雅 玲，盧金鐘

（內(nèi)蒙古工業(yè)大學(xué)，內(nèi)蒙古 呼和浩特 010051）

一、我國農(nóng)村信貸的現(xiàn)狀分析

（一）農(nóng)村貸款規(guī)模在不斷增大，但是增速放緩

表1為我國農(nóng)村的貸款情況。由表1可以看出，我國農(nóng)村貸款規(guī)模在不斷擴(kuò)大。在2009年，我國農(nóng)村貸款為7.47萬億元，至2014年上半年貸款余額數(shù)量已經(jīng)達(dá)到18.51萬億元，增加了1.48倍。從增速上看，我國農(nóng)村貸款的增速在不斷放緩。從表1 數(shù)據(jù)可以看出，2010年同比增長率相對2009年下降了2.9 個(gè)百分點(diǎn)，2011年比2010年下降了6.8 個(gè)百分點(diǎn)，2012年比2011年下降了5 個(gè)百分點(diǎn)，2013年比2012年下降了0.8 個(gè)百分點(diǎn)，而2014年上半年同比增長率相對2013年下降了2.4 個(gè)百分點(diǎn)，因此可以看出農(nóng)村貸款整體來說增速在不斷放緩。從農(nóng)村貸款的局部來看，農(nóng)業(yè)貸款的增速在不斷放緩，而農(nóng)戶貸款的增速放緩不顯著［1］。2009年農(nóng)業(yè)貸款余額的同比增長速度為25.20%，至2014年上半年已經(jīng)下降至10.70%，下降了14.50個(gè)百分點(diǎn)，下降速度十分顯著。農(nóng)戶貸款的增長率波動(dòng)明顯，在2011年和2012年下降十分顯著，分別為19.10%和15.90%，但是在2009年為25.20%，2010年為29.40%，2013年為24.40%，2014年上半年為24.40%。因此，我國農(nóng)村貸款雖然逐年增長，規(guī)模在不斷擴(kuò)大，但是增速在放緩。

（二）貸款開始偏離農(nóng)村，偏離農(nóng)戶，偏離農(nóng)業(yè)

從農(nóng)戶貸款余額占農(nóng)村貸款余額的比例來看，2009年至2014年上半年，比例分別是26.91%、26.53%、25.51%、24.83%、26.03%和27.34%，可以看出比例在一定程度有所上升，但是上升趨勢并不顯著，不到1 個(gè)百分點(diǎn)，而在2011年和2012年還有顯著的下降。從農(nóng)村貸款余額占全部貸款余額的比例來看，比例在不斷下降。2009年至2014年上半年其比例為26.10%、23.47%、20.08%、18.62%、17.58%和17.83%，下降了8.23 個(gè)百分點(diǎn)，下降趨勢非常顯著，基本每年都有下降，見圖1所示。因此可以看出，我國農(nóng)村貸款雖然規(guī)模在不斷的增加，但其農(nóng)業(yè)貸款的增速卻在放緩，其占農(nóng)村貸款的百分比下降額度非常大。根據(jù)表1，農(nóng)戶貸款的增速要小于農(nóng)村貸款的增速，而農(nóng)業(yè)貸款的增速也要顯著小于農(nóng)村貸款的增速。由此可知，我國農(nóng)戶貸款規(guī)模雖在不斷擴(kuò)大，但是擴(kuò)大部分的用途主要集中在非農(nóng)部分。同時(shí)，農(nóng)戶貸款的增速也小于農(nóng)村貸款的增速，這說明農(nóng)村貸款的增長部分主要集中在非農(nóng)戶貸款并且農(nóng)村貸款的快速增長對農(nóng)戶的作用較為有限，對農(nóng)業(yè)發(fā)展更為有限。因此，政府試圖通過增加農(nóng)村貸款來發(fā)展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、解決“三農(nóng)”問題的想法并沒有得到很好的落實(shí)，政策的效果和目標(biāo)有些偏離。

表1 2009—2014年我國農(nóng)村貸款情況

圖1 我國農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)貸款占農(nóng)村貸款的比例趨勢圖

（三）效果不盡如人意

自2001年以來我國從中央至地方，都實(shí)施了大量的政策來促進(jìn)農(nóng)村信貸的發(fā)展。如2001年央行下發(fā)了《關(guān)于做好當(dāng)前農(nóng)村信用社工作的通知》，要求農(nóng)村信用社支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，突出解決農(nóng)民貸款難的問題。這是我國政策支持農(nóng)村貸款的重要開端，但是由于農(nóng)村信用社的力量有限，支持力度有限，所以取得的效果也有限。2008年央行下發(fā)2008年一號文件，要求各行積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，適當(dāng)控制非農(nóng)貸款。央行繼續(xù)對農(nóng)村信用社執(zhí)行相對較低的存款準(zhǔn)備金率，允許部分農(nóng)村信用社提前支取特種存款。2014年3月央行印發(fā)的《關(guān)于全面做好扶貧開發(fā)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見》明確指出，要加快推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)，推廣農(nóng)村小額貸款，支持貧困地區(qū)發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。央行決定在2014年4月25日起下調(diào)縣域農(nóng)村商業(yè)銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率2 個(gè)百分點(diǎn)，下調(diào)縣域農(nóng)村合作銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5 個(gè)百分點(diǎn)。2014年7月央行召開會(huì)議指出開展農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)，以促進(jìn)農(nóng)村信貸的發(fā)展?？偟膩碚f，我國對農(nóng)村信貸的政策支持呈現(xiàn)以下特征：（1）主要是鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行放貸，鼓勵(lì)政策主要包括下調(diào)準(zhǔn)備金率、給予貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)；（2）通過保險(xiǎn)補(bǔ)助來降低農(nóng)戶貸款風(fēng)險(xiǎn)；（3）通過創(chuàng)新方式，逐步實(shí)現(xiàn)農(nóng)村土地等產(chǎn)權(quán)抵押來實(shí)現(xiàn)擔(dān)保貸款，這還在試點(diǎn)當(dāng)中，政府對此已經(jīng)進(jìn)行了多次討論；（4）直接對農(nóng)戶生產(chǎn)進(jìn)行補(bǔ)貼來提高農(nóng)戶相對收益率。雖然有中央政策和精神支持，央行也出臺(tái)了許多措施，各級政府亦在原則上出臺(tái)了一系列規(guī)定，但這些措施與規(guī)定的效果，從當(dāng)前的市場表現(xiàn)來看，只能說是不盡如人意。到2014年年末，我國農(nóng)村的貸款余額是19.4萬億元人民幣，占整個(gè)金融市場貸款總額的23.2%；存款余額5.4萬億元人民幣，占整個(gè)金融市場存款總額的6.4%，與2007年的數(shù)據(jù)相比，存貸款占比都是下降的。

綜上，我們不難看出，農(nóng)村金融雖然是國家發(fā)展規(guī)劃中的重中之重，但規(guī)劃與現(xiàn)實(shí)總是相背離。問題的關(guān)鍵就在于：農(nóng)村金融的核心產(chǎn)品——農(nóng)村信貸——的風(fēng)險(xiǎn)控制與規(guī)避機(jī)制的缺失，造成金融機(jī)構(gòu)對發(fā)展農(nóng)村信貸信心的不足。這個(gè)機(jī)制，就是農(nóng)村信貸的擔(dān)保機(jī)制。

（四）農(nóng)村信貸的風(fēng)險(xiǎn)管控缺失

由上可知，農(nóng)村信貸問題的關(guān)鍵是信貸的基本條件問題——農(nóng)村信貸擔(dān)保問題。這也是我國農(nóng)村金融市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的核心問題。綜觀我國農(nóng)村的信貸擔(dān)保，一方面法律和監(jiān)督體系不健全，另一方面農(nóng)村信用環(huán)境較差。銀行出于對金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避態(tài)度，對于農(nóng)村信貸采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，一般會(huì)要求農(nóng)村居民具有同城鎮(zhèn)居民一樣的擔(dān)保條件，從而在最大限度上化解信貸風(fēng)險(xiǎn)。但是在市場化程度非常低的農(nóng)村，很多資產(chǎn)沒有產(chǎn)權(quán)化，即使是農(nóng)村居民的住房也都是在集體土地上，無法進(jìn)入市場交易，無法作為擔(dān)保的抵押物。雖有銀行發(fā)文明確表示農(nóng)戶住宅、土地使用權(quán)等可以作為抵押物，但是在實(shí)際操作中基層銀行往往要求貸款人滿足其附加條款，而這些附加條款，就是銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)人為地提高的信貸門檻。隨著社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的展開，尤其是在我國工業(yè)生產(chǎn)能力過剩的情況下，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將更受關(guān)注，農(nóng)村居民對信貸的需求越來越多，因此農(nóng)村信貸問題亟待解決。筆者認(rèn)為，農(nóng)村信貸問題的關(guān)鍵是擔(dān)保問題，擔(dān)保問題一方面關(guān)系金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村市場信貸的風(fēng)險(xiǎn)度，另一方面關(guān)系農(nóng)村居民信貸的可獲得度，由此成為研究我國農(nóng)村金融市場風(fēng)險(xiǎn)問題的核心。

二、資本市場化條件下我國農(nóng)村信貸的擔(dān)保問題分析

農(nóng)村資本市場化目前在我國還沒有明確的定義。筆者認(rèn)為，農(nóng)村資本市場化是指農(nóng)民具有的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)可以在市場上流通，可以進(jìn)行交換的過程。有形的資產(chǎn)為農(nóng)民居住的房屋、其擁有的種植養(yǎng)殖成果（水稻、家禽等）以及其購買的或者制造的其他具有商業(yè)價(jià)值的物質(zhì)。無形資產(chǎn)是指其購買的有價(jià)證券、其租賃的使用權(quán)或者其分配得到的集體土地使用權(quán)等。目前，我國農(nóng)村很多資本無法進(jìn)入市場流通，一方面因?yàn)檗r(nóng)村交易市場的局限性，另一方面因?yàn)檎墓苤?，不允許其進(jìn)入市場流通。農(nóng)村資本的市場化過程就是打破這種局限性和管制，充分發(fā)揮市場功能，讓農(nóng)村更多的資本進(jìn)入市場流通，并且可以在市場上尋找到合適的買家和賣家。市場不僅是買方的市場，也是賣方的市場。農(nóng)村資本的市場化過程不僅僅只是農(nóng)村市場的市場化，也包括農(nóng)村資本在城鎮(zhèn)市場的流通，因此其市場化的過程是實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)市場協(xié)調(diào)發(fā)展、互通有無的過程。因此可以看出，農(nóng)村資本市場化后農(nóng)村資本具有以下兩個(gè)特點(diǎn)：

（1）農(nóng)村資本市場化后，農(nóng)村資本更具有貨幣價(jià)值，農(nóng)戶擁有的是具有市場交易價(jià)值的資本，因此可以通過賣出資本獲得更多的貨幣資金，同時(shí)也可以購買或者換取更有價(jià)值的農(nóng)村資本。

（2）農(nóng)村資本市場化后，農(nóng)村資本不再局限為農(nóng)戶資本，其可以為城鎮(zhèn)居民享受，只是需要在市場化過程中購買，同時(shí)城鎮(zhèn)居民在買進(jìn)的同時(shí)也可以賣出，所以實(shí)現(xiàn)了城鄉(xiāng)以及城鎮(zhèn)之間的資本流通。

（一）擔(dān)保問題的分類說明

當(dāng)前我國農(nóng)村資本市場化還處于理論研究和分析階段，因此農(nóng)村信貸的問題是資本市場化前的問題。根據(jù)農(nóng)村信貸的現(xiàn)狀可知，當(dāng)前農(nóng)村信貸偏離農(nóng)村、偏離農(nóng)戶、偏離農(nóng)業(yè)，農(nóng)村信貸發(fā)展趨勢不容樂觀。事實(shí)上，農(nóng)村信貸問題的核心是農(nóng)戶無法滿足金融機(jī)構(gòu)貸款條件的問題。這里的貸款條件不僅僅是農(nóng)村生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高，更重要的是農(nóng)村居民找不到合適的擔(dān)保人、拿不出合適的抵押物的問題。具體分析如下：

金融機(jī)構(gòu)沿用城鎮(zhèn)的信貸要求，對于借款人必須滿足兩個(gè)條件，一是借款人符合要求，二是抵押物或擔(dān)保人符合擔(dān)保要求。

1.貸款對象問題

第一，長期以來農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的呆賬壞賬較多，凸顯出農(nóng)村是否及時(shí)還款的誠信問題非常嚴(yán)重，這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)村借款人的要求更多。許多金融機(jī)構(gòu)沒有能力到處追繳，因此委托基層政府到處收債。每年我國大部分村都會(huì)派出專門的收繳人員進(jìn)行催債。這是影響金融機(jī)構(gòu)愿意放貸、謹(jǐn)慎放貸的重要因素。

第二，農(nóng)村借款人從事的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較高。農(nóng)村貸款主要集中在兩個(gè)方面，一是農(nóng)村中小企業(yè)，二是農(nóng)戶。農(nóng)村中小企業(yè)投資規(guī)模不大，管理水平也有限，面對著各種競爭壓力，其生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)也非常大。農(nóng)戶貸款的用途主要是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、住房建設(shè)或者做點(diǎn)小生意。［3］農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相對其他風(fēng)險(xiǎn)一直比較大，其除了市場風(fēng)險(xiǎn)外還有很高的自然風(fēng)險(xiǎn)。住房建設(shè)貸款看中的不是住房的利益性，而是農(nóng)戶自身的還款能力。在我國農(nóng)村，農(nóng)戶無論是進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)還是其他活動(dòng)，純收入相對不高，因此還款能力有限。

第三，農(nóng)村的人際關(guān)系有限。農(nóng)村人際關(guān)系非常有限，許多農(nóng)戶難以尋找合適的擔(dān)保人。按照銀行的基本貸款要求，擔(dān)保人一般要有穩(wěn)定工作（行政事業(yè)單位）或者有穩(wěn)定收入或有一定社會(huì)地位、收入較為豐厚、顯著具有還款能力的人。大部分農(nóng)戶的人際關(guān)系簡單，其圈內(nèi)關(guān)系人的財(cái)力、物力有限，無法滿足作為擔(dān)保人的條件。

第四，農(nóng)村人的財(cái)力有限，收入不穩(wěn)定，一般不符合銀行的貸款要求。銀行為了謹(jǐn)慎起見，一般需要根據(jù)借款人的財(cái)力和收入來進(jìn)行選擇是否貸款。農(nóng)村收入不穩(wěn)定很難衡量，也無法證明，因此很難向銀行證明其財(cái)力和收入水平。

2.抵押物擔(dān)保問題

第一，擔(dān)保方式單一。我國《擔(dān)保法》規(guī)定的五種擔(dān)保方式中一些在農(nóng)村地區(qū)還沒有進(jìn)行，大部分農(nóng)村地區(qū)僅開辦了保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款等三種方式，留置和定金擔(dān)保方式還沒開辦，因此擔(dān)保方式單一。［4］保證貸款即擔(dān)保人擔(dān)保貸款，是指以第三人承諾在借款人不能償還貸款本息的時(shí)候，按照約定承擔(dān)連帶還款責(zé)任的擔(dān)保方式。抵押貸款是指借款人以一定的抵押品作為物質(zhì)保證取得的擔(dān)保方式。抵押品基本是各種股票、房地產(chǎn)等各種具有所有權(quán)證明的憑證。如果借款人沒有如期如數(shù)歸還，銀行有權(quán)對抵押品進(jìn)行處理。質(zhì)押貸款是指借款人以借款人或者第三人的動(dòng)產(chǎn)或者權(quán)利為質(zhì)押物發(fā)放的貸款方式。一般質(zhì)押貸款需要簽訂書面質(zhì)押合同，質(zhì)押率不得超過50%。質(zhì)押物在質(zhì)押期間，金融機(jī)構(gòu)不得擅自處分，如有損害必須負(fù)責(zé)賠償。質(zhì)押的物品一般為銀行匯票、貨物等有價(jià)證券或產(chǎn)品。

第二，擔(dān)保成為限制性條件。金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶貸款除了基本的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和收入水平外，要求至少1名公職人員或者具有償還能力的自然人作為擔(dān)保人。如2012年河南溫縣的企業(yè)貸款，除了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策性信用貸款，其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的信用貸款僅僅為2807萬元，其余355810萬元均為擔(dān)保貸款，占比達(dá)89.12%。因此，如果沒有合適的保證人、抵押和質(zhì)押物品，一般企業(yè)和農(nóng)戶很難從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款資金。

第三，農(nóng)村缺乏合格的抵押（質(zhì)押）物品。金融機(jī)構(gòu)要求抵押（質(zhì)押）物品具有市場價(jià)格，在貸款不能及時(shí)歸還時(shí)能夠快速處理變現(xiàn)，抵押（質(zhì)押）物品一般為長期投資、收費(fèi)憑證、有價(jià)證券等。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)雖然將農(nóng)民宅基地使用權(quán)、土地承包經(jīng)營權(quán)、養(yǎng)殖戶的產(chǎn)品、種植戶的產(chǎn)品也列入抵押品的范圍，但是實(shí)施效果不顯著，許多金融機(jī)構(gòu)拒絕以這類資產(chǎn)作為抵押品進(jìn)行貸款。

3.擔(dān)保人（機(jī)構(gòu)）問題

第一，農(nóng)村擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)不符合金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保要求。金融機(jī)構(gòu)一般要求擔(dān)保公司注冊資金在1億元以上。但是大部分農(nóng)村擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊資金在幾千萬元，很多都低于5000 萬元，擔(dān)保能力非常小，達(dá)不到一般金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保要求，一般只是為非金融機(jī)構(gòu)。因此，農(nóng)戶或者中小企業(yè)要尋求合格的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的愿望也比較困難。

第二，農(nóng)村擔(dān)保機(jī)構(gòu)費(fèi)用較高，導(dǎo)致貸款成本過高。農(nóng)村擔(dān)保機(jī)構(gòu)的費(fèi)用一般在抵押物或者貸款額的1.5%到2%，再加上銀行的利息，貸款成本非常高。如果銀行需要對抵押物的價(jià)值進(jìn)行評估，那么費(fèi)用更高。這種高貸款成本與農(nóng)村中小企業(yè)生產(chǎn)的低效益和農(nóng)戶種養(yǎng)殖業(yè)的低效益之間存在巨大矛盾。如果效益扣除貸款成本無法達(dá)到借款者的要求，那么信貸就不能實(shí)現(xiàn)。

第三，農(nóng)村符合擔(dān)保條件的人員非常有限。一般的借款人在能夠找到擔(dān)保人的情況下，不會(huì)尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)的參與，這是因?yàn)閾?dān)保人一般成本較低，擔(dān)保機(jī)構(gòu)成本非常高，但是擔(dān)保人擔(dān)保的貸款一般為數(shù)額較小的貸款，例如幾萬元、幾十萬元等，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的貸款一般高達(dá)數(shù)百萬元甚至上千萬元。農(nóng)村居民關(guān)系較為簡單，關(guān)系圈內(nèi)符合擔(dān)保條件的很少甚至沒有，所以大部分農(nóng)戶找不到合適的擔(dān)保人，因此不能進(jìn)行擔(dān)保貸款。

（二）農(nóng)村資本市場化對農(nóng)村信貸的影響

農(nóng)村資本只是為個(gè)人、企業(yè)或者集體所擁有的使用權(quán)、產(chǎn)權(quán)等具有價(jià)值或者能夠創(chuàng)造價(jià)值的資源，例如農(nóng)戶的房屋、林權(quán)、牲畜、糧食以及農(nóng)村中小企業(yè)的設(shè)備、廠房等。當(dāng)前雖然我國金融機(jī)構(gòu)規(guī)定允許將農(nóng)村的房屋、牲畜、糧食、林權(quán)、土地租賃權(quán)等作為抵押貸款，但是實(shí)際操作上，很多金融機(jī)構(gòu)因?yàn)槠錈o法順利實(shí)現(xiàn)價(jià)值不會(huì)以此作為抵押來進(jìn)行貸款。農(nóng)村資本市場化是指通過將農(nóng)村資本市場化，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村資本的市場價(jià)值，讓農(nóng)村資本能夠順利進(jìn)入市場流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村資本的商品化。通過市場化，農(nóng)村資本能夠參與市場買賣，資本能夠在不同個(gè)體或者組織之間轉(zhuǎn)移，資本擁有者可以通過賣出資本獲得現(xiàn)金，而資本買方通過購買可以獲得資本的相應(yīng)權(quán)利。由于部分農(nóng)村資本不同于一般的資本，它們并不是所有權(quán)，而是使用權(quán)，因此買賣的也是資本的使用權(quán)，而不是所有權(quán)。根據(jù)農(nóng)村資本市場化的特點(diǎn)，如果實(shí)現(xiàn)農(nóng)村資本市場化，將對農(nóng)村信貸產(chǎn)生以下的影響：

第一，農(nóng)村資本市場化后，農(nóng)戶具有市場價(jià)值的資本增加，充當(dāng)?shù)盅何锏馁Y本增加。根據(jù)以上分析，抵押物不合格或者由于金融機(jī)構(gòu)的因素導(dǎo)致農(nóng)村許多抵押物不能及時(shí)兌現(xiàn)或不給予貸款是擔(dān)保貸款無法實(shí)現(xiàn)的重要問題。通過實(shí)現(xiàn)農(nóng)村資本市場化后，農(nóng)村的資本和城鎮(zhèn)一樣可以迅速地進(jìn)入市場流通，市場價(jià)值容易得到體現(xiàn)，比如農(nóng)村的土地租賃權(quán)可以在市場上迅速出售，農(nóng)村土地未來產(chǎn)出的糧食可以在市場上迅速流通，農(nóng)村養(yǎng)殖的牲畜可以快速交換，農(nóng)村的房屋也可以找到適合的買家。如此，銀行將其作為抵押物，即使借款者不還款，也可以通過市場來實(shí)現(xiàn)資金回歸。實(shí)際上，農(nóng)村抵押物缺乏不是農(nóng)村資本稀少，最本質(zhì)的原因是農(nóng)村資本不能在市場流通，導(dǎo)致其價(jià)值不能商業(yè)化，價(jià)值得不到實(shí)現(xiàn)。銀行拿著這樣的抵押物便成了“死物”。如果借款者不還款，銀行也無法將其變現(xiàn)。例如，某個(gè)種植大戶購買了300畝地的使用權(quán)30年。在農(nóng)村資本市場化前，其不具備市場價(jià)值，但是市場化后其具備市場價(jià)值，并且租賃權(quán)容易在市場上流通，這時(shí)該大戶可以將地的使用權(quán)作為抵押進(jìn)行貸款。如果大戶不能及時(shí)還款，銀行可以在市場上售賣該地的使用權(quán)以實(shí)現(xiàn)資金回歸。

第二，農(nóng)村資本市場化后，農(nóng)戶的收入雖然沒有增加，但是資本具有更多的貨幣價(jià)值，因此原來不具備大量貨幣資本的農(nóng)戶擁有很多其他具有市場價(jià)值的資本，其財(cái)富狀況改善，并可以充當(dāng)擔(dān)保人的條件。在農(nóng)村資本沒有市場化之前，很多農(nóng)戶雖然資本豐富，但是資本沒有市場價(jià)值，因此無法作為擔(dān)保人。因此金融機(jī)構(gòu)對擔(dān)保人的要求一般是公職人員等具有穩(wěn)定收入的人，即使資產(chǎn)沒有市場價(jià)值，也可以通過財(cái)政扣款來實(shí)現(xiàn)資金回歸。但是農(nóng)村的公職人員非常有限，因此擔(dān)保人數(shù)量有限。實(shí)際上，在農(nóng)村很多條件較好的農(nóng)戶，資產(chǎn)豐富，只是因?yàn)樵谵r(nóng)村，不能在市場上流通，因此商業(yè)價(jià)值不能實(shí)現(xiàn)。但是在市場化后農(nóng)村很多資本可以進(jìn)入市場流通，那么其市場價(jià)值就會(huì)體現(xiàn)。這時(shí)，原本不符合銀行擔(dān)保條件的人在市場化后可以成為合格的擔(dān)保人。

第三，農(nóng)村資本市場化后，擔(dān)保的供求發(fā)生變化，農(nóng)村擔(dān)保機(jī)構(gòu)的費(fèi)用會(huì)降低。農(nóng)村擔(dān)保機(jī)構(gòu)費(fèi)用高的主要原因有三個(gè)方面：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大。農(nóng)戶抵押的物品在沒有市場化的情況下變現(xiàn)的能力非常低，并且在非市場化的情況下農(nóng)戶的資產(chǎn)價(jià)值無法變現(xiàn)，價(jià)值也不能準(zhǔn)確估量，因此農(nóng)戶一旦資金出現(xiàn)問題，資產(chǎn)將無法出售還款，導(dǎo)致他們還款能力較低，這也提高了擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。如果農(nóng)村市場化后，農(nóng)村抵押物可以順利實(shí)現(xiàn)市場化價(jià)值，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以通過變賣抵押物實(shí)現(xiàn)資金回籠，這時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)降低，從而擔(dān)保費(fèi)用也會(huì)降低。二是擔(dān)保機(jī)構(gòu)稀少而需求量大，供不應(yīng)求導(dǎo)致?lián)ＹM(fèi)用上升。由于市場化前擔(dān)保人稀少，許多借款人不得不通過擔(dān)保公司來實(shí)現(xiàn)貸款，而農(nóng)村擔(dān)保公司有限，因此供不應(yīng)求，價(jià)格上漲，擔(dān)保費(fèi)用便比較高。但是市場化后，擔(dān)保人難求的矛盾會(huì)緩和，供不應(yīng)求的狀態(tài)就會(huì)改變，因此價(jià)格就會(huì)下跌，擔(dān)保費(fèi)用也會(huì)下降。

第四，農(nóng)村資本化后，農(nóng)戶可以通過買賣資本獲得貨幣資金，這使得農(nóng)村對信貸的需求降低，同時(shí)農(nóng)戶的財(cái)富在一定程度上會(huì)改善，金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)戶貸款的謹(jǐn)慎多會(huì)緩和，從而降低對農(nóng)村信貸的要求，特別是擔(dān)保的具體要求。如上所述，在農(nóng)村資產(chǎn)市場化之后，農(nóng)戶的房屋、土地使用權(quán)、林地使用權(quán)、養(yǎng)殖的牲畜家禽、種植的作物等都可以在市場上流通，都具有商業(yè)價(jià)值，都是農(nóng)戶的財(cái)富，因此農(nóng)戶的財(cái)富條件在一定程度上得到迅速上升，其還款的能力得到大幅度提高。也就說，在其收入或者現(xiàn)有現(xiàn)金、存款無法償還債務(wù)的情況下，他們還可以通過市場變賣資產(chǎn)來還清債務(wù)。實(shí)際上，在我國農(nóng)村現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)條件下，農(nóng)戶的財(cái)富基本集中在房屋、牲畜、土地等資本上，其富余的現(xiàn)金存款非常有限。因此，農(nóng)村資本市場化后，其還債能力將會(huì)得到大幅度提高。

三、政策建議

根據(jù)以上分析本文得出相關(guān)結(jié)論：一是我國農(nóng)村信貸規(guī)模在不斷擴(kuò)大，但增速在放緩，并且信貸逐漸在偏離農(nóng)村、偏離農(nóng)戶、偏離農(nóng)業(yè)，這不利于農(nóng)村信貸促進(jìn)農(nóng)村農(nóng)業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。二是近年我國政策對“三農(nóng)”信貸的支持在不斷加強(qiáng)，效果非常顯著，但是沒有徹底解決農(nóng)村信貸擔(dān)保的根本問題，因?yàn)檗r(nóng)村信貸的擔(dān)保問題主要集中在擔(dān)保人難尋、抵押物難尋、擔(dān)保機(jī)構(gòu)難尋并且費(fèi)用很高。基于此，筆者分析發(fā)現(xiàn)農(nóng)村資本市場化可以很好地解決農(nóng)村信貸的擔(dān)保問題：農(nóng)村資本市場化可以改善農(nóng)戶財(cái)富條件，緩和擔(dān)保抵押物和擔(dān)保人難尋的矛盾，也能在一定程度上降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保費(fèi)用，同時(shí)還可以降低銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

我國農(nóng)村資本市場化還處于理論研究與實(shí)踐試點(diǎn)階段，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村資本市場化是一個(gè)長期的過程，也是發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的必然趨勢。為了很好地解決信貸問題，促進(jìn)農(nóng)村資本市場化，筆者提出以下建議：

第一，大力逐步推動(dòng)農(nóng)村資本的市場化，但也要正確引導(dǎo)農(nóng)村資本市場化的發(fā)展方向，防止其市場混亂，引起市場糾紛。農(nóng)村資本市場化對于農(nóng)村農(nóng)業(yè)信貸非常重要，對于農(nóng)村農(nóng)業(yè)的發(fā)展也非常重要，逐步推進(jìn)農(nóng)村資本市場化已經(jīng)成為農(nóng)村發(fā)展的必然趨勢。但是農(nóng)村資本市場化應(yīng)該注意以下幾個(gè)問題：一是農(nóng)村資本的市場化不是簡單允許農(nóng)村資本進(jìn)入市場流通，在有賣方的同時(shí)也要有買方，應(yīng)該引導(dǎo)賣方進(jìn)入市場，形成真正的買賣市場；二是農(nóng)村資本市場化應(yīng)該在政府的監(jiān)管下進(jìn)行，這是因?yàn)檗r(nóng)村很多資本不同于一般資本，其買賣的不是所有權(quán)，而是使用權(quán)；三是政府應(yīng)該制定相應(yīng)的制度規(guī)范農(nóng)村資本市場，通過制度來約束市場糾紛。

第二，推動(dòng)城鄉(xiāng)市場的融合，加強(qiáng)城鄉(xiāng)資本在城鄉(xiāng)市場的順利流通。農(nóng)村資本的市場化不應(yīng)該只停留在農(nóng)村層面，這樣很難形成快速流通的市場，因此應(yīng)該推動(dòng)城鄉(xiāng)市場的融合，允許城鄉(xiāng)買方進(jìn)入農(nóng)村市場，允許農(nóng)村資本買賣自由化。這樣不僅可以促進(jìn)農(nóng)村資本在市場上快速流通，也可以實(shí)現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)或者金融機(jī)構(gòu)可以快速地通過抵押物實(shí)現(xiàn)資金回歸。當(dāng)前我國正在推動(dòng)戶籍制度的改革，農(nóng)業(yè)戶口和非農(nóng)戶口的取消也將有利于城鄉(xiāng)市場的融合，有利于城鄉(xiāng)資本的融合。

第三，政策引導(dǎo)信貸往農(nóng)村、農(nóng)業(yè)偏向。我國農(nóng)村貸款80%以上為擔(dān)保貸款，但是擔(dān)保貸款的用途卻偏離了農(nóng)戶偏離了農(nóng)業(yè)，這與政策目標(biāo)偏離，不利于農(nóng)村農(nóng)業(yè)的發(fā)展，不利于“三農(nóng)”問題的解決，因此為了扭轉(zhuǎn)這種局面，政府應(yīng)該實(shí)行政策引導(dǎo)。政策引導(dǎo)應(yīng)該從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：一是加強(qiáng)對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)保險(xiǎn)的補(bǔ)助，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；二是政府對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)實(shí)行擔(dān)保，引導(dǎo)信貸資金直接服務(wù)于農(nóng)業(yè)發(fā)展；三是政策優(yōu)惠對農(nóng)戶的貸款，比如貸款的擔(dān)保條件優(yōu)惠等。

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