孫小霞

摘 要：該文在對中國農(nóng)村金融制度變遷歷史分析的基礎上，著重探討了現(xiàn)行農(nóng)村金融制度的缺失，并從正規(guī)制度與非正規(guī)制度兩方面指出農(nóng)村金融制度缺失導致了農(nóng)村經(jīng)濟融資能力低下。由此提出在實踐中有一定進展的新型融資方式，即農(nóng)業(yè)價值鏈融資。據(jù)此思路，通過傳統(tǒng)融資與價值鏈融資對比，分析了價值鏈融資的優(yōu)勢。基于分析，提出了推動金融制度改革一些建議，以期解決農(nóng)村金融市場存在的問題。

關鍵詞：農(nóng)村金融制度變遷；農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈；價值鏈融資

中圖分類號 F30 文獻標識碼 A 文章編號 1007-7731（2015）15-08-04

Change of the Rural Financial System from Agricultural Value Chain Finance Perspective

Sun Xiaoxia

（School of International Economics and Trade，Anhui University of Finance and Economics，Bengbu 233030，Anhui）

Abstract：Based on the historical analysis of Chinas change of rural financial system，this article explores some imperfections in the current rural financial system. Mainly has carried on the elaboration from two aspects：regular system and irregular system. Further study reveals that the inefficiency results from the imperfection of Chinese rural financial system. This leads to the need for agricultural value chain finance which is a new financing way that has already made some progress in practice. Compared with the traditional financing way，agricultural value chain finance has greater comparative advantages. Finally，the article puts forward certain suggestions for the financial reform to resolve the content problem of rural financial market.

Key words：Change of rural financial system；Agricultural industry chain；Value chain finance

社會主義新農(nóng)村建設是中央做出的一個重大決策，這一決策將統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展、“工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市支持農(nóng)村”等方針進行了具體化。在建設社會主義新農(nóng)村過程中，融資無疑是發(fā)展的首要問題，也是農(nóng)村金融制度變遷的核心問題。正確認識農(nóng)村金融變遷的制度演進，有利于認清變遷過程中面臨的問題，有助于廓清未來金融制度的改革發(fā)展方向。農(nóng)業(yè)食品系統(tǒng)中眾多相互關聯(lián)的上下游主體之間構成的增值鏈被稱為農(nóng)業(yè)價值鏈。近年來，價值鏈融資更是被視為擴大農(nóng)村金融覆蓋面的一種有效措施。由此，從農(nóng)業(yè)價值鏈視角來分析農(nóng)村金融制度的變遷是具有重大的理論和實踐意義。

1 中國農(nóng)村金融制度變遷的歷史分析

農(nóng)村金融制度變遷過程大致可以劃分為2個階段：

1.1 第一階段，形成多元農(nóng)村金融體系，促進金融競爭 該階段，金融體制改革的宗旨為：“農(nóng)業(yè)銀行商業(yè)化，農(nóng)村信用合作化和農(nóng)村民間信用規(guī)范化”。自1951年5月第一次全國農(nóng)村金融工作會議決定試辦農(nóng)信社到1955年基本80%以上的鄉(xiāng)建立農(nóng)信社，農(nóng)信社以行政區(qū)劃為單位，具有網(wǎng)點眾多、機構龐大的分布特征。1958年實現(xiàn)人民公社化后，農(nóng)信社與農(nóng)業(yè)銀行合并，下放到人民公社進行管理，變?yōu)榧w金融組織。在1979年，農(nóng)信社正式成為農(nóng)業(yè)銀行的基層機構，正式走上了“官辦”道路。隨后，農(nóng)信社作為農(nóng)村金融的基層組織，在國家政策高強度干預下，出現(xiàn)經(jīng)濟效率低下、體制日益僵化等問題。為此農(nóng)業(yè)銀行建議，將農(nóng)信社辦成群眾性的合作金融組織。1984年《中國農(nóng)業(yè)銀行關于改革信用社管理體制的報告》經(jīng)由國務院批轉(zhuǎn)。報告中指出對農(nóng)信社決定實行經(jīng)營責任制。農(nóng)業(yè)銀行于1955年3月成立，期間經(jīng)過多次撤并，直至1979年3月正式恢復成立。為適應農(nóng)村普遍推行的家庭承包責任制，實行了農(nóng)行與農(nóng)信社分工協(xié)作并由農(nóng)行統(tǒng)一管理的農(nóng)村金融體制。隨著金融體制改革的深入，農(nóng)業(yè)銀行的商業(yè)化改革需求日益突出，其內(nèi)部政策性貸款受到商業(yè)性貸款的嚴重擠壓?；谵r(nóng)業(yè)銀行商業(yè)化轉(zhuǎn)軌的迫切需要，國家于1994年成立了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。它作為政策性銀行專門經(jīng)營從農(nóng)業(yè)銀行剝離的政策性金融業(yè)務。1996年，農(nóng)信社與農(nóng)業(yè)銀行脫鉤，成為具有獨立法人地位的合作金融組織。

隨著農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，農(nóng)民貸款形式多變、需求上漲。正規(guī)金融機構提供融資服務遠遠不能滿足農(nóng)村融資的需求，由此為民間金融的發(fā)展帶來了生存機會。對于民間融資或者借貸，中央政府期初給予的態(tài)度是支持的。在1981年，國務院在批準的《中國農(nóng)業(yè)銀行關于農(nóng)村借貸問題的報告》中，肯定了民間借貸的作用。此外還認為它是農(nóng)業(yè)銀行和信用社的補充，并提出設想，希望能夠通過信用社、銀行的改革和發(fā)展來引導和管理民間信用。

1.2 第二階段，建立“三位一體”的農(nóng)村金融體系 該階段的金融體制改革以農(nóng)村信用社的改革為中心，努力建立和完善以合作金融為基礎、商業(yè)金融和政策金融分工協(xié)作的農(nóng)村金融體系。與前一階段明顯不同的是，于該階段，政府對民間金融的態(tài)度發(fā)生轉(zhuǎn)變，改為壓制。中國農(nóng)行與農(nóng)信社分離后，從正規(guī)金融的組織架構上來看，中國農(nóng)村初步形成以農(nóng)信社、農(nóng)行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為主體的金融體制格局。此后金融體制的改革主要圍繞農(nóng)信社為中心開展進行。其改革的主要目的在于解決農(nóng)信社產(chǎn)權模糊的問題，主要通過政策引導、定點試行、擴大改革試點范圍等方式，希望農(nóng)信社能夠在制度上恢復管理的民主性、經(jīng)營的靈活性與組織的群眾性。其次，民間金融具有非正規(guī)、不規(guī)范的特點，故而會不時產(chǎn)生借貸糾紛。政府基于監(jiān)管難度大、金融秩序混亂等方面的考慮，對民間金融采取了壓制的態(tài)度。

從農(nóng)村金融制度變遷的歷史分析來看，我國農(nóng)村金融制度的變遷多為自上而下的政府強制性變遷，缺乏自下而上的誘發(fā)性變遷。而像民間金融這種自發(fā)生成的活性因子在后來的制度變遷中被打上“非法”的標志，對其進行了壓制。正規(guī)金融本身存在貸款難、周期長等桎梏，農(nóng)民轉(zhuǎn)向民間金融尋求融資是理性的。再者，強制性變遷的制度擬定者與制度受眾背景脫離，雖然這種制度變遷方式速度快、成本低，但在很大程度上并未與制度受眾的意愿或愿望相符。在制度變遷的過程當中，真正的制度受眾即廣大農(nóng)民群眾，并未真正參與到制度變遷當中，而只是作為被動接受者存在。因而這種變遷方式帶來了一系列的問題。

2 現(xiàn)行農(nóng)村金融制度的缺失分析

歷經(jīng)多次改革與變遷，我國農(nóng)村逐步形成以農(nóng)信社為主，國有商業(yè)銀行以及政策性銀行為輔的多層次、多渠道的金融制度格局。即合作金融、商業(yè)金融與政策金融共同融資。但目前金融制度的運行難以適應農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展卻是不爭的事實。對此，本文認為現(xiàn)行農(nóng)村金融制度依然存在較嚴重的缺失，具體如下：

2.1 正規(guī)制度缺失

2.1.1 結構缺失 在農(nóng)業(yè)銀行的商業(yè)化改革中，隨著非農(nóng)化的加深，農(nóng)行在農(nóng)村金融中的主體地位喪失。而農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為政策性銀行，其資金來源不足，業(yè)務較為單一，政策性金融的作用發(fā)揮有限。相關郵政儲蓄銀行，出現(xiàn)“抽血金融”，使得農(nóng)村資金嚴重流失。對于農(nóng)信社而言，其分布面廣點散的性質(zhì)既是它的優(yōu)點，鑄就了它在農(nóng)村金融經(jīng)濟的基礎地位；同時也是它的缺點，難以發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟。除此之外，其組織形式較為單一，經(jīng)營又無“破產(chǎn)”風險，因此道德風險較為嚴重。再者，其產(chǎn)權依舊未明晰。除了產(chǎn)權難以厘清以外，農(nóng)信社產(chǎn)權主體被架空，保息分紅的利益分配機制實則剝奪農(nóng)民股權。因此合作金融運營效率低下。這些都使得農(nóng)民貸款難上加難。農(nóng)村金融組織體系與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展要求不相適應，導致國家支農(nóng)信貸政策的傳導機制受阻。農(nóng)業(yè)貸款供需雙方交易成本過高，且貸款過程中要求過嚴、貸款周期太長等限制了貸款需求的增長。在公眾信譽度趨于下降的同時，金融風險突出等是農(nóng)村金融發(fā)展中存在的主要問題。

2.1.2 功能缺失 金融的基本功能是將資金從盈余者轉(zhuǎn)向短缺者。政府辦金融，帶來過度管制，導致農(nóng)村金融市場缺乏活力，使得在組織體系、產(chǎn)權模式、服務方式以及監(jiān)管政策等方面均不適應農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。政府一手操辦農(nóng)村金融市場，而其創(chuàng)建的各個金融系統(tǒng)中出現(xiàn)金融結構的缺失，其直接導致的后果就是農(nóng)村金融市場缺乏競爭。最大的競爭要屬農(nóng)信社與非正規(guī)金融機制之間市場的搶奪，雙方之間的惡性競爭降低了融資效率、提高了融資成本。農(nóng)信社中歷史積累的不良資產(chǎn)造成呆、壞賬率居高不下，本身資金嚴重不足，經(jīng)營成本高過自身積累，使得農(nóng)信社對于農(nóng)村的融資功能受損。商業(yè)銀行等對于“三農(nóng)”的基本金融功能嚴重缺失。農(nóng)村資金運作風險高、成本高且回報低，農(nóng)行等國有商業(yè)銀行基于自身利益考慮，多退出農(nóng)村市場，或者對農(nóng)村資金“多存少貸”，甚至“只存不貸”，造成“以農(nóng)養(yǎng)工”的局面。

2.2 非正規(guī)制度缺失 民間金融是自發(fā)力量下形成的，這種融資方式為農(nóng)村金融帶來了活性，為我國農(nóng)村金融制度變遷尋求創(chuàng)新與深化帶來原生動力。政府為保持金融秩序，干脆壓制民間金融，將民間金融的監(jiān)管與運行風行轉(zhuǎn)嫁出去?？v然民間金融在發(fā)展初期存在不規(guī)范與不完善等弊端，但是這種原生新動力是我們不應該失去的。為了促進自由競爭，基于利國利民的角度，政府對待民間金融首先要采取默認的態(tài)度，承認其對農(nóng)村金融的貢獻。其次，隨著改革的深化，對待民間金融應該不斷對其進行合法化規(guī)范，通過合理界定給予民間金融的合法權益，將民間金融推向正規(guī)化發(fā)展的進程。在不斷發(fā)展過程中，將非正式制度演繹推進為正式制度，對農(nóng)村金融的正式制度進行補充與完善（楊育民，2006）。

3 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)價值鏈與價值鏈融資

價值鏈這一概念最先是由美國學者波特提出，認為制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)造價值的過程可以分解為一系列不相同但卻相關的經(jīng)濟活動，或者稱為“增值活動”，其總和便是企業(yè)的“價值鏈”（波特，1985）。而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)價值鏈，主要涵蓋了農(nóng)產(chǎn)品從上游的種子、農(nóng)藥、化肥、機械等到中間生產(chǎn)一直到下游的加工、消費的全過程。對于我國農(nóng)業(yè)本身，占據(jù)的僅僅是生產(chǎn)領域，其上下游附加價值較高的領域則完全被商業(yè)資本占據(jù)。例如，蔬菜種子、化肥、農(nóng)藥等近50%由外資企業(yè)占據(jù)，剩余大多由大型內(nèi)資企業(yè)占據(jù)。下游的加工與零售環(huán)節(jié)更是與農(nóng)民大大脫節(jié)。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織散亂、不具規(guī)模、生產(chǎn)低效，為此農(nóng)民急需尋求新的出路。

價值鏈融資是指一個或多個金融機構，基于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上各個不同參與主體之間的商業(yè)關系，進行融資、提供金融服務。如果僅涉及價值鏈上主體之間的信貸資金流，稱之為價值鏈內(nèi)部融資或直接融資，包括預付款融資等方式。涉及到外部金融機構向價值鏈上主體注入資金流以及提供專門金融服務，稱之為價值鏈外部融資或間接價值鏈融資，包括銀行等金融機構向價值鏈的參與者融資。由于價值鏈上各階段都被賦予價值，農(nóng)業(yè)價值鏈融資將價值鏈上的經(jīng)營主體與提供金融服務的相關金融機構聯(lián)系起來，一方面拓寬了農(nóng)民的利潤空間，另一方面為農(nóng)村融資帶來便利。農(nóng)業(yè)價值鏈融資過程如下圖1所示。價值鏈上各經(jīng)營主體主要是投入供應商、生產(chǎn)者、加工商、銷售商以及消費者，其經(jīng)營業(yè)務涵蓋土壤管理、灌溉、收割、交通運輸、交易、營銷等各方面。各經(jīng)營主體之間存在資金流動，通過內(nèi)部融資進行快速高效的流通。為經(jīng)營主體提供專門金融服務的包括風險管理、信用擔保、抵押等方面的金融機構，只有與經(jīng)營主體形成緊密聯(lián)系才能實現(xiàn)共同發(fā)展。

圖1 農(nóng)業(yè)價值鏈融資示意

4 傳統(tǒng)融資與價值鏈融資

農(nóng)業(yè)價值鏈融資作為新興融資方式，相較傳統(tǒng)融資具有如下優(yōu)勢：

4.1 需求方面 農(nóng)村經(jīng)濟經(jīng)過變革，家庭聯(lián)產(chǎn)承包責任制使得農(nóng)村形成了以農(nóng)戶、私人為基本生產(chǎn)經(jīng)營單位的格局，對資金需求具有靈活、分散、小額、方便的特點。農(nóng)業(yè)融資已朝著多元化、寬范圍、廣渠道的趨勢發(fā)展，而不再是原來單一的形式（楊明強，2004）。對于傳統(tǒng)融資系統(tǒng)，其融資主體農(nóng)業(yè)銀行與農(nóng)信社屬于“官辦”，與農(nóng)戶距離較遠，造成信貸信息不對稱，農(nóng)戶與私企的貸款需求得不到滿足。而農(nóng)業(yè)價值鏈將農(nóng)產(chǎn)品從種植生產(chǎn)、加工直至銷售等環(huán)節(jié)構成一個整體，各環(huán)節(jié)之間不僅存在產(chǎn)品流通，還存在資金流動。價值鏈內(nèi)各參與者之間緊密的聯(lián)系使得信息流動頻率高、成本低，且在一定程度上避免了信息的失真，有效緩解信息不對稱引發(fā)的相關問題。所以在價值鏈融資過程中，可以通過價值鏈分析對信貸需求進行確切識別。

4.2 金融產(chǎn)品方面 對于傳統(tǒng)融資來說，強制性變遷形成的金融系統(tǒng)，其內(nèi)部所建金融機構多帶“官辦”色彩，離“三農(nóng)”較遠。且金融機構無法對離散農(nóng)戶與私企的市場經(jīng)濟發(fā)展狀況、農(nóng)民收入水平、經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結構、需求偏好等方面做到充分調(diào)查分析，因此無法形成適應農(nóng)村經(jīng)濟的金融產(chǎn)品，造成相關金融產(chǎn)品投放效果不佳。相較對單一農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體提供金融服務，價值鏈融資方式提供了以整條價值鏈為融資對象的方式，使得金融機構可以針對價值鏈的特定需求設計適當?shù)慕鹑诋a(chǎn)品。

4.3 交易成本方面 傳統(tǒng)融資的農(nóng)村金融組織體系與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展要求不相適應，導致國家支農(nóng)信貸政策的傳導機制受到阻礙。農(nóng)村貸款一度出現(xiàn)貸款難、周期長，農(nóng)戶貸款的滿足率一直不高。這無疑與農(nóng)業(yè)貸款供需雙方交易成本過高離不開關系。而價值鏈融資方式可以利用價值鏈上各個主體之間的交易關系，降低金融交易成本。一方面價值鏈的參與者之間不是一錘子買賣，多存在長期穩(wěn)定的交易關系，通過反復接觸對對方形成道德信任，一定程度上避免了投機行為；另一方面，在互相了解的前提條件下存在一定的信用推斷，縮短了貸前調(diào)查時間，同時還縮減了成本。

4.4 風險方面 農(nóng)村融資對象多為單個農(nóng)戶或者相關企業(yè)。對于單個農(nóng)戶，其收入偏低，缺乏可抵押的有效財產(chǎn)。一般私企經(jīng)營風險存在一定的未可知性。傳統(tǒng)融資暫未形成對農(nóng)村、農(nóng)戶的有效擔保模式。相較而言，價值鏈融資可以通過對整個價值鏈的深入分析，更加準確的識別和防控風險，降低金融服務風險。例如，價值鏈上的大中型企業(yè)可以將本身獲得的貸款以商業(yè)信用的形式為農(nóng)戶提供貸款進行融資。正規(guī)與非正規(guī)小微金融組織與農(nóng)戶等小微企業(yè)之間存在自然的借貸關系，其交易多為信用貸款，幾乎不涉及抵押品（張慶亮，2014）。

5 農(nóng)村金融體制改革的思考

傳統(tǒng)農(nóng)村金融制度變遷依賴強制性變遷的方式，自下而上的誘致性變遷的創(chuàng)新路徑阻塞已久。在農(nóng)村融資中，隨著融資需求的不斷演進，非正規(guī)融資已經(jīng)在農(nóng)村融資市場廣泛開展。其形式不僅多種多樣，且占據(jù)了我國農(nóng)村融資的絕大比重。一直以來，政府注重（下轉(zhuǎn)32頁）（上接10頁）農(nóng)村金融市場融資體系中相關機構的建立與完善，卻忽視了金融體系的基本功能。各種金融機構出于防范風險不愿放貸，農(nóng)戶借貸無門，只能以民間借貸為出路。政府出于監(jiān)管難等方面的考慮將民間金融排除在正規(guī)金融體制外，甚至采取壓制的態(tài)度，這種做法明顯是不合理的。金融，最根本的功能就是融通資金，對資源進行高效合理的配置。承認民間金融存在的合理性與發(fā)揮民間金融的有效融資，對于建立競爭性的融資市場勢在必行。

農(nóng)村金融體系內(nèi)部相關金融機構建立完善，并不意味著農(nóng)村融資的順利實現(xiàn)。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)單位的天然性質(zhì)，例如規(guī)模小、季節(jié)性強、生產(chǎn)低效等，包括農(nóng)行在內(nèi)一些商業(yè)銀行多退出農(nóng)村市場。農(nóng)戶或私企盈利不高，在貸款過程中面臨缺乏抵押品、難貸款的問題。目前我國農(nóng)業(yè)本身，占據(jù)的僅僅是生產(chǎn)領域，其上下游附加價值較高的領域則完全被商業(yè)資本占據(jù)。通過農(nóng)業(yè)價值鏈融資可以對上述系列問題進行有效規(guī)避。價值鏈融資是基于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上各個不同主體之間的商業(yè)關系進行融資，其融資對象從單個農(nóng)戶、私企拓展為整個產(chǎn)業(yè)鏈條。一方面拓展經(jīng)營利潤空間，提高農(nóng)民收入，改善農(nóng)民生活質(zhì)量，縮減城鄉(xiāng)差距；另一方面，單個農(nóng)戶難以實現(xiàn)與金融機構的對接，價值鏈融資使金融與農(nóng)業(yè)對接，且易發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟，符合經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求。農(nóng)業(yè)價值鏈融資從內(nèi)部融資與外部融資將價值鏈上經(jīng)營主體與提供專門金融服務的機構緊密結合起來，通過商業(yè)信用與銀行信用等形式進行資金的借貸，有效彌補了小微農(nóng)戶、私企貸款抵押品的不足。由此來說，農(nóng)業(yè)價值鏈融資為農(nóng)村融資提供了新的思路與方法。

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（責編：徐煥斗）