梁棟劉牧涵于劍

（1中國鐵路經(jīng)濟規(guī)劃研究院副研究員，北京100038；2、3中國鐵路經(jīng)濟規(guī)劃研究院研究實習(xí)員，北京100038）

基于企業(yè)效益的鐵路項目優(yōu)選方法研究*

梁棟1劉牧涵2于劍3

（1中國鐵路經(jīng)濟規(guī)劃研究院副研究員，北京100038；2、3中國鐵路經(jīng)濟規(guī)劃研究院研究實習(xí)員，北京100038）

中國鐵路總公司是統(tǒng)籌全國鐵路建設(shè)的企業(yè)，隨著政企分開，鐵路建設(shè)項目安排的立足點和思路產(chǎn)生了很大變化。結(jié)合鐵路總公司企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略要求，研究鐵路總公司企業(yè)效益具體內(nèi)涵，以企業(yè)效益為目標，分析鐵路項目優(yōu)選影響因素，提出基于企業(yè)效益的鐵路項目優(yōu)選原則、指標體系和方法，為鐵路總公司規(guī)劃建設(shè)決策提供新的方法支撐。

鐵路；企業(yè)效益；項目優(yōu)選；指標體系；中國鐵路總公司

原鐵道部政企分開后，作為大型央企的中國鐵路總公司（以下簡稱鐵路總公司），既要按市場規(guī)律保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，又要按國家要求承擔(dān)鐵路建設(shè)和公益性運輸?shù)呢?zé)任。面對新一輪鐵路規(guī)劃建設(shè)高潮，如何處理建設(shè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，已成為鐵路總公司在企業(yè)發(fā)展層面十分關(guān)切的問題。鐵路項目優(yōu)選是鐵路總公司編制企業(yè)規(guī)劃和建設(shè)計劃的關(guān)鍵內(nèi)容，項目的好壞直接關(guān)乎鐵路總公司的盈利能力和項目的籌資吸引力，對鐵路總公司企業(yè)效益最大化至關(guān)重要。本文將從企業(yè)效益的角度來研究鐵路項目的優(yōu)選方法，以期進一步完善鐵路規(guī)劃理論，為鐵路總公司規(guī)劃建設(shè)決策提供新的方法支撐。

1 項目優(yōu)選研究現(xiàn)狀

目前，關(guān)于鐵路項目優(yōu)選已有一些研究成果，但針對性和系統(tǒng)性不強，許多研究成果僅在諸如鐵路網(wǎng)規(guī)劃理論和方法、鐵路建設(shè)項目經(jīng)濟評價等內(nèi)容研究中才有所體現(xiàn)[1-3]。相反，關(guān)于公路項目優(yōu)選，則有不少研究成果，提出了層次分析法、單元重要度、廣義路段重要度、基于熵權(quán)的多目標決策、不確定多屬性排序模型、灰關(guān)聯(lián)投影法、基于突變優(yōu)選理論的排序模型、基于累積前景理論的灰關(guān)聯(lián)排序模型、基于AHP復(fù)合熵的TOPSIS排序模型等項目優(yōu)選方法[4-12]。

從以上研究成果看，關(guān)于鐵路項目優(yōu)選還存在企業(yè)效益關(guān)注少、理論方法研究不足的問題，有必要結(jié)合鐵路自身特點，借鑒其他交通方式經(jīng)驗，從企業(yè)效益最優(yōu)的角度提出適宜的項目優(yōu)選方法。

2 企業(yè)效益對項目優(yōu)選的要求

2.1 企業(yè)效益的概念

效益是某種活動所產(chǎn)生的有益效果及其所達到的程度，是效果和利益的總稱。

從狹義來講，企業(yè)效益主要是指經(jīng)濟效益，即企業(yè)在社會經(jīng)濟活動中所取得的收益性成果。從廣義來講，企業(yè)效益除了經(jīng)濟效益外，還應(yīng)包括社會效益，即給社會、環(huán)境、使用者等帶來的效益，也稱外部效益。

2.2 鐵路總公司企業(yè)效益內(nèi)涵

鐵路總公司企業(yè)效益也應(yīng)包含經(jīng)濟效益和社會效益兩個層面。

經(jīng)濟效益主要是指鐵路總公司的財務(wù)效益，即通過運輸生產(chǎn)而取得的財務(wù)收益。此外，還包括一些間接效益，如因網(wǎng)絡(luò)通達性的提高、服務(wù)水平的提升等帶來鐵路競爭力的提高和潛在市場的擴大等。

社會效益主要是指對國家和社會所產(chǎn)生的效益，包括對國家戰(zhàn)略的支撐、對國計民生的保障和改善、對國防安全的貢獻，以及對公益性運輸?shù)挠行Ч┙o等。

2.3 企業(yè)效益對項目優(yōu)選的要求

企業(yè)效益是政企分開后鐵路總公司經(jīng)營所重點關(guān)注的問題。圍繞企業(yè)效益這一核心，鐵路建設(shè)項目的安排，其立足點和思路都與以往政企不分模式下有很大不同。一方面，鐵路總公司要以經(jīng)濟效益為核心，優(yōu)先開展具有顯著經(jīng)濟效益的項目，提高市場競爭力，并充分考慮項目實施后對運輸服務(wù)質(zhì)量的提高，以及為路網(wǎng)帶來的整體效益，促進鐵路可持續(xù)發(fā)展；另一方面，還要兼顧社會效益，承擔(dān)社會責(zé)任，支撐國家重大戰(zhàn)略，服務(wù)國土開發(fā)和國防安全建設(shè)，促進經(jīng)濟社會發(fā)展，保障和改善民生等。

3 基于企業(yè)效益的項目優(yōu)選方法研究

3.1 項目優(yōu)選影響因素分析

根據(jù)實踐經(jīng)驗，影響鐵路項目優(yōu)選的因素眾多，包括經(jīng)濟因素（如投入產(chǎn)出、國民經(jīng)濟影響等）、網(wǎng)絡(luò)因素（如網(wǎng)絡(luò)通達性等）、能力因素（如能力利用水平等）和政治因素（如國土開發(fā)、國防安全等）。不同類型項目，其影響因素的側(cè)重點也有所不同。在優(yōu)選項目時，應(yīng)有甄別性地選擇適合相應(yīng)類別項目的影響因素。

考慮鐵路項目的企業(yè)效益特征以及可比性，上述影響因素可進一步歸納細分為體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益的直接因素和間接因素，以及體現(xiàn)企業(yè)社會效益的外部因素。直接因素應(yīng)包括影響項目財務(wù)評價的主要經(jīng)濟因素以及能力因素，間接因素應(yīng)包括項目的網(wǎng)絡(luò)因素以及服務(wù)屬性，外部因素則應(yīng)包括項目的外部經(jīng)濟因素以及其他政治社會因素等。

3.2 項目優(yōu)選方法的選擇

從研究現(xiàn)狀來看，綜合評價法是可操作性強且應(yīng)用廣泛的一類方法，比較適用于多因素影響的鐵路規(guī)劃項目優(yōu)選?？紤]上述三類主要影響因素還存在更多細分指標，可采用層次分析法。由于不同因素在重要性上的側(cè)重點不同，為避免無法完全體現(xiàn)基于企業(yè)效益的最終目標的情況，在采用綜合評價法時，通過項目分類以及指標的變化來體現(xiàn)不同屬性項目難以相互比較的特點。為了實現(xiàn)鐵路項目優(yōu)選指標權(quán)重的科學(xué)劃分，可采用專家意見綜合評判方法，最終確定不同類別項目不同指標的影響權(quán)重。

3.3 基于企業(yè)效益的項目優(yōu)選方法

3.3.1 項目優(yōu)選指標設(shè)置原則

企業(yè)投資經(jīng)營活動所產(chǎn)生的效益有不同的表現(xiàn)形式，按考察的側(cè)重所說明的內(nèi)容也不盡相同，需要運用一套較為完備的指標體系來概括多方面的影響因素，才有利于全面預(yù)估、分析、評價和考核?；谄髽I(yè)效益層面，設(shè)置評價指標應(yīng)遵循下列原則：1）充分體現(xiàn)市場經(jīng)濟體制下企業(yè)經(jīng)營投資經(jīng)濟效益的本質(zhì)特征和要求；2）充分體現(xiàn)鐵路項目必要性論證所考慮的主要因素；3）適應(yīng)不同類別項目考察側(cè)重點不同的需要；4）有利于概念的清晰和數(shù)據(jù)的可獲得。

3.3.2 基于企業(yè)效益的項目優(yōu)選指標體系

基于指標設(shè)置原則，鐵路項目優(yōu)選指標體系構(gòu)建如下。

3．3．2．1 直接指標

直接指標主要用來衡量項目對企業(yè)的直接經(jīng)濟效益影響，主要體現(xiàn)在項目的財務(wù)指標上。

1）財務(wù)內(nèi)部收益率，系指能使項目計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率，它表示項目占用資金的盈利率，是考察項目盈利能力的主要動態(tài)指標。財務(wù)內(nèi)部收益率大于等于基準收益率時，項目方案在財務(wù)上是可接受的，財務(wù)內(nèi)部收益率越高，項目的盈利能力越大。

2）財務(wù)凈現(xiàn)值，系指按設(shè)定的折現(xiàn)率（一般采用基準收益率）計算的項目計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和，按設(shè)定的折現(xiàn)率計算的財務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零，項目方案在財務(wù)上可考慮接受。

3）項目投資回收期，系指以項目凈收益回收項目投資所需要的時間，一般以年為單位，是考察項目在財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標。

3．3．2．2 間接指標

間接指標主要用來衡量項目對企業(yè)的間接經(jīng)濟效益影響，主要體現(xiàn)在有利于鐵路運輸企業(yè)開發(fā)市場和提高企業(yè)競爭力上。

1）百公里覆蓋人口，系指項目實施后，鐵路運輸服務(wù)可覆蓋的地區(qū)人口數(shù)量，其大小能體現(xiàn)出項目的潛在運輸需求。

2）百公里覆蓋GDP，系指項目實施后，鐵路運輸服務(wù)覆蓋區(qū)域的GDP水平，其大小從區(qū)域經(jīng)濟的角度能體現(xiàn)出項目的潛在運輸需求。

3）網(wǎng)絡(luò)通達性，系指項目實施后對網(wǎng)絡(luò)以及區(qū)域運輸空間或時間的改善情況。

3．3．2．3 外部指標

外部指標主要用來衡量項目對全社會的外部效益影響，主要體現(xiàn)在服務(wù)國家和滿足經(jīng)濟社會發(fā)展需要上。

根據(jù)鐵路項目的特點，外部指標可包括服務(wù)國家戰(zhàn)略、國民經(jīng)濟影響、國土開發(fā)和國防安全等指標。

基于以上分析，構(gòu)建的基于企業(yè)效益的鐵路項目優(yōu)選指標體系如圖1所示。

考慮不同類型項目在經(jīng)濟效益衡量上的差異性，可以將鐵路項目劃分為高速鐵路、城際鐵路、客貨兼顧普速鐵路和貨運專線等類別。這些類別項目在直接指標和外部指標上是一致的，但在間接指標上會有所不同?？瓦\專線和城際鐵路因與人口、經(jīng)濟和運輸時間密切相關(guān)，間接指標需要關(guān)注覆蓋人口、GDP以及時間通達性；貨運專線因和人口無直接關(guān)系，間接指標需要關(guān)注覆蓋GDP和空間通達性；客貨兼顧普速鐵路因與人口、經(jīng)濟和是否有鐵路連通相關(guān)，間接指標需要關(guān)注覆蓋人口、GDP以及空間通達性。

3.3.3 基于企業(yè)效益的項目綜合評價法

基于企業(yè)效益的鐵路項目綜合評價指標體系共涉及10個指標，綜合評價法過程如下：

3．3．3．1建立層次結(jié)構(gòu)模型

將基于企業(yè)效益的項目優(yōu)選作為目標層，直接指標、間接指標和外部指標作為準則層，10個具體指標作為次準則層，擬優(yōu)選的項目作為方案層。

3．3．3．2構(gòu)造判斷矩陣

針對層次結(jié)構(gòu)模型中的每一項上層元素，構(gòu)造上層元素與下層所有相關(guān)元素的判斷矩陣，邀請業(yè)務(wù)專家對各判斷矩陣賦值，定量確定元素間的兩兩比較關(guān)系；構(gòu)建判斷矩陣，包括目標—準則判斷矩陣、準則—次準則判斷矩陣、次準則—方案判斷矩陣。邀請專家為判斷矩陣賦值，同時為方便專家判斷，確保結(jié)果合理，應(yīng)為專家提供項目決策參考信息。

3．3．3．3判斷矩陣一致性檢驗

判斷矩陣一致性檢驗就是檢驗判斷矩陣的思維邏輯是否一致，可采用相關(guān)一致性檢驗方法。檢驗判斷矩陣一致性后，須繼續(xù)檢驗?zāi)繕藢优c方案層的總排序一致性。

3．3．3．4項目排序

判斷矩陣最大特征值所對應(yīng)的特征向量就是對應(yīng)元素的重要性權(quán)向量，考慮多專家在判斷矩陣上的不同，可根據(jù)專家在業(yè)內(nèi)的影響力，為專家賦予不同的權(quán)重，將各組判斷矩陣按照專家權(quán)重加權(quán)求和為一組判斷矩陣，并調(diào)整為一致性，進而求出方案對總目標的權(quán)重值，即為項目的綜合排序。

圖1 基于企業(yè)效益的鐵路項目優(yōu)選指標體系

4 結(jié)論

鐵路項目優(yōu)選是鐵路網(wǎng)規(guī)劃的重要內(nèi)容之一，隨著鐵路政企分開改革，鐵路總公司鐵路項目優(yōu)選的關(guān)注點將更多集中在企業(yè)效益上，傳統(tǒng)的鐵路項目優(yōu)選方法已難以適用。本文從企業(yè)效益內(nèi)涵出發(fā)提出了基于企業(yè)效益的項目優(yōu)選方法，設(shè)計了相關(guān)評價指標體系，體現(xiàn)了項目的企業(yè)效益特征，為企業(yè)路網(wǎng)規(guī)劃理論提供了有益補充，有助于鐵路總公司規(guī)劃建設(shè)項目決策。

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（責(zé)任編輯：魏艷紅）

TheOptim izationM ethodofRailwayProjectSelectionbasedon theEnterpriseBenefit

LIANG Dong1LIU Muhan2YU Jian3
(1TheEconomic＆amp;PlanningResearch InstituteofChinaRailwayCorporation,AssociateResearcher,Beijing100038,China;2,3The Economic＆amp;PlanningResearch InstituteofChinaRailwayCorporation,InternResearcher,Beijing100038,China)

ChinaRailwayCorporation(CRC)istheenterprisewhich responsibleforcomprehensivearrangementofnationalrailwayconstruction.With theseparation fromadministration,thestandpointofrailwayconstructionprojectarrangementhaschangeddramatically.Thispaper takesCRC'sdevelopmentstrategyintoconsideration,andexpoundsthespecificconceptionofCRC'sbenefit.With thegoalofachievingbenefit,the influence factorsofrailwayprojectselection areanalyzed.Finally,theprinciple,index system andmethod ofrailwayprojectselection areproposed,whichoffersomesuggestionsforCRCinpractice.

railway;enterprisebenefit;projectselection;indexsystem;ChinaRailwayCorporation

A

1004-9746（2016）02-0011-03

2016-02-20）

*本文源自中國鐵路總公司科技研究開發(fā)計劃課題《基于企業(yè)效益的鐵路項目優(yōu)選方法研究》（2014F005）