中國影子銀行現(xiàn)狀及監(jiān)管措施

王藝淏

(山東理工大學(xué) 山東 淄博 255002)

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中國影子銀行現(xiàn)狀及監(jiān)管措施

王藝淏

(山東理工大學(xué) 山東 淄博 255002)

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，人們對信貸的需求也開始日益增加，影子銀行也隨之快速發(fā)展，并且與商業(yè)銀行一起在金融體系中起到重要作用。與傳統(tǒng)銀行相比，影子銀行的發(fā)展更加迅速，而且現(xiàn)有的監(jiān)管體系尚未對影子銀行有著完善的監(jiān)管體系，對最后貸款人的保護也有很多不足，這使得影子銀行具有相當(dāng)大的金融風(fēng)險。對于影子銀行，我們應(yīng)該正確認(rèn)識其作用與風(fēng)險，讓影子銀行能夠更加方便的、更好地為我國現(xiàn)有的金融體系服務(wù)。

影子銀行；金融監(jiān)管

1 影子銀行的概念

“影子銀行”這個概念從美國次貸危機開始流行起來，金融危機調(diào)查委員會于2010年發(fā)布了一份題為“影子銀行與金融危機”的報告，報告中將影子銀行定義為游離于我們傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行體系之外的、提供與著銀行有著相類似的金融服務(wù)、但卻并不受監(jiān)管或者我們也可以說城市幾乎不受監(jiān)管的金融實體。從當(dāng)前的觀點來看，影子銀行不單指那些具備獨立法人資格的金融機構(gòu)，還包括了各種與傳統(tǒng)銀行相似，或直接可以替代傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)部門或金融工具。

2 中國影子銀行體系的現(xiàn)存問題

國際貨幣組織近期發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報告》顯示，中國的影子銀行問題比較突出，其融資增速已接近銀行信貸增速的2倍，需要監(jiān)管者們更為密切地關(guān)注，提防影子銀行帶來的負(fù)面影響。

影子銀行的運作方式?jīng)Q定其融資方式為：避開金融監(jiān)管，將高息融資引入房地產(chǎn)領(lǐng)域和地方融資平臺領(lǐng)域，其中具有極大的風(fēng)險隱患，是目前我國影子銀行體系的問題之一。影子銀行的特性決定了中國影子銀行的風(fēng)險集中在房地產(chǎn)和地方融資平臺領(lǐng)域，這必須引起金融監(jiān)管機構(gòu)的高度重視和關(guān)注。

當(dāng)前，我們不僅僅需要逐步的認(rèn)識，防范和消除影子銀行的帶來的風(fēng)險隱患，也要客觀的去看待中國的影子銀行的規(guī)模以及發(fā)展的問題。中國影子銀行從規(guī)模上來看并不大，問題主要在于經(jīng)濟發(fā)展太快，陳舊的金融監(jiān)管體系不足以應(yīng)對各種金融創(chuàng)新，非常需要參考借鑒國外先進的金融監(jiān)管體系和監(jiān)管經(jīng)驗，逐步摸索出適合中國國情的監(jiān)管制度。

不同于國外影子銀行的出現(xiàn)與發(fā)展是由于資本家逐利的本性，中國影子銀行的出現(xiàn)在一定程度上要歸于過于守舊、刻板的金融監(jiān)管制度和體系。一方面中國還存在著實體經(jīng)濟融資手續(xù)復(fù)雜，融資成本高等問題，一般企業(yè)幾乎很難從銀行獲得發(fā)展所需要的融資。另一方面中國經(jīng)濟增速很快，市場化的發(fā)展程度呈現(xiàn)高發(fā)展趨勢，各種類型的經(jīng)濟體對于資金的需求量也表現(xiàn)的越來越大、越來越迫切。這種對資金大量的需求與資金供給的不足之間的矛盾催生了能夠脫離監(jiān)管，為企業(yè)提供發(fā)展急需的融資的影子銀行體系，最終導(dǎo)致在今天影子銀行幾乎爆發(fā)式的發(fā)展。影子銀行在一定程度能夠緩解企業(yè)對融資的需求、擴大了企業(yè)可選擇的融資來源、增加市場的流動性、進行期限轉(zhuǎn)換以及實現(xiàn)對風(fēng)險的分?jǐn)?，從而在傳統(tǒng)銀行因金融監(jiān)管的限制而無法提供足夠的資金時，為需要資金的企業(yè)提供發(fā)展融資。從這個角度看中國的影子銀行體系也是對金融體系的一種補充，這種益處不應(yīng)被忽視。

3 中國對影子銀行的監(jiān)管對策

首先，加強宏觀監(jiān)管，客觀對待金融創(chuàng)新。我國的金融市場與發(fā)達國家相比還處于幼年期，當(dāng)前金融市場上絕大多數(shù)的融資都來源于傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)，影子銀行提供的融資只有融資總量的2%左右。若想達到發(fā)達國家的金融水平，應(yīng)不遺余力地鼓勵金融創(chuàng)新，從政策上去支持金融市場的發(fā)展。

其次，加強微觀監(jiān)管，鼓勵金融創(chuàng)新的同時，也要做好準(zhǔn)備工作，盡量將含有風(fēng)險隱患的影子銀行表外業(yè)務(wù)納入財務(wù)報表中，并加強監(jiān)管力度。盡管目前我國影子銀行的規(guī)模并不大，但其快速發(fā)展的勢頭和對實體經(jīng)濟的沖擊已經(jīng)令監(jiān)管部門意識到了影子銀行所蘊含的風(fēng)險。

再次，提高影子銀行對相關(guān)信息進行披露的透明度。影子銀行被認(rèn)為是導(dǎo)致08年次貸危機的元兇之一，而信息的不透明不對稱又是造成影子銀行體系蘊含金融風(fēng)險的重要原因之一。影子銀行將風(fēng)險拆分重組的做法使投資者與所投資的金融產(chǎn)品分離開來，導(dǎo)致投資者無法認(rèn)清投資產(chǎn)品的風(fēng)險，而且借貸鏈條的拉長造成嚴(yán)重的信息不對稱，這樣當(dāng)危機爆發(fā)時，投資者無法及時撤出資金，最終損失慘重。因此，必須要加強對影子銀行信息披露的監(jiān)管，使其透明化，公開化。

然后，區(qū)分清不同的影子銀行，并以不同方式對待。有的影子銀行業(yè)務(wù)，有正規(guī)金融機構(gòu)參與其中，目的是為了繞開金融監(jiān)管，降低借貸成本并將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給投資者。對于這樣的影子銀行業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會應(yīng)該加大監(jiān)管力度，將其納入宏觀監(jiān)管范疇。例如銀信合作業(yè)務(wù)，理財業(yè)務(wù)等應(yīng)通過制訂具體的監(jiān)管法規(guī)，令銀行必須將這些業(yè)務(wù)清楚地反映在資產(chǎn)負(fù)債表中。而對于民間借貸業(yè)務(wù)，小額貸款公司以及典當(dāng)行等民間非正規(guī)的借貸行為，則應(yīng)該加以規(guī)范。

最后，健全相關(guān)監(jiān)管制度，引導(dǎo)影子銀行為我國金融市場服務(wù)。我國經(jīng)濟正處于由高速發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)橹兴俜€(wěn)健發(fā)展的新常態(tài)階段，銀行也由傳統(tǒng)的依靠存貸利差盈利模式逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槎喾N業(yè)務(wù)并行的發(fā)展模式。由于影子銀行使在現(xiàn)有制度下融資難的個體與企業(yè)更容易獲得資金，對經(jīng)濟發(fā)展有著促進作用，所以各國相關(guān)部門對影子銀行都只是加強監(jiān)管，而并不是去阻止影子銀行的存在和發(fā)展?；谖覈默F(xiàn)狀，現(xiàn)在應(yīng)該做的是努力去完善相關(guān)法律和監(jiān)管體系，更充分的去利用影子銀行相對于傳統(tǒng)銀行業(yè)的優(yōu)勢，使我國的影子銀行體系更好的為我國的經(jīng)濟金融市場服務(wù)。

4 結(jié)語

影子銀行在快速發(fā)展的同時也增加了金融體系中的金融風(fēng)險，必須在風(fēng)險變成危機前作出有效對策。同時，還要看到影子銀行并非一無是處，它對傳統(tǒng)金融體系的補充作用絕不可忽視。貨幣政策的制定必須要將金融多元化發(fā)展趨勢考慮進去，積極借鑒外國的相關(guān)經(jīng)驗，靈活的面對影子銀行這樣的金融創(chuàng)新，制定出適合中國金融環(huán)境的監(jiān)管體系，在規(guī)避影子銀行風(fēng)險性的同時合理利用影子銀行對傳統(tǒng)金融體系的補充作用，不應(yīng)一味的否定或者不聞不問。

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1672-5832(2015)12-0281-01