■ 楊站君/唐鵬程/楊樹旺

（中國地質(zhì)大學(xué)（武漢） 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，湖北 武漢 430074）

礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任影響因素研究
——來自中國上市公司的樣本數(shù)據(jù)

■ 楊站君/唐鵬程/楊樹旺

（中國地質(zhì)大學(xué)（武漢） 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，湖北 武漢 430074）

礦業(yè)高速發(fā)展過程中帶來的環(huán)境污染、生態(tài)破壞及礦難問題呼喚礦業(yè)企業(yè)履行社會責(zé)任。文章從綜合層面入手，重點探討外部制度環(huán)境、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)內(nèi)部特征對于企業(yè)社會責(zé)任的相關(guān)影響。運用2008-2012年中國上市A股289家礦業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行混合最小二乘與隨機(jī)效應(yīng)回歸對相關(guān)影響因素進(jìn)行實證檢驗，結(jié)果表明：優(yōu)化外部環(huán)境，強(qiáng)化內(nèi)部治理水平及差異化的社會責(zé)任戰(zhàn)略是礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任提升的必然選擇。

上市礦業(yè)公司；社會責(zé)任；外部制度環(huán)境；公司治理結(jié)構(gòu)；公司內(nèi)部特征；面板數(shù)據(jù)；計量經(jīng)濟(jì)模型；隨機(jī)效應(yīng)

1 問題的提出

作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要物質(zhì)保障行業(yè)，礦業(yè)不僅具有產(chǎn)品類型多、使用范圍廣、產(chǎn)業(yè)鏈長、關(guān)聯(lián)度高等特性，更具有耗竭性、不可再生性、高危性和影響的不可逆性。當(dāng)前，中國已經(jīng)初步形成了包括煤炭、石油、有色金屬及非金屬等在內(nèi)的相對完善的礦業(yè)體系，并為農(nóng)業(yè)、工業(yè)及居民用水分別提供了70%、80%及30%的原料[1]，是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐；但同時，由于礦業(yè)過分強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)屬性，形成“暈輪效應(yīng)”，缺乏可持續(xù)發(fā)展的遠(yuǎn)景規(guī)劃，加之相應(yīng)監(jiān)督機(jī)制的缺失，引致了包括山西襄汾“9·8”特別重大尾礦庫潰壩事故、紫金山金銅礦重大環(huán)境污染事故及神華鄂爾多斯煤制油項目生態(tài)破壞等一系列不和諧問題[2]。而隨著公民社會責(zé)任意識的不斷提升，為了有效應(yīng)對公民日益增長的企業(yè)社會責(zé)任訴求與不堪的企業(yè)社會責(zé)任履行現(xiàn)狀之間的矛盾[3，4]，礦業(yè)企業(yè)開始轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，主動履行社會責(zé)任。

在此背景下，如何推進(jìn)礦業(yè)企業(yè)履行社會責(zé)任不僅關(guān)系到企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展，更關(guān)系到礦業(yè)轉(zhuǎn)型升級及生態(tài)文明建設(shè)。因此，本文從綜合層面入手，重點從外部制度環(huán)境、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)及企業(yè)內(nèi)部特征三個層面探究礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任的影響因素。

2 理論發(fā)展與研究假說

2.1 外部制度環(huán)境

當(dāng)前，關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任踐行的動因主要是基于制度性的壓力，以及基于工具性的能動。其中，工具性的觀點認(rèn)為企業(yè)履行社會責(zé)任是由于其可以提升企業(yè)聲譽(yù)、消費者與雇員滿意度及強(qiáng)化組織承諾等，這樣做對企業(yè)而言是有利可圖的（Jones，1995）[5]；制度性視角認(rèn)為企業(yè)社會責(zé)任與其說是經(jīng)濟(jì)動機(jī)的產(chǎn)物，倒不如將其解讀為合法性下的產(chǎn)物，即對社會期待與壓力進(jìn)行的一種被動回應(yīng)。無論何種觀點，均認(rèn)為企業(yè)社會責(zé)任的履行需要依托于一定的外部環(huán)境。

基于此，提出研究假說1：所處地區(qū)的制度環(huán)境越完善，礦業(yè)企業(yè)越有可能履行社會責(zé)任。

2.2 企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

利益相關(guān)者理論表明企業(yè)社會責(zé)任行為不僅僅為了獲取比較優(yōu)勢或法律要求，更多的是由于此種行為符合社會需要（Carroll，1999）[6]。利益相關(guān)者管理能力是管理層對利益相關(guān)者與企業(yè)運作關(guān)系的認(rèn)知能力，而此種能力正是企業(yè)實現(xiàn)其目標(biāo)的基本保障；Wood進(jìn)一步認(rèn)為管理自由裁量權(quán)原則就是要求管理層遵循社會的期望進(jìn)行道德的經(jīng)營；與之類似的是，F(xiàn)reeman在描述性、工具性和規(guī)范性維度的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加入了第四個維度，即此是關(guān)于我們?nèi)绾紊娴??；诖耍疚恼J(rèn)為利益相關(guān)者理論要求企業(yè)履行社會責(zé)任來滿足對利益相關(guān)者的道德、倫理與社會責(zé)任，以便于其更好地實現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)定持續(xù)增長。若管理層可以在完善的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)之下進(jìn)行企業(yè)社會責(zé)任行為來有效應(yīng)對與利益相關(guān)者之間的沖突，那么完善的企業(yè)治理則會提升企業(yè)社會責(zé)任履行水平。

基于此，提出研究假說2：基于沖突解決假說，礦業(yè)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)對礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任的影響為正。

2.3 企業(yè)內(nèi)部特征

企業(yè)進(jìn)行慈善捐贈等社會責(zé)任行為時會付出企業(yè)的資源，尤其是存在閑置資源時，企業(yè)會更有動力履行社會責(zé)任，該閑置資源被稱為冗余資源。因而冗余資源越豐富的企業(yè)，往往也是踐行社會責(zé)任最佳的企業(yè)[7]。

相關(guān)文獻(xiàn)也表明企業(yè)規(guī)模與企業(yè)社會責(zé)任的踐行具有極強(qiáng)的關(guān)聯(lián)，不同規(guī)模的企業(yè)在企業(yè)行為表現(xiàn)上存在極大的差異，因此在研究中必須予以處理。此外，利益相關(guān)者往往會對規(guī)模較大的企業(yè)給予更多的關(guān)注，并要求其給予更多的社會責(zé)任輸出[8]。

同時，企業(yè)擁有較高的稅盾時，往往會面臨較大的還款壓力，尤其是債權(quán)人會給予更多的關(guān)注，從而擠占企業(yè)可能進(jìn)行社會責(zé)任投資的資金。同時，負(fù)債率越高的企業(yè)其社會責(zé)任越少，且建立基金會的可能性也較?。˙rammer、Millington，2005）[9]。

基于此，提出假說3：礦業(yè)企業(yè)冗余資源越多，規(guī)模越大，資產(chǎn)負(fù)債率越低，礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任履行狀況越好。

3 研究設(shè)計

3.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

以證監(jiān)會《2012年4季度上市公司行業(yè)分類結(jié)果》中對礦業(yè)的劃分為基礎(chǔ)，在剔除ST、PT及2008-2012年進(jìn)行重大重組和主營業(yè)務(wù)變更等異常企業(yè)后，遴選出289家樣本企業(yè)（其中2008年39家、2009年58家、2010年57家、2011年64家、2012年71家），構(gòu)成非平衡面板。

有關(guān)礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任的數(shù)據(jù)，本文選取的是潤靈公益事業(yè)咨詢（RLCCW）公司披露的社會責(zé)任報告得分的相關(guān)數(shù)據(jù)①本文之所以選取社會責(zé)任信息披露得分?jǐn)?shù)據(jù)來作為企業(yè)社會責(zé)任履行狀況的數(shù)據(jù)，主要是由于一方面企業(yè)社會責(zé)任信息披露就是企業(yè)社會責(zé)任履行的重要方面，另一方面潤靈公益事業(yè)咨詢（RLCCW）公司披露的相關(guān)數(shù)據(jù)在實證中表現(xiàn)出較強(qiáng)的生命力。因而，可以將其作為企業(yè)社會責(zé)任履行狀況的一個重要替代變量。。2009年1月到6月期間，RLCCW對上一年度發(fā)布的371份A股社會責(zé)任報告進(jìn)行評分，此份得分?jǐn)?shù)據(jù)依托于MCT社會責(zé)任報告評價體系。于此同時，該公司也注意及時與外部利益相關(guān)者之間進(jìn)行信息的共享傳遞，得到了政府、投資者及媒體等各利益相關(guān)者的高度贊賞。

關(guān)于外部制度環(huán)境數(shù)據(jù)來自樊綱等在《中國市場化指數(shù)：各地區(qū)市場化相對進(jìn)程2011年報告》[10]中披露的市場化總體得分；其它關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部特征的相關(guān)數(shù)據(jù)從CSMAR數(shù)據(jù)庫及巨潮資訊網(wǎng)獲得。

3.2 模型設(shè)定

基于上述分析，構(gòu)建如下式所示的回歸模型：

模型中相關(guān)變量的定義如表1所示，同時考慮到本文采用中國上市礦業(yè)公司2008-2012年的非平衡面板數(shù)據(jù)，本文使用面板數(shù)據(jù)建立計量經(jīng)濟(jì)模型，探討礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任履行的影響因素，即采用隨機(jī)效應(yīng)模型檢驗相關(guān)的研究假設(shè)，并采用Pooled Ols進(jìn)行穩(wěn)健性比較。

4 實證分析

4.1 描述性統(tǒng)計

表2列示出了樣本的簡單統(tǒng)計結(jié)果。從表2可知，企業(yè)社會責(zé)任披露水平均值僅在35分（滿分為100分）左右，總體得分水平較低，表明中國礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任披露水平整體較弱；同時，礦業(yè)企業(yè)內(nèi)部社會責(zé)任水平的得分情況亦存在極大的差異，標(biāo)準(zhǔn)差為11.4996。正是在此背景下，本文才需要對礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任的影響因素進(jìn)行探究。

表1 變量定義

表2 變量描述統(tǒng)計分析

4.2 回歸結(jié)果探討

根據(jù)上文的分析，本文在估計時僅通過Pooled Ols與Re來估計回歸結(jié)果，同時為了保證系數(shù)的相對穩(wěn)健性，還在回歸前通過“Winsorize”進(jìn)行了1%的縮尾處理，以控制異常值對回歸結(jié)果的影響。本文的回歸結(jié)果均在Stata 13.0 for Windows上估計完成，回歸結(jié)果如表3所示。

通過表3的結(jié)果可知，樣本整體上均在1%的顯著性水平下顯著，表明模型是較為合理的。同時，對比Re與Pooled Ols的回歸結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)二者在估計系數(shù)的符號上并無明顯差異，均符合預(yù)設(shè)的符號，也進(jìn)一步驗證了本文回歸結(jié)果是相對較為穩(wěn)健的。因而，下文中僅對Re模型的估計結(jié)果進(jìn)行解讀。

(1)就外部制度環(huán)境涉及的各變量而言，主要涉及到研究假說1，即所處地區(qū)的制度環(huán)境越完善，礦業(yè)企業(yè)越有可能履行社會責(zé)任?；貧w結(jié)果顯示在控制其它變量影響的前提下，Ins的系數(shù)為0.4386，為正且在1%的顯著水平上顯著，從而支持了研究假說1。礦業(yè)企業(yè)面臨相對自由的經(jīng)營環(huán)境、完善的法律制度和成熟的要素市場時，為了保持自身較強(qiáng)的競爭性，會更有動力進(jìn)行社會責(zé)任投資行為，從而更好地獲取利益相關(guān)者的支持。

(2)就企業(yè)治理結(jié)構(gòu)涉及的各變量而言，主要涉及到研究假說2，即基于沖突解決假說，礦業(yè)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)對礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任的影響為正?；貧w結(jié)果顯示在控制其它變量影響的前提下，Cg的系數(shù)為0.0329，且在1%的顯著水平上顯著，從而支持了研究假說2。近年來，礦業(yè)企業(yè)面臨的利益相關(guān)者的壓力越來越大，尤其是在生態(tài)文明建設(shè)的大背景下，“生態(tài)礦業(yè)”成為大勢所趨，其在穩(wěn)定礦產(chǎn)品供應(yīng)的前提下，更需要做好環(huán)境保護(hù)、生態(tài)修復(fù)及利益共享工作，政府更是下發(fā)了一系列相關(guān)文件指導(dǎo)礦業(yè)企業(yè)做好相關(guān)工作，正是在這種情況下，諸多礦業(yè)企業(yè)選擇履行社會責(zé)任來應(yīng)對相應(yīng)沖突。同時，Cg變量的高度顯著亦表明在現(xiàn)有治理模式下，將各利益相關(guān)者作為外部壓力的來源。

(3)就企業(yè)內(nèi)部特征涉及的各變量而言，主要涉及的研究假說3a、3b與3c，即企業(yè)冗余資源越多、企業(yè)規(guī)模越大，礦業(yè)企業(yè)的社會責(zé)任的履行程度越高；同時，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)面臨更高的還款壓力時，企業(yè)社會責(zé)任履行程度越低?；貧w結(jié)果顯示在控制其它變量影響的前提下，Roe、Ta與Debt各變量的系數(shù)分別為0.2077、0.1466與-0.1979，均在1%的顯著水平上顯著，從而支持了研究假說3。當(dāng)?shù)V業(yè)企業(yè)經(jīng)營狀況良好，擁有更為豐富的可支配資源時，其更傾向于進(jìn)行社會責(zé)任行為。因為，企業(yè)社會責(zé)任行為需要企業(yè)大量資源的支出，即所謂的冗余資源假說；礦業(yè)企業(yè)規(guī)模越大，其可見性越大，相應(yīng)地受到更多的公眾監(jiān)督，同時其通過社會責(zé)任所獲取的回報相對也越大，因而其更有動力進(jìn)行社會責(zé)任投資；而當(dāng)?shù)V業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率偏高時，其還款壓力可能更大，債權(quán)人的壓力更多地表現(xiàn)為有效的還款行為。

表3 樣本回歸結(jié)果匯總

5 結(jié)論與啟示

本文從綜合層面入手，重點探討組織層面與制度層面對于企業(yè)社會責(zé)任的相關(guān)影響，于此同時，重點考察礦業(yè)企業(yè)的社會責(zé)任也可以剔除行業(yè)因素導(dǎo)致的分析結(jié)果不穩(wěn)健。運用2008-2012年中國上市A股礦業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行Pooled Ols與Re回歸對上述假說進(jìn)行實證檢驗，結(jié)果表明：外部制度環(huán)境的優(yōu)化、內(nèi)部治理水平的提升及企業(yè)差異化的社會責(zé)任戰(zhàn)略選擇是提高礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任履行水平的必然之路。

其中，外部環(huán)境的優(yōu)化主要包括建立和完善相關(guān)法律體系，加強(qiáng)執(zhí)法力度，增加企業(yè)違法成本，出臺有效政策，鼓勵企業(yè)社會責(zé)任的響應(yīng)，強(qiáng)化利益相關(guān)者的監(jiān)督與推動，約束企業(yè)履行相應(yīng)社會責(zé)任，同時還需要優(yōu)化要素市場；內(nèi)部治理水平的提升包括代表員工利益的工會和職代會的建設(shè)，公司股東會的建設(shè)與改進(jìn)，董事會、監(jiān)事會與管理層的建設(shè)；適宜的礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任發(fā)展模式主要是指礦業(yè)企業(yè)根據(jù)自身規(guī)模、冗余資源的多寡及自身社會責(zé)任履行水平，選擇適合自身發(fā)展的企業(yè)社會責(zé)任推進(jìn)模式。

[1] 新華網(wǎng)．中國礦產(chǎn)資源開采總量躍居世界第二位[EB/OL]．( 2009-08-20)[2015-08-17]．http://news.xinhuanet.com/politics/2009-08/20/content_11918070.htm.

[2] 綠色和平．噬水之煤——神華鄂爾多斯煤制油項目對環(huán)境影響的調(diào)查[J]．綠葉,2013(8)：88-92．

[3] 付書科,楊樹旺,唐鵬程,等．我國有色金屬行業(yè)社會責(zé)任評價——來自上市企業(yè)數(shù)據(jù)[J]．宏觀經(jīng)濟(jì)研究, 2014(04)：18-26．

[4] 吳春明,周進(jìn)生,蔣闖,等．綠色礦山建設(shè)視角下礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任分析[J]．中國國土資源經(jīng)濟(jì),2015(6)：53-56．

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Study on Effect Factors of Mining Enterprises’ Social Responsibility—The Sample Data from Chinese Listed Companies

YANG Zhanjun, TANG Pengcheng, YANG Shuwang
(School of Economics and Management of China University of Geosciences (Wuhan), Wuhan Hubei 430074)

Environmental pollution, ecological destruction, and mine disasters have been the constituents of problems that we face in the process of rapid mining development. Therefore, it is no time to delay for mining enterprises to fulf i l their social responsibility. This paper focuses on how the external institutional environment, the structure of corporate governance, and internal characteristics of the enterprise have affected on corporate social responsibility. By using pooled least squares and random effect regression to analyze the data of 289 A share listed mining enterprises in China during the year of 2008 to 2012, this paper has done an empirical study on related inf l uencing factors. The results show that optimizing the external environment, enhancing the level concerning internal governance and differentiated corporate social responsibility strategy are the inevitable choice for promoting mining corporate social responsibility.

mining listed companies; social responsibility; external institutional environment; corporate governance; company's internal characteristics; panel data; econometric model; random effect

F407.1；F062.1

A

1672-6995（2015）11-0040-04

2015-09-07；

2015-09-22

2012年度教育部哲學(xué)社會科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項目“經(jīng)濟(jì)全球化背景下中國礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略研究”（12JZD034）；國家軟科學(xué)研究計劃項目“青海南部地區(qū)礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)與生態(tài)環(huán)境保護(hù)相容性研究”（2013GXS4B067）

楊站君（1963-），男，河北省定州市人，中國地質(zhì)大學(xué)（武漢）經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士研究生，研究方向：資源產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究。