翟莉莉
(廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院,廣西 南寧 530003)
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互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究
翟莉莉
(廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院,廣西 南寧 530003)
我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài),小微企業(yè)發(fā)展迅速,數(shù)量眾多,但融資難卻是制約小微企業(yè)發(fā)展運(yùn)營的重要因素?;ヂ?lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)的融資和發(fā)展提供了新機(jī)遇。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式為研究對(duì)象,探討了小微企業(yè)融資現(xiàn)狀,剖析了互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的創(chuàng)新模式,進(jìn)而提出促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的建議。
互聯(lián)網(wǎng)金融;小微企業(yè);融資模式
根據(jù)《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》(工信部聯(lián)企業(yè)[2011]300號(hào))的界定,小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)組織中小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱,實(shí)踐中不同行業(yè)按照營業(yè)收入、從業(yè)人員和資產(chǎn)規(guī)模三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行劃分,三個(gè)指標(biāo)符合之一即可納入小微企業(yè)范疇。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截止2015年底,我國小微企業(yè)已超9000萬家,占全國各類企業(yè)總數(shù)的95%以上,提供了數(shù)以億計(jì)的就業(yè)崗位,貢獻(xiàn)了我國接近三分之二的GDP產(chǎn)值??梢?,小微企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了重要地位。
1.1 融資需求普遍、迫切
一直以來,小微企業(yè)融資困難都是全世界金融領(lǐng)域的突出問題,金融危機(jī)以來,我國小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營越發(fā)困難?!缎∥⑵髽I(yè)融資發(fā)展報(bào)告:中國現(xiàn)狀及亞洲實(shí)踐》顯示,我國小微企業(yè)融資需求普遍而迫切,接近四成的小微企業(yè)貸款經(jīng)營,超過三成的企業(yè)渴望得到長期穩(wěn)定的融資支持。調(diào)查顯示,小微企業(yè)生存時(shí)期普遍較短,每年有近三分之一的小微企業(yè)倒閉,而在這些倒閉的小微企業(yè)中,又有近三分之一的企業(yè)是由于資金鏈斷裂,小微企業(yè)融資的資金缺口較大,融資需求普遍而又迫切。
1.2 融資需求小額、快速
小微企業(yè)由于自身經(jīng)營生產(chǎn)的原因,融資需求呈現(xiàn)出資金額度小、借款周期短、借款時(shí)間緊等特點(diǎn)。根據(jù)調(diào)查顯示,流動(dòng)性不足的小微企業(yè)占小微企業(yè)總數(shù)的60%,而流動(dòng)性資金貸款占比高達(dá)95%。從資金額度來看,許多小微企業(yè)日常資金缺口在10萬左右,而絕大部分貸款額度在100萬之內(nèi)。主要用于原材料采購、償還工程款、支付工人工資等短期用途,而作為長期項(xiàng)目投資開發(fā)等長期用途較少,而且款項(xiàng)到位快速以應(yīng)急。有超過40%的小微企業(yè)在融資時(shí)希望能夠在5日之內(nèi)得到款項(xiàng),否則,貸款的效用會(huì)大大降低,繼而放棄貸款。另外,小微企業(yè)融資的周期較短,而且次數(shù)較多。相同一段時(shí)間之內(nèi),小微企業(yè)融資的次數(shù)是大企業(yè)的5倍左右。
1.3 融資渠道少、成本高
小微企業(yè)融資外源性融資很少,對(duì)內(nèi)源性融資依賴程度較高。首選融資渠道是傳統(tǒng)的銀行等金融機(jī)構(gòu),但由于小微企業(yè)缺乏經(jīng)過審計(jì)的規(guī)范化財(cái)務(wù)報(bào)表、缺乏可供抵押的資產(chǎn),銀行等金融機(jī)構(gòu)從自身業(yè)務(wù)情況和風(fēng)險(xiǎn)管理的考慮,對(duì)小微企業(yè)的金融支持顯得十分不足。調(diào)查顯示小微企業(yè)依靠關(guān)系型借貸的情況比較常見,特別是在小微企業(yè)發(fā)展的初期,很多都是靠親戚朋友的感情借貸維持生產(chǎn)經(jīng)營,后期經(jīng)營范圍擴(kuò)大仍得不到良性融資支持,許多小微企業(yè)轉(zhuǎn)向民間金融資本尋求支持,但利用民間資本的成本和風(fēng)險(xiǎn)大大提高。
1.4 政策、法規(guī)支持不足
不論是學(xué)術(shù)界還是實(shí)務(wù)界,對(duì)小微企業(yè)融資困難一直都比較關(guān)注,情況也比較突出,政府對(duì)該問題也越來越重視,2010年以來從中央政府到各個(gè)地方都出臺(tái)了一系列的政策法規(guī)以期加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的支持。小微企業(yè)的性質(zhì)決定了小微企業(yè)不僅對(duì)貨幣、金融政策較為敏感,而且受經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律的限制。但在綜合考慮全面利益出臺(tái)一些宏觀調(diào)控政策包括貨幣政策、金融政策、稅收等政策后,金融機(jī)構(gòu)和地方政府出于自身的考慮,并沒有優(yōu)先考慮到小微企業(yè)的發(fā)展,導(dǎo)致小微企業(yè)得到的支持不足。
當(dāng)前,以移動(dòng)支付、手機(jī)銀行為代表的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展,逐漸滲透到人們的日常生活中,表現(xiàn)出一種嶄新的運(yùn)行模式,稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融”。傳統(tǒng)金融與移動(dòng)通訊、現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息處理技術(shù)相結(jié)合,改變了傳統(tǒng)的資金融通方式和交易支付方式,同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)打破了小微企業(yè)傳統(tǒng)單一的融資模式,為小微企業(yè)的融資問題帶來新契機(jī)。
2.1 P2P模式
P2P網(wǎng)貸(Peer—to—Peer)是指資金貸款方通過P2P網(wǎng)站平臺(tái)展示自身的貸款需求與愿意支付的利息,資金所有者獲得相關(guān)信息后將資金借給貸款方,網(wǎng)站收取一定的手續(xù)費(fèi)與中介費(fèi)。P2P提供第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來匹配資金需求方與資金所有者。從融資方式和功能上來看,P2B(Person—to—Business)和P2C(Peer—to—Company)也屬于這類。P2P是當(dāng)前中國最常用的、發(fā)展速度最快的服務(wù)于小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式,融資雙方的資金額度和融資期限基本沒有限制。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸從2007年出現(xiàn)以來就呈迅速擴(kuò)張的態(tài)勢(shì),國內(nèi)P2P網(wǎng)貸企業(yè)數(shù)量已達(dá)2萬多家,其中比較活躍形成有效規(guī)模的企業(yè)有幾百家。P2P網(wǎng)貸的融資優(yōu)勢(shì)在于融資周期短、融資數(shù)額小,可以幫助小微企業(yè)準(zhǔn)確、快速地找到資金所有者,降低與避免資金的信息不對(duì)稱。
2.2 眾籌模式
眾籌(Crowd funding)是指資金借款人憑借眾籌融資相關(guān)網(wǎng)站通過交換實(shí)物、期權(quán)、股權(quán)、可轉(zhuǎn)債等方式向投資者籌集項(xiàng)目所需資金的融資模式。眾籌融資模式作為一個(gè)匹配資金需求雙方的股權(quán)融資平臺(tái),可以幫助投資者及創(chuàng)業(yè)者通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo),這也是小微企業(yè)破解股權(quán)融資難題的另一條有效途徑。眾籌的大致運(yùn)作流程如下:第一步,資金借款方把自身的項(xiàng)目融資需求、項(xiàng)目策劃、回報(bào)方案等展現(xiàn)在選定的眾籌融資平臺(tái)上,眾籌平臺(tái)審核評(píng)估項(xiàng)目的可靠性與真實(shí)性后,在平臺(tái)發(fā)布相關(guān)項(xiàng)目融資信息與數(shù)據(jù),建立相關(guān)項(xiàng)目展示網(wǎng)頁,向潛在投資者介紹項(xiàng)目概況、融資規(guī)模等相關(guān)資料;第二步,意愿投資者在融資截止期限內(nèi)將投標(biāo)資金打款到第三方眾籌金融機(jī)構(gòu)或項(xiàng)目融資方資金賬戶,眾籌平臺(tái)借助當(dāng)即入賬或達(dá)標(biāo)入賬的方式管理分析所籌資金;最后,項(xiàng)目實(shí)施成功后,借款方向投資者按之前約定回報(bào)股權(quán)憑證、紅利、現(xiàn)金以及產(chǎn)品等。眾籌的優(yōu)勢(shì)在于項(xiàng)目融資方式多樣,回報(bào)手段豐富。
2.3 電商融資
電商融資是電子商務(wù)平臺(tái)融資的簡(jiǎn)稱,指第三方電子商務(wù)企業(yè)提供融資平臺(tái)直接或間接向小微企業(yè)提供融資資金。電商交易的商務(wù)模式極大地減少企業(yè)的運(yùn)營成本、擴(kuò)大交易份額、共享產(chǎn)品信息等。目前我國主要的電子商務(wù)平臺(tái)有阿里巴巴、京東商城、蘇寧易購等,它們自身已聚集了眾多的小微企業(yè)服務(wù)賣家,掌握其營業(yè)收入、資信等級(jí)等相關(guān)信息,有利于電商建立小微企業(yè)的資金等級(jí)系統(tǒng),明確融資意向與風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前,電商平臺(tái)貸款有兩種主要運(yùn)作模式,一種是與銀行、基金以及網(wǎng)貸公司等進(jìn)行融資商業(yè)合作;另一種是利用自有資金為基礎(chǔ)開辦電商信貸公司,直接向商業(yè)平臺(tái)內(nèi)的商家客戶融資,如阿里巴巴。如此既可解決電商平臺(tái)上的商家客戶融資問題,又能盤活電商的閑置資金,一舉兩得。電商融資平臺(tái)具有不可比擬的優(yōu)勢(shì),如充足的企業(yè)自有資金、海量的商家客戶數(shù)據(jù)以及高效便捷的數(shù)據(jù)處理等。
2.4 金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化
金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)借助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、無線互聯(lián)網(wǎng),重構(gòu)與改造傳統(tǒng)融資服務(wù)流程,實(shí)現(xiàn)信息化、電子化、網(wǎng)絡(luò)化地經(jīng)營管理服務(wù)與產(chǎn)品。其實(shí)質(zhì)是結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)支付交易技術(shù)與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品服務(wù),將線下交易服務(wù)包裝成線上交易服務(wù),將傳統(tǒng)柜臺(tái)交易方式轉(zhuǎn)變成以手機(jī)、電腦為平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)交易模式。金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化包含兩種,一種是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型成立互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái),為小微企業(yè)提供快捷的融資服務(wù)。另一種是各類金融、第三方商務(wù)平臺(tái)聯(lián)合成立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu),典型代表是國內(nèi)第一家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司“眾安在線”。金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化不僅大幅增強(qiáng)其適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)時(shí)代的因素變動(dòng),且全面滿足多樣化的客戶群體,提高產(chǎn)品服務(wù)的質(zhì)量與效率,極大程度降低了成本費(fèi)用。
3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融使資金供求雙方信息透明度提高
金融機(jī)構(gòu)限制對(duì)小微企業(yè)的貸款,很大一部分原因是金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營資信狀況不了解,沒有形成良好的企業(yè)信用形象,使得給小微企業(yè)放貸存在一定風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)金融模式的領(lǐng)導(dǎo)下,小微企業(yè)缺乏現(xiàn)代化科學(xué)管理體制,財(cái)務(wù)信息公開不徹底,導(dǎo)致小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)信息嚴(yán)重不對(duì)稱,對(duì)企業(yè)的融資造成了很大困難?;ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)有力地解決了這一問題,由于互聯(lián)網(wǎng)的信息量大、及時(shí)披露,打破了資金供需雙方信息不對(duì)稱的局面。
3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融使交易中的融資成本降低
目前,小微企業(yè)融資的特點(diǎn)主要是企業(yè)數(shù)量多,單筆金額小,銀行等金融機(jī)構(gòu)需組織專業(yè)人員做背景調(diào)查,耗費(fèi)了時(shí)間與精力。從金融機(jī)構(gòu)的角度分析,服務(wù)小微企業(yè)與大企業(yè)的邊際成本相差不多,但大企業(yè)融資所帶來的利潤遠(yuǎn)超小微企業(yè),故銀行傾向于將信貸資源留給創(chuàng)造更高利潤的大企業(yè)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融模式使資金供求雙方在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行交易細(xì)則的商討,形成交易共識(shí),大大降低了小微企業(yè)的融資成本、交易成本。
3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融將打破以往金融機(jī)構(gòu)的區(qū)域局限性
互聯(lián)網(wǎng)金融模式中資金供需雙方可以通過需求配對(duì),擺脫了區(qū)域的限制,高效的拓寬了服務(wù)的范圍,大幅度提升了業(yè)務(wù)的效率。同時(shí),互聯(lián)網(wǎng)得到了民間的支持參與,通過各個(gè)媒體平臺(tái)進(jìn)行展示,使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有了更豐富的資金來源,小微企業(yè)的資金需求得到了保障。
上述分析可以得出和印證以下結(jié)論:第一,互聯(lián)網(wǎng)金融具有信息、成本、效率和普惠的優(yōu)勢(shì),更為契合小微企業(yè)的融資需求。第二,我國已呈現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式多樣化、融資平臺(tái)多類型的繁榮局面,為小微企業(yè)提供了更多的選擇空間。第三,目前各類互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式有存在的合理性,但也難免遇到各種問題,需在實(shí)踐中不斷創(chuàng)新、摸索、總結(jié)、糾偏,最終形成適合小微企業(yè)的更為成熟的融資模式。
基于上述認(rèn)識(shí),筆者認(rèn)為進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)融資支持,今后應(yīng)從以下幾方面著力:
4.1 完善小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防控體系
小微企業(yè)自身實(shí)力較弱、還款能力較差、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低、信息不對(duì)稱等融資特點(diǎn),給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來了較大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn).因此,在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)的發(fā)展過程中,應(yīng)做到以下幾點(diǎn):一是小微企業(yè)自身要不斷完善治理結(jié)構(gòu)、建立科學(xué)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度;二是金融監(jiān)管當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制;三是不斷研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù),從以上三方面建立小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控體系。
4.2 完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段
由于互聯(lián)網(wǎng)金融自身的隱蔽性,在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初步階段,完善的金融監(jiān)管手段對(duì)小微企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展都有好處.一是盡快落實(shí)網(wǎng)絡(luò)地址實(shí)名制,從小微企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、治理結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行監(jiān)督;二是對(duì)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管,明確互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的資金流向,更好地實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)融資的監(jiān)管。
4.3 加強(qiáng)小微企業(yè)信用體系建設(shè)
小微企業(yè)融資難現(xiàn)象出現(xiàn)的重要原因是小微企業(yè)信用體系不健全,做好以下幾點(diǎn)有助于健全信用體系:一是國家層面要出臺(tái)統(tǒng)一的關(guān)于小微企業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)制度,規(guī)范相應(yīng)的財(cái)務(wù)操作,以評(píng)價(jià)履約、還款能力;二是建立基礎(chǔ)信息整合機(jī)制.提供評(píng)估評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確依據(jù).三是國家或各級(jí)政府要打造開放共享的小微企業(yè)信用平臺(tái).對(duì)小微企業(yè)的信用不良記錄,互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可采取有效措施及時(shí)防范.四是建立增信機(jī)制和培育誠信文化.
[1] 陽曉偉,魏家富,房漢國.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].現(xiàn)代管理科學(xué),2016,(04).
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本文系廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院校級(jí)課題“互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究”(項(xiàng)目編號(hào):2016A004)成果。
翟莉莉(1990.03-),女,漢族,山東榮成人,廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院助教,研究方向:產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、企業(yè)融資。
F832.4
A
1671-1602(2016)22-0142-02