沈陽工學(xué)院 李文國 汪尚

沈陽市小微企業(yè)融資難的成因分析①

沈陽工學(xué)院 李文國 汪尚

摘要：小微企業(yè)是沈陽市經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，但是融資難一直困擾著沈陽市小微企業(yè)的發(fā)展。究其原因，經(jīng)營管理方式落后、信用觀念缺失、貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保、企業(yè)財務(wù)制度不健全是小微企業(yè)自身層面因素；國有商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款存在偏見、缺少適應(yīng)小微企業(yè)客戶的信貸產(chǎn)品、市場環(huán)境制約、融資渠道單一是金融機構(gòu)層面的因素；缺乏完善的法律法規(guī)、針對小微企業(yè)服務(wù)的管理機構(gòu)不健全、擔(dān)保體系不完善是政府層面的因素。

關(guān)鍵詞：沈陽市 小微企業(yè) 融資

據(jù)2015年4月發(fā)布的《沈陽市第三次經(jīng)濟普查主要數(shù)據(jù)公報》顯示：截至2013年末，沈陽市從事第二產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)法人單位和第三產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)法人單位共計8.7萬個，約占沈陽市全部企業(yè)法人單位的96%。這些小微企業(yè)法人單位共吸收119.8萬人就業(yè)，占沈陽市全部企業(yè)法人單位的五成以上。由此可見，小微企業(yè)關(guān)系到就業(yè)、民生和沈陽的發(fā)展。

1　小微企業(yè)自身層面的原因分析

沈陽市的小微企業(yè)存在以下幾個特征：規(guī)模小、資金少，缺少抵押物，抗風(fēng)險能力較差、經(jīng)營能力不強、企業(yè)管理水平低下、甚至信用缺失、違約率高，這是導(dǎo)致小微企業(yè)融資困難的重要因素。

1.1經(jīng)營管理方式落后

具體表現(xiàn)在兩個方面：一是落后的家族制管理。經(jīng)過近二十幾年的發(fā)展，大多數(shù)民營企業(yè)把家族式管理作為普遍的管理模式。家族式管理在小微企業(yè)初創(chuàng)時期發(fā)揮著非常重要的作用，主要表現(xiàn)在家庭成員之間的凝聚力和向心力，管理決策及時、果斷、效率高，易于實現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)和更大的利潤。但是家族制管理的模式并不是用經(jīng)濟行為規(guī)范而是用道德倫理來管理企業(yè)、約束員工，這樣的管理方式隨著企業(yè)的成長其弊端會逐漸暴漏出來，比如組織機制不健全、人力資源管理不規(guī)范、決策程序不科學(xué)等。二是小微企業(yè)“以人為本”的觀念普遍缺乏。企業(yè)文化是企業(yè)中不可或缺的重要組成部分，大企業(yè)都有一套自己的企業(yè)文化，優(yōu)秀的企業(yè)文化能夠營造良好的企業(yè)環(huán)境，提高企業(yè)的凝聚力、向心力和約束力，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)一致，從而提高企業(yè)的競爭力，最終促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大。然而，沈陽市絕大部分的小微企業(yè)目前還沒有充分認(rèn)識到企業(yè)文化的重要性，企業(yè)僅僅是廠房，車間和產(chǎn)品的代名詞，而不是為員工創(chuàng)造一個實現(xiàn)其自身價值的場所。小微企業(yè)想要發(fā)展壯大，必須把企業(yè)文化提上章程，并且把它作為企業(yè)發(fā)展的重要組成部分。

1.2信用觀念缺失

社會信用環(huán)境不佳制約了小微企業(yè)的融資，市場經(jīng)濟是建立在信用基礎(chǔ)上的信用經(jīng)濟。然而，我國企業(yè)的信用體系發(fā)育程度較低，信用秩序十分混亂，信用缺失現(xiàn)象嚴(yán)重，忽視社會信用的現(xiàn)象較為普遍，因為失信所導(dǎo)致合同失效的現(xiàn)象也一再出現(xiàn)。信用等級低、未來經(jīng)營風(fēng)險高等因素是小微企業(yè)的先天性缺陷。小微企業(yè)融資受限于經(jīng)濟市場的宏觀大環(huán)境，企業(yè)的信用度對于市場經(jīng)濟的健康平穩(wěn)運行有著重要的意義。因為不能夠及時獲得足夠的貸款，小微企業(yè)不惜犧牲自身的信用來進(jìn)行融資，如此惡性循環(huán)下去，必然會對社會市場經(jīng)濟的健康發(fā)展產(chǎn)生非常不利的影響。據(jù)工商部門不完全統(tǒng)計，每年因毀約而造成的經(jīng)濟損失高達(dá)1800億元，因生產(chǎn)劣質(zhì)產(chǎn)品而造成的經(jīng)濟損失至少在2000億元以上，這些都使小微企業(yè)的融資成本大大增加。

1.3貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保

當(dāng)前，中國大部分的小微企業(yè)擁有的能夠被融資機構(gòu)所認(rèn)可的抵押物品并不充足。但是在資金借貸市場中，小微企業(yè)可否順利獲得自身所需資金的重要保證，大多就是其提供的抵押物品能否為資金提供者所接受。在中國，小微企業(yè)的存在形式主要為集體、私營等形式，較小的資金規(guī)模、較低的資信擔(dān)保能力決定了小微企業(yè)在資本市場上直接進(jìn)行融資并不容易，同時也顯現(xiàn)出金融機構(gòu)必須要承擔(dān)更大的風(fēng)險提供貸款給小微企業(yè)。同時，大多數(shù)的小微企業(yè)又普遍存在著很多自身問題，如擁有較少的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)變化較快和無形資產(chǎn)很難量化等，這些問題也為其在尋求擔(dān)保的過程中設(shè)置了重重阻礙。因而，小微企業(yè)能夠在抵押、擔(dān)保貸款方面得到成功的機會很小。由于小微企業(yè)存在著輕資產(chǎn)、資信評級低等的先天性缺陷，所以即使它們貸款量比較小，其貸款能力卻較之大中型企業(yè)弱小很多。在接受調(diào)查的小微企業(yè)主中，有很多反映向銀行貸款的難度大，而且貸款的手續(xù)復(fù)雜、申請周期時間較長，因而即使最后可以成功貸款，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)也會受到不良的影響。由于擔(dān)保和抵押不足而導(dǎo)致貸款失敗的案例特別普遍。有關(guān)部門的調(diào)查顯示，在沈陽市，小微企業(yè)中拒貸比例為25.8%的為無法落實擔(dān)保的企業(yè)，34.3%的為無法發(fā)落實抵押的企業(yè)，合計總拒貸率為60.1%。

按照《商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行應(yīng)根據(jù)企業(yè)提供的擔(dān)保、抵押發(fā)放貸款，然而小微企業(yè)的風(fēng)險意識較強，為了防止造成不必要的損失，小微企業(yè)相互之間都不愿意為對方提供擔(dān)保，從而形成擔(dān)保難的狀況。同時小微企業(yè)由于自身資金較少，大部分資金需要借款，資產(chǎn)負(fù)債率高。在這種情況下，企業(yè)的大部分財產(chǎn)都已經(jīng)進(jìn)進(jìn)行了抵押，這將導(dǎo)致抵押物缺乏。調(diào)查顯示：沈陽市接近八成的小微企業(yè)沒有自己的工廠，在目前有貸款的企業(yè)中，僅9.8%的小微企業(yè)使用過廠房抵押，6.8%的小微企業(yè)使用過機器設(shè)備抵押。缺乏合適的抵押品是導(dǎo)致小微企業(yè)融資困難的重要因素。

1.4企業(yè)財務(wù)制度不健全

小微企業(yè)由于自身的局限，會計賬目不清，財務(wù)管理混亂。沈陽市小微企業(yè)財務(wù)管理方面出現(xiàn)的問題根源是財務(wù)管理觀念的落后和財務(wù)管理人員素質(zhì)的低下。其中，落后的財務(wù)管理觀念最重要的原因。最大限度地追逐利潤是小微企業(yè)的主要目標(biāo)，在這種思想下很容易忽視對財務(wù)的管理，這樣必然會使得企業(yè)運營質(zhì)量的下降，同時也會間接對企業(yè)的最終利潤產(chǎn)生不利的影響。另外，沈陽市小微企業(yè)財務(wù)人員主要是財務(wù)技能和法律法規(guī)知識的會計人員缺乏質(zhì)量低，造成企業(yè)會計核算混亂，反映財務(wù)數(shù)據(jù)的隨機性，容易造成核算失真，從而造成融資困難。

2　金融機構(gòu)層面的原因分析

2.1國有商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款存在偏見

現(xiàn)階段，我國的金融體系主要由國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、政策性金融機構(gòu)和其他非銀行金融機構(gòu)組成，這種金融體系不利于小微企業(yè)的融資。具體說來，主要有以下原因：五大國有控股商業(yè)銀行在很大程度上還存在重國有輕民營、重大企業(yè)輕小微企業(yè)的現(xiàn)象，小微企業(yè)在融資中仍然處于被歧視地位。國有銀行的經(jīng)營方針明顯地向國有大型企業(yè)和國家重點建設(shè)項目傾斜，這種歧視性信貸政策是因為國有銀行與國有企業(yè)有著一樣的國有資本結(jié)構(gòu)。因為政府承擔(dān)國有企業(yè)的無限債務(wù)責(zé)任，貸款風(fēng)險比較低。而小微企業(yè)卻得不到這種支持，貸款風(fēng)險相對較高，一旦出現(xiàn)債務(wù)上的問題，往往會被認(rèn)為是國有資產(chǎn)的損失，銀行需要承擔(dān)更大的責(zé)任。因此，雖然客觀上來說四大國有銀行是小微企業(yè)外部融資的主要來源，但其在經(jīng)營戰(zhàn)略、管理能力、機構(gòu)設(shè)置等方面都比較傾向于大企業(yè)。與小微企業(yè)相比，國有銀行對大企業(yè)的信息比較了解，從管理方面將更偏向與大型企業(yè)發(fā)展信貸關(guān)系。因為國有銀行的先天性因素，致使其客觀上自身運營效率一般，其在主觀方面歧視忽視小微企業(yè)，這也導(dǎo)致了國有銀行對小微企業(yè)服務(wù)效率的低下，最終成為小微企業(yè)融資難的一大根源。

2.2缺少適應(yīng)小微企業(yè)客戶的信貸產(chǎn)品

不同生產(chǎn)規(guī)模的小微企業(yè)的需求有著較大的差別，融資需求也呈現(xiàn)著多樣化。缺少適合小微企業(yè)客戶的信貸產(chǎn)品是金融機構(gòu)的普遍現(xiàn)象?，F(xiàn)階段流行的信貸產(chǎn)品多是來自于中型企業(yè)的金融服務(wù)模式，我國商業(yè)銀行能夠在小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)中能夠普遍推廣的貸款種類較少，主要是保持在房產(chǎn)抵押為擔(dān)保的簡單流動資金貸款，商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款普遍要求要提供足值的擔(dān)保，因此不動產(chǎn)抵押仍然是目前我國小微企業(yè)融資最重要的擔(dān)保形式，擔(dān)保機構(gòu)在小微企業(yè)融資中發(fā)揮的效用比較有限。另外，盡管抵押擔(dān)保是小微企業(yè)融資的重要手段，但我國銀行接受的抵押品種類別過于單一，僅限于房產(chǎn)、土地以及少量的通用型原材料和機器設(shè)備。既可以有效控制風(fēng)險，又能讓小微企業(yè)在現(xiàn)有條件下貸得出款的業(yè)務(wù)品種非常貧乏，很難滿足小微企業(yè)融資的需要。

2.3市場環(huán)境制約導(dǎo)致小微企業(yè)融資渠道狹窄

目前，我國的資本市場還不完善，企業(yè)融資仍然是以間接融資為主，小微企業(yè)直接融資渠道沒沒有有效形成。比如說，在直接融資方面，證券市場還是傾向于大型企業(yè)，小微企業(yè)難以通過證券市場融資。單一的融資方式和渠道，直接導(dǎo)致了小微企業(yè)融資難的窘境。在間接融資方面，我國小微企業(yè)融資大都來自商業(yè)銀行貸款，商業(yè)銀行承擔(dān)了很大風(fēng)險，但資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了小微企業(yè)的融資需求。而目前我國的民間借貸市場由于缺少相關(guān)法律的約束與政府的監(jiān)管而發(fā)展的很不規(guī)范，小微企業(yè)通過民間借貸方式來進(jìn)行融資存在著很大的隱患。

3　政府層面的原因分析

3.1缺乏完善的法律法規(guī)

近來我國政府出臺了許多支持小微企業(yè)的政策，然而最終落實的結(jié)果并不令人滿意。這是因為政策具有不穩(wěn)定性，政府的相關(guān)措施并不能從根本上解決小微企業(yè)的融資問題，一個完善的法律法規(guī)才是解決這個問題的重中之重。我國政府目前正在加強和完善關(guān)于小微企業(yè)信貸融資方面的法律規(guī)范，隨著法制建設(shè)的逐步推進(jìn)，小微企業(yè)融資環(huán)境有所改善，但也存在著一些問題：首先是我國目前還沒有一個完全針對小微企業(yè)的立法，這使得我國小微企業(yè)不能與大企業(yè)處于同等的位置；其次我國法律的執(zhí)行環(huán)境相對較差，這主要是因為地方政府為了自身利益，縱容小微企業(yè)的逃債行為，這使得商業(yè)銀行在向小微企業(yè)發(fā)放貸款時更加謹(jǐn)慎，加劇了融資難的問題。

3.2針對小微企業(yè)服務(wù)的管理機構(gòu)不健全

首先，社會上還沒有一個專門針對小微企業(yè)的服務(wù)機構(gòu)；其次，缺乏統(tǒng)一的小微企業(yè)服務(wù)綜合性輔導(dǎo)機構(gòu)，如技術(shù)培訓(xùn)機構(gòu)、生產(chǎn)管理培訓(xùn)機構(gòu)等；最后，社會中介機構(gòu)發(fā)展比較緩慢，比如企業(yè)資信評估機構(gòu)與個人信用評估機構(gòu)等。在中國，目前僅有一套央行征信系統(tǒng)，主要使用者為四大國有銀行，其他與小微企業(yè)貸款的有關(guān)機構(gòu)很難接入該系統(tǒng)，從而使得小微企業(yè)金融服務(wù)機構(gòu)無法準(zhǔn)確評估風(fēng)險。從國外發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗來看，發(fā)展專門征信機構(gòu)和私營征信機構(gòu)是建立小微企業(yè)征信系統(tǒng)的一種不錯的途徑。

3.3擔(dān)保體系不完善

在企業(yè)融資過程中，小微企業(yè)由于規(guī)模小、抗風(fēng)險弱、經(jīng)營管理不完善等原因，很難獲得銀行的貸款。擔(dān)保公司在分散小微企業(yè)風(fēng)險、幫助小微企業(yè)獲得貸款等方面能起到重要的作用。最近幾年，全國各地陸陸續(xù)續(xù)開展了小微企業(yè)的貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，出臺了《關(guān)于小企業(yè)貸款信用擔(dān)保管理的若干規(guī)定》，以規(guī)范小微企業(yè)貸款。但這項業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢，因為《規(guī)定》對小微企業(yè)信用擔(dān)保和擔(dān)保人資產(chǎn)抵押有一定的限制性條件，導(dǎo)致很多小微企業(yè)很難享受到政策的優(yōu)惠與支持。另外，不管是政府還是社會擔(dān)保，從擔(dān)保功能在實踐中發(fā)揮的作用來看，都存在相當(dāng)大的局限性：政府財政資金一次性下?lián)軈s沒有定期損失補償機制，基金風(fēng)險只采取單一的分擔(dān)攤派而不是有效的風(fēng)險分散；擔(dān)保機構(gòu)自身不完善的運行機制，缺乏有效實用的應(yīng)對擔(dān)保風(fēng)險和損失的措施；另外，財政、經(jīng)貿(mào)委、銀行三方面不能有效地協(xié)調(diào)配合，一些具體操作性問題得不到及時有效解決，小微企業(yè)融資擔(dān)保難的問題自然也得不到切實的解決。

參考文獻(xiàn)

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[2]劉秀全.浙江金融業(yè)支持小微企業(yè)發(fā)展的啟示[J].金融縱橫,2010(11).

中圖分類號：F276.3

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)09(c)-080-04①基金項目：2014年度遼寧省財政廳課題《遼寧小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及財政對策研究》(14D013)階段性成果；2015年度遼寧省社科聯(lián)重點課題《遼寧省土地規(guī)?；?jīng)營政策研究》的階段性成果。