Garnet+Roach

企業(yè)報(bào)告似乎不可能成為一個(gè)有創(chuàng)新性的話題。一般人認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只需要看到企業(yè)遞交的文件即可，而投資者和分析師關(guān)注的只是數(shù)字。然而，這種想法未必正確。隨著企業(yè)報(bào)告已經(jīng)被搬到了互聯(lián)網(wǎng)上，一波企業(yè)報(bào)告變化的新趨勢(shì)使得企業(yè)進(jìn)行展示的范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了利潤(rùn)率、凈債務(wù)或EBITDA。今天，投資者可以借助專用的應(yīng)用軟件進(jìn)行線下瀏覽年報(bào)及視頻資料來(lái)增加對(duì)企業(yè)的認(rèn)識(shí)。

01

年報(bào)“瘦身”

新監(jiān)管要求和信息披露政策生效以來(lái)， 很多企業(yè)年報(bào)的篇幅都有所擴(kuò)大。某些行業(yè)，尤其是金融行業(yè)自2008年金融危機(jī)以來(lái)面臨更大的信息披露壓力，一些銀行在財(cái)政年度結(jié)束時(shí)會(huì)獻(xiàn)上大量的報(bào)告，如匯豐銀行2013年的年度報(bào)告多達(dá)596頁(yè)。

然而，目前也有一些公司在努力抵抗這種壓力。IR雜志2014年進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，許多IR專業(yè)人士已經(jīng)在設(shè)法縮短年度報(bào)告的長(zhǎng)度。

德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)公司就是其中的一家。這一被福布斯評(píng)估為全球第25大公司的投資者關(guān)系主管Oliver Schmidt 表示，“我們已經(jīng)縮短了年度報(bào)告的長(zhǎng)度，當(dāng)然不是特別顯著。在保留了全部有價(jià)值的信息的前提下對(duì)年報(bào)進(jìn)行縮減，這樣的報(bào)告讀起來(lái)更輕松，又能獲得相同的信息，而且報(bào)告的結(jié)構(gòu)化更強(qiáng)，使注意力更容易集中，因此獲得了肯定和贊賞?！?/p>

除安聯(lián)之外，英國(guó)飲料巨頭帝亞吉?dú)W（Diageo）投資者關(guān)系主管Catherine James指出，帝亞吉?dú)W也處在對(duì)年報(bào)進(jìn)行“瘦身”過(guò)程中，計(jì)劃到2015年年報(bào)篇幅縮短至少20%。

“目前，有很多公司都在減少年報(bào)的頁(yè)數(shù)。”英國(guó)通信機(jī)構(gòu)MerchantCantos管理合伙人Richard Carpenter解釋說(shuō)，“企業(yè)自身也都意識(shí)到在過(guò)去幾年中年度報(bào)告篇幅普遍在擴(kuò)大，其中包含了各個(gè)部門(mén)的信息，所以有時(shí)候真的需要把報(bào)告的篇幅縮減回去?！?/p>

Carpente建議，雖然大企業(yè)和身處較復(fù)雜行業(yè)的企業(yè)年度報(bào)告“瘦身”程度有限，但那些規(guī)模較小或較簡(jiǎn)單行業(yè)的企業(yè)年度報(bào)告可以有所創(chuàng)新，篇幅可以控制在一張大尺寸紙或一張信息圖表，甚至將報(bào)告做成Instagram圖片的形式。

02

視頻年報(bào)

年報(bào)設(shè)計(jì)是平面網(wǎng)頁(yè)設(shè)計(jì)公司Eisenman Associates的業(yè)務(wù)之一， 董事長(zhǎng)Nina Eisenman 表示，“從客戶身上我們可以發(fā)現(xiàn)，打印出來(lái)的年報(bào)數(shù)量已經(jīng)有所縮減，企業(yè)在逐漸減少傳統(tǒng)的年報(bào)，而轉(zhuǎn)向在線版本。”據(jù)Nina Eisenman介紹，在線年報(bào)主要采用的是視頻形式。

以美國(guó)的會(huì)員制農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)Land OLakes為例，Eisenman詳細(xì)解釋了該企業(yè)2013年紙質(zhì)年報(bào)在將董事長(zhǎng)和CEO的信及照片包含在內(nèi)的同時(shí)又制作了該信的在線版本，以及CEO在一個(gè)大型會(huì)議上向所有的利益相關(guān)者做的演講視頻。這段視頻并不是CEO把這封信讀出來(lái)，而是針對(duì)所有的利益相關(guān)者關(guān)心的內(nèi)容進(jìn)行的補(bǔ)充，因此并不是多余的。

一般人可能會(huì)認(rèn)為消費(fèi)品牌或科技型企業(yè)會(huì)在將視頻帶入年報(bào)的創(chuàng)新中一馬當(dāng)先，但Eisenman表示，各個(gè)行業(yè)在年報(bào)中使用視頻的概率基本相同。“從我們發(fā)布的財(cái)富100強(qiáng)企業(yè)年報(bào)中加入視頻的24家企業(yè)排名中可以看出，行業(yè)分布呈現(xiàn)出混合分布的狀態(tài)?！彼赋?，“可口可樂(lè)屬于消費(fèi)品牌；聯(lián)邦快遞為類似消費(fèi)品牌。但除此之外，還有高盛集團(tuán)、美國(guó)利寶互助保險(xiǎn)集團(tuán)、法國(guó)安特耐、花旗集團(tuán)等很多金融服務(wù)公司。此外，還有通用電氣、福特、通用汽車(chē)，某些石油和天然氣公司、技術(shù)公司和卡特彼勒等公司?！?/p>

事實(shí)上，財(cái)富100強(qiáng)公司中，有近25%的公司在2013年財(cái)報(bào)中加入了視頻，同比增長(zhǎng)15%。Eisenman繼續(xù)說(shuō)道，“大多數(shù)公司一開(kāi)始只是對(duì)現(xiàn)有財(cái)報(bào)進(jìn)行一些嘗試，隨后在下一年的年報(bào)中就會(huì)擴(kuò)大對(duì)視頻的應(yīng)用?！?/p>

那么，隨著越來(lái)越多的企業(yè)在尋找提高年報(bào)質(zhì)量的方法，視頻年報(bào)的未來(lái)是怎樣的呢？“在我看來(lái)，這取決于視頻本身的質(zhì)量?！盓isenman解釋說(shuō)，“從最簡(jiǎn)單的拍攝董事長(zhǎng)在會(huì)議室的藍(lán)色屏幕前講話的DIY形式，到后來(lái)以更高質(zhì)量的視頻來(lái)提高吸引力。”

Eisenman補(bǔ)充道，講好故事非常重要?！笆褂靡曨l的意義在于能展示更多企業(yè)的本質(zhì)和其他重要信息，例如，如果該企業(yè)正在進(jìn)行全球擴(kuò)張，那么可以加入位于全球各地的工廠的照片，這樣可以使企業(yè)獲得更好的交流效果?！?/p>

03

圖表呈現(xiàn)

企業(yè)年度報(bào)告的另一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)是圖表的運(yùn)用，Carpenter說(shuō)?！叭绾慰s短年報(bào)的長(zhǎng)度？解決這個(gè)問(wèn)題的方法之一就是用圖表代替大量的文本。”據(jù)Carpenter介紹，目前圖表的運(yùn)用在美國(guó)已經(jīng)非常普遍，在歐洲也開(kāi)始站穩(wěn)腳跟。

MerchantCantos董事Jeff Sindone表示贊同：“企業(yè)逐漸認(rèn)識(shí)到數(shù)據(jù)可視化的重要性。利益相關(guān)者經(jīng)常被各種信息淹沒(méi)，企業(yè)認(rèn)識(shí)到應(yīng)該有更好的方式使重要信息得到呈現(xiàn)和被消化，圖表就可以使復(fù)雜的業(yè)務(wù)信息更加容易獲取?！?/p>

Sindone創(chuàng)造了他所謂的“可視指示板”，向投資者呈現(xiàn)不同格式的數(shù)據(jù)。Sindone解釋說(shuō)這些形式不一定要取代年報(bào)的圖表，但的確可以做到以一種全新的、視覺(jué)上更引人注目的形式向投資者講述企業(yè)的故事?！?/p>

針對(duì)視頻年報(bào)，Sindone也給出了自己的一些建議。“不能只是簡(jiǎn)單將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成視覺(jué)圖標(biāo)?！彼ㄗh，“相反，要從戰(zhàn)略上考慮你想講述的故事以及視覺(jué)效果應(yīng)該如何支持你想傳達(dá)的信息。同時(shí)，還要考慮使用哪些圖表，以及如何將圖表用在不同的渠道，包括社交媒體和數(shù)字及印刷資料?！?img src="https://cimg.fx361.com/images/2017/02/19/szcf201502szcf20150218-1-l.jpg" style="">

04

改善股東表決權(quán)代理

除了年度報(bào)告和季度進(jìn)行了改造之外，“企業(yè)也開(kāi)始對(duì)股東表決權(quán)代理多了一點(diǎn)設(shè)計(jì)?！盓isenman說(shuō)，尤其年度報(bào)告開(kāi)始“瘦身”以后。“現(xiàn)在我們看到企業(yè)的年報(bào)封面更加強(qiáng)調(diào)企業(yè)品牌，甚至還有二維碼鏈接到在線報(bào)告?！?/p>

帶頭進(jìn)行股東表決權(quán)代理改革的是可口可樂(lè)公司。據(jù)可口可樂(lè)副總法律顧問(wèn)兼公司秘書(shū)Gloria Bowden介紹，這項(xiàng)改革始于2011年左右?！爱?dāng)時(shí)，我們考慮的是股東委托書(shū)不應(yīng)該只是一份法律文件，而更應(yīng)該成為一種溝通工具?！彼貞浾f(shuō)。

“我們有大約兩百萬(wàn)名股東，這是每年僅有的一次跟全體股東直接溝通的機(jī)會(huì)，因此我們必須抓住這次機(jī)會(huì)，以更清晰的方式向股東展示我們引以為榮的公司治理，清楚地傳達(dá)我們的薪酬管理優(yōu)勢(shì)以及法律要求之外的其他事項(xiàng)?！弊鳛檫@個(gè)過(guò)程的一部分，2013年，可口可樂(lè)在每一份股東委托書(shū)背面都印上了二維碼，可以鏈接到時(shí)髦的可口可樂(lè)之旅網(wǎng)站。

“關(guān)于品牌的主題，我們?cè)诠蓶|委托書(shū)中運(yùn)用了大量的氣泡和大量的紅色，以不同的方式使用可口可樂(lè)瓶，例如在頁(yè)碼數(shù)字處使用了瓶蓋?！盉owden補(bǔ)充道。

除了在股東委托書(shū)中努力提高品牌認(rèn)知度之外，Bowden說(shuō)，這樣的設(shè)計(jì)還有一個(gè)目的，就是為了簡(jiǎn)化文件、方便股東閱讀?！霸谕顿Y者溝通的過(guò)程中，我們了解到每年的委托書(shū)征集季他們都很忙，要為很多股票投票。同時(shí)，我們還了解到他們對(duì)待投票非常認(rèn)真，希望能在所有可用的信息基礎(chǔ)上進(jìn)行投票。因此，我們的目標(biāo)之一就是使我們的投資者更容易找到他們需要的信息。他們可能會(huì)不同意我們的意見(jiàn)，但他們一定能找到并理解那些有用信息?！?/p>

在可口可樂(lè)最近的一次股東委托書(shū)中可以看到這家超大型公司一貫使用的董事長(zhǎng)的信被由董事會(huì)全體成員簽名的信所取代，此外還有一份針對(duì)董事長(zhǎng)和CEO的Q&A，“很多問(wèn)題都是這一年經(jīng)常聽(tīng)到的?！盉owden說(shuō)。

雖然上述做法在很大程度上被看作是對(duì)股東反對(duì)公司的薪酬計(jì)劃做出的回應(yīng)（這種回應(yīng)很奏效），但也是美國(guó)上市公司信息披露改革的一次嘗試。

可口可樂(lè)2014年股東委托書(shū)中的董事候選人總結(jié)和封底，展示了該公司對(duì)品牌、圖表及二維碼的使用。

05

合為一體

對(duì)于IR應(yīng)用軟件的運(yùn)用目前還存在一些爭(zhēng)議，但包括聯(lián)合利華、馬拉松石油公司和翠豐集團(tuán)等越來(lái)越多的大公司都已經(jīng)決定向投資者和分析師提供這一便利——輕輕按一下按鈕即可訪問(wèn)從股票價(jià)格到年度報(bào)告庫(kù)的全部信息。的確，就訪問(wèn)企業(yè)報(bào)告而言，一款應(yīng)用軟件不僅可以提供一些獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，而且可以將所有的新趨勢(shì)集中于一體。

“在我們看來(lái)，這種企業(yè)應(yīng)用軟件還可以用來(lái)為投資者和分析師提供一個(gè)通道，使他們能夠獲得往年的企業(yè)報(bào)告?！蓖顿Y者關(guān)系供應(yīng)商Q4 Web Systems 創(chuàng)始人兼CEO Darrell Heaps解釋說(shuō)?！斑@些應(yīng)用軟件應(yīng)該使閱讀應(yīng)用內(nèi)的任何報(bào)告成為可能，并能夠以PDF文件格式進(jìn)行下載。其他的應(yīng)用還可以包括離線查看文檔、可設(shè)置頁(yè)面縮略圖和書(shū)簽的內(nèi)置文檔閱讀器、關(guān)鍵詞搜索、轉(zhuǎn)發(fā)及分享等。”

“消息推送也是一項(xiàng)非常實(shí)用的手機(jī)應(yīng)用軟件，因?yàn)槿藗兊氖謾C(jī)一般總是處于開(kāi)機(jī)狀態(tài)，所以通過(guò)這種途徑傳達(dá)的效果好于用電腦查看。”

在2014年的一篇博客文章中，Heaps指出根據(jù)Q4 Web Systems所做的調(diào)查，“25%的IR網(wǎng)站流量來(lái)自移動(dòng)設(shè)備。Q4及其同行普遍持有的觀點(diǎn)是這一比例將會(huì)在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)提高至50%?！?/p>

所以，正如Heaps所說(shuō)，無(wú)論有沒(méi)有應(yīng)用軟件，或者是否支持下載，手機(jī)應(yīng)用對(duì)投資群體互動(dòng)方式的改變是不會(huì)停止的，企業(yè)報(bào)告也永遠(yuǎn)不會(huì)是相同的。