中國藝術(shù)品市場的投資形式與問題

摘 要：近年來經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化在收藏品市場造成了顯著的推高與滑落現(xiàn)象，藝術(shù)品市場與國民經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系愈加緊密，藝術(shù)品收藏和信托領(lǐng)域出現(xiàn)了新的投資形式，同時(shí)也產(chǎn)生了很多問題，相應(yīng)的法律與規(guī)范是促進(jìn)中國藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)投資良性發(fā)展的保證。

關(guān)鍵詞：藝術(shù)品；投資；形式；問題

中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展推動(dòng)著文化產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，藝術(shù)品的生產(chǎn)與消費(fèi)是其中重要的組成部分。在資本的推動(dòng)下，藝術(shù)品市場與國民經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系愈加緊密，與民眾生活的聯(lián)系也在不斷增強(qiáng)。藝術(shù)品市場一方面更為明顯地受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響；另一方面也輻射到其他領(lǐng)域，形成了新的投資模式和現(xiàn)象。

1 藝術(shù)品收藏

收藏不僅是一種文化活動(dòng)，也是一種投資行為。我國的收藏界很早就形成了一套相對(duì)穩(wěn)定的買賣體系，國家的歷史興衰在很大程度上影響著收藏行業(yè)。在今天這個(gè)穩(wěn)定繁榮的局面下，我國參與收藏的人數(shù)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)達(dá)到空前的規(guī)模，其中相當(dāng)一部分屬于藝術(shù)品收藏這個(gè)細(xì)分化的領(lǐng)域。藝術(shù)品有自身獨(dú)有的特點(diǎn)，藝術(shù)家或工藝師將自己積累的技術(shù)、想法、文化、靈感等以物質(zhì)載體的形式展現(xiàn)出來，與天然形成的原石、批量化生產(chǎn)的印刷品等明顯不同，因此也不容易以固定的量化方式定價(jià)。

在最近6、7年的時(shí)間里，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化在收藏品投資領(lǐng)域造成了顯著的推高與滑落現(xiàn)象，同一件藝術(shù)品的市場價(jià)格可能隨著外部環(huán)境的變化經(jīng)歷了巨大的起伏。以拍賣市場為例，2008年中國藝術(shù)品拍賣市場總額不足200億元，而到了2010年則超過500億元，占全球藝術(shù)品拍賣額的33%。2011年上半年國內(nèi)藝術(shù)品市場219家拍賣公司實(shí)現(xiàn)總成交額428.42億元，同比上年春拍上漲了112.71%，但自當(dāng)年年末開始，藝術(shù)品市場便開始出現(xiàn)回落，秋拍平淡，年底多數(shù)拍品的價(jià)值跌落五成以上。[1]藝術(shù)品價(jià)格隨國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的調(diào)整逐漸降溫，自2011年下半年至2015年上半年，圈外炒作力量已后勁不足，相比名家畫作和工藝品，各類國內(nèi)當(dāng)代藝術(shù)品降幅最為明顯。

之前一輪藝術(shù)品行情飆升也讓人們看到了行業(yè)中一些不良現(xiàn)象和問題。首先，很多進(jìn)入市場的買家完全是以短期投機(jī)式的手法操作，目的不是收藏和鑒賞，而是“左手買，右手出”，依據(jù)的是資本的動(dòng)向而非收藏的價(jià)值。在開始出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫化的年份，繁榮的局面就會(huì)很快褪去，導(dǎo)致很多跟風(fēng)炒作者遭受損失，藝術(shù)品市場如同房地產(chǎn)和股市一樣需要真正重塑價(jià)值體系。此外，中國不少當(dāng)代藝術(shù)家以滿足西方收藏界的口味為目標(biāo)，批量生產(chǎn)重復(fù)簡單化的作品，技術(shù)含量低、存世量又較高的藝術(shù)品必然很難保持上升走勢(shì)；另一方面，當(dāng)前國內(nèi)藝術(shù)品鑒定市場也很混亂，長期處于“三無”狀態(tài)：無法律管、無機(jī)構(gòu)管、無人管，導(dǎo)致收藏市場出現(xiàn)只要給鑒定費(fèi)就開證明的情況，藝術(shù)品鑒定證書泛濫成災(zāi)。諸多業(yè)界的亂象給中國藝術(shù)品收藏投資造成了很大的不良影響，缺乏專業(yè)化的行業(yè)規(guī)范和從業(yè)資格篩選機(jī)制是根本原因。

2 藝術(shù)品信托

受藝術(shù)品市場持續(xù)火爆的影響，藝術(shù)品信托在國內(nèi)應(yīng)運(yùn)而生，各家信托公司爭相仿效。然而，如今受藝術(shù)品市場急劇降溫的影響，不僅不少信托公司逐漸淡出了藝術(shù)品市場，而且部分藝術(shù)品信托產(chǎn)品因?yàn)槊媾R著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，頻頻陷入了兌付危機(jī)。在國內(nèi)藝術(shù)品與金融聯(lián)姻，主要表現(xiàn)在藝術(shù)品份額產(chǎn)權(quán)交易上，尤其是2010年以來，受國內(nèi)藝術(shù)品市場持續(xù)火爆的影響，藝術(shù)品信托就如雨后春筍般地出現(xiàn)。據(jù)用益信托的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品共有10款，發(fā)行規(guī)模為7.58億元。進(jìn)入2011年后，國內(nèi)發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品一下就增至45款，發(fā)行規(guī)模更是創(chuàng)下了55億元，較2010年的發(fā)行規(guī)模增長了626.7%。然而進(jìn)入2012年，隨著國內(nèi)藝術(shù)品市場進(jìn)入調(diào)整，藝術(shù)品信托的發(fā)行規(guī)模就不斷萎縮。數(shù)據(jù)顯示，2012年發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品共有34款，發(fā)行規(guī)模為33.46億元，同比2011年下降了39.5%。到了2013年，藝術(shù)品信托產(chǎn)品更是減少到了18款，其發(fā)行規(guī)模也驟減至12.38億元，在2012年的基礎(chǔ)上又下降了近四成。[2]

進(jìn)入2014年后，雖然藝術(shù)品市場出現(xiàn)了企穩(wěn)回升，但藝術(shù)品信托市場依然沒有任何起色，像2011年～2012年期間發(fā)行了16款藝術(shù)品信托產(chǎn)品的中融信托公司，今年以來就再?zèng)]有發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品。截至到目前為止，今年國內(nèi)僅成立了7款藝術(shù)品信托產(chǎn)品，其累計(jì)規(guī)模還不足10億元?？梢?，昔日風(fēng)光的藝術(shù)品信托幾乎已經(jīng)完全淡出了市場。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年信托公司為了搶占市場，當(dāng)時(shí)發(fā)行的藝術(shù)品信托的預(yù)期收益普遍達(dá)到了12%～15%，由于遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，一度令投資者趨之若鶩。[2]然而當(dāng)2012年藝術(shù)品出現(xiàn)調(diào)整后，由于藝術(shù)品信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)期限與藝術(shù)品的投資周期不匹配，藝術(shù)品信托產(chǎn)品的預(yù)期收益便出現(xiàn)了大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示，到目前為止，還處于運(yùn)行狀態(tài)的藝術(shù)品份額產(chǎn)權(quán)交易產(chǎn)品，其平均收益已降至9.5%左右，與之前近20%的收益相比縮水近五成。

對(duì)藝術(shù)品信托產(chǎn)品而言，在所投資的藝術(shù)品標(biāo)的中有近80%的標(biāo)的是通過拍賣渠道出貨兌現(xiàn)的，然而在當(dāng)前藝術(shù)品拍賣市場處于深度調(diào)整的階段，藝術(shù)品信托所投資的標(biāo)的想賣出一個(gè)好價(jià)錢顯然是不可能。近年來藝術(shù)品價(jià)格的整體回落，不僅令部分藝術(shù)品信托產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損，而且還使部分藝術(shù)品信托產(chǎn)品出現(xiàn)了兌付危機(jī)。除了受藝術(shù)品市場持續(xù)調(diào)整的拖累影響外，更多的是藝術(shù)品信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)期限與藝術(shù)品的投資期限不匹配。從藝術(shù)品的收益來看，投資期限一般在3～5年，藝術(shù)品信托的投資期限往往都不超過3年，而運(yùn)營成本大約是藝術(shù)品成交價(jià)格的30%～40%左右，而正是藝術(shù)品信托產(chǎn)品很容易出現(xiàn)虧損，引發(fā)兌付危機(jī)的根本原因。

不論是藝術(shù)品收藏還是信托，最終必須要將藝術(shù)品賣出去才能實(shí)現(xiàn)收益，如果一味地推高價(jià)格，結(jié)果就是無人接盤，交易陷入死循環(huán)，最終承受損失的是投資者。藝術(shù)品市場規(guī)模和提升速度同投資財(cái)富效應(yīng)是緊密相關(guān)的，藝術(shù)品平均價(jià)格的增長必然會(huì)吸引更多的個(gè)人和企業(yè)前來參與投資。藝術(shù)品生產(chǎn)向消費(fèi)傳導(dǎo)的過程中能夠衍生出更多價(jià)值增值點(diǎn)，這對(duì)于國民經(jīng)濟(jì)與文化發(fā)展是有利的。但藝術(shù)品終究是以內(nèi)在的規(guī)律為基準(zhǔn)的，如果價(jià)值投資被短期投機(jī)所取代，過熱的浮躁環(huán)境最終會(huì)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈造成傷害。在行業(yè)快速成長階段，政府和相關(guān)組織也應(yīng)該更多的投入管理和服務(wù)成本，制定相應(yīng)的法律與規(guī)范，如此才能促進(jìn)中國藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)投資實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。目前藝術(shù)商品細(xì)分化的時(shí)機(jī)已逐漸成熟，社會(huì)上的拍賣行、畫廊、藝術(shù)博覽會(huì)和文化產(chǎn)權(quán)交易所等企業(yè)可針對(duì)不同消費(fèi)人群的需求，提供不同價(jià)位、種類和層次的藝術(shù)品，并形成完整的供需鏈條，以作品的流通作為投資變現(xiàn)的前提，這是現(xiàn)代藝術(shù)品市場成熟的表現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 張凡丁.中國當(dāng)代藝術(shù)市場遭遇拐點(diǎn)[N].中國藝術(shù)報(bào)，2011-12-27（C08）.

[2] 盧建波.藝術(shù)品信托已成燙手山芋[N].金融投資報(bào)，2014-12-10（A3）.

作者簡介：夏俠（1981—），男，新疆布爾津人，碩士，新疆藝術(shù)學(xué)院美術(shù)學(xué)院講師，研究方向：產(chǎn)品設(shè)計(jì)與藝術(shù)市場。