在資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估企業(yè)整體價值時，評估師往往對作為企業(yè)整體資產(chǎn)組成部分的設(shè)備類資產(chǎn)選擇何種方法評估較為隨意，這種情況在車輛評估時尤為明顯。企業(yè)車輛可大體分為直接生產(chǎn)經(jīng)營用車輛和輔助生產(chǎn)用車輛，前者一般是指能形成企業(yè)生產(chǎn)能力的專用車輛，比如運輸公司的運輸車輛、商品砼企業(yè)的水泥混凝土罐車等，而輔助生產(chǎn)用車是指為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所配套的車輛，比如用于企業(yè)辦公的自備小汽車、商務(wù)車等。

在企業(yè)價值評估中車輛評估方法無外乎收益法、市場法、重置成本法，以及重置成本法衍生方法——余額折舊法。在車輛評估時，除了“具有獨立運營能力或者獲利能力”的車輛，比如帶運營牌照的出租車，可采用收益法評估外，實務(wù)中，評估師對于企業(yè)直接生產(chǎn)經(jīng)營用車輛采用傳統(tǒng)的重置成本法評估一般不會有太大分歧，但對于企業(yè)輔助生產(chǎn)用車，在評估時究竟采用何種方法存在一些疑慮，因為采用不同評估方法得到的結(jié)果存在較大差異。下面筆者通過一個實際案例，對車輛各類評估方法所得到的結(jié)果進行分析，以期探討企業(yè)價值評估中輔助用車評估方法選擇的適用性和合理性。

2014年9月，因蘇州某生產(chǎn)企業(yè)擬進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，需對該公司股東全部權(quán)益進行評估，評估基準(zhǔn)日為2014年8月31日，該企業(yè)申報的設(shè)備類資產(chǎn)中有一輛生產(chǎn)經(jīng)營輔助所用的別克GL8商務(wù)車，2006款陸尊3.0L CT舒適版，2006年3月購置，已行駛里程數(shù)102300公里，賬面原值為285,800.00元，包含車價、購置稅、上牌費以及車輛增值稅進項稅額。

一、重置成本法

重置成本法是用現(xiàn)時條件下重新購置或建造一個全新狀態(tài)的委估資產(chǎn)所需的全部成本，減去委估資產(chǎn)已發(fā)生的實體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟性貶值，得到的差額作為委估資產(chǎn)的評估值的一種資產(chǎn)評估方法。

評估原值的確定：該型號的別克商務(wù)車已經(jīng)停產(chǎn)，筆者通過市場詢價，根據(jù)委估車輛類似功能的新車，確定基準(zhǔn)日近期的售價為27萬元，再加上10%的購置稅，以及300元上牌費。由于被評估單位為增值稅一般納稅人，車輛進項稅可以抵扣，因此評估原值具體計算如下:

評估原值=270000÷1.17×1.1+300= 254150元（取整）

成新率的確定：

車輛成新率由年限成新率和行駛里程確定的成新率按照孰低原則確定。

按照15年的經(jīng)濟耐用年限測算的年限成新率為44%；按照50萬公里的經(jīng)濟里程數(shù)測算的里程成新率為80%，確定車輛成新率為44%。

在不考慮其他情況的前提下，該車輛評估值=254150×44%=111830元（取整）。

二、重置成本法（余額折舊法）

余額折舊法其實是重置成本法的衍生方法，主要用于車輛評估，該方法與傳統(tǒng)重置成本法的區(qū)別之處在于其成新率是按照加速折舊方法進行測算，以期估算的車輛價值結(jié)果更加貼近二手市場交易價格。

評估原值的確定與重置成本法一致，確定為254150元。

成新率的確定：

成新率=余額法年限成新率×K1×K2×K3×K4×K5

式中：余額法年限成新率為采用加速折舊方法測算的理論成新率，具體計算公式如下。

余額法年限成新率= ( 1-d )n×100%

其中：n為車輛實際已經(jīng)使用年限。

為車輛使用首年后的貶值率，N為車輛經(jīng)濟耐用年限。

K1為根據(jù)委估車輛實際里程數(shù)和50萬公里經(jīng)濟里程數(shù)考慮的車輛利用率。

K2、K3、K4、K5為考慮車輛原始制造質(zhì)量、維護保養(yǎng)、使用停放等因素。

在不考慮其他情況的前提下，按照15年的經(jīng)濟耐用年限和50萬公里的經(jīng)濟里程數(shù)測算委估車輛成新率，具體如下所示。

成新率= 21.7%×136.0%= 30%(取整)

余額折舊法車輛評估價值=254150×30%= 76245元

三、市場法（市價調(diào)整法）

市價調(diào)整法是根據(jù)評估理論中的替代原理，將委估資產(chǎn)與具有替代性的，且在評估基準(zhǔn)日近期市場上交易的類似資產(chǎn)進行比較，并對類似資產(chǎn)的成交價格作適當(dāng)修正調(diào)整，以此估算委估資產(chǎn)客觀合理價格的方法。

經(jīng)評估人員與蘇州地區(qū)多家二手車交易商溝通，目前該型號車輛的二手市場價格平均為7.58萬元。在不考慮其他情況的前提下，委估車輛按照市價調(diào)整法評估值為75800元。

由上述案例可見，重置成本法（余額折舊法）與市價調(diào)整法所測算的評估結(jié)果相近，而傳統(tǒng)重置成本法測算的結(jié)果與前者相比有較大差異。

《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——機器設(shè)備》第九條有如下表述，“注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)了解，在對持續(xù)經(jīng)營前提下的企業(yè)價值進行評估時，機器設(shè)備作為企業(yè)資產(chǎn)的一個組成部分，其價值取決于它對企業(yè)價值的貢獻程度”。大家注意，上述條款包含了兩個前提條件，其一是指在持續(xù)經(jīng)營假設(shè)前提下的企業(yè)價值評估，而非處于被迫出售等情況下的企業(yè)價值評估；其二是該項設(shè)備作為整體資產(chǎn)的一個組成部分，對于企業(yè)整體資產(chǎn)，筆者理解應(yīng)該是企業(yè)的經(jīng)營性整體資產(chǎn)，而非溢余資產(chǎn)或非經(jīng)營性資產(chǎn)。也就是說，在持續(xù)經(jīng)營假設(shè)前提下評估企業(yè)整體價值時，如果采用通過確定組成企業(yè)整體資產(chǎn)的各單項資產(chǎn)的價值來確定整體企業(yè)價值，即成本加和法時，所評估的設(shè)備價值并不是這些設(shè)備單臺獨立銷售時實現(xiàn)的市場價值，而是作為企業(yè)整體資產(chǎn)的組成部分，它所能夠?qū)崿F(xiàn)的價值應(yīng)該取決于該項設(shè)備對整體企業(yè)價值的貢獻程度。

那么我們又如何來估算某項設(shè)備對企業(yè)價值的貢獻程度呢？筆者在查閱了相關(guān)資料后認(rèn)為，從資產(chǎn)評估經(jīng)濟技術(shù)原則的角度分析，估算貢獻程度所依據(jù)的原則應(yīng)該是替代原則。即對于企業(yè)經(jīng)營用的某項設(shè)備而言，在評估其貢獻程度的大小時，應(yīng)該采用同等功能替代產(chǎn)品的價格作為重置價格，因為功能相同的機器設(shè)備對企業(yè)的功效是相同的，而在確定機器設(shè)備的實體性貶值時所使用的成新率，也應(yīng)按其貢獻作為標(biāo)準(zhǔn)，比如一臺設(shè)備的使用壽命為10年，已經(jīng)使用了5年，評估師按年限法確定的成新率即為50%，評估人員用所確定的重置成本乘以成新率所得到的評估值，不一定是該設(shè)備單獨銷售所能實現(xiàn)的變現(xiàn)價值或市場價值，而是根據(jù)與全新資產(chǎn)的貢獻程度相比所得到的持續(xù)使用價值。

由于目前我國二手車交易市場較為活躍和發(fā)達，評估師在確定企業(yè)輔助生產(chǎn)用車的持續(xù)使用價值時，往往直接采用替代原則，按照二手市場同類或類似車輛交易信息，采用市場比較法估算其評估值。但筆者認(rèn)為，在評估車輛續(xù)用價值時，直接根據(jù)替代原則采用市場比較法進行估算值得商榷。其一、除非存在潛在被迫出售或快速變現(xiàn)的情況，一般而言，車輛購買人在車輛購置初期不會將其持有的車輛用于出售，假設(shè)委估車輛購置年限為評估基準(zhǔn)日近期購買，評估師采用二手車交易市場價格信息用于評估作價肯定不合理；其二，根據(jù)“買新不買舊”的心理因素，假設(shè)在交易的企業(yè)資產(chǎn)中將輔助車輛剔除，交易受讓方在持續(xù)經(jīng)營中從二手市場購車進行代替的概率較小。因此，對于前述案例中，委估車輛評估結(jié)果的選取，筆者更加傾向于傳統(tǒng)的重置成本法所估算結(jié)果，從市價調(diào)整法的評估過程來看，其評估結(jié)果的本質(zhì)可以理解為處置該車輛所能回收的金額，市價調(diào)整法和采用加速折舊測算的余額折舊法評估值只能理解為該車輛的變現(xiàn)價值，而傳統(tǒng)重置成本法中，評估人員用所確定的重置成本乘以成新率所得到的評估值，則代表了根據(jù)與全新車輛的貢獻程度相比所得到的持續(xù)使用價值。

《國際評估準(zhǔn)則2007版》（第八版）對于設(shè)備評估方法的選擇并沒有做出明確的約定，僅在《國際評估指南3——機器設(shè)備評估》的引言部分指出，“很多情況下一項機器或設(shè)備和同屬一個經(jīng)營實體的其他資產(chǎn)合并進行評估時的價值與其作為以交易為目的的單項資產(chǎn)的評估價值會有很大差異”。企業(yè)價值評估最基本的和重要的一個前提假設(shè)，就是持續(xù)經(jīng)營假設(shè)。通常而言，作為完整的企業(yè)資產(chǎn)，除了機器設(shè)備外，還有諸如廠房、土地、流動資產(chǎn)和商譽等其他類型的資產(chǎn)，車輛和其他機器設(shè)備的續(xù)用價值只有在組成企業(yè)整體資產(chǎn)的每個單項資產(chǎn)被視為整體經(jīng)營性資產(chǎn)的一部分這一前提下才能實現(xiàn)，假如脫離上述前提，機器設(shè)備所能實現(xiàn)的價值，可能只是變現(xiàn)價值。

綜上所述，筆者認(rèn)為對于企業(yè)正常經(jīng)營所使用的輔助車輛，在評估企業(yè)市場價值時采用傳統(tǒng)重置成本法較為合理（尤其是委估車輛購置日期距離評估基準(zhǔn)日較近時）；而作為企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)、溢余資產(chǎn)的車輛，或在評估時存在潛在被迫出售或快速變現(xiàn)等情況下的清算價值時采用余額折舊法、市價調(diào)整法較為合理。

《絢麗》 泉江