周 健

(淡水河谷礦產(chǎn)品中國有限公司，上海 200070)

1 進(jìn)口錳礦市場現(xiàn)狀

1.1 錳礦進(jìn)口量

煉鋼離不開錳，所以鋼鐵市場與錳礦市場關(guān)系密切。2009我國粗鋼產(chǎn)量近5.7億t，2010年超過6.2億t，2012年全球經(jīng)濟(jì)低迷，前景堪憂，終端需求不振，但粗鋼產(chǎn)量仍創(chuàng)出7.1億t的歷史新高，同比增長3.1%。2013－2014年粗鋼產(chǎn)量分別為7.8，8.23億t。目前，在節(jié)能減排的壓力下，整個鋼鐵行業(yè)處于去杠桿、去產(chǎn)能的大調(diào)整周期。近幾年鋼材價格持續(xù)單邊下行，反彈力度極弱。

隨著粗鋼產(chǎn)能的擴(kuò)張，中國錳礦的進(jìn)口量也是節(jié)節(jié)攀升，2007－2013年中國錳礦進(jìn)口總量分別為664，758，961，1 160，1 298，1 238，1 660 萬 t，2014 進(jìn)口量仍有1 623萬t，錳礦進(jìn)口趨勢見圖1。

圖1 2003－2014年中國錳礦進(jìn)口量

2014年錳礦進(jìn)口量超過50萬t的企業(yè)有深圳市盛亞礦產(chǎn)有限公司(深圳盛亞)，上海晉能資源有限公司(上海晉能)，天津市浩瑞礦產(chǎn)有限公司(天津浩瑞)，中信錦州鐵合金股份有限公司(中信錦州)，寧夏晟晏實業(yè)集團(tuán)福華冶金有限公司(寧夏晟晏)，東方資源(欽州)有限公司(東方資源)，寶鋼資源有限公司(寶鋼資源)(含代理開證進(jìn)口量)，深圳市物潤(集團(tuán))有限公司(深圳物潤)。2014年8家公司的進(jìn)口量見圖2，他們的總進(jìn)口量占了中國全部進(jìn)口量的1/3。

圖2 2014年錳礦主要進(jìn)口商進(jìn)口量

1.2 錳礦市場份額

主流供應(yīng)地區(qū)(澳大利亞、南非、加蓬、加納、巴西)市場份額仍占統(tǒng)治地位。2014年主流供應(yīng)地區(qū)市場份額占總進(jìn)口量的88%。由于新大型供應(yīng)商的出現(xiàn)，2014年南非礦在中國的市場份額達(dá)到35%，一舉超過澳大利亞成為中國最大的錳礦供應(yīng)國。澳大利亞和加蓬分列第2和第3位，巴西與加納的市場份額則相對穩(wěn)定。近幾年錳礦供應(yīng)地區(qū)所占市場份額比較見表1。

表1 錳礦供應(yīng)地區(qū)所占市場份額 %

1.3 港口庫存與礦價

2011年年中庫存達(dá)到歷史高峰，礦價也隨后跌入近幾年的低位，2012年錳礦進(jìn)口量沒有明顯變化，經(jīng)過2011－2012年去庫存的過程，進(jìn)口市場開始回暖，2013年庫存和礦價都略有回升，但總體上來看，2013年底的港口庫存已回落至2010年5月份的水平，大約在260萬t左右，但礦價仍在2011－2012年的5美元/噸度水平徘徊，遠(yuǎn)低于2010的平均礦價(約為7美元/噸度)。2010－2013年南北方錳礦月度港口庫存和礦價見圖3。自2014年后，受需求放緩的影響，錳礦在港口的庫存一路上升，到年底時已經(jīng)超過350萬t，而錳礦價格也隨之逐步下滑，跌破4美元/噸度大關(guān)。

圖3 錳礦港口庫存和礦價

必和必拓公司(BHP)對大客戶開始推行錳礦指數(shù)價格，即推廣以金屬導(dǎo)報(Metal Bulletin/MB)的指數(shù)價格為基準(zhǔn)的公式定價。但由于對MB指數(shù)價格的產(chǎn)生機(jī)制和可行度存有疑慮，中國大部分客戶并未接受BHP推廣的指數(shù)定價，更多地接受傳統(tǒng)的月度定價。但是2013年8月開始，BHP裝船錳礦月度報價遠(yuǎn)高于MB指數(shù)價格，使得部分中國買家從自身利益考慮開始同意接受指數(shù)定價的方式，其報價走勢見圖4。隨著指數(shù)價格的不斷完善，至截稿為止，BHP月度報價已和指數(shù)價格趨于一致。

2 市場回顧

2.1 鋼鐵產(chǎn)量影響錳礦需求

圖4 錳礦報價走勢

隨著中國房地產(chǎn)、基建、制造業(yè)等主要耗鋼產(chǎn)業(yè)增速開始放緩，中國國內(nèi)市場的鋼鐵需求也隨之結(jié)束了高增長時代，2014 年粗鋼產(chǎn)量 8.23 億 t［1］，同比增長0.9%，中國鋼材累計出口超過9 000萬t，同比大幅增長，這意味著2014年中國鋼產(chǎn)量的增量大部分都用于出口，國內(nèi)市場的需求對其貢獻(xiàn)非常有限。

但是出口在2015年是否能夠持續(xù)增長將是一個大大的問號，因為國際市場鋼鐵市場也呈過剩態(tài)勢，中國鋼材的大量出口必將帶來大批的反傾銷糾紛，從而影響鋼材出口量。如果外銷不暢，同時國內(nèi)需求又無法拉動，那么2015年中國鋼鐵市場將更加困難，鋼廠將被迫減產(chǎn)停產(chǎn)以應(yīng)對困難局面。

嚴(yán)重依賴鋼鐵產(chǎn)業(yè)的錳合金和錳礦需求，將隨著中國鋼鐵產(chǎn)量增速的放緩而放緩。2014年中國共進(jìn)口錳礦1 623萬t，比去年同期減少2.3%，時隔多年之后再次出現(xiàn)錳礦進(jìn)口量的下滑，這是短期調(diào)整還是長期趨勢的拐點還不得而知，但是中國錳礦進(jìn)口量爆發(fā)式增長的時代將不復(fù)存在。

2.2 進(jìn)口錳礦市場分析

2014年，南非共向中國出口錳礦576萬t，約占中國錳礦總進(jìn)口量的1/3，這充分證明南非傳統(tǒng)礦山和新興礦山已經(jīng)把中國作為他們的主要市場，而這部分錳礦由于其成分特性(大部分是鈣鎂較高而錳品位較低的半碳酸礦)被大量錳合金生產(chǎn)廠家用來取代國內(nèi)錳礦，但也是因為他的這種化學(xué)成分，在使用上有其局限性，后期再要擴(kuò)大其市場份額的難度很大。

傳統(tǒng)的澳大利亞、加蓬和巴西等國的錳礦，在中國市場的銷量相對比較穩(wěn)定，雖然受到南非錳礦的沖擊，但是由于這些主流產(chǎn)礦國家產(chǎn)礦成本較低，在競爭中很難被淘汰，所以在中國市場一直占有比較穩(wěn)定的地位。

曾經(jīng)在2008－2009年期間活躍過的印度尼西亞、菲律賓以及非洲其他一些小國如科特迪瓦、納米比亞等國已經(jīng)基本上從中國進(jìn)口錳礦市場上消失，而馬來西亞則一枝獨秀，以全年近93萬t的進(jìn)口量在中國市場仍占一席之地。

加納2014年共向中國出口錳礦106萬t，其中大部分是通過加納錳業(yè)公司和寧夏天元錳業(yè)有限公司的長期協(xié)議進(jìn)入中國市場的，但是受資金鏈影響，寧夏天元錳業(yè)有限公司從4季度開始終止了長期協(xié)議的執(zhí)行，而其之前進(jìn)口的大部分礦還堆在港口并未真正消化掉，這將是今后錳礦市場尤其是針對電解金屬錳企業(yè)錳礦的嚴(yán)重隱患。

隨著鐵合金企業(yè)對進(jìn)口錳礦消耗增長空間越來越小，國外礦山必將會把更多注意力放到中國的電解錳生產(chǎn)企業(yè)身上。受國內(nèi)錳礦資源逐漸枯竭的影響，越來越多的電解金屬錳生產(chǎn)企業(yè)也開始考慮并實踐使用進(jìn)口錳礦，這樣一來，國內(nèi)錳礦山企業(yè)的生存將更加困難。

2.3 進(jìn)口錳礦價格戰(zhàn)

45%澳塊礦價格目前在3.20美元/噸度，而38%南非半碳酸錳礦價格已跌破2.80美元/噸度，這個價格其實已經(jīng)是很多錳礦企業(yè)的生死線，一旦匯率、海運費等任何影響其成本的因素有所變化，這些礦山就將不得不考慮生存問題了。主流進(jìn)口錳礦價格走勢見圖 5［2］。

圖5 主流進(jìn)口錳礦價格走勢

和國內(nèi)礦包括富錳渣相比，當(dāng)前價格水平的進(jìn)口錳礦有著較大的競爭優(yōu)勢，非綜合性鐵合金企業(yè)(即沒有自有礦山的生產(chǎn)企業(yè))的進(jìn)口錳礦使用比例已經(jīng)超過70%，有些甚至是100%。有些使用國內(nèi)錳礦的鐵合金企業(yè)，其主要目的已經(jīng)不是為了使用國內(nèi)錳礦中的錳，而是一些其他元素，如生產(chǎn)硅錳必須的硅以取代硅石，或是鐵，鈣，鎂等。

加納礦已經(jīng)改變其獨家代理的銷售方式，這將對進(jìn)口礦后市帶來更大的不確定性，其定價策略和新的銷售模式值得關(guān)注。

3 市場展望

預(yù)計2015年中國錳礦進(jìn)口量將維持在2014年的水平，澳大利亞、加蓬、巴西將繼續(xù)保持其錳礦在中國市場的份額，但南非錳礦后市不確定性較大，由于目前錳礦價格已經(jīng)達(dá)到甚至低于部分南非礦山的現(xiàn)金成本，因此這部分礦山后續(xù)是否會決定減產(chǎn)還不得而知。錳礦價格將繼續(xù)在低位維持，部分成本較高的礦山將被迫停產(chǎn)重組，國外礦山集中度可能會進(jìn)一步提高。

進(jìn)口錳礦將繼續(xù)對國內(nèi)錳礦施加壓力，除了錳合金企業(yè)，進(jìn)口錳礦將嘗試更多地進(jìn)入電解金屬錳行業(yè)，國內(nèi)錳礦生存空間將進(jìn)一步被壓縮，國內(nèi)礦山必須加大對自己錳礦產(chǎn)品的研究認(rèn)識，從不同角度和進(jìn)口錳礦進(jìn)行競爭，避開錳含量的競爭，研究其他小元素方面的競爭優(yōu)勢。

在其他發(fā)展中國家崛起之前(如印度、拉美國家等)，錳礦市場將長期處于困難的局面，傳統(tǒng)主流礦山將繼續(xù)用成本和價格優(yōu)勢來保證其產(chǎn)品的市場份額。另一方面，傳統(tǒng)主流礦山的產(chǎn)量并不能完全滿足市場需求，因此需要部分成本較高的新興礦山來發(fā)揮其作用，而這又將會對錳礦價格起到一定的支撐作用。

4 結(jié)語

要分析進(jìn)口錳礦市場價格，不僅要關(guān)注宏觀和微觀的供需平衡，同時還要關(guān)注主要錳礦生產(chǎn)國的匯率、內(nèi)陸運輸問題和這些國家的出口政策以及海運費等其他成本相關(guān)因素。

［1］中財網(wǎng).2014年中國粗鋼產(chǎn)量增0.9%至8.23億噸行業(yè)仍處微利［EB/OL］.(2015－01－21)［2015－04－16］.http：//www.cfi.net.cn/p20150121000500.html.

［2］李維健.中國電解金屬錳產(chǎn)業(yè)成本分析［J］.中國錳業(yè)，2014，32(4)：11－14.