譚陽(yáng)奇

摘 要：本文通過(guò)分析上市商業(yè)銀行貸款多元化的動(dòng)機(jī)，梳理國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，探討了商業(yè)銀行貸款多元化對(duì)績(jī)效的影響。最終得出結(jié)論：商業(yè)銀行在進(jìn)行貸款決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，不能盲目的將貸款投向到盡可能多的行業(yè)和地區(qū)中而忽視了其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；貸款地區(qū)多元化；經(jīng)營(yíng)績(jī)效

一、引言

上世紀(jì)50年代，美國(guó)學(xué)者伊戈?duì)枴ぐ菜鞣蛱岢隽酥摹捌髽I(yè)多元化戰(zhàn)略”。他提出的多元化戰(zhàn)略主要指的是企業(yè)產(chǎn)品種類的多元化。在伊戈?duì)栔?，潘洛斯、錢德勒等人又對(duì)“多元化戰(zhàn)略”這一概念進(jìn)行了進(jìn)一步的闡述與完善。他們認(rèn)為；企業(yè)多元化指的是地區(qū)多元化和行業(yè)多元化。而商業(yè)銀行作為一種特殊的企業(yè)形式，雖然其經(jīng)營(yíng)的是虛擬產(chǎn)品，但在多元化戰(zhàn)略的選擇上，其也面臨著產(chǎn)品跨地區(qū)，跨行業(yè)的多元化問(wèn)題。由于不同的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平不一，不同地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平參差不齊，因此商業(yè)銀行貸款投向的不同就必然導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)與收益水平的差異?，F(xiàn)階段而言，我國(guó)商業(yè)銀行的主要經(jīng)營(yíng)收益來(lái)自于貸款業(yè)務(wù)的利息收入，貸款管理仍然是商業(yè)銀行績(jī)效管理的重要目標(biāo)。所以，怎么處理好貸款投向上的多元化問(wèn)題將是商業(yè)銀行面臨的必須解決的問(wèn)題。

二、商業(yè)銀行貸款多元化的動(dòng)機(jī)

商業(yè)銀行之所以采取貸款多元化戰(zhàn)略，主要是為了提高收益，降低風(fēng)險(xiǎn)來(lái)增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于我國(guó)的貸款利率由央行決定，各商業(yè)銀行在貸款業(yè)務(wù)的定價(jià)方面差距很小，想要依靠?jī)r(jià)格差異來(lái)打開(kāi)市場(chǎng)是行不通的，銀行只能通過(guò)在目標(biāo)市場(chǎng)、目標(biāo)行業(yè)選擇上實(shí)行多元化戰(zhàn)略。一般來(lái)說(shuō)，每個(gè)行業(yè)間收益和風(fēng)險(xiǎn)水平有很大差異，同時(shí)在其生命周期的不同發(fā)展階段也會(huì)面臨著風(fēng)險(xiǎn)和收益的變化。商業(yè)銀行在向不同行業(yè)的企業(yè)做出貸款決策之前，必須進(jìn)行深入的行業(yè)分析，清楚的了解到所投行業(yè)所處的發(fā)展階段，以及企業(yè)在行業(yè)中的市場(chǎng)地位，只有這樣，商業(yè)銀行才能合理的評(píng)估貸款投放的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平。商業(yè)銀行實(shí)施地區(qū)多元化主要是為了謀求先發(fā)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)國(guó)家政策優(yōu)先發(fā)展東部沿海地區(qū)，然后相繼實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略、東北振興戰(zhàn)略以及中部崛起戰(zhàn)略，全國(guó)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展僅靠國(guó)家的支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要商業(yè)銀行的貸款給予支持，這個(gè)時(shí)候商業(yè)銀行實(shí)施貸款地區(qū)多元化能夠獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。因此，商業(yè)銀行將其貸款資源投向不同的地區(qū)、行業(yè)就是為了規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益，其實(shí)就是奉行的“不把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”的原則。

三、國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)

Achayra et al（2006）用赫芬達(dá)指數(shù)來(lái)量化商業(yè)銀行貸款多元化水平。他的的實(shí)證結(jié)果表明，對(duì)于那些具有較高風(fēng)險(xiǎn)的銀行，貸款多元化不但會(huì)增加其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)降低收益。對(duì)于那些低風(fēng)險(xiǎn)的銀行，貸款多元化可以提高其經(jīng)營(yíng)收入，與此同時(shí)也會(huì)增加銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。Arturo Galindo和Ricardo Bebczuk（2009）的實(shí)證結(jié)果顯示商業(yè)銀行將錢更多的借給可貿(mào)易部門能在增加其利潤(rùn)的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)。Stefania P.S Rossi（2010）認(rèn)為商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)的多元化程度與銀行的績(jī)效正相關(guān)，隨著銀行多元化程度上升，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)下降，盈利效率也得到穩(wěn)步提高。張鐵鑄（2004）對(duì)我國(guó)四家股份制商業(yè)銀行1999-2003年間的數(shù)據(jù)進(jìn)行了相關(guān)性分析，發(fā)現(xiàn)行業(yè)多元化能夠提高商業(yè)銀行的盈利能力，而地區(qū)多元化會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行盈利能力的下降，但在一定程度上能夠降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。雷強(qiáng)（2011）通過(guò)理論分析認(rèn)為商業(yè)銀行貸款多元化的策略是一把雙刃劍，雖然其能夠有效提升銀行的經(jīng)營(yíng)收益，但不一定能強(qiáng)化銀行監(jiān)督職能以及分散企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，反而增加了銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的成本。

四、小結(jié)

通過(guò)以上分析，本文認(rèn)為商業(yè)銀行在進(jìn)行貸款決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，不能僅僅把貸款多元化作為目標(biāo)，盲目的將貸款投向到盡可能多的行業(yè)和地區(qū)中而忽視了其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必須要兼顧行業(yè)和地區(qū)多元化的問(wèn)題，結(jié)合自身對(duì)各行業(yè)和地區(qū)的了解做出最優(yōu)決策。

參考文獻(xiàn)：

[1]Acharya V V， Hasan I， Saunders A. The effects of focus and diversification on bank risk and return： evidence from individual bank loan portfolios[J]. 2001.

[2]Lang， Larry HP， and Rene M. Stulz. Tobin's q， corporate diversification and firm performance. No. w4376. National Bureau of Economic Research， 1994.

[3]Achayra et al. Should banks be diversified？ Evidence from individual bank loan portfolios. Journal of Bsuiness， vol.79，no.3，2006.

[4]Arturo Galindo& Ricardo Bebczuk. Financial crisis and sectoral diversification of argentine 39 banks，1999-2004，Document of cede 2006-54，ISSM 1657-7191，2009.

[5]張鐵鑄.貸款多元化與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況的實(shí)證研究——基于上市銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和收益的研究[J].財(cái)經(jīng)研究，2004（7）：15-21.