富人的危機(jī)之年

陶娟

有錢就有安全感？富人的生活中，其實(shí)潛藏著各種不為人知的風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)去一年，他們?cè)庥隽朔N種流年不順，從孫宏斌與宋衛(wèi)平般的同行業(yè)神仙對(duì)掐，到李兆會(huì)般的家族企業(yè)破產(chǎn)重整，以及威華股份李建華般的被警示。重拳反腐的背景下，被帶走或“失聯(lián)”者不在少數(shù)，失陷于政商關(guān)系成為富人最要命的傷口，營(yíng)建政商關(guān)系新生態(tài)也成為企業(yè)界的重要命題。而面對(duì)危機(jī)，有的富人選擇轉(zhuǎn)移資產(chǎn)以自保，債權(quán)人、中小股東等相關(guān)利益方因此可能受到二次傷害，如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)監(jiān)管也是新的課題。

有錢了不一定就會(huì)開心。今年上榜的500名富人過(guò)去一年就遭遇了各種不順心，或被投資者起訴、監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，或被帶走協(xié)助調(diào)查乃至身陷囹圄，還有的遭遇同行互斥，驚現(xiàn)各種神仙對(duì)掐。

去年新財(cái)富就已總結(jié)出，富人之所以危險(xiǎn)，在于身處危險(xiǎn)的關(guān)系、危險(xiǎn)的行業(yè)、危險(xiǎn)的模式、危險(xiǎn)的地區(qū)之中，2015年，危險(xiǎn)指數(shù)再次攀升。

新財(cái)富盤點(diǎn)了在過(guò)去一年上榜富人遭遇的各種流年不順。

名下有上市公司的富人中，至少有6人遭到監(jiān)管等機(jī)構(gòu)的調(diào)查或處罰（表1）。比如，東風(fēng)股份實(shí)際控制人黃炳文因涉嫌內(nèi)幕交易，于2015年2月被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；威華股份李建華、李曉奇父女因減持7.44%股權(quán)時(shí)違規(guī)，被監(jiān)管部門警示。曾經(jīng)的首富榮智健，甚至依然要為2008年的中信杠桿式外匯合約投資項(xiàng)目的巨虧付出代價(jià)。2014年9月11日，香港證監(jiān)會(huì)對(duì)中信及榮智健等5名前執(zhí)行董事展開法律程序和研訊程序，指控其在巨虧后仍披露虛假或具誤導(dǎo)性的財(cái)務(wù)資料。

此外，納斯達(dá)克上市的僑興環(huán)球資源前董事長(zhǎng)吳瑞林因涉嫌轉(zhuǎn)移資金，被該公司審計(jì)委員會(huì)啟動(dòng)內(nèi)部調(diào)查，他也在美國(guó)被提起集體訴訟。由此可見，民營(yíng)企業(yè)的公司治理依然在路上。

也有一眾富人遇到各種商業(yè)問(wèn)題、糾紛乃至困境。曾大擺筵席高調(diào)迎娶明星車曉的富二代李兆會(huì)，將曾經(jīng)的納稅第一民企海鑫鋼鐵帶入了破產(chǎn)重整的境地。美錦能源的姚俊良家族，則因?yàn)檫@位同處山西的鋼鐵少帥提供擔(dān)保，自身所持的美錦能源股權(quán)被凍結(jié)。

而在冰島買地、租地均不成功卻備受關(guān)注的中坤集團(tuán)黃怒波，2014年不僅被最高法院列入“失信被執(zhí)行人”名單，還與中誠(chéng)信托發(fā)生借款糾紛，并被徽商銀行黃山分行、安徽黟縣農(nóng)村商業(yè)銀行申請(qǐng)凍結(jié)部分財(cái)產(chǎn)。黃怒波1997年就通過(guò)旗下黃山京黟旅游開發(fā)總公司，在安徽黟縣開發(fā)經(jīng)營(yíng)宏村、南屏、關(guān)麓等三個(gè)古村落，如今其被質(zhì)疑遭遇資金困局。因改變貸款用途，他還曾被黃山銀監(jiān)分局調(diào)查。

還有一類富人則遭遇了同行業(yè)挖坑，從而上演了一幕幕神仙對(duì)掐的戲碼。如在陌陌上市前夕，其創(chuàng)始人唐巖突然遭到老東家、網(wǎng)易董事長(zhǎng)兼CEO丁磊的炮轟，指責(zé)其在網(wǎng)易任職期間進(jìn)行利益輸送等。少年得志的聚美優(yōu)品陳歐，不僅被前新加坡合伙人指創(chuàng)業(yè)履歷造假，今年又被“前員工”爆料“假貨被查、倉(cāng)庫(kù)被封”，還在美國(guó)遭遇集體訴訟，被指涉嫌誤導(dǎo)投資者。

此外，融創(chuàng)中國(guó)孫宏斌與綠城中國(guó)宋衛(wèi)平之間也因一場(chǎng)未能完成的收購(gòu)結(jié)了梁子，其結(jié)局雖然遺憾，但好歹算是未失風(fēng)度；相比之下，政泉控股郭文貴與方正集團(tuán)李友間的大戰(zhàn)，真可謂跌宕起伏。

與此同時(shí)，過(guò)去一年也不乏因商獲罪的富人。2014年6月，已被羈押1000多天的華美集團(tuán)董事長(zhǎng)張克強(qiáng)，所涉的青海鹽湖集團(tuán)項(xiàng)目投資案一審宣判，他因“單位行賄罪”獲刑4年。當(dāng)年7月，不服判決的張克強(qiáng)正式提起上訴。此前，已有多位上榜富人與警方有過(guò)親密接觸，如仍在服刑的物美集團(tuán)張文中，曾有“即將出獄”傳聞的國(guó)美電器黃光裕，因串謀盜竊及詐騙被判監(jiān)禁6年、已獲自由的創(chuàng)維集團(tuán)黃宏生，因行賄潛逃國(guó)外至今未歸的加多寶陳鴻道。

這或是頂級(jí)富人的真實(shí)生態(tài)：全中國(guó)最富有的500人，入榜身家最低40億元起，但與“有錢才有安全感”的平民意識(shí)正好相反，他們的事業(yè)與生活中，潛藏著各種不為人知的壓力與風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于他們，刀光劍影是具體的存在，安全感是個(gè)遙遠(yuǎn)的名詞。

有些富人不堪壓力而選擇棄世。2014年9月，55歲的閏土股份控制人阮加根跳樓身亡。最新的一起悲劇是，2015年4月18日，云南中炬董事長(zhǎng)朱景圖在香港意外墜樓身亡。當(dāng)?shù)孛襟w指，其旗下項(xiàng)目“南亞之門”由曾經(jīng)的明星官員、如今被帶走調(diào)查的原云南省委副書記仇和命名。

過(guò)去一年中，失陷于政商關(guān)系才是富人最要命的傷口。隨著反腐的深入，十八大后已有22個(gè)省份出現(xiàn)省級(jí)官員被查，僅2014年就有28位省部級(jí)高官被拿下，其中山西成為重災(zāi)區(qū)，共有7人落馬。人民網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的部分省市紀(jì)委監(jiān)察廳通過(guò)發(fā)布會(huì)或公報(bào)形式曬出的2014反腐成績(jī)單，顯示地方處分人數(shù)更多（表2）。中紀(jì)委周一打老虎，周五拍蒼蠅，“拔出蘿卜帶出泥”的，是和貪官腐吏構(gòu)建起權(quán)力、金錢互換畸形朋友圈的部分富豪。

過(guò)去一年，諸多富豪陷入被帶走協(xié)助調(diào)查或“失聯(lián)”的輿論漩渦，包括浙江廣廈的樓忠福、重慶協(xié)信控股的吳旭等。此外，還有2015年3月底被“指定居所監(jiān)視居住”的雨潤(rùn)祝義才、因涉嫌行賄被批捕后取保候?qū)彽慕痼胫炫d良等。

昔日張揚(yáng)的富人，如豪擲7000萬(wàn)元給女兒擺婚宴，請(qǐng)上諸多明星捧場(chǎng)的山西煤老板邢利斌，如今出逃，企業(yè)瀕臨破產(chǎn)；2010年開著直升機(jī)抓賊的東莞富人劉伯權(quán)，再次被輿論關(guān)注卻是因?yàn)樯嫦有匈V在廣州受審。顯赫時(shí)的鋪張氣派，更襯托出落幕時(shí)的狼狽與蕭瑟。正應(yīng)了《紅樓夢(mèng)》所言，眼見他起高樓，眼見他宴賓客，眼見他樓塌了。

身家不菲的富人們，何以紛紛卷入不當(dāng)?shù)恼剃P(guān)系中？國(guó)家發(fā)改委前副主任劉鐵男一案所曝光的恒逸集團(tuán)邱建林行賄情況，或可提供參照。2014年12月10日，劉鐵男一審以受賄罪被判處無(wú)期徒刑。法院認(rèn)定，2002-2012年間，劉鐵男曾利用職務(wù)便利，為恒逸集團(tuán)等公司謀取利益，直接或通過(guò)其子劉德成收受財(cái)物3558.3592萬(wàn)元。其中，恒逸集團(tuán)行賄額被認(rèn)定為1649.4627萬(wàn)元。

判決書顯示，為了掩人耳目，先是劉鐵男提出讓邱建林帶兒子劉德成做生意，于是邱建林出資100萬(wàn)元替其注冊(cè)了一個(gè)皮包公司峰德公司，通過(guò)低買高賣的虛假貿(mào)易方式，獲得所謂差價(jià)825萬(wàn)元。隨后，邱建林將峰德公司的900萬(wàn)元投入股市，再安排恒逸集團(tuán)員工炒股，將其市值炒到1500萬(wàn)元，然后用此公司賬戶分別支付了172.1244萬(wàn)元、1377.1421萬(wàn)元，為劉德成購(gòu)買了一輛保時(shí)捷及北京御湯山的一棟別墅，此外還花費(fèi)100萬(wàn)元為劉鐵男裝修房屋。

從注冊(cè)公司到虛構(gòu)貿(mào)易，到股權(quán)投資到獲利洗白，邱建林和恒逸集團(tuán)以貌似“市場(chǎng)”的方式，一手將劉德成包裝成了盈利千萬(wàn)的商界高手。當(dāng)然，這1600萬(wàn)元行賄款換來(lái)的，是劉鐵男對(duì)恒逸集團(tuán)數(shù)個(gè)石化項(xiàng)目的推動(dòng)與支持。

自2003年以來(lái)，邱建林一直穩(wěn)居富人榜上。其起家于生產(chǎn)襪子的小針織廠，1994年組建恒逸集團(tuán)，主營(yíng)PTA、聚酯紡絲、化纖加彈，是世界最大的PTA廠商之一。從他歷年的財(cái)富值看，在2008年金融危機(jī)中，不少富人都深受打擊，他卻獲得了逆勢(shì)增長(zhǎng)，2006到2008年財(cái)富翻了兩倍。

2006年，正是邱建林結(jié)識(shí)劉鐵男，并成立利益輸送用的峰德公司之時(shí)。劉鐵男一審判決書顯示，2007年4月及2011年2月，逸盛公司的PTA改擴(kuò)建工程項(xiàng)目及三期工程項(xiàng)目先后通過(guò)了發(fā)改委核準(zhǔn)；2011年8月，經(jīng)劉鐵男幫助，海南逸盛公司年產(chǎn)210萬(wàn)噸PTA項(xiàng)目獲準(zhǔn)開展前期工作。而就是在2011年，持有此項(xiàng)目權(quán)益的恒逸石化成功借殼上市，邱建林的財(cái)富值較之5年前翻了16倍，劇增到160億元，當(dāng)年排名第36名（附圖）。

在不少富人的發(fā)家史中，與權(quán)力的勾兌是無(wú)數(shù)謎團(tuán)中一個(gè)共同的影子。如雨潤(rùn)祝義才，于事業(yè)發(fā)展初期，在江蘇、安徽、四川、河北等地以零對(duì)價(jià)或低價(jià)收購(gòu)兼并了多家國(guó)企，以此為基礎(chǔ)發(fā)展壯大。此外，在2005年至2009年上半年的4年半時(shí)間中，雨潤(rùn)食品累計(jì)獲得超過(guò)5億港元的政府補(bǔ)貼，而同期，銷售額為雨潤(rùn)近兩倍的雙匯發(fā)展，所獲政府補(bǔ)貼僅為3500萬(wàn)元。

正如龍永圖等專家所指，在中國(guó)，“政府手上有大量的資源，如果企業(yè)家不找政府，問(wèn)題解決不了”。而在拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)、解決就業(yè)、國(guó)企脫困等大旗下，政府與市場(chǎng)的邊界常常難以清晰界定。但是，與權(quán)力結(jié)合太深，就難免有失去財(cái)富根基的一天。

佳兆業(yè)旗下數(shù)千套房源被鎖定后，幾乎一夜之間，這家地方品牌房企就因現(xiàn)金流緊張陷入幾近破產(chǎn)的困境中。而一份“深圳房企預(yù)警名單”的流傳，更是讓諸多公司的股價(jià)應(yīng)聲下落。投資者怕的是什么？正是地產(chǎn)業(yè)內(nèi)一直遭人詬病的政商關(guān)系。土地的非市場(chǎng)化環(huán)境使其成為官員尋租的“重災(zāi)區(qū)”，尤其在土地出讓、房屋拆遷等環(huán)節(jié)，有統(tǒng)計(jì)顯示，近幾年因貪污受賄被查的官員中，超過(guò)三成涉及土地問(wèn)題。

對(duì)財(cái)富的向往本是社會(huì)進(jìn)步最原始的動(dòng)力，財(cái)富也本應(yīng)該成為一個(gè)較為公正的標(biāo)尺，來(lái)度量個(gè)體對(duì)社會(huì)及他人的貢獻(xiàn)。然而，許多財(cái)富卻帶著原罪。政府重拳反腐，將那些陰影之下的游戲暴曬于陽(yáng)光之下，犯禁的富人，身陷囹圄者有之，被帶走協(xié)助調(diào)查者有之。經(jīng)歷最令人警醒的莫過(guò)于四川商人劉漢。2008年他曾因捐建過(guò)汶川地震中震不倒的教學(xué)樓收獲善名，最終卻因身負(fù)數(shù)條人命等罪伏法受誅。

那么，商人又該如何處理政商關(guān)系？今年的博鰲亞洲論壇上，政商關(guān)系成為熱議的話題。營(yíng)建政商關(guān)系新生態(tài)，令“君子之交，相忘于江湖”，成為各方共識(shí)。對(duì)此，商界大佬們也有金句，比如馬云說(shuō)，“要和政府談戀愛，但不能結(jié)婚”，而王健林則認(rèn)為，商人需謹(jǐn)記八個(gè)字“親近政府，遠(yuǎn)離政治”。

無(wú)論商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)還是政商危局，對(duì)于具體的個(gè)人或企業(yè)而言，一旦控制人遭遇危機(jī)，又當(dāng)如何應(yīng)對(duì)？

一般來(lái)說(shuō)，由于上市公司存在較為完善的治理架構(gòu)，即使董事長(zhǎng)等高管突然“失聯(lián)”，其股價(jià)短期可能遭遇沖擊，但依然能夠照常運(yùn)轉(zhuǎn)。如雅居樂地產(chǎn)董事會(huì)主席陳卓林，在2014年9月30日被昆明市檢察院指定居所居住兩個(gè)半月后，于12月15日復(fù)職。受到影響，雅居樂原來(lái)28億港元的供股融資計(jì)劃被取消，此后又重啟16億港元的供股計(jì)劃。2014年9月，閏土股份原董事長(zhǎng)阮加根從26層高的閏土大廈上縱身一躍，公司的控制權(quán)也平穩(wěn)過(guò)渡到其女兒阮靜波手中，經(jīng)營(yíng)上則由其弟弟阮加春負(fù)責(zé)，公司運(yùn)轉(zhuǎn)并未受到突發(fā)事件沖擊。國(guó)美電器在其大股東黃光裕服刑期間，雖戰(zhàn)斗力不如往昔，但也仍在既有軌道上運(yùn)行。

不過(guò)，當(dāng)實(shí)際控制人涉案，而企業(yè)又有可能破產(chǎn)之時(shí)，值得債權(quán)人和中小股東注意的是，大股東有轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的本能。將有價(jià)值的資產(chǎn)從行將破產(chǎn)的企業(yè)中置換出來(lái)，放入看似無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方手中，留下日后可能東山再起的資本，已在不少案例中留下痕跡。

如海鑫鋼鐵在破產(chǎn)重整前，將原由海鑫實(shí)業(yè)持股89%的海博鑫惠，迅速做大并從母集團(tuán)中剝離，轉(zhuǎn)移為李兆會(huì)妹妹李海霞等自然人持有。公開數(shù)據(jù)顯示，海鑫鋼鐵集團(tuán)目前負(fù)債及對(duì)外擔(dān)保數(shù)字為104.59億元，而整個(gè)集團(tuán)的賬面資產(chǎn)僅為100.68億元，已是資不抵債；與此同時(shí)，海博鑫惠2012年末總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)94.93億元，接近海鑫實(shí)業(yè)2009年末的總資產(chǎn)水平。而且，其2012年度的現(xiàn)金流凈增加額達(dá)到了12.6億元，并有意拿出數(shù)十億元真金白銀參與遼寧成大定增。

佳兆業(yè)在瀕臨破產(chǎn)之時(shí)，債權(quán)人財(cái)產(chǎn)保護(hù)和大股東財(cái)富轉(zhuǎn)移也在賽跑。根據(jù)《界面》的調(diào)查，全國(guó)范圍內(nèi)，存在不少打著佳兆業(yè)旗號(hào)卻游離于上市公司外的房地產(chǎn)項(xiàng)目，佳兆業(yè)為這些項(xiàng)目提供擔(dān)保以獲取融資。這些項(xiàng)目與上市公司的“關(guān)聯(lián)交易”此前不為人知，佳兆業(yè)大股東郭英成家族似乎有借助關(guān)聯(lián)平臺(tái)套取上市公司信用和資金之嫌。而在金融機(jī)構(gòu)紛紛申請(qǐng)對(duì)佳兆業(yè)凍結(jié)資產(chǎn)之時(shí)，數(shù)十間與佳兆業(yè)關(guān)系緊密的關(guān)聯(lián)公司，加速清算退出。

在這類危機(jī)中，中小股東如若遭遇“不良股東”，由于信息不對(duì)稱可能遭遇到兩次傷害—企業(yè)本身股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，以及大股東趁機(jī)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或違規(guī)套現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。如威華股份在2014年9月已可能意識(shí)到對(duì)贛州稀土的重組失敗，但一直沒有披露，而其大股東李建華父女在此前后卻開始大規(guī)模減持3650萬(wàn)股，累計(jì)套現(xiàn)達(dá)到8.31億元，且在減持完畢后才提交通知。2015年1月12日，證監(jiān)會(huì)對(duì)其違規(guī)減持出具了警示函，并限制李建華賣出威華股份。

如何在富人發(fā)生危機(jī)之后，保護(hù)債權(quán)人、中小股東等相關(guān)方利益不受侵害，或許是值得相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步深思與跟蹤的命題。