張航　李宏暢

[摘 要]余額寶的出現(xiàn)為金融業(yè)創(chuàng)造了與傳統(tǒng)商業(yè)銀行服務(wù)不同的商務(wù)模式，“草根經(jīng)濟”瞬間引發(fā)了全社會的關(guān)注，這種將金融業(yè)務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)直接推至客戶的貨幣資金營銷模式在一定程度上對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)形成了挑戰(zhàn)，但短期內(nèi)客戶規(guī)模的爆炸式增長證明了該模式的親民性與可行性。本文將就余額寶的原理分析這種新興互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對商業(yè)銀行的沖擊與商業(yè)銀行適合采取的應(yīng)對措施。

[關(guān)鍵詞]余額寶；互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行

[中圖分類號]F832 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1009 — 2234（2015）04 — 0110 — 02

引言

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生，為傳統(tǒng)的銀行體系帶來了新的運營模式，為市場注入了新的活力。余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融最典型的創(chuàng)新產(chǎn)物，其之所以可以從2013年6月上線發(fā)展到現(xiàn)在早已突破千億的規(guī)模，原因不僅是其滿足了門檻低、快捷、便利的客戶體驗，更是彌補了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的缺陷。面對余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)物在銀行存款和理財產(chǎn)品方面的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)進行適時轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，更加適應(yīng)當(dāng)前市場發(fā)展趨勢與技術(shù)革新，來提升服務(wù)和核心競爭力，贏得市場。

一、余額寶的概念及原理

余額寶是由阿里巴巴旗下的第三方支付平臺支付寶與天弘基金旗下增利寶系統(tǒng)合作推出的提供余額增值的貨幣基金。本質(zhì)上是將基金系統(tǒng)安插在支付寶系統(tǒng)內(nèi)，用戶可以將等待用以支付或支付寶中閑置的資金轉(zhuǎn)入余額寶，相當(dāng)于自動購買了基金理財產(chǎn)品，支付寶成為了天弘基金直銷平臺，連接基金企業(yè)和客戶的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺為余額寶這項服務(wù)提供了充分的客戶資源。該基金購買過程相對于傳統(tǒng)基金購買模式更具有操作的簡便性，省去了購買協(xié)議等繁瑣環(huán)節(jié)，并激發(fā)了原本沒有理財?shù)挠脩舻睦碡斠庠?。同樣余額寶具有及時支付的特性，資金可隨時取出用于網(wǎng)購和網(wǎng)上支付，無需支付手續(xù)費。便捷的買入和贖出使其從形式上接近于商業(yè)銀行活期存款，但余額寶遠高于同期銀行活期存款利率的高收益和低時間成本，使其更具吸引力。資金流動性強和準(zhǔn)入門檻低，使余額寶打破了股票和銀行理財產(chǎn)品的投資渠道的局限，在短期吸納了被商業(yè)銀行忽視的社會小額資金，因此頗受中小理財者和青年人的追捧。

二、余額寶對商業(yè)銀行的沖擊

（一） 迫使商業(yè)銀行喪失對小額資金吸引力

商業(yè)銀行的服務(wù)對象傾向于擁有更多資金的大企業(yè)、大客戶，而對社會零散資金投入的關(guān)注并不充分。余額寶的出現(xiàn)契合了擁有小額資金的用戶的需求，用戶可以將閑散資金暫時轉(zhuǎn)入余額寶中，買入和支出的過程簡便易于操作，資金流動性強、收益高，對于作為支付寶主體客戶的青年人十分有吸引力。單筆基金以1元起售，加大降低了購買基金和理財產(chǎn)品的門檻，使余額寶更傾向去聚集零散資金，從而分流了儲戶在銀行中的活期小額存款，極大地縮小了銀行活期存款在儲蓄存款賬戶中的規(guī)模。

（二） 商業(yè)銀行壟斷地位受到威脅

歷史的因素使商業(yè)銀行長期處于金融服務(wù)機構(gòu)的核心，控制大部分金融渠道和業(yè)務(wù)，但隨著科技的發(fā)展和新興互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的產(chǎn)生，商業(yè)銀行金融中介的角色被弱化，加之商業(yè)銀行常年受國家的優(yōu)惠政策，在市場中缺少競爭者，使其運轉(zhuǎn)模式一成不變，走上了坐吃利差的道路，致使商業(yè)銀行的壟斷局面受到了互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)。余額寶的出現(xiàn)，削弱了商業(yè)銀行的金融地位，為市場注入了新的金融模式，突破了商業(yè)銀行在時間空間方面的局限，減少壟斷獲利，提高資源配置效率，爭取議價權(quán)，惠及百姓利益，促進合理競爭，倒逼銀行進行金融服務(wù)革新和轉(zhuǎn)型，形成多元化渠道。

（三） 商業(yè)銀行利潤空間受到?jīng)_擊

商業(yè)銀行主要的利潤來自于表內(nèi)業(yè)務(wù)的借貸服務(wù)、表外業(yè)務(wù)的理財產(chǎn)品銷售和基金代銷。余額寶憑借其簡便快捷、資金流動性強、門檻低等優(yōu)勢，聚集小額存款分流個人活期存款，增加了信貸市場資金量，拉低信貸利率，致使銀行損失信貸利潤。與此同時，銀行一般不會輕易放貸給中小企業(yè)，推動中小企業(yè)轉(zhuǎn)投互聯(lián)網(wǎng)金融市場，也是銀行業(yè)在自我壓縮利潤。但實際從活期存款流入余額寶的資金并沒有離開銀行系統(tǒng)，只是從個人儲蓄存款科目轉(zhuǎn)到同業(yè)存款科目，但由于同業(yè)存款利率較高，致使銀行需要支付的資金成本增多，利潤受到削減。

（四）加快利率市場化進程

余額寶對閑散資金的吸納打破資金儲蓄化的模式，拉近了普通客戶與金融市場的距離，加速金融普惠大眾。為應(yīng)對余額寶的高收益，商業(yè)銀行紛紛調(diào)高存款利率，存款利率回歸市場，倒逼利率改革。協(xié)議存款利率的逐步放開，不同存款業(yè)務(wù)之間成本差異的逐漸縮小，加速了金融市場的融合，推動社會閑散資金利率市場化。

（五）推動國家金融改革步法

2014年政府報告中總理李克強強調(diào)了促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展并完善監(jiān)管制度的重要性，可見政府不但不會取締互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，而且會在未來的政策制定上政府也會給予互聯(lián)網(wǎng)金融以支持鼓勵和規(guī)范監(jiān)督，推動其向更加規(guī)范方向發(fā)展，避免其顯現(xiàn)出自身弊端與風(fēng)險，為洗錢等地下交易提供場所。因此余額寶之類的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在滲透入大眾生活的同時，也打破商業(yè)銀行壟斷的地位，加速了金融政策制度的改革，推動金融業(yè)創(chuàng)新，彌補商業(yè)銀行不足，豐富市場多樣化。

三、面對余額寶沖擊商業(yè)銀行應(yīng)對策略研究

（一） 商業(yè)銀行需提升服務(wù)質(zhì)量

余額寶的出現(xiàn)使商業(yè)銀行關(guān)注到了常被忽視的中小儲戶市場的潛能和影響力，其之所以能高速發(fā)展，不只因為其收益高門檻低的特點，更是其通過全新的互聯(lián)網(wǎng)平臺為客戶提供了簡便快捷的服務(wù)，創(chuàng)造了良好的客戶體驗。商業(yè)銀行應(yīng)順應(yīng)發(fā)展謀求轉(zhuǎn)型，應(yīng)放舍棄壟斷與有意分流的思維，重視藍海效應(yīng)在金融業(yè)的影響，采用“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，適度釋放紅利與實惠，從客戶角度換位思考，進行市場調(diào)研，了解市場現(xiàn)狀與客戶需求，有針對性的制定金融改進策略，設(shè)計符合客戶要求的金融產(chǎn)品，降低門檻，提高服務(wù)效率。商業(yè)銀行可以嘗試新銷售模式，如金融P2P模式或允許理財產(chǎn)品在一定條件下進行轉(zhuǎn)讓。銀行業(yè)應(yīng)力求為客戶提供優(yōu)質(zhì)、個性化，多樣化的特色服務(wù)，利用社交軟件搭建經(jīng)驗交流平臺，給予投資者建議和指導(dǎo)，增加銀行與客戶間的互動，提升客戶滿意度。打造產(chǎn)品的獨特性，區(qū)別于其他金融產(chǎn)品，創(chuàng)造客戶粘性。

（二） 建立安全保障機制

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)在安全性層面明顯優(yōu)于余額寶等金融創(chuàng)新產(chǎn)品，余額寶一旦出現(xiàn)損失，則會出現(xiàn)責(zé)任劃分不明的狀況，客戶還需要負擔(dān)個人信息泄露的風(fēng)險。商業(yè)銀行在競爭市場份額的同時，還需維護自身資金安全，保障客戶信息安全，完善風(fēng)險監(jiān)控制度，降低系統(tǒng)風(fēng)險，建立應(yīng)急處理機制、流動性管理機制、監(jiān)測反饋系統(tǒng)，對交易中出現(xiàn)的風(fēng)險進行實時監(jiān)管和預(yù)警，保障業(yè)務(wù)穩(wěn)定運行。商業(yè)銀行在借助媒體和社交網(wǎng)絡(luò)宣傳業(yè)務(wù)時應(yīng)強調(diào)商業(yè)銀行的資金雄厚和完善的風(fēng)險控制機制，為客戶普及金融消費常識，增強客戶的風(fēng)險意識，鼓勵謹慎投資。

（三） 開發(fā)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和云計算等大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，金融業(yè)務(wù)管理越來越依賴大數(shù)據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略，正如余額寶的成功來自于采集和分析注冊用戶的消費行為與海量消費數(shù)據(jù)，因此商業(yè)銀行也應(yīng)意識到掌握客戶信息的重要性。商業(yè)銀行可以與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行合作并共享客戶資源，商業(yè)銀行提供實體客戶，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)則提供電商客戶，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，形成互利雙贏的局面。在獲得客戶數(shù)據(jù)后，需對客戶消費行為建立評估模型進行量化分析，根據(jù)分析得出的結(jié)論設(shè)計定價模型和原則，輔助向客戶解釋定價原因，實現(xiàn)雙方信息對稱，并且有助于銀行內(nèi)部提高資金配置的合理性，掌握客戶需求并預(yù)測客戶行為，預(yù)防風(fēng)險的發(fā)生，增大給小微企業(yè)貸款的可能性，保持商業(yè)銀行的核心競爭力。

（四） 招錄復(fù)合型人才

金融業(yè)如今已不能固步自封于單純的金融層面，應(yīng)銀行需要建設(shè)和維護互聯(lián)網(wǎng)平臺的需求與商業(yè)銀行對高密度信息的需求，招募既懂得金融又精通計算機技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的擁有復(fù)合型知識背景的高級人才就顯得尤為迫切。信息技術(shù)作為發(fā)展金融平臺的基礎(chǔ)日益受到關(guān)注，因此懂得計算機技術(shù)的綜合型人才掌握著互聯(lián)網(wǎng)平臺的命運，可以對業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進行分析管理，輔助商業(yè)銀行進行決策，降低平臺在技術(shù)和操作層面的風(fēng)險。針對技術(shù)部門的人才設(shè)立激勵機制，鼓勵員工研發(fā)更多金融產(chǎn)品，保證商業(yè)銀行可以在互聯(lián)網(wǎng)時代始終屹立潮頭。

（五） 推廣穩(wěn)健的管理業(yè)務(wù)

面對近些年金融市場的不穩(wěn)定性與理財產(chǎn)品的高杠桿高風(fēng)險，商業(yè)銀行更適合結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推廣收入穩(wěn)健、風(fēng)險不高、面向高端人士的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和財富管理業(yè)務(wù)，這項業(yè)務(wù)可以為單一客戶定制較為安全并高度專業(yè)化的方案并提供一對一的金融服務(wù)。商業(yè)銀行若是進行如此業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型可有效抵御金融脫媒。銀行也可建立銀行體系的電商平臺銷售黃金等高檔消費品，增加電商平臺的信任和活躍度。

（六） 加快活期存款業(yè)務(wù)變革

余額寶對于商業(yè)銀行最大的影響層面莫過于活期存款業(yè)務(wù)，余額寶通過高收益低門檻的特點吸走了大量的商業(yè)銀行活期存款，為提高客戶存款價值，吸引到更多的活期存款，商業(yè)銀行應(yīng)降低支付資金的最低額度和會員額度，給予信譽好有長期合作的客戶一定的優(yōu)惠，來拉回更多的散戶并穩(wěn)定資金來源。在基金方面，商業(yè)銀行應(yīng)推出活期理財服務(wù)并與流動性強、業(yè)績優(yōu)秀、信譽好的基金公司合作，開拓貨幣基金市場。

面對顛覆傳統(tǒng)金融價值觀和商業(yè)模式的革新，商業(yè)銀行只有加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，革新商業(yè)模式，改進制度體系，完善業(yè)務(wù)流程，制定更順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展潮流的策略，協(xié)調(diào)線上和線下的營銷，提供更便民化的服務(wù)，才能提高商業(yè)銀行的市場競爭力，從容迎接以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的挑戰(zhàn)。

〔參 考 文 獻〕

〔1〕何曉夏，芮建鑫.我國商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融影響下的發(fā)展路徑——以余額寶的興起為例.思想戰(zhàn)略，2014，（04）.

〔2〕蔡璐.“余額寶”對銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的啟示.經(jīng)濟視野，2014，（05）.

〔3〕邱勛.互聯(lián)網(wǎng)基金對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及其應(yīng)對策略——以余額寶為例.上海金融學(xué)院學(xué)報，2013，（04）.

〔責(zé)任編輯：陳玉榮〕