揮別草莽后的互聯(lián)網(wǎng)金融

海川

7月18日，這是中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史上一個歷史性時刻。當天，中國人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）。這份被稱為“史上最嚴新規(guī)”的《意見》，一經(jīng)發(fā)布即引發(fā)了行業(yè)內(nèi)外的熱烈討論。就互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)未來發(fā)展前景，《CM華夏理財》記者采訪了業(yè)內(nèi)外多位人士。

圈外人悲觀，圈內(nèi)人樂觀

常言說，外行看熱鬧，內(nèi)行看門道?！兑庖姟烦雠_后，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)未來的發(fā)展，圈內(nèi)外的觀點竟然大不相同?？傮w而言，圈外人悲觀，圈內(nèi)人樂觀。

在近日舉辦的一次圈內(nèi)人研討會上，中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長助理王興強表示，其實這份《意見》早就醞釀成型，遲遲沒有出臺是考慮到有風險考察期，希望通過更多的市場檢驗去完善監(jiān)管意見。此次《意見》正式出臺，則意味著考察期的結(jié)束?！盀槭裁匆谶@個時候出臺，有三個方面的原因：第一，產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到了一定程度；第二，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了多種業(yè)態(tài)，但都沒有一個系統(tǒng)的、綱領(lǐng)性的規(guī)范；第三，《意見》已經(jīng)經(jīng)過第三輪考察，對于市場來說基本格局已經(jīng)形成?！兑庖姟冯m然說已經(jīng)出臺，但一些細則尚未公布，其實是給了行業(yè)足夠多的時間去適應(yīng)、調(diào)整，按照大的綱領(lǐng)去逐步符合規(guī)范。”

有人認為，若上述法規(guī)正式執(zhí)行，90%的現(xiàn)有平臺可能會倒閉?！斑@種說法未免有些聳人聽聞，過度悲觀?！睒I(yè)內(nèi)知名平臺有利網(wǎng)創(chuàng)始人吳逸然表示?！皬男乱?guī)中我們可以看到，指導(dǎo)意見不但高度肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)濟發(fā)展中的地位與作用，還采取了若干措施鼓勵行業(yè)的創(chuàng)新與進步。比如，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融公司與傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展合作，進行優(yōu)勢互補；支持與鼓勵各類資本參與投資互聯(lián)網(wǎng)金融，鼓勵行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資等等，這對于行業(yè)來說，都是振奮人心的好消息，對行業(yè)未來發(fā)展的影響，也是極其積極正面的。”

吳逸然表示，銀監(jiān)會、最高法出臺的新規(guī)，以及還在醞釀中的P2P行業(yè)監(jiān)管細則，都是在“基本法”的指導(dǎo)下，本著“鼓勵、支持”的基本原則制定的。其共同的目的并非鉗制P2P的發(fā)展，而是旨在改變行業(yè)內(nèi)魚龍混雜、良莠不齊的現(xiàn)狀，促進優(yōu)勝劣汰，保證行業(yè)的健康運行和長久發(fā)展。這對于眾多優(yōu)質(zhì)平臺來說，將形成實質(zhì)性利好，一直以來堅持信息中介定位、為借貸雙方提供安全、透明服務(wù)的優(yōu)質(zhì)平臺，無須對此感到擔心。

在采訪中，不少業(yè)內(nèi)人士的觀點與吳逸然類似。

在前述圈內(nèi)人研討會上，某P2P平臺首席風控官表示，“《意見》的出臺，就像給P2P平臺一個身份證，以后我們也是有身份的人了。其實《意見》剛出來時，我們也確實聽到了很多不同的聲音，但從業(yè)內(nèi)的角度來說，都是積極和利好的，反而是圈外質(zhì)疑的聲音比較多，特別是在一些媒體上，會看到一些非常聳人聽聞的標題。其實出現(xiàn)這樣的情況也很正常，互聯(lián)網(wǎng)金融本就是一個新興的行業(yè)，很多人對其并不了解，對于從業(yè)者來說，就需要更多地跟大家溝通，身體力行地做好分內(nèi)的事，向眾人傳達更多積極的信息?！?/p>

優(yōu)勝劣汰，有人歡樂有人憂

不論是肯定也好，還是保留爭議也罷，《意見》的出臺，一定會給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)帶來重大的影響。無論如何，伴隨著《意見》特別是相關(guān)細則的最終出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)將從此揮別既往的野蠻生長時期，進入優(yōu)勝劣汰的大浪淘沙時代。

中海軟銀投資公司總裁潘世梁告訴《CM華夏理財》記者，“前幾年，P2P行業(yè)出現(xiàn)跑路，有很多是道德問題，但這個比例在下降，現(xiàn)在更多的是流動性風險，這就需要平臺更加重視自身的風險控制?！兑庖姟烦雠_后，對于P2P平臺而言，是增加了管理成本。有實力的平臺就必須擴大規(guī)模、創(chuàng)新思路，完成產(chǎn)業(yè)鏈升級和生態(tài)圈的建設(shè)，從而消化增加的成本。在這個過程中，必然會有一些小公司知難而退?！?/p>

在前述圈內(nèi)人研討會上，一家P2P平臺CEO表示，《意見》中給P2P平臺定性為信息中介而非信用中介，但對于投資人來說，如果平臺僅僅是做信息中介的話，可能還是會讓一些投資人產(chǎn)生擔憂，會導(dǎo)致市場需求和企業(yè)的存活率降低，這就是一個很矛盾的地方。還有，《意見》要求P2P使用銀行托管，有不少同行也去嘗試找過銀行，但銀行的門檻非常高，對于P2P的背景、實力是有要求的，而且數(shù)據(jù)接入銀行也不是一個小工程，所以在實際操作上還是有一定的困難。有人歡樂有人愁。在北京中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融中心，聚集了多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司?！禖M華夏理財》記者入戶采訪時，一家在業(yè)內(nèi)做得比較大的P2P平臺的公關(guān)總監(jiān)告訴記者，對于像她所在的這類類似宜信的比較大的平臺來說，因為之前自我要求就比較高，各種程序比較規(guī)范，對《意見》的出臺實際上是持歡迎態(tài)度的。只不過大家都是吃這碗飯的，即使內(nèi)心歡迎，在左鄰右舍面前也不便于隨意流露出來，畢竟有不少平臺可能因為不達標而最終被并購甚至走向消亡。

北京一家專注于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的P2P平臺的媒體負責人告訴《CM華夏理財》記者，她所在的平臺領(lǐng)導(dǎo)對《意見》的出臺也是樂觀其成的。據(jù)她介紹，截至2015年8月初，她所在的平臺累計成交額就已接近20億，平臺注冊用戶突破20萬人。

而針對最近被熱炒的第三方支付征求意見稿，吳逸然認為，對于P2P行業(yè)的影響其實比較有限?！斑@份意見稿的出臺，受影響最大的應(yīng)該是第三方支付平臺，在P2P中，只有部分平臺會受到一些間接影響，比如，在第三方支付機構(gòu)進行資金托管的平臺、實力較弱的中小平臺等?！彼治龇Q，按照征求意見稿的規(guī)定，第三方支付機構(gòu)不得為金融機構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機構(gòu)開立支付賬戶。這意味著第三方支付將無緣于此前重點推廣的P2P平臺資金存管業(yè)務(wù)，只能回歸支付通道角色。如果新規(guī)真的按照意見稿的內(nèi)容出臺，對于第三方支付企業(yè)的打擊是比較大的。