劉永紅

摘 要：作為企業(yè)財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容，稅收籌劃的實施也要在財務(wù)管理大背景下進行，圍繞財務(wù)管理活動安排，為企業(yè)財務(wù)管w理目標服務(wù)。本文圍繞企業(yè)稅收籌劃以及財務(wù)管理，分析了企業(yè)稅收籌劃的相關(guān)內(nèi)容，并結(jié)合企業(yè)所得稅重點該從企業(yè)籌資、投資、利潤分配等角度分析了納稅籌劃對財務(wù)管理的影響。

關(guān)鍵詞：納稅籌劃；財務(wù)管理

一、財務(wù)管理跟稅收籌劃關(guān)系分析

1.財務(wù)管理環(huán)境對于企業(yè)稅收籌劃的影響

對于企業(yè)來講，其財務(wù)管理活動主要是指企業(yè)外部管理環(huán)境以及內(nèi)部管理環(huán)境，在這其中外部環(huán)境又劃分為法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境以及金融市場環(huán)境。企業(yè)的財務(wù)管理活動在實施過程中必然會受到這些因素的影響和制約。與此同時，稅收籌劃作為企業(yè)財務(wù)管理的組成部分，要想實現(xiàn)既定目標也必須適應(yīng)財務(wù)管理環(huán)境。

2.稅收籌劃跟企業(yè)財務(wù)管理目標之間的關(guān)系分析

企業(yè)進行稅收籌劃的最終目標跟企業(yè)財務(wù)管理的目標是一致的，就是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。具體來講，稅收籌劃就是延遲納稅或者減少企業(yè)稅負。企業(yè)財務(wù)管理的過程中，需要將目標分解為多個具體的小目標，而稅收籌劃就是其中的一個小目標。企業(yè)實施稅收籌劃方案，也不能夠僅僅局限于納稅成本降低，還應(yīng)當(dāng)緊密結(jié)合稅收籌劃是否會提升企業(yè)經(jīng)濟效益以及社會效益。

3.稅收籌劃跟財務(wù)管理內(nèi)容之間的關(guān)系分析

企業(yè)財務(wù)管理一般包括企業(yè)籌資、投資、資金運營以及利潤分配等。要實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，就要在實施稅收籌劃過程中積極融入財務(wù)管理理念。比如在籌資中由于債務(wù)利息能夠抵稅，企業(yè)財務(wù)管理中可以依靠債務(wù)進行籌資，同時在投資時也可以選擇具有稅收優(yōu)惠的行業(yè)，在資金運營中可以統(tǒng)籌安排采購、銷售以及內(nèi)部核算等活動，實現(xiàn)稅收籌劃目標。除此之外，在進行收益分配時也可以充分考慮到股息分配所負擔(dān)的高稅負，而采用股本增值的政策。

二、企業(yè)籌資過程中的稅收籌劃研究

在研究分析企業(yè)籌資過程稅收籌劃時，在企業(yè)所得稅稅收籌劃方面重點圍繞以下兩個方面來進行：一是企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)的變動對于企業(yè)整體負稅水平以及企業(yè)未來經(jīng)營業(yè)績的影響，二是企業(yè)對籌資結(jié)構(gòu)變動進行合理調(diào)整和適應(yīng)，在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟收益以及節(jié)稅效益的最大化。

依據(jù)企業(yè)資金籌集的來源來進行劃分，企業(yè)的籌資可以實現(xiàn)權(quán)益籌資以及負債籌資兩種。負債籌資包括自發(fā)性借款、企業(yè)內(nèi)部籌資、發(fā)行債券以及銀行借款等。而權(quán)益籌資則主要是指企業(yè)留存收益、發(fā)行股票以及吸收外部投資等。一般情況下，企業(yè)更多地愿意采用自我積累的方式來籌資發(fā)展所需資金，這主要是因為內(nèi)部籌資沒有實際支付成本，只有在內(nèi)部資金不足以滿足發(fā)展所需時才會考慮使用外部籌資。

對企業(yè)籌資方式進行分析，圍繞企業(yè)相關(guān)費用在所得稅抵扣中的作用入手，發(fā)行債券以及企業(yè)借款都具有比較明顯的優(yōu)勢。這是因為企業(yè)的借款利息在不高于金融機構(gòu)同期同類貸款利息的部分可以在稅前進行扣除，除此之外，發(fā)行的企業(yè)債券利息也可以進行稅前扣除，這兩種方式都可以減少企業(yè)所得稅納稅額，進而實現(xiàn)降低納稅負擔(dān)的作用。企業(yè)依靠融資租賃的方式會在一定程度上擴大企業(yè)稅前列支金額。

企業(yè)在管理中依靠負債經(jīng)營可以發(fā)行債券、企業(yè)相互拆解、內(nèi)部集資以及向銀行貸款等降低納稅負擔(dān)。發(fā)行債券在法律方面受限制較多，盡管籌資額比較高，但是手續(xù)費和傭金較高。企業(yè)相互拆借以及內(nèi)部集資等借款利息比較高，且不準從收入中扣除，這一部分利息要作為會計利潤的加項計入到企業(yè)納稅所得之中。從這個角度上講，金融機構(gòu)貸款、內(nèi)部集資以及企業(yè)相互拆借這三種籌資方式的降低稅負作用基本持平。

三、企業(yè)投資過程中的稅收籌劃研究

企業(yè)投資稅收籌劃主要是指企業(yè)在進行稅務(wù)登記以及營業(yè)執(zhí)照時或者在公司成立之后進行對外投資過程中，結(jié)合企業(yè)的實際管理情況和稅收優(yōu)惠政策，合理選擇納稅負擔(dān)最輕的注冊地點、企業(yè)類型、經(jīng)營范圍以及注冊資本等。在投資過程稅收籌劃中，納稅負擔(dān)大小是決定性因素，企業(yè)在進行新投資活動時，需要將投資凈收益最大化以及納稅負擔(dān)最小化作為最核心的目標，結(jié)合投資地點、組織形式、投資方式以及投資行業(yè)等角度進行科學(xué)籌劃。

企業(yè)在進行稅務(wù)登記、申請營業(yè)執(zhí)照時，會面臨組織形式問題。依據(jù)稅法規(guī)定，非公司制企業(yè)生產(chǎn)運營，企業(yè)不需要繳納企業(yè)所得稅，只需要繳納個人所得稅；而企業(yè)以公司制形式運營則需要繳納企業(yè)所得稅。不僅需要繳納企業(yè)所得稅，還需要對投資者的利潤征收個人所得稅。投資者在公司組織形式上的不同選擇也會導(dǎo)致后期的凈收益產(chǎn)生差異。投資方式依據(jù)投資對象可以劃分為直接投資和間接投資兩種。直接投資就是對企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)的投資，尤其是固定資產(chǎn)投資，依靠固定資產(chǎn)運營獲取經(jīng)營收益。而間接投資則是指依靠對債券或者股票等金融資產(chǎn)，通過金融資產(chǎn)持有間接獲得利潤。一般情況下，企業(yè)在進行直接投資時所受到的限制和影響因素會多于間接投資，因此在稅收籌劃的空間上相對比較大一些。對于企業(yè)直接投資，投資者所面對的往往是各種流轉(zhuǎn)稅、行為稅、財產(chǎn)稅以及收益稅等。間接投資則主要是涉及到企業(yè)投資所獲得的利息或者股息所得稅以及股票債券資本增值所產(chǎn)生的資本利得稅。

四、企業(yè)營運過程中的稅收籌劃研究

企業(yè)的營運過程也會對企業(yè)的納稅負擔(dān)產(chǎn)生影響，這主要是涉及到企業(yè)的經(jīng)營方式。在營運過程中，企業(yè)管理者可以依靠對企業(yè)銷售方式以及成本費用列支來實現(xiàn)稅收籌劃。就企業(yè)所得稅而言，企業(yè)應(yīng)納所得稅額以及稅率會對所得稅納稅額產(chǎn)生影響，而企業(yè)的收入、成本以及費用等會對納稅所得額產(chǎn)生影響。正是基于此，在實施稅收籌劃時，應(yīng)當(dāng)圍繞如何減小企業(yè)所得額的規(guī)模，積極挖掘背后隱含的稅收籌劃突破點。圍繞稅收政策，實施收入后移或者減少收入確認；提前確認或者擴大確認企業(yè)的成本、費用。

站在企業(yè)財務(wù)管理的角度進行稅收籌劃，可以圍繞稅率突變年度進行所得稅稅收籌劃。在這方面，主要有以下兩種情況：一是企業(yè)享受稅收優(yōu)惠，二是企業(yè)進行虧損的彌補。在上述這兩種情況下，圍繞突變之前還是突變之后進行收入以及費用的確認，能夠?qū)ζ髽I(yè)的應(yīng)納稅所得額產(chǎn)生直接的影響。依據(jù)我國稅法規(guī)定，對于企業(yè)在納稅年度所發(fā)生的虧損，可以允許其在以后的會計年度中進行結(jié)轉(zhuǎn)，用企業(yè)之后年度的經(jīng)營所得進行彌補，但同時要求結(jié)轉(zhuǎn)的年度不能夠超過五年。在這五年彌補期內(nèi)，不管企業(yè)是盈利還是虧損，都將其作為實際的彌補期限進行納稅額計算。假設(shè)五年之內(nèi)依舊不能夠彌補虧損，那企業(yè)還是要正常繳納第六年的盈利。

圍繞上述納稅政策，假如將企業(yè)的虧損年度作為第一年，企業(yè)可以依靠第二年至第六年的經(jīng)營盈利來進行彌補，而不必繳納企業(yè)所得稅。當(dāng)企業(yè)第二年至第六年的經(jīng)營盈利都不能夠彌補第一年度的虧損時，企業(yè)第七年的盈利就不能夠繼續(xù)對之前的虧損進行彌補，需要正常繳納稅款。從這個角度上講，假設(shè)企業(yè)第七年度的盈利依舊難以彌補第一年度虧損，管理者就可以在制度允許情況下，在第六年度增加確認部分銷售收入或者提前計算第七年度的銷售收入。為此，企業(yè)管理者可以對銷售合同付款方式進行合理設(shè)計，積極爭取提前收回銷售貨款。

五、企業(yè)利潤分配中的稅收籌劃研究

企業(yè)在進行利潤分配時會同時考慮企業(yè)籌資、企業(yè)形象以及企業(yè)跟股東的稅收負擔(dān)等問題，不同的企業(yè)所考慮的側(cè)重點也會有所區(qū)別。一般情況下，企業(yè)進行利潤分配基本上還是考慮企業(yè)籌資以及股利政策對股東稅后的影響。

從所得稅的角度來講，當(dāng)股份制公司股東為自然人時，企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利，自然人股東需要按照股利金額的20%繳納個人所得稅。而企業(yè)將經(jīng)營盈利留在企業(yè)作為內(nèi)部積累時，公司股東則不需要繳納個人所得稅，盡管公司股東沒有現(xiàn)金股利，但是能夠從股價上漲中獲得經(jīng)濟利益。相比較于股票交易資本利得只需要由買方繳納印花稅之外，其納稅負擔(dān)遠遠低于股票現(xiàn)金紅利20%的納稅負擔(dān)。

綜合考慮，當(dāng)被投資企業(yè)保留利潤不進行利潤分配時，投資企業(yè)獲得的收益可以免稅，不過在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時會造成股息性所得轉(zhuǎn)化為投資轉(zhuǎn)讓利得，這就使得全額并入企業(yè)利潤總額進行征稅，這就使得公司受到重復(fù)征稅。正是基于此，站在財務(wù)管理、稅收籌劃的角度，公司可以采用以下策略進行稅收籌劃：被投資企業(yè)的保留利潤既可以進行分配，也可以不進行分配，但是應(yīng)當(dāng)在投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)之前分配累積的未分配利潤。這樣既可以避免投資者的股息性所得轉(zhuǎn)化為資本利得，消除重復(fù)征稅問題，同時對于被投資企業(yè)也可以避免因為不分配減少現(xiàn)金流出，減少利息支付。這就意味著企業(yè)增加了一筆無息貸款，提高資金的使用效率和效益，獲得更多的資金時間價值。

參考文獻：

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