□（湖北工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院 湖北武漢430068）

一、引言

審計(jì)收費(fèi)，是指審計(jì)服務(wù)供需雙方就注冊(cè)會(huì)計(jì)師所提供的審計(jì)服務(wù)所達(dá)成的價(jià)格。審計(jì)服務(wù)的定價(jià)，不僅反映了審計(jì)市場上審計(jì)服務(wù)的供求關(guān)系，還影響著注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性以及審計(jì)工作質(zhì)量，所以審計(jì)服務(wù)的定價(jià)問題一直是國內(nèi)外學(xué)者研究的一個(gè)熱點(diǎn)。

審計(jì)成本與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是影響審計(jì)費(fèi)用的主要因素。合理的公司治理結(jié)構(gòu)有利于節(jié)省審計(jì)成本的投入。從國內(nèi)外學(xué)者的研究來看，影響審計(jì)費(fèi)用的因素還有很多，但總的來看，主要從客戶特征、事務(wù)所特征以及契約特征三個(gè)方面進(jìn)行研究。Simunic和Francis均發(fā)現(xiàn)公司的規(guī)模是影響審計(jì)費(fèi)用的主要因素；在事務(wù)所規(guī)模與審計(jì)關(guān)系的研究中，Moizer發(fā)現(xiàn)“八大”收取的費(fèi)用高于其他事務(wù)所；契約特征主要研究審計(jì)任期對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響，發(fā)現(xiàn)聘任事務(wù)所的年限越長，審計(jì)收費(fèi)就越低（張艷和李書鋒，2004）。

二、理論分析與研究假設(shè)

審計(jì)費(fèi)用實(shí)際上是審計(jì)委托人與注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)業(yè)務(wù)契約中，雙方達(dá)成的一項(xiàng)代理費(fèi)用，其大小主要由審計(jì)固有成本、風(fēng)險(xiǎn)成本以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所的正常利潤三部分組成。其中，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是影響審計(jì)費(fèi)用高低的重要因素。如果會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)現(xiàn)被審計(jì)公司存在較大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，作為理性的反應(yīng)，他應(yīng)該調(diào)高審計(jì)收費(fèi)。

審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)包括重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)，重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)為不可控風(fēng)險(xiǎn)，它主要是來自被審計(jì)單位，當(dāng)被審計(jì)單位重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)水平較高時(shí)，要保證審計(jì)質(zhì)量，注冊(cè)會(huì)計(jì)師就必須加強(qiáng)審計(jì)的強(qiáng)度，加大審計(jì)成本，從而增加了被審計(jì)單位的審計(jì)費(fèi)用。因而當(dāng)被審計(jì)單位公司治理越不合理時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就越大，會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取的審計(jì)費(fèi)用就可能越高。

完善而有效的公司治理機(jī)制是企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的必要前提，不但可以有限地降低風(fēng)險(xiǎn)，還可以有效地制約經(jīng)營者行為，減少其對(duì)利潤的操控。Stuart（2006）將公司治理區(qū)分為內(nèi)部公司治理機(jī)制和外部公司治理機(jī)制。企業(yè)的外部審計(jì)是外部治理機(jī)制，良好的公司治理意味著組織內(nèi)部環(huán)境的改善，可以降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，從而降低審計(jì)收費(fèi)。在上市公司審計(jì)需求不足和審計(jì)市場激烈競爭的情況下，公司治理水平越高，審計(jì)定價(jià)會(huì)進(jìn)一步下降（潘克勤，2008）。

西方學(xué)者馬克·丁·洛（l999）認(rèn)為，公司治理結(jié)構(gòu)是指公司股東、董事會(huì)和高層管理人員之間的關(guān)系，因此，本文將從股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)有效性和高管特征方面來考察公司治理與審計(jì)收費(fèi)的關(guān)系。

（一）第一大股東持股與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系

第一大股東持股比例較高時(shí)，股東會(huì)積極監(jiān)督管理層的經(jīng)營行為，并能參與到公司治理中來，對(duì)公司治理產(chǎn)生監(jiān)督的作用，降低管理層合謀造假的可能性。這種積極的監(jiān)督行為能降低代理成本，相應(yīng)地降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這樣注冊(cè)會(huì)計(jì)師面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)降低，審計(jì)收費(fèi)也會(huì)降低。本文提出第一個(gè)假設(shè)：

H1：第一大股東持股比例與審計(jì)費(fèi)用負(fù)相關(guān)。

（二）董事會(huì)與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系

一些公司治理的文獻(xiàn)認(rèn)為董事會(huì)是市場經(jīng)濟(jì)中公司治理結(jié)構(gòu)的核心（Hemralin and Weisdbaeh，2003），是委托人與代理人之間的橋梁。其獨(dú)立性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是獨(dú)立董事在董事會(huì)中所占的比例，二是董事長與總經(jīng)理是否為同一人。獨(dú)立董事作為外部董事可以較為公平、公正地發(fā)揮對(duì)管理層的監(jiān)督職能，特別是具有專業(yè)知識(shí)的獨(dú)董能夠在一定程度上防止財(cái)務(wù)造假行為的發(fā)生，能夠降低企業(yè)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。本文提出以下假設(shè)：

H2：獨(dú)立董事所占比例越高，審計(jì)費(fèi)用越低。

董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督，以約束管理層的行為，如果發(fā)生兩職合一，總經(jīng)理很可能以其董事長的身份對(duì)其他董事會(huì)成員施壓，使董事會(huì)對(duì)管理層的監(jiān)督約束流于形式，總經(jīng)理會(huì)隱瞞重要的信息，從而增大審計(jì)的難度。因此提出以下假設(shè)：

H3：兩職合一的上市公司，審計(jì)費(fèi)用高于非兩職合一的上市公司。

（三）管理層持股與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系

在公司治理中，委托人與代理人利益不一致，委托人追求投入資本的保值增值，希望獲得企業(yè)長遠(yuǎn)利益的最大化；而代理人只根據(jù)業(yè)績考評(píng)結(jié)果獲得契約簽訂的薪資，基于“經(jīng)濟(jì)人”的本性，就會(huì)存在代理人為了實(shí)現(xiàn)自身的利益，而犧牲企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展為代價(jià)追求短期效益最大化。雖然董事會(huì)的監(jiān)督機(jī)制能很大程度上減少管理層的利己行為，但是仍有不足，相應(yīng)激勵(lì)約束機(jī)制如管理者持股便應(yīng)運(yùn)而生，有效的化解了委托人與代理人之間的利益沖突，降低了管理層操縱企業(yè)短期利潤的動(dòng)機(jī)，從而降低了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文提出如下假設(shè)：

H4：管理層持股比例越高的上市公司，審計(jì)費(fèi)用越低。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文以2012年在滬市發(fā)行A股的非金融上市公司為研究樣本，并按以下要求進(jìn)行了篩選：①剔除同時(shí)發(fā)行B股和H股的上市公司，因?yàn)檫@類公司的審計(jì)有特殊的要求。②剔除未披露年度審計(jì)費(fèi)用的公司及相關(guān)資料不全的上市公司。③剔除ST股。最終選取99家上市公司作為測試樣本，所使用的數(shù)據(jù)均來自巨潮資訊網(wǎng)，數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)和處理采用Excel和SPSS 17.0軟件完成。

（二）變量處理

1.被解釋變量。審計(jì)費(fèi)用（Lnfee），上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)費(fèi)用的自然對(duì)數(shù)。

2.解釋變量。第一大股東持股比例（Top1）,第一大股東持股數(shù)/公司總股數(shù)。獨(dú)立董事的比例（Bdc），上市公司董事會(huì)中獨(dú)立董事與總董事人數(shù)之比。兩職合一（Jr），當(dāng)上市公司董事長與總經(jīng)理為同一人時(shí)，JR=1；否則為0。高管人員持股比例（Pes），高級(jí)管理人員持股總數(shù)/公司總股數(shù)。

3.控制變量。資產(chǎn)負(fù)債率（Lev），負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，資產(chǎn)負(fù)債比重越大、流動(dòng)比率越小，公司的償債能力越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，被出具非標(biāo)意見的可能性越大。公司規(guī)模（Lnsize），控制公司規(guī)模對(duì)審計(jì)意見類型的影響。事務(wù)所類型（Big8），當(dāng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為當(dāng)年國內(nèi)前八時(shí)，BIG8=1；否則為0。事務(wù)所變更（Change），若上市公司當(dāng)年變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所，其值為1，否則為0。地區(qū)（Local），若上市公司位于北京、上海、廣州、深圳時(shí)，其值為1；否則為0。

（三）模型設(shè)定

根據(jù)以上假設(shè)以及變量的處理，提出關(guān)于審計(jì)費(fèi)用的模型，如下：

四、實(shí)證分析

（一）相關(guān)性分析

表1中列示了審計(jì)費(fèi)用與各自變量之間的Pearson相關(guān)系數(shù)及對(duì)應(yīng)的顯著性水平。其中，審計(jì)費(fèi)用與第一大股東持股（Top1）、兩職合一（Jr）、高管持股比例（Pes）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）在5%的水平上顯著正相關(guān)，與公司規(guī)模（Lnsize）、事務(wù)所類型（Big8）在1%水平上正相關(guān)。

（二）多變量回歸

表2列示了審計(jì)收費(fèi)模型多元線性回歸結(jié)果，調(diào)整之后的R2為0.579，說明該模型的擬合程度較好，解釋力為57.9%。另外，模型中各變量的方差膨脹因子（VIF）值均小于2，說明變量之間不存在明顯的多重共線性。DW值為1.765，小于2，說明不存在自相關(guān)性。

表1 相關(guān)系數(shù)矩陣

表2 模型（1）的回歸結(jié)果

第一大股東持股比例系數(shù)為負(fù)，與假設(shè)一致，但是不具有統(tǒng)計(jì)上的顯著性。獨(dú)立董事所占比例系數(shù)為正，與假設(shè)相反，可能存在獨(dú)立董事為了增加企業(yè)信息的透明度而購買高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)，從而使得審計(jì)費(fèi)用增加。董事長與總經(jīng)理兩職合一與高管持股比例均與假設(shè)一致，且在10%水平上顯著。從控制變量上來看，資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）在5%水平上顯著，公司規(guī)模在1%水平上顯著，說明公司的固有風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)水平越高，審計(jì)費(fèi)用也越高。事務(wù)所的類型（Big8）在5%水平上顯著為正，說明我國審計(jì)市場上存在品牌效應(yīng)。公司所在地（Local）系數(shù)值為0.223，且在5%水平上顯著，反映了我國的實(shí)際情況，即發(fā)達(dá)地區(qū)審計(jì)費(fèi)用較高。事務(wù)所變更（Change）的系數(shù)為負(fù)，說明上市公司變更事務(wù)所后，審計(jì)費(fèi)用有所降低，反映我國審計(jì)市場上存在低價(jià)攬客的情況（見表2）。

五、研究結(jié)論

公司治理是基于代理關(guān)系的制度安排。有效的公司治理結(jié)構(gòu)，能夠提高企業(yè)的經(jīng)營管理效率，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)幫助企業(yè)選擇優(yōu)秀的管理者，約束企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)行為。可以看出，有效的公司治理結(jié)構(gòu)能夠降低公司重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)從而降低審計(jì)費(fèi)用。本文得到這樣的結(jié)論，除了第一大股東持股比例與獨(dú)立董事比例與審計(jì)費(fèi)用不存在顯著的相關(guān)性，但是與董事長與經(jīng)理兩職合一及高管持股比例均存在顯著的相關(guān)性；研究結(jié)果還顯示，會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取的審計(jì)費(fèi)用受到資產(chǎn)負(fù)債率、公司規(guī)模和事務(wù)所自身特點(diǎn)的顯著影響。有效的公司治理不但可以減輕公司的代理問題，而且能降低審計(jì)費(fèi)用。從本文的分析來看，今后我國上市公司治理的重點(diǎn)在董事會(huì)，要保證董事會(huì)的獨(dú)立性，提高獨(dú)立董事的比例，優(yōu)化董事會(huì)的監(jiān)督行為。另外，要激勵(lì)高管，減少代理問題，使之積極地參與到公司治理當(dāng)中。