī)構(gòu)相對(duì)較少，高新技術(shù)企業(yè)整體規(guī)模還不夠大、競爭力還不夠強(qiáng)，研發(fā)投入強(qiáng)度相對(duì)較低、投入結(jié)構(gòu)不盡合理等方面。以人才為例，上海現(xiàn)有兩院院士和中央“千人計(jì)劃”專家數(shù)量與北京相比，差距較大。

第二、科技創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化體系尚不完善。主要表現(xiàn)為高校科技成果轉(zhuǎn)化率相對(duì)較低、相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不夠發(fā)達(dá)。目前，我國高?？萍汲晒钠骄D(zhuǎn)化率僅為15%-20%，與發(fā)達(dá)國家60%-80%的水平相差甚遠(yuǎn)。同時(shí)，美國硅谷聚集了門類齊全的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)提供信息咨詢、創(chuàng)新管理、融資擔(dān)保、技術(shù)支援、法律援助、人才培養(yǎng)等各種專業(yè)化服務(wù)，在科技創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化中發(fā)揮著重要作用。而上海盡管有生產(chǎn)力促進(jìn)中心、科技企業(yè)孵化器、技術(shù)交易所、科技咨詢與評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介服務(wù)組織，但這些組織絕大部分由政府主導(dǎo)，真正市場(chǎng)化、社會(huì)化的中介服務(wù)組織并不多，難以滿足科技成果產(chǎn)業(yè)化的要求，與全球科技創(chuàng)新中心的地位并不匹配。

第三、科技創(chuàng)新支撐體系尚不健全。主要表現(xiàn)為相關(guān)教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的國際競爭力不夠強(qiáng)、科技創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制落實(shí)不夠、金融對(duì)科技創(chuàng)新的支撐作用不足。以高校為例，據(jù)泰晤士高等教育組織所公布的2013-2014年世界大學(xué)排名榜，鄰近美國東部128公路高科技園區(qū)的哈佛大學(xué)、麻省理工學(xué)院、波士頓大學(xué)分別位列第2、第5和第50位；鄰近硅谷的斯坦福大學(xué)、加州大學(xué)伯克利分校分別排名第4和第8位；北京的北京大學(xué)和清華大學(xué)分別位列第45和第50位；而上海還沒有一所高校躋身該排行榜的前200位。

第四、科技創(chuàng)新文化氛圍有待進(jìn)一步培育。主要表現(xiàn)為上海企業(yè)創(chuàng)新需求較弱，人才創(chuàng)新熱情不足、創(chuàng)新意識(shí)和服務(wù)水平有待提高。一直以來，上海的國有企業(yè)和外資企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，本地豐富多樣的職位選擇和相應(yīng)的白領(lǐng)文化常導(dǎo)致很多人更傾向于尋求穩(wěn)定的工作崗位；而國企“掌門人”任期短期化等多方面因素所造成國有企業(yè)對(duì)創(chuàng)新的需求不足；部分重點(diǎn)單位對(duì)科技創(chuàng)新的規(guī)律和趨勢(shì)了解不夠、理解不深。

第五、科技創(chuàng)新合作開放度有待提高。主要表現(xiàn)為國際人才交流合作程度不高、科技創(chuàng)新開放合作程度不夠高。以硅谷為例，其人口構(gòu)成中約三分之一在美國以外出生，科學(xué)家和工程師中約60%在美國以外出生。這種種族與文化的差異、碰撞和融合非常有益于創(chuàng)新。而根據(jù)《上海張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要(2013—2020年)》，預(yù)計(jì)到2020年，張江從業(yè)人員中歸國留學(xué)人員和外籍常住人員占比將達(dá)到2%。這樣比例組成，對(duì)促進(jìn)中外文化融合創(chuàng)新和全球資源整合尚難起到根本性的推動(dòng)作用。

4.科創(chuàng)中心與“四個(gè)中心”建設(shè)的相互關(guān)系

根據(jù)國家對(duì)上海的戰(zhàn)略定位和要求，上海到2020年要基本建成與我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國際地位相適應(yīng)、具有全球資源配置能力的國際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易和航運(yùn)中心。此基礎(chǔ)上，提出的科技創(chuàng)新中心，不是簡單的另設(shè)第五個(gè)中心，而是進(jìn)一步深化上海原有“四個(gè)中心”建設(shè)的內(nèi)涵，為加快“四個(gè)中心”建設(shè)注入更強(qiáng)的動(dòng)力，插上騰飛的翅膀。“四個(gè)中心”戰(zhàn)略與“科技創(chuàng)新中心”發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系是協(xié)同推進(jìn)、互動(dòng)發(fā)展。

二、商業(yè)銀行在上?？苿?chuàng)中心建設(shè)中的作用與機(jī)遇

科技創(chuàng)新需要金融服務(wù)的配套。上海建設(shè)科創(chuàng)中心，既需要商業(yè)銀行的支持，也為商業(yè)銀行帶來了發(fā)展機(jī)遇。

1.上海建設(shè)科創(chuàng)中心需要商業(yè)銀行的支持

上海建設(shè)科創(chuàng)中心，需要商業(yè)銀行發(fā)揮助推作用。

第一、商業(yè)銀行為科技企業(yè)提供資金支持。中國的金融體系目前仍以商業(yè)銀行間接融資為主體，因此，科技創(chuàng)新和科技型中小企業(yè)的發(fā)展壯大離不開商業(yè)銀行的支持。科技與金融的結(jié)合可以拓寬科技型企業(yè)的融資渠道，為科技型企業(yè)的創(chuàng)立和發(fā)展提供穩(wěn)定的資金支持，幫助其將科技成果轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益，提高企業(yè)產(chǎn)出、增加企業(yè)收益。

第二、商業(yè)銀行可以優(yōu)化科技企業(yè)的內(nèi)部管理。在科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程中，商業(yè)銀行可以在資金、信息、技術(shù)市場(chǎng)等方面為企業(yè)提供專業(yè)化、一站式的金融、培訓(xùn)和信息咨詢服務(wù)，降低創(chuàng)業(yè)企業(yè)溝通成本，幫助企業(yè)提高內(nèi)部管理、外部營銷和理財(cái)水平，提高科技企業(yè)的綜合競爭力。

第三、商業(yè)銀行可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。金融業(yè)在科技發(fā)展過程中的作用并不是簡單地解決資金需求問題，更重要的是通過金融業(yè)的介入，解決產(chǎn)業(yè)內(nèi)部資源凝聚、分配和結(jié)構(gòu)的合理性問題以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的風(fēng)險(xiǎn)分配問題。在推進(jìn)上海市科創(chuàng)中心建設(shè)的過程中，商業(yè)銀行可以發(fā)揮甄別與篩選作用,提高科技創(chuàng)新資源的利用效率,推動(dòng)上海市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，全面推進(jìn)上海創(chuàng)新功能的提升。

2.上海建設(shè)科創(chuàng)中心給商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇

隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，銀行業(yè)也將進(jìn)入中低速增長的“新常態(tài)”時(shí)代，注重內(nèi)涵和效益將成為商業(yè)銀行發(fā)展之主流。商業(yè)銀行支持上?？苿?chuàng)中心建設(shè)，發(fā)展科技金融業(yè)務(wù)既是國家的戰(zhàn)略需要，也是商業(yè)銀行自身轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要選擇。

第一、發(fā)展科技金融有利于商業(yè)銀行更貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)。為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供全方位、多層次、高效率的服務(wù)是銀行業(yè)的職責(zé)所在，同時(shí)提升對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力也催使銀行必須不斷轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。上海建設(shè)科創(chuàng)中心，落地上?？萍夹推髽I(yè)將迎來前所未有的黃金發(fā)展期，為商業(yè)銀行發(fā)展科技金融、在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程差異化發(fā)展和特色化發(fā)展帶來歷史性機(jī)遇，有利于推動(dòng)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型持續(xù)深化。

第二，發(fā)展科技金融有利于股份制商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、提升客戶基礎(chǔ)?？蛻羰巧虡I(yè)銀行可持續(xù)增長的重要依托?？萍夹推髽I(yè)是最具活力的創(chuàng)新群體。隨著科技型企業(yè)群體不斷壯大，將不斷衍生出新的產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)群。因此，抓住科技金融業(yè)務(wù)，就能夠不斷擴(kuò)大商業(yè)銀行的客戶基礎(chǔ)。

第三、發(fā)展科技金融有利于股份制商業(yè)銀行改善收入結(jié)構(gòu)、形成新的增長點(diǎn)。隨著利率市場(chǎng)化的持續(xù)推進(jìn)，股份制銀行盈利模式轉(zhuǎn)型壓力加大。利率市場(chǎng)化后，大企業(yè)對(duì)傳統(tǒng)銀行的依賴性下降，銀行需要積極推行客戶下沉。抓住科技金融業(yè)務(wù)，與科技型企業(yè)共成長，在支持科技型企業(yè)完成技術(shù)突破、成果轉(zhuǎn)化、贏得市場(chǎng)認(rèn)可的同時(shí)，商業(yè)銀行自身也實(shí)現(xiàn)了優(yōu)質(zhì)客戶的全程培育，為未來收益增長奠定基礎(chǔ)。

三、商業(yè)銀行助力上海市科創(chuàng)中心建設(shè)的措施建議

1.機(jī)制創(chuàng)新，借鑒硅谷銀行模式

美國硅谷銀行是新興科技企業(yè)市場(chǎng)中首屈一指的商業(yè)銀行，它把目標(biāo)市場(chǎng)定位在新創(chuàng)的、發(fā)展速度較快的、被其它銀行認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)大而不愿提供融資服務(wù)的中小企業(yè)，培育出了谷歌、思科等一大批全球著名企業(yè)。國內(nèi)商業(yè)銀行可以向硅谷銀行借鑒的科技金融模式有以下幾點(diǎn)：一是精準(zhǔn)定位與專業(yè)化經(jīng)營。硅谷銀行擁有一支熟悉科技的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，專注于信息技術(shù)、生命科學(xué)、清潔技術(shù)和高端葡萄酒產(chǎn)業(yè)中高速發(fā)展的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，一般不參與其他領(lǐng)域。二是股債并用與增值服務(wù)。幫助客戶直接與投資基金對(duì)接實(shí)現(xiàn)融資。在貸款時(shí)，獲取客戶的認(rèn)股權(quán)或期權(quán)，通過企業(yè)成功后的資本增值覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。三是與風(fēng)投密切合作，通過PE、VC等獲取優(yōu)質(zhì)客戶資源，并在客戶選擇、服務(wù)方案、控制風(fēng)險(xiǎn)等方面獲得支持。

2.組織創(chuàng)新，推動(dòng)科技支行及科技特色支行建設(shè)

科技支行是面向科技型企業(yè)的金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)。目前上海經(jīng)金融監(jiān)管部門授牌的科技支行有2家，分別是上海農(nóng)商銀行張江科技金融支行和浦發(fā)銀行張江支行。另外在滬商業(yè)銀行還設(shè)立了34家科技金融服務(wù)專業(yè)特色支行。商業(yè)銀行應(yīng)加快專業(yè)性科技支行及科技特色支行的設(shè)立，緊密圍繞客戶需求，綜合運(yùn)用各種產(chǎn)品，加快創(chuàng)新業(yè)務(wù)落地。同時(shí)應(yīng)建立與其經(jīng)營特點(diǎn)相適應(yīng)的考核評(píng)價(jià)機(jī)制：在信貸政策上，確定合理的授信準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，適度放寬風(fēng)險(xiǎn)容忍度，探索科技型中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)、轉(zhuǎn)移、貸款退出機(jī)制；在人員配備上，組建專業(yè)化的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，并建立與其經(jīng)營特點(diǎn)相適應(yīng)的考核評(píng)價(jià)機(jī)制、問責(zé)機(jī)制，以新機(jī)制、專業(yè)人才隊(duì)伍提升對(duì)科技企業(yè)的專業(yè)合作。

3.產(chǎn)品創(chuàng)新，用投行思維開展科技金融業(yè)務(wù)

根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，開展科技型中小型企業(yè)授信融資服務(wù)，可以通過分享企業(yè)成長過程的股權(quán)增值收益來保障業(yè)務(wù)盈利實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益的匹配。

以認(rèn)股權(quán)證業(yè)務(wù)為例，銀行幫助股權(quán)基金從企業(yè)處取得認(rèn)股權(quán)證，與股權(quán)基金形成投貸利益共同體，探索投貸聯(lián)動(dòng)服務(wù)模式的創(chuàng)新。通過“股權(quán)+銀行貸款”和“銀行貸款+認(rèn)股權(quán)證”兩種融資方式，為科技企業(yè)提供股權(quán)和債權(quán)相結(jié)合的投貸聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品。對(duì)于科技企業(yè)而言，通過引入認(rèn)股權(quán)證并遠(yuǎn)期行權(quán)，降低了早期引入股權(quán)投資對(duì)創(chuàng)始人股權(quán)的稀釋風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通過引入股權(quán)基金，其價(jià)值在私募股權(quán)市場(chǎng)得到更早認(rèn)可。對(duì)于股權(quán)基金來說，該產(chǎn)品的應(yīng)用為其增加了優(yōu)秀投資項(xiàng)目的早期儲(chǔ)備和跟蹤，降低了未來的投資成本，同時(shí)可綁定銀行作為全程伙伴為其提供股權(quán)基金綜合金融服務(wù)。對(duì)于銀行而言，與專業(yè)股權(quán)基金合作共同參與企業(yè)日常經(jīng)營的監(jiān)控，加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)防控。如果認(rèn)股權(quán)證能夠成功行權(quán)，則注入的資本增加了企業(yè)的貸款還款來源和銀行存款，同時(shí)也增加了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新收入來源。

投行思維下，商業(yè)銀行還可充分發(fā)揮專業(yè)、渠道、信息等優(yōu)勢(shì)，為客戶在股權(quán)投融資、實(shí)業(yè)投資、并購、機(jī)構(gòu)理財(cái)、現(xiàn)金管理等方面提供服務(wù)，既滿足客戶多元化需求，又增加中間業(yè)務(wù)收入。

4.渠道創(chuàng)新，打造科技金融跨界服務(wù)戰(zhàn)略聯(lián)盟

科技企業(yè)的成長需要持續(xù)的創(chuàng)新與突破，科技創(chuàng)新的復(fù)雜性和不確定性導(dǎo)致僅僅依靠商業(yè)銀行的力量難以完全滿足企業(yè)發(fā)展的多樣化需求，科技金融必須以整合的思路開展服務(wù)，創(chuàng)新推出跨界金融服務(wù)平臺(tái)，從業(yè)態(tài)跨界、市場(chǎng)跨界、平臺(tái)跨界到O2O（線上線下）跨界，高效聚合各方優(yōu)勢(shì)資源，服務(wù)科技企業(yè)成長全程。

針對(duì)初創(chuàng)期科技型企業(yè)，商業(yè)銀行可以整合擔(dān)保公司、天使投資、創(chuàng)投基金等各方優(yōu)勢(shì)，充分挖掘初創(chuàng)期科技企業(yè)自身價(jià)值，配套股權(quán)基金項(xiàng)目對(duì)接、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、擔(dān)保公司貸款等金融產(chǎn)品，為其提供全方位服務(wù)。

針對(duì)快速成長期科技型企業(yè)，商業(yè)銀行銀行可以整合股權(quán)基金、政府部門、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、數(shù)據(jù)平臺(tái)，配套投貸聯(lián)動(dòng)、貿(mào)易融資、集合類融資工具等創(chuàng)新產(chǎn)品共同服務(wù)于這類企業(yè)。

針對(duì)在區(qū)域股交中心、各板交易所等掛牌上市和擬上市的企業(yè)，商業(yè)銀行可以整合交易所、券商及其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，建立合作平臺(tái)，為企業(yè)提供上市財(cái)務(wù)顧問、掛牌財(cái)務(wù)顧問、掛牌企業(yè)股份增發(fā)財(cái)務(wù)顧問、股權(quán)質(zhì)押小額貸款等產(chǎn)品與服務(wù)。

針對(duì)成熟期需要跨越成長的科技型企業(yè)，商業(yè)銀行可以綜合運(yùn)用全球各成熟市場(chǎng)力量，提供融匯各方精英價(jià)值的訂制化服務(wù)，如并購財(cái)務(wù)顧問、航運(yùn)及大宗商品衍生品代理清算、跨境聯(lián)動(dòng)貿(mào)易金融服務(wù)、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷等，能夠有效支撐企業(yè)的跨國交易，支持企業(yè)“走出去”，為企業(yè)集團(tuán)化、全球化發(fā)展提供支持。

5.風(fēng)控模式創(chuàng)新，降低科技貸款風(fēng)險(xiǎn)

科技型中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在三方面：一是高新技術(shù)不成熟的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；二是能否開發(fā)出產(chǎn)品及產(chǎn)品能否被市場(chǎng)所接受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；三是企業(yè)的經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。由于科技型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大且識(shí)別難度高，商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作變得尤為重要。

第一、借助外部信用體系，確定合理的授信準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，篩選科技企業(yè)。商業(yè)銀行可以通過企業(yè)已獲得的各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)、信用資質(zhì)，來篩選授信客戶。如符合國家和上海市產(chǎn)業(yè)政策、接受了政府相關(guān)部門的配套資金資助，或者已獲得或即將獲得PE、VC的投資等等標(biāo)準(zhǔn)，在授信審批的前端就做好風(fēng)險(xiǎn)把控，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

第二、建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，差別化定價(jià)。商業(yè)銀行可以按照收益覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)的原則，設(shè)計(jì)科技型中小企業(yè)定價(jià)計(jì)算器，建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制?？筛鶕?jù)客戶的經(jīng)營狀況、擔(dān)保情況及期限等影響貸款風(fēng)險(xiǎn)程度的條件來確定貸款利率，在現(xiàn)行利率政策允許范圍內(nèi)實(shí)施差別化定價(jià)。

第三、適度放寬風(fēng)險(xiǎn)容忍度?？萍冀鹑跇I(yè)務(wù)是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)較高的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為了扶持這項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行可適度放寬科技型中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，單獨(dú)下達(dá)科技貸款的不良率指標(biāo)，并明確盡職免責(zé)。

四、推動(dòng)科創(chuàng)中心建設(shè)的外部政策建議

發(fā)展科技金融，推進(jìn)上?？苿?chuàng)中心建設(shè)，除了商業(yè)銀行自身的努力，更需要外部政策環(huán)境的鼎力支持。我們提出以下幾點(diǎn)外部政策建議：

1.成立政策性融資擔(dān)?；?，大財(cái)政資金投入

加

目前上海市已成立了多家政策性擔(dān)保公司為科技型中小企業(yè)解決融資難的問題，但是整體投入仍是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)需求。建議在上海成立一家大型政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步優(yōu)化整合財(cái)政支持資金投入，完善市級(jí)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系，有針對(duì)性地加大政策扶持力度，加強(qiáng)對(duì)處于成長初期的科技創(chuàng)新企業(yè)的融資支持。該機(jī)構(gòu)將通過融資打包、再擔(dān)保和股權(quán)投資等多種形式，與本市現(xiàn)有的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展全方位合作，著力打造覆蓋全市小微企業(yè)的融資擔(dān)保和再擔(dān)保體系，通過對(duì)商業(yè)銀行貸款進(jìn)行擔(dān)保的方式，緩釋銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。在考核方面，不以盈利為目的，不進(jìn)行營利性指標(biāo)考核，設(shè)置一定的代償損失容忍度，并每年由財(cái)政持續(xù)補(bǔ)充資金。

2.出臺(tái)科技專營機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)政策給予一定風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

，

建議借鑒北京中關(guān)村、天津、南京等的做法，對(duì)科技支行進(jìn)行單獨(dú)考核、單獨(dú)管理，促進(jìn)科技支行增強(qiáng)科技金融服務(wù)的動(dòng)力和能力。

同時(shí)建議出臺(tái)科技專營機(jī)構(gòu)的鼓勵(lì)政策，降低建立“科技支行”的門檻，加快培育科技專營機(jī)構(gòu)。具體措施上，一方面是研究單列商業(yè)銀行科技支行信貸獎(jiǎng)勵(lì)政策，構(gòu)建科技貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)科技金融貸款給予稅收減免、財(cái)政貼息、定向降準(zhǔn)、存貸比調(diào)整等扶持；另一方面是研究科技支行存管部分政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和天使投資引導(dǎo)基金及其他的政府資金，通過財(cái)政存款的招投標(biāo)要求其在科技企業(yè)貸款上達(dá)到一定的量，促進(jìn)其加大科技貸款投放。

3.建設(shè)多層次資本市場(chǎng)體系，提升資本市場(chǎng)服務(wù)能力

進(jìn)一步豐富上海多層次資本市場(chǎng)體系，既推動(dòng)了科技創(chuàng)新企業(yè)借助資本市場(chǎng)發(fā)展壯大，又為股權(quán)投資退出提供更多的渠道。重點(diǎn)工作方面，一是積極支持上海證券交易所“新興板”的建設(shè)；二是支持上海股交中心設(shè)立“科技創(chuàng)新板”并探索相關(guān)制度創(chuàng)新。此外，建議研究推動(dòng)資本市場(chǎng)相關(guān)板塊之間形成聯(lián)通及轉(zhuǎn)板機(jī)制，全面提升資本市場(chǎng)服務(wù)上?？苿?chuàng)中心建設(shè)的能力。

4.試行商業(yè)銀行直投業(yè)務(wù)，提高風(fēng)險(xiǎn)收益

允許商業(yè)銀行以直接投資方式參股科技企業(yè)，有利于金融市場(chǎng)的完善，有利于金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合，也有利于銀行的風(fēng)險(xiǎn)匹配收益。建議監(jiān)管部門試點(diǎn)商業(yè)銀行參與科技企業(yè)的直接投資，比如允許商業(yè)銀行以其總資產(chǎn)的一定比例（0.5%）為限，用于直接投資科技企業(yè)的股權(quán)，享受企業(yè)成長所產(chǎn)生的利潤收益，加強(qiáng)銀行對(duì)于科技企業(yè)的運(yùn)行監(jiān)控，提高商業(yè)銀行支持科技企業(yè)的動(dòng)力。

5.探索科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，共同參與風(fēng)險(xiǎn)管理

由于科技創(chuàng)新事業(yè)本身具有較強(qiáng)的不確定性，能否取得較好的效益僅靠自身難以得到有效保障。目前，科技保險(xiǎn)已經(jīng)在部分地區(qū)展開試點(diǎn)。建議要進(jìn)一步加強(qiáng)探索科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開展，擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，積極鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司和擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)共同參與重大科技項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)一起創(chuàng)新科技風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制與服務(wù)，為科技企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)提供融資、擔(dān)保方面的支持。

（作者系中共上海市委黨校第49期中青班學(xué)員）

（責(zé)任編輯 譚 力）