神州股俠路雷：理性分析，快樂炒股

阿忠

如今，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，普通百姓對(duì)股票已不陌生，很多家庭都把炒股當(dāng)成一種投資理財(cái)?shù)姆绞剑钍芄墒袧q跌的影響。有一個(gè)人，他不但從股市中獲得巨大利潤，而且從一個(gè)地地道道的散戶，成為首屆“中國股市民間高手大賽”實(shí)盤賽冠軍，又成為陽光私募基金經(jīng)理、投資總監(jiān)、中關(guān)村股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長。一路走來，他自創(chuàng)的“強(qiáng)勢理論”“技術(shù)分析五步選股法”深受市場歡迎。他，就是炒股名人路雷。本期，我們專門采訪了路雷，聽他講述了自己的炒股經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)，但愿對(duì)普通炒股者有所啟發(fā)。

炒股需要理性分析

記者（以下簡稱記）：人們對(duì)你炒股都佩服不已，能先說說你別的情況嗎？

路雷（以下簡稱路）：好的。1974年，我出生于黑龍江省牡丹江市，8歲習(xí)武，11歲練書法。在我的童年記憶里，父親對(duì)我要求很高，管理很嚴(yán)?；蛟S就是那種艱苦的磨煉，培養(yǎng)出了我頑強(qiáng)的意志和不達(dá)目的誓不罷休的精神，讓我在所涉獵的領(lǐng)域都取得了不錯(cuò)的成績。在書法上，我還是素有“京城才子、香江神筆”之稱的書畫大家吳歡先生唯一的入室弟子。

記：那你炒股之前都做過什么工作呢？

路：1995年，我不甘于平淡的生活，開始在哈爾濱、北京等地創(chuàng)業(yè)，辦軟件公司、代理食品，積累了自己人生的“第一桶金”。那一年，我21歲，在聽完一個(gè)朋友的介紹后，茫然闖入了股市。

記：這么說，是朋友把你推進(jìn)了股市，感覺怎么樣？

路：1998年底，我買了上海梅林的股票，5塊多買進(jìn)，2000年初15塊賣出;春節(jié)之后，我又買入中關(guān)村股票，一周后連續(xù)6個(gè)漲停，而后獲利賣出。一進(jìn)股市就賺到了錢，我感到很高興。

記：那為什么不長期持有呢？不是說持有時(shí)間越長收益越多嗎？

路：不是這樣的，股市如大海，有波峰必有谷底。我當(dāng)時(shí)查閱了一些資料，歷史上中國股市沒有任何一次牛市會(huì)連續(xù)超過3年。股市當(dāng)時(shí)已經(jīng)歷過網(wǎng)絡(luò)股、電子商務(wù)股等幾次高峰，當(dāng)時(shí)每天成交量都達(dá)上千億，一只股票竟然出現(xiàn)了6個(gè)漲停，我認(rèn)為股市已經(jīng)到頂了。這時(shí)候還不撤出，那會(huì)上下坐電梯的，早期賺的錢很快就會(huì)還給股市，是很不合算的。

記：從股市退出后就休息不再操作了？

路：是的，股市是個(gè)技巧性投資場所，牛市過后就是熊市，在熊市是很難賺到錢的。到2001年退出前，我的資金從1萬變成了80多萬。我在股市大跌前離開，躲過了漫漫熊市。3年后，我對(duì)股市依舊念念不忘。2004年，我覺得市場將要啟動(dòng)，于是再度殺了回來。

記：那你在股市的操作方法都有哪些？

路：從我的賬戶交割單上就能發(fā)現(xiàn)，我的操盤方法是長短結(jié)合。有長線投資，也有短線搏殺。在2004年前我基本上都是快進(jìn)快出的短線操作，從2005年開始，由于確信之后會(huì)是千載難逢的大牛市，我便減少了操作頻率，重拳出擊，只操作博瑞傳播、華峰氨綸、鑫富藥業(yè)等很少的幾只股票。投資方式和理念的轉(zhuǎn)變給我?guī)砹诵碌娘w躍，從2004年5月到2007年5月正好3年時(shí)間，我的賬戶資金從20多萬元增值到2300萬元，賺了100倍還多。

記：給你印象最深的是哪一只股票？

路：2006年12月，我研究發(fā)現(xiàn)，作為發(fā)展趨勢一般的紡織行業(yè)，其子行業(yè)合成纖維制造業(yè)中氨綸產(chǎn)品的價(jià)格出現(xiàn)了快速上漲。而氨綸的國內(nèi)龍頭企業(yè)就是華峰氨綸。當(dāng)時(shí)華峰氨綸的股價(jià)并不高，而根據(jù)當(dāng)時(shí)氨綸產(chǎn)品價(jià)格的漲勢，我認(rèn)為華峰氨綸的潛力很大。2007年1月4日開始，我大舉買入華峰氨綸，并一路持有，獲得了巨大收益。

記：現(xiàn)在是政策市，有利好就漲，有利空就跌，你為什么還要考察股票公司呢？

路：要考察的，要選取成長性優(yōu)異的股票。這期間我開始了對(duì)上市公司同步調(diào)研，最多的時(shí)候8天坐了8次飛機(jī)，參加全國各地的股東會(huì)，并開始把公司的內(nèi)在價(jià)值作為選股的首要標(biāo)準(zhǔn)。我與華峰氨綸董事長尤小平曾深入長談，在后來該公司的股東大會(huì)上，尤小平說：“我不問基金為何買我的股票，也不問浙江的投資者為何買我的股票，我只問東北來的路先生為何買我的股票?！蔽一卮鹫f：“我信任尤董事長領(lǐng)導(dǎo)的這個(gè)團(tuán)隊(duì)?！蔽屹I入華峰氨綸4個(gè)月時(shí)間，華峰氨綸的股價(jià)漲幅達(dá)400%。

記：炒股過程中，你認(rèn)為什么才是最重要的？是技巧，還是心態(tài)？

路：技巧和心態(tài)都重要。做股票先要問問自己：目標(biāo)是什么？是解決溫飽問題，是賺零花錢，還是發(fā)大財(cái)？是想業(yè)余操作還是專業(yè)從事？這個(gè)定位決定你做股票的方式、理念。每個(gè)人都要根據(jù)實(shí)際情況給自己一個(gè)客觀定位，別輕易改變。比如想賺點(diǎn)零花錢，有20%的收益就不錯(cuò)了。但很多人有了20%的收益卻不滿足，又想發(fā)大財(cái)，這種情況下最容易造成損失。此外，我們對(duì)自己的水平也要有清醒認(rèn)識(shí)，如果你想賺200%，先想想自己在股民中屬于什么水平，有沒有那樣的能力。

堅(jiān)守自己最擅長處才能成功

記：你認(rèn)為股市是個(gè)投資場所，還是投機(jī)場所？為什么大多數(shù)人都賠錢呢？

路：股市像一個(gè)放大鏡，會(huì)把人性的貪婪放大。抱著一夜暴富的心態(tài)，把投資變成投機(jī)，往往會(huì)賠得血本無歸。2007年上半年，一些投資者正是抱著這種心態(tài)，瘋狂炒作沒有任何業(yè)績支撐的垃圾股。等到2008年大盤暴跌，這些股票連續(xù)下跌，許多人損失慘重。股市給人的類似教訓(xùn)已經(jīng)太多太多。其實(shí)無論投資大師巴菲特還是商業(yè)巨子李嘉誠，都不是一夜暴富，而是具有持續(xù)贏利的能力。

記：炒股是一個(gè)復(fù)雜的操作，也是世界上最難做的一項(xiàng)工作，是這樣嗎？

路：對(duì)，是復(fù)雜的操作，但是我們可以把復(fù)雜的事情簡單化。不會(huì)做股票，可以把錢定期投資到好企業(yè)中去，選好股票不如選好公司。這是投資大師巴菲特的理念。好股票漲一時(shí)，漲得快跌得也快;好公司可能一時(shí)不漲，但能漲一世，即使在熊市，買最好的企業(yè)，并長時(shí)間持有，收益也會(huì)很驚人。比如萬科從1991年上市至今市值已經(jīng)翻了1000倍，也就是說當(dāng)時(shí)花1萬元買入萬科的股票，如果這17年一直不賣，至今值1000萬元。但有誰從當(dāng)時(shí)持有到現(xiàn)在呢？在投資過程中，一個(gè)人最難做到的就是堅(jiān)持。即使能做到堅(jiān)持，但中國的企業(yè)良莠不齊，又怎么能保證不碰上那些經(jīng)營業(yè)績年年下降甚至年年虧損直至退市的股票呢？所以買入前我們要充分了解公司情況。股神巴菲特一生只買過20多只股票，在股市卻擁有富可敵國的財(cái)產(chǎn)。

記：你是怎樣選擇股票的呢？有什么訣竅嗎？

路：我選股有幾個(gè)原則：公司所處行業(yè)未來3年沒有高成長性的不買，公司不是行業(yè)或子行業(yè)龍頭的不買，公司未來3年成長速度復(fù)合增長率低于30%的不買。正是基于這種投資理念，2005年下半年，我研究發(fā)現(xiàn)整個(gè)機(jī)械行業(yè)將面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇，上市公司三一重工作為行業(yè)龍頭未來3年有望保持100%的高速增長，每股6元的價(jià)位被嚴(yán)重低估。我果斷介入，僅一年時(shí)間，三一重工的股票價(jià)格就大漲8倍。

記：炒股必須每天都看盤，每天都炒嗎？

路：一般根據(jù)實(shí)際情況看盤或不看盤，如果是做短線，必須每天看盤，如果做中長線，沒必要每天看盤。離市場越近，人就會(huì)越恐慌。俗話說，短線是銀，長線是金，波段是鉆石！普通股民該怎樣持股呢？長線，一萬年太久，難以抵御風(fēng)險(xiǎn)。短線，心態(tài)難以平靜，每日生活在恐懼中，不是大師級(jí)人物，很難調(diào)整好狀態(tài)。我有個(gè)“中線為王”的理論，核心是：基本面選股，技術(shù)面選時(shí)，質(zhì)地優(yōu)秀的股票，一般持有時(shí)間3～5個(gè)月。中線持有股票可以隨機(jī)調(diào)整，我現(xiàn)在的持股是1/3中短線，2/3中長線，做一部分短線只是為了保持盤面的感覺。股市的風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比，雖然高風(fēng)險(xiǎn)伴隨著高收益，但我們應(yīng)把本金安全放在首位。

記：就是說還要控制風(fēng)險(xiǎn)？

路：對(duì)，控制風(fēng)險(xiǎn)要放在第一位?！巴顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎”，人人熟知這句話，但很少有人能時(shí)刻繃緊這根弦。很多人盤中感覺好就殺進(jìn)去了，根本沒對(duì)自己買的股票做深入了解。有人一直重倉、滿倉持股，在資本市場，資金就相當(dāng)于你用來打仗的兵，即使你有1000萬元，你的兵足夠多，你能讓他們天天打仗嗎？另一種不控制風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)在于不止損，兵都快打光了也不舍得退出戰(zhàn)場、保存實(shí)力，這就有點(diǎn)賭徒心態(tài)了。還有人頻繁地買進(jìn)賣出，看似不放過每一個(gè)機(jī)會(huì)，實(shí)際上，操作越頻繁，風(fēng)險(xiǎn)越高。

不懼不貪才能戰(zhàn)勝市場

記：你的投資方式和理念是什么？

路：復(fù)雜的東西簡單化。投資方式和理念轉(zhuǎn)變要跟上市場形勢。低買高賣大家都知道，道理也最簡單，但為什么人們總是追漲殺跌呢？往往最淺顯的東西才是最復(fù)雜的。我買過酒鋼宏興，有人讓我11元多的時(shí)候買，我放棄了。股價(jià)達(dá)到22元的這一天上午，大盤下跌而這只股票先于大盤止跌，我才放手買入。這只股最高拉到36元，我35元出貨，而高點(diǎn)一共也就出現(xiàn)了3天。我的一些朋友即使買得比我低，但沒有及時(shí)出貨，最后收益也不如我。

記：我們身邊的大多數(shù)人都是聽消息炒股，為什么會(huì)賠錢呢？

路：中國股市歷來有“消息市”之說，然而，實(shí)踐已無數(shù)次證明，聽消息炒股必輸無疑。這是因?yàn)椋绻爜淼南⒉粶?zhǔn)，可能就是個(gè)套;如果消息準(zhǔn)，很容易地賺到錢，你會(huì)認(rèn)為做股票賺錢容易，下次再聽消息會(huì)更大膽，忽視風(fēng)險(xiǎn)。這樣，一旦遇上大跌，幾個(gè)交易日就會(huì)吞噬你一年的利潤，一次做錯(cuò)就有可能讓你之前的所有贏利化為烏有。

記：你對(duì)股市暴跌是怎么看的？

路：我躲過了那年5月30日的股市大跌。有人說賣菜的老太太都去做股票時(shí)，說明市場瘋狂了，就該小心了。我覺得賣菜的老太太炒股不要緊，但當(dāng)賣菜的老太太炒股都賺錢時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就來了。2007年春天就是這樣一波行情。5月初，我去銀行辦事，聽到身邊兩個(gè)人說：“我要把房子也賣了，錢都投到股市里?！蔽矣X得那時(shí)很多人已經(jīng)瘋狂了，從銀行回來我就開始減倉，到5月30日當(dāng)天，我一早把剩下的最后一點(diǎn)股票都賣了。其實(shí)，市場的變化趨勢不是一天呈現(xiàn)出來的，當(dāng)時(shí)很多跡象已經(jīng)表明市場將調(diào)整。比如李嘉誠在之前一個(gè)月賣出了持有的一些內(nèi)地股票，巴菲特14元賣出了中石油（港股），他們對(duì)市場的預(yù)見一般早于普通人，如果他們這樣做，說明風(fēng)險(xiǎn)必定會(huì)很快來臨。

記：躲過暴跌之后怎么辦，要搶反彈嗎？

路：這要看具體情況。股市從2007年10月的6100點(diǎn)，到2008年9月一路下跌到1800點(diǎn)，下跌幅度之大令人震驚，特別是2008年9月，在很多股民眼中是黑色的，股市在很短的時(shí)間內(nèi)大跌1000多點(diǎn)。其實(shí)對(duì)好的股票而言，每次下跌都是買入的良機(jī)。市場是有規(guī)律的，大漲之后必大跌，大跌之后必定報(bào)復(fù)性反彈，我們?nèi)绻麑W(xué)會(huì)適應(yīng)市場，一年做對(duì)幾次就夠了。

記：在首屆“中國股市民間高手大賽”中，你獲得了實(shí)盤賽冠軍。你覺得自己能夠縱橫股市的主要原因是什么？

路：主要是遵守炒股紀(jì)律。獲得炒股大賽冠軍，我很興奮，我在股海、商海沉浮10余年，比同齡人更沉穩(wěn)和老成。作為一個(gè)職業(yè)股民，我也是中國千百萬中小投資者中的一員。在最后參加的全國十強(qiáng)總決賽中，我之所以能夠脫穎而出，獨(dú)占鰲頭，最終依賴的不是高超的炒股技術(shù)，而是靠平衡自己的心態(tài)和遵守炒股紀(jì)律。

記：炒股是不是心態(tài)要穩(wěn)定，要平和？

路：是的。從2008年4月份開始比賽到6月底入50強(qiáng)的3個(gè)月里，參賽幾乎沒對(duì)我的正常工作、生活造成什么影響。但是8月份的“50進(jìn)10”比賽中，10萬元資金實(shí)盤操作開始后，我的想法有了變化，開始有了求勝的念頭，不單是為我自己，也想為小散戶股民爭點(diǎn)面子。于是，我拋開日常事務(wù)，把自己原來的股票賬戶果斷清倉。從7月1日起，我把自己關(guān)在一家賓館的房間里，下定決心要在這場博弈中勝出。

記：實(shí)盤賽順利嗎？

路：不順利。十強(qiáng)賽的第一天，我以滿倉買進(jìn)了嘉寶實(shí)業(yè)，可是那天大盤大跌，很多選手都是空倉持幣觀望。我當(dāng)天虧損了。我賣掉嘉寶實(shí)業(yè)換成江蘇陽光，誰知這天大盤反彈，嘉寶實(shí)業(yè)漲停。剛剛進(jìn)入實(shí)盤操作，我第一次出手就出現(xiàn)了問題，心里的焦灼無法用語言來形容。生活中，我排解焦慮的最好方法就是睡一覺。拋開一切睡上一覺后，我仔細(xì)分析自己前3天的操作，覺得自己輸在了對(duì)自己的選擇不信任上。我暗下決心，要相信自己。心態(tài)穩(wěn)定了，我此后的操作一路順暢，準(zhǔn)確率百分之百，到7月底，以收益率43%進(jìn)入十強(qiáng)。

8月3日，十強(qiáng)選手每人100萬元資金的總決賽開始。我在比賽中心態(tài)更穩(wěn)定。比賽結(jié)束，我取得了決賽收益率24%，全程收益率204%的成績，奪得“中國股市民間第一高手”稱號(hào)。

記：2008年之后，你都在做什么？

路：這幾年，我除了為私募基金操盤，還有就是四處講課。2010年，我受北京電視臺(tái)天下財(cái)經(jīng)名家講壇邀請，登臺(tái)講解股票操作，創(chuàng)下過這個(gè)欄目的最高收視率，還因此被評(píng)為當(dāng)年度風(fēng)云人物“最佳成就獎(jiǎng)”。2011年，我受包括CCTV新聞?lì)l道等多家電視、網(wǎng)絡(luò)媒體以及清華大學(xué)、上海證券交易所投資者教育部等邀請講課，受到好評(píng)。2012年，我在北京發(fā)起成立護(hù)城河投資中心，任董事長兼投資決策委員會(huì)主席。2013年和2014年，我再次受北京電視臺(tái)邀請，以私慕基金經(jīng)理身份成為其欄目《投資者說》的年度首講人，挺受業(yè)內(nèi)外人們歡迎的。

記：我們的讀者中也有很多股民，能不能給他們透漏一些你的炒股絕招？

路：呵呵，投入股市多年，我愿將自己多年所悟與全國炒股的朋友共同分享。我在博客上每天寫日記，記錄心得體會(huì)，把自己的操盤手法公之于眾，讓更多的人學(xué)習(xí)掌握炒股技能?？偟膩碚f，我有四點(diǎn)心得：一是選股要精，買進(jìn)堅(jiān)決。所選的個(gè)股全部是績優(yōu)股，絕大部分是在上升勢中買進(jìn)。二是及時(shí)獲利了結(jié)，賣出果斷。針對(duì)股市波動(dòng)較大的特點(diǎn)，在操作中大部分個(gè)股在有10%的凈利潤后，堅(jiān)決拋出，果斷平倉，從而規(guī)避了市場各種風(fēng)險(xiǎn)。三是頻繁進(jìn)出，加快周轉(zhuǎn)。要敢打敢拼，精準(zhǔn)把握買點(diǎn)和賣點(diǎn)，讓利潤最大化。四是全進(jìn)全出，目標(biāo)集中。我采取全進(jìn)全出的投資方式，全心關(guān)注某個(gè)股票的走勢，從而保證選準(zhǔn)個(gè)股，進(jìn)出自如。

但股市是個(gè)存在不確定性因素的資金博弈市場，股民必須憑借自身的技術(shù)和操作技巧，才能在股市中搏殺，當(dāng)然也必須有良好的投資心態(tài)，才能在股市中進(jìn)退自如，獲得收益。換句話說，就是居盤中高位則憂其風(fēng)險(xiǎn)，處歷史低位則思其機(jī)會(huì)，做投資要有大氣度。倘若如此，則既可以縱橫于股市，又可以享受股票投資給生活帶來的快樂。

〔編輯：潘金瑞〕