張敏：e租寶劍指A2P

于佳

“今日互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，已逐漸告別野蠻生長(zhǎng)時(shí)期，正在邁向監(jiān)管和細(xì)分市場(chǎng)專業(yè)化管理的時(shí)代。面對(duì)整個(gè)行業(yè)高速發(fā)展的新時(shí)點(diǎn)與機(jī)遇，對(duì)于各方來(lái)說(shuō)，最重要的是要清楚地認(rèn)識(shí)‘自己在做什么?！卑不这曊\(chéng)控股集團(tuán)總裁、e租寶聯(lián)合創(chuàng)始人張敏在接受《中國(guó)新聞周刊》采訪時(shí)說(shuō)道。

在張敏看來(lái)，首先互聯(lián)網(wǎng)金融P2P、A2P平臺(tái)需要知道自己在做什么，其次投資者需要知道P2P、A2P平臺(tái)在做什么，更重要的是投資者需要知道自己在做什么。這是目前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P、A2P行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展必須要梳理清楚的三個(gè)核心問(wèn)題。

巴菲特說(shuō)：“風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于你不知道自己在做什么?！边@句話對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P、A2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)者尤為適用，對(duì)平臺(tái)的投資者更加適用。

趨勢(shì)洞察

2014年第四季度，波士頓咨詢公司發(fā)布報(bào)告稱，預(yù)計(jì)到2020年中國(guó)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)的資金投資、理財(cái)覆蓋率將會(huì)從目前只占人口的3%增長(zhǎng)到25%～30%?！拔磥?lái)將是一個(gè)大資管時(shí)代，中國(guó)已經(jīng)迎來(lái)全民理財(cái)時(shí)代?！睆埫粽J(rèn)為，在普惠金融的理念下，互聯(lián)網(wǎng)金融迎來(lái)了發(fā)展的大好時(shí)機(jī)。

2013年被業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的元年。這一年，余額寶的誕生讓整個(gè)社會(huì)看到了“互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大力量”，也有人說(shuō)余額寶掀起了“普惠金融”的面紗。

P2P作為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融最早出現(xiàn)的形態(tài)，已經(jīng)被社會(huì)廣泛認(rèn)知?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，在資金需求方與資金供給方之間提供了傳統(tǒng)銀行和證券等資本市場(chǎng)以外的新融資渠道，提高了資金融通的使用效率，是現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充。”張敏說(shuō)。

張敏進(jìn)一步指出，“這種模式的核心在于利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打破信息壁壘，在四通八達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過(guò)運(yùn)用方便快捷的支付技術(shù)和低門檻高收益的理財(cái)服務(wù)吸引投資人，依靠高效的融資效率吸引需要資金的借款方，最終靈活地為中小企業(yè)解決融資需求?！毕啾葌鹘y(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融方便、快捷的優(yōu)勢(shì)不言而喻。

在2015年兩會(huì)的政府工作報(bào)告中，李克強(qiáng)總理提出“制定‘互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)計(jì)劃”，推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)相結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)。2014年7月正式上線的e租寶，無(wú)疑在推動(dòng)和踐行互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展上與國(guó)家戰(zhàn)略同步。

根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)“網(wǎng)貸之家”數(shù)據(jù)顯示，截至2015年4月底，在中國(guó)上線運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到2000多家，并且正在以每月過(guò)百家的速度快速增長(zhǎng)。目前，這些平臺(tái)平均每月累計(jì)總成交額已經(jīng)超過(guò)500億。

蓬勃發(fā)展的“潮汐”之下也有“暗流”，在剛剛過(guò)去的4月份，有52家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題?！俺霈F(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)各有其原因?！睆埫粽J(rèn)為，在目前P2P行業(yè)無(wú)監(jiān)管并且缺乏行業(yè)自律的情況下，P2P平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題是正?，F(xiàn)象，畢竟互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)還屬于新生事物，需要有一個(gè)發(fā)展過(guò)程。

“但是從統(tǒng)計(jì)學(xué)角度來(lái)看，出問(wèn)題平臺(tái)所涉及資金規(guī)模占互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的整體市場(chǎng)份額是微乎其微，不會(huì)對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生根本性影響?！睆埫魪?qiáng)調(diào)，目前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，整體還是很健康、很陽(yáng)光的。

風(fēng)險(xiǎn)控制是第一要義

張敏在接受采訪時(shí)，多次提到“安全性是決定未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展最重要的因素之一?！?/p>

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)表明，僅在2015年4月份，就有超過(guò)110萬(wàn)的投資者購(gòu)買了互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)推出的理財(cái)產(chǎn)品。而福布斯發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在中國(guó)有能力投資60萬(wàn)至600萬(wàn)人民幣的用戶達(dá)到1657萬(wàn)，其中41.7%參與了互聯(lián)網(wǎng)金融投資。在此背景下，相關(guān)專家指出，目前互聯(lián)網(wǎng)金融最核心的問(wèn)題是，在缺乏有效監(jiān)管的情況下，如何讓投資者相信投資是安全的？張敏認(rèn)為，如何更好地把控互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，如何向大眾普及風(fēng)控理念，在未來(lái)幾年將決定互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的發(fā)展與存亡。

在張敏看來(lái)，目前制約互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)發(fā)展的三大因素，在平臺(tái)安全性、信息透明度和投資回報(bào)率中，安全性永遠(yuǎn)都是第一要義。平臺(tái)首先要解決好自己的風(fēng)險(xiǎn)控制，然后讓投資者盡可能地了解平臺(tái)的運(yùn)作方式，清楚地了解金融產(chǎn)品和服務(wù)的收益與潛在的風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)才能進(jìn)入健康發(fā)展的軌道。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)該如何布局風(fēng)控？張敏以e租寶為例進(jìn)行了解析。在張敏看來(lái)，系統(tǒng)化、制度化風(fēng)控體系的建立對(duì)于提高平臺(tái)的安全性，增強(qiáng)投資者信心是必不可少?！癳租寶是按照上市公司的要求來(lái)做內(nèi)控的，”張敏介紹。e租寶自成立之初就致力于打造行業(yè)領(lǐng)先的、合規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)化平臺(tái)，從項(xiàng)目安全、投資安全、技術(shù)安全上全面布局風(fēng)控體系。

“金融的核心是風(fēng)控，e租寶平臺(tái)的專業(yè)風(fēng)控體系充分突出線上線下雙重融合的特點(diǎn)，線下對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行專業(yè)審查，線上布局頂尖風(fēng)控技術(shù)與服務(wù)商，整個(gè)交易流程有3大風(fēng)控主體（實(shí)力雄厚的融資租賃公司、國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)、e租寶平臺(tái)）的背書與擔(dān)保，此外還包括線下10層風(fēng)控機(jī)制、線上4重風(fēng)控體系，共計(jì)14層的閉環(huán)風(fēng)控體系，為投資者本息安全保駕護(hù)航?！睆埫粽f(shuō)。

張敏介紹，在項(xiàng)目安全上，當(dāng)融資企業(yè)在e租寶平臺(tái)上提出融資申請(qǐng)后，e租寶將進(jìn)行立項(xiàng)、合規(guī)、盡調(diào)、初審、評(píng)審以及貸后管理的六道嚴(yán)格風(fēng)控把關(guān)。在投資者投資安全上，e租寶采用“3+1”資金保障模型，引入國(guó)資背景的擔(dān)保公司對(duì)投資者進(jìn)行本息擔(dān)保。

“引入保理機(jī)制是目前主流互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提升征信的方式，除此之外，第三方資金托管等也已成為大多數(shù)平臺(tái)的標(biāo)配?！睆埫粽f(shuō)。

“但e租寶與其他互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)的最大區(qū)別在于，e租寶是專注于融資租賃業(yè)務(wù)的平臺(tái)，也是國(guó)內(nèi)第一家專注于融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓的A2P平臺(tái)?！睆埫糁赋觯琫租寶模式帶有天然的安全基因。

專注=未來(lái)

與P2P不同，A2P（Asset to Peer即資產(chǎn)對(duì)個(gè)人）的基本理念是“收益來(lái)源于財(cái)產(chǎn)的使用而非擁有”，是一種以融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。專家介紹，融資租賃是一種以設(shè)備為載體，集貿(mào)易、金融、租借為一體的融資交易模式，具有融資、融物的雙重功能。其模式被業(yè)內(nèi)人士形象地比喻為“租雞生蛋，賣蛋還租”。

“對(duì)融資租賃行業(yè)而言，借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，融資租賃公司能夠盤活租賃資產(chǎn)，通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，提高資金的流通效率，直接惠及投資者和企業(yè)?！睆埫粽f(shuō)。

e租寶聯(lián)合創(chuàng)始人張敏。

“A2P的優(yōu)點(diǎn)在于，融資租賃有具體的租賃標(biāo)的物，通過(guò)e租寶平臺(tái)轉(zhuǎn)讓債權(quán)的融資租賃公司，對(duì)于租賃標(biāo)的物既有債權(quán)也有物權(quán)，可以回收、處理租賃物，有利于建立有效的安全保障?！睆埫艚榻B。

相關(guān)專家表示，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)正在向多元化發(fā)展，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展已從最初設(shè)計(jì)的產(chǎn)品銷售與導(dǎo)購(gòu)平臺(tái)，向交易業(yè)務(wù)以及金融領(lǐng)域創(chuàng)新性服務(wù)進(jìn)一步拓展延伸，并且金融產(chǎn)品與服務(wù)將更加細(xì)分化、專業(yè)化。在張敏看來(lái)，融資租賃就是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展到重度垂直、細(xì)分化、專業(yè)化的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。

“只有通過(guò)有效結(jié)合標(biāo)的物特色對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，深度研究行業(yè)背景和細(xì)分垂直領(lǐng)域的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，才能不斷地在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)與服務(wù)上進(jìn)行創(chuàng)新，只有這樣，P2P企業(yè)才能有效建立行業(yè)準(zhǔn)入門檻，夯實(shí)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！睆埫舯硎?，A2P也是P2P行業(yè)走過(guò)草莽時(shí)期，進(jìn)入成熟發(fā)展階段的標(biāo)志。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至2014年底，中國(guó)融資租賃市場(chǎng)體量已達(dá)3.2萬(wàn)億元。在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。作為衡量金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟度的重要指標(biāo)之一，租賃業(yè)務(wù)市場(chǎng)滲透率在歐美已高達(dá)15%～30%，而這一比例，在中國(guó)目前不到5%。

“預(yù)計(jì)2016年，中國(guó)可能成為世界第一融資租賃大國(guó)。從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，在整個(gè)十三五期間，中國(guó)的融資租賃行業(yè)會(huì)快速發(fā)展，到2020年預(yù)計(jì)可以超過(guò)12萬(wàn)億元，成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中僅次于銀行業(yè)的的主要融資渠道。”相關(guān)專家預(yù)測(cè)。

但與P2P不同，A2P涉及的利益相關(guān)方更多，需要更加專業(yè)、規(guī)范的操作和相應(yīng)人才的支撐?！癳租寶采取的是線上線下同時(shí)推廣，線上匯聚全部的交易，線下的理財(cái)師和線上客服人員每天會(huì)解答關(guān)于客戶、產(chǎn)品和平臺(tái)的很多問(wèn)題?！睆埫粽f(shuō)。

“A2P平臺(tái)背后一定是一個(gè)完整的支撐體系，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制、法律、理財(cái)師等健全的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。這才是A2P最核心的本質(zhì)?！睆埫魪?qiáng)調(diào)，專注于A2P必須要有專業(yè)化體系的支撐。

截至2015年5月底，e租寶平臺(tái)累積撮合成交額已超60億元，“我們將為成為百億級(jí)規(guī)模的平臺(tái)做好充分準(zhǔn)備。”張敏說(shuō)。